YT YouTube2Text

YouTube2Text → Transcripts → Warren Buffett’s 4 Cycle Rules & How to Spot Market Bubbles | S Naren

Warren Buffett’s 4 Cycle Rules & How to Spot Market Bubbles | S Naren — Transcript

by ET Markets · 1,145 words · 326 segments · language en · Watch on YouTube

Open in transcriber Summarize with AI Download SRT/VTT

Full transcript

0:00كما تعلمون، في عام 2016
0:02أو 2017، أتيحت لنا فرصة
0:04لقاء وارن بافيت ضمن
0:06مجموعة تضم 400 إلى 500
0:07شخص في دلهي. لذا، طرح
0:09أحدهم على وارن بافيت
0:10هذا السؤال: "ما الذي
0:12تعلمته خلال أربعة إلى
0:13خمسة عقود من
0:14الاستثمار؟" قال إن
0:15هناك أربعة أوقات
0:16للاستثمار خلال أربعة
0:18إلى خمسة عقود. إذا
0:19أدركت ذلك، فقد حققت
0:21النجاح. لذا، بعد حدوث
0:23ذلك، قمنا فعلياً
0:24بتحديد ما أسميناه
0:26بأنواع دورات
0:27الاستثمار المختلفة.
0:29الأولى نسميها "
0:30الانفجار". يحدث
0:31الانفجار عند وقوع حدث
0:33سلبي عالمي كبير، مثل
0:34تفجيرات مركز التجارة
0:36العالمي، أو أزمة
0:37ليمان، أو جائحة
0:38كورونا. هذا يمنحك
0:39فرصة لا تتكرر إلا مرة
0:41كل عقد للشراء. في ذلك
0:43الوقت، يكون من الصعب
0:44جداً على الناس اتخاذ
0:46قرار الشراء. لقد
0:47حاولنا القيام بذلك
0:48وفشلنا. أما ثاني أفضل
0:50وقت للاستثمار فهو
0:51العام الذي يلي تلك
0:52الأحداث. هذا وقت أفضل
0:53للشراء، وأحياناً
0:55يكون ذلك بعد ستة أشهر.
0:56لنفترض بعد ستة أشهر
0:57من تفجيرات مركز
0:58التجارة العالمي، أو
1:00أزمة ليمان، أو جائحة
1:01كورونا. هذا هو الوقت
1:02الأفضل للاستثمار. إذا
1:04استثمرت في ذلك الوقت،
1:05يمكنك جني أموال طائلة
1:06. "الانفجار" هو بالطبع
1:08الوقت الأفضل
1:08للاستثمار. "الوقت
1:10الأفضل" هو أيضاً وقت
1:11جيد جداً للاستثمار.
1:12الوقت الثالث هو "
1:13الممل"، حيث يقوم
1:15مجموعة من المستثمرين
1:16بالشراء، بينما يبيع
1:17آخرون، كما هو الحال
1:19اليوم في الهند، حيث
1:20يستيقظ المستثمرون
1:21الأجانب كل يوم
1:22ليبيعوا في السوق
1:23الهندي، بينما تشتري
1:25المؤسسات الهندية،
1:26مثل صناديق الاستثمار
1:27، كل يوم. لذا، في تلك
1:29الفترة، إذا استثمرت،
1:31لن تخسر المال، لكنك
1:32لن تجني أرباحاً كبيرة
1:34. هذا هو الوضع الحالي.
1:36إنها فترة مملة جداً
1:37لأنك تستيقظ كل يوم
1:38لترى المستثمرين
1:39الأجانب يبيعون،
1:40والمحليين وصناديق
1:41الاستثمار المحلية
1:42يشترون. وهذا ما نسميه
1:44بالملل. وهذه هي
1:46الفترة التي نمر بها
1:47اليوم. وهذا يقع في
1:50منتصف الدورة كما
1:51يسميها "كواد ماركس".
1:54الرابع هو "الازدهار"،
1:55حيث تشتري صناديق
1:56الاستثمار
1:57والمستثمرون الأجانب
1:59في آن واحد. هناك سنوات
2:01كهذه، مثل عام 2006 وما
2:03شابه. وفي تلك السنوات
2:05إذا اشتريت، فلن تجني
2:06عادةً أرباحاً على
2:08المدى الطويل. والأخير
2:09هو ما يمكنك تسميته "
2:11الفقاعة"، حيث يمكنك
2:13تمييز الفقاعة بوضوح.
2:15شيء مثل أنه في يناير،
2:16ولأول مرة على الإطلاق
2:18، تجاوز حجم الأموال
2:19التي دخلت صناديق
2:20الذهب والفضة
2:21المتداولة تلك التي
2:23دخلت صناديق الأسهم.
2:24تلك هي علامة على وجود
2:26فقاعة. وبشكل تلقائي،
2:28كما تعلم، أنت تخسر
2:29المال. لذا، فإن
2:30المستثمرين الذين
2:31استثمروا في الذهب
2:32والفضة عالمياً خسروا
2:33أموالهم. في الهند كان
2:35الأمر معتدلاً بسبب
2:36زيادة الرسوم
2:37الجمركية. لكن ستعرف
2:39ذلك. يمكنك رؤية
2:40الفقاعة أمام عينيك
2:41مثلما حدث في قطاع
2:43التقنية عام 1999،
2:44والبنية التحتية عام
2:452007. عندها تكون هناك
2:47فرصة لخسارة المال.
2:48لذا في وقت حديثنا
2:50اليوم، نحن في وضع
2:51يمكنك فيه تحقيق عوائد
2:53معتدلة عند الاستثمار.
2:54وهذا هو الوضع لأننا
2:56نمر بما نسميه دورة
2:58مملة. ولأن المؤسسات
2:59الأجنبية تبيع بقوة
3:01كبيرة في هذا الوقت.
3:03والمؤسسات المحلية
3:04تشتري بقوة كبيرة
3:06أيضاً. وكما تعلم،
3:07يمكنك ملاحظة ذلك.
3:09فإذا نظرت إلى الذهب
3:11مثلاً، انظر إلى
3:13التحرك الذي حدث بين
3:15عامي 21 و 26. وفي يناير
3:182026، أنت تعلم كيف
3:20تحركت الفضة. كنا
3:22نسافر في جميع أنحاء
3:24الهند لإطلاق صندوق
3:26استثمار متخصص. لم
3:27يرغب أحد في الاستماع
3:29إلينا بخصوص صندوق
3:30الاستثمار المتخصص.
3:31كانوا يريدون سماع
3:33رأينا في الفضة. كل يوم
3:34، كان يُطرح على كل
3:36زميل لي سؤال واحد فقط.
3:38ماذا سيحدث للفضة؟
3:41وإذا طُرح مثل هذا
3:43السؤال، فهذا يعني أنك
3:45في فقاعة. وإذا كان هذا
3:49يحدث لك كل ساعتين،
3:51وتعلم أن الجميع يشعر
3:53بالخوف من فوات الفرصة
3:55، فأنت تعلم أنك في
3:57فقاعة، واحتمالية
3:59خسارة المال عالية
4:01جداً في ذلك الوقت.
4:05ولماذا يحدث ذلك؟ لا
4:07أعلم، لكنه يحدث
4:08كثيراً جداً في فئات
4:10أصول مختلفة في أوقات
4:12مختلفة. ويمكنك رؤية
4:14ذلك اليوم مثلاً، كان
4:16لدينا اتصال من وسيط
4:17أجنبي في الساعة 8:30
4:19صباحاً. تحدث إلينا
4:21أحد الوسطاء الأجانب.
4:22أخبرنا أن الناس في
4:24كوريا اليوم يأخذون
4:26قروضاً بضمان وثائق
4:28التأمين الخاصة بهم
4:29لشراء سهمين هما "إس
4:31كيه هاينكس" و "سامسونج
4:33". وفي تايوان، يأخذ
4:36الناس قروضاً شخصية
4:38لشراء أسهم أشباه
4:39الموصلات. عادةً ما
4:42تعني هذه الأمور أنك
4:43تقترب من فقاعة. لأنه
4:45في نهاية المطاف، إذا
4:47بدأت في أخذ قروض
4:48بضمان وثائق التأمين
4:49للقيام بمثل هذه
4:50الأمور، فهذا يحدد ما
4:52تسميه الاقتراب من
4:53الفقاعة. وعليك النظر
4:55إلى مخطط سهم "إس كيه
4:56هاينكس". الفرق الوحيد
4:58هو أنك كمحلل أساسي
4:59تعتقد أن "إس كيه
5:00هاينكس" يتم تداولها
5:01بمكرر ربحية 10، لكن
5:02يجب عليك النظر إلى
5:03مخطط سهم "إس كيه
5:04هاينكس". انظر إلى مخطط
5:06"سامسونج
5:06للإلكترونيات". إذا
5:08نظرت إلى هذه المخططات
5:09، انظر إلى مخطط سهم "
5:11مايكرون". أحد الدروس
5:12التي تعلمناها مع مرور
5:14الوقت هو أن تنظر إلى
5:15هذا الرسم البياني.
5:16يُظهر لك رسم الفضة
5:18البياني كيف يتخذ
5:20مساراً مكافئياً، وفي
5:22حالة الفقاعة، يكون
5:24الرسم دائماً كهذا.
5:26وعندما ترى رسماً كهذا
5:28، إذا امتلكت الشجاعة
5:30للعمل عكسه، فستجني
5:31المال عادةً. لكن تذكر
5:34أنك ستكون من القلة،
5:35لأن سبب الصعود الحاد
5:37في الرسم هو قلة
5:39البائعين وكثرة
5:40المشترين. لذا، إذا
5:42كنت أحد هؤلاء
5:42البائعين القلائل،
5:44فلديك فرصة جيدة لجني
5:45المال في هذه الدورة.
5:46وعلى سبيل المثال، خذ
5:48قطاع العقارات. في
5:50عامي 2012 و 2013، كنا نذهب
5:52إلى جورجاون ودلهي.
5:54كان الجميع هناك
5:56يريدون شراء عقارات
5:57تحت الإنشاء كان من
5:59المقرر تسليمها في عام
6:012020. وكانوا يظنون أنها
6:02استثمار ذهبي في ذلك
6:04الوقت. لم يتم تسليم
6:05تلك العقارات أبداً،
6:07لا في جورجاون ولا في
6:08نويدا. تخيل، لمدة 7
6:10سنوات لم يحقق القطاع
6:13أداءً جيداً، ثم وصل
6:15أخيراً إلى القاع. لذا
6:17، يسألني الناس: "كيف
6:19تنظر إلى العقارات؟"
6:21عندما طرحوا علينا هذا
6:23السؤال، قضينا وقتاً
6:24طويلاً في دراسته
6:26وخلصنا إلى أن أفضل
6:27طريقة لتقييم
6:28العقارات أحياناً هي
6:30النظر إلى العائد
6:31الإيجاري ومقارنته
6:32بتكلفة الاقتراض.
6:34والآن، سألني الناس في
6:35الهند، وتحديداً في
6:37بومباي، عن ارتفاع
6:38العوائد الإيجارية.
6:39أسعار الفائدة على
6:40الرهن العقاري معقولة.
6:42لذا، أتفق على أنه في
6:44الهند، وفي بومباي
6:45تحديداً حالياً، قد لا
6:47يعمل هذا النموذج بشكل
6:48جيد بسبب كثرة عمليات
6:50إعادة التطوير. لكن في
6:52الأسواق العادية التي
6:53لا تشهد الكثير من
6:54إعادة التطوير، يعمل
6:56هذا النموذج بشكل أفضل
6:57بكثير عند مقارنة
6:59العائد الإيجاري
7:00بأسعار الفائدة. ولكن
7:01إذا كان هناك الكثير
7:03من إعادة التطوير كما
7:04يحدث في بومباي الآن،
7:06فهل ينبغي لنا استخدام
7:07هذا النموذج؟ مجرد أمر
7:09يدعونا للتفكير. لكن
7:11بخلاف ذلك، إذا نظرت
7:13إلى عامي 2013 و 2020 عندما
7:15لم يكن هناك الكثير من
7:16إعادة التطوير، كانت
7:18أسعار الفائدة مرتفعة
7:20جداً في 2013. كان العائد
7:21الإيجاري منخفضاً
7:22جداً. وهذا يشير إلى أن
7:24العقارات كانت باهظة
7:25الثمن. في 2020-2021، كانت
7:26أسعار الفائدة على
7:28الرهن العقاري منخفضة
7:29جداً. وكانت العوائد
7:30الإيجارية أفضل بكثير.
7:32لذا، كانت العقارات
7:33ميسورة التكلفة بشكل
7:35أكبر في عام 2020. هذه هي
7:36الطريقة للنظر إلى
7:38دورة العقارات، وهي
7:40فئة أصول يصعب تتبع
7:42دوراتها؛ ففي الأسهم
7:44لدينا مؤشرات معروفة
7:46مثل مكرر الربحية
7:47وعائد التوزيعات
7:49وغيرها، لكن في
7:50العقارات، فهم هذه
7:52الدورات أصعب بكثير.
7:56لذا، إذا نظرت اليوم
7:58إلى مؤشر "كوسبي"
8:00الكوري، ستجده ارتفع
8:03بنسبة 179%، وعندما
8:05يرتفع شيء ما بهذه
8:07النسبة، أو ترتفع
8:09الفضة بنسبة 230%، فعليك
8:12أن تبدأ بالحذر كلما
8:14تجاوز الارتفاع 100%أو
8:17أكثر. إذا ارتفع أي أصل
8:19بنسبة تزيد عن 40%
8:20سنوياً كمعدل نمو سنوي
8:22مركب لمدة 5 سنوات،
8:23فيجب عليك توخي الحذر.
8:25أما إذا انخفض سعر أي
8:26أصل بأكثر من 50%في عام
8:28واحد، فيجب عليك البدء
8:30في النظر إليه بشكل
8:31إيجابي. وإذا قدم أي
8:32استثمار عوائد سيئة
8:34لمدة 10 سنوات، فيجب
8:36عليك التفكير فيه
8:37بإيجابية.

About this transcript

This page contains the full transcript of Warren Buffett’s 4 Cycle Rules & How to Spot Market Bubbles | S Naren by ET Markets, generated from the public captions YouTube serves with the video. The transcript has 1,145 words across 326 segments, with the original timestamps preserved so you can click any line to jump to that moment in the embedded player.

What you can do with it

Use the transcript to take notes, quote the speaker, build a study guide, generate a summary with ChatGPT or Claude via the YouTube Summary tool, or export it as a timed subtitle file with YouTube to SRT. You can also re-open it in the transcriber to translate the transcript into 100+ languages.

Free YouTube transcript tool

YouTube2Text is a free YouTube transcript generator — no signup, no daily limit. Paste any YouTube link and get the full transcript instantly, with timestamps, click-to-jump, translation to 100+ languages, AI prompts for ChatGPT, Claude, and Gemini, and exports to TXT, SRT, VTT, or Markdown.