¡Se disparan los tipos de Interés! ft José Luis Cava — Transcript

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1. 0:00que la inflación se va a disparar. ¿Pero
2. 0:02esto es así o no?
3. 0:03¿Es la concentración la señal de la
4. 0:05caída?
5. 0:06Si se va a formar un techo, tienen que
6. 0:08hacer limpieza.
7. 0:10En vídeos semanales anteriores les hemos
8. 0:12dicho a ustedes que el equipo de Opla
9. 0:13consideraba
10. 0:14que el S&P 500 y las bolsas
11. 0:16estadounidenses iban a experimentar una
12. 0:18fuerte subida durante el periodo
13. 0:19comprendido desde finales de octubre de
14. 0:222026 o comienzos de noviembre de 2026 y
15. 0:25durante todo el año 2027. Pues bien, en
16. 0:28este vídeo les vamos a decir por qué.
17. 0:30Los participantes en los mercados
18. 0:32consideran que el escenario más probable
19. 0:34son dos subidas de tipos de interés de
20. 0:37los fondos federales como mínimo,
21. 0:38incluso están descontando algo más.
22. 0:42¿De acuerdo?
23. 0:43Lo primero que tenemos que tener en
24. 0:44cuenta es que esto ya está descontado
25. 0:46por el mercado.
26. 0:48¿De acuerdo? Ya está descontado por el
27. 0:49mercado. Y tanto el S&P 500 como el Dow
28. 0:52Jones de Industriales como el Russell
29. 0:542000 y el Nasdaq
30. 0:56se encuentra en una clara tendencia
31. 0:57alcista, a pesar de que están
32. 1:00descontando los participantes en los
33. 1:02mercados monetarios dos o más subidas,
34. 1:04dos o tres subidas de tipos de interés,
35. 1:07e incluso la primera le atribuyen una
36. 1:10probabilidad de dos tercios a que se
37. 1:11produzcan en el mes de septiembre.
38. 1:13Esto es muy importante. Si los
39. 1:14participantes en los mercados
40. 1:17monetarios y de renta fija consideran
41. 1:20que el sistema de la Reserva Federal
42. 1:22puede subir los tipos de interés unas
43. 1:23dos veces y media desde el momento
44. 1:26actual y durante todo el año 2027
45. 1:29es porque
46. 1:30que la inflación se va a disparar.
47. 1:33¿Pero esto es así o no? Para contestar
48. 1:36esta pregunta, vamos a hacer lo que
49. 1:37hacemos siempre. Vamos a ver cuáles son
50. 1:39las expectativas inflacionistas medias
51. 1:42que están descontando las cotizaciones
52. 1:45de los mercados de renta fija. Y tal y
53. 1:47como pueden ver ustedes, en el mes de
54. 1:49mayo estaba en el 2,7.
55. 1:52Pero es que el viernes de la semana
56. 1:54pasada, ven ustedes que retrocedió a la
57. 1:57zona del 2,8.
58. 2:00Si ustedes tienen en cuenta este hecho,
59. 2:03el sistema de la Reserva Federal no
60. 2:05puede subir los tipos de interés
61. 2:07porque las expectativas inflacionistas
62. 2:09están ancladas y están
63. 2:14del 2% que es el objetivo del sistema de
64. 2:17la Reserva Federal. Por lo tanto, el
65. 2:19equipo de Opla llega a la conclusión
66. 2:20siguiente, que como las expectativas
67. 2:23que tienen los participantes en el
68. 2:25mercado de las notas a dos años son
69. 2:28exageradas
70. 2:29y además esas expectativas ya están
71. 2:31incorporadas al precio,
72. 2:34creemos que lo más probable es que esas
73. 2:36expectativas se vayan ajustando a la
74. 2:38realidad a medida que pasa el tiempo y
75. 2:41por lo tanto los mercados bursátiles a
76. 2:46lo estadounidenses a lo largo del año,
77. 2:49del último trimestre de 2026 y y todo el
78. 2:52año 2027
79. 2:54tendrán que descontar que los tipos de
80. 2:56interés no van a subir lo que ellos
81. 2:59están considerando en la actualidad y
82. 3:01probablemente no habrá ninguna subida de
83. 3:03tipos de interés.
84. 3:05Y este hecho lo que va a favorecer qué
85. 3:07es, pues la subida del S&P 500, es un
86. 3:10viento de cola,
87. 3:12es un colchoncito que hay ahí para
88. 3:14apoyar las subidas.
89. 3:17¿Qué nos enseñan los tres momentos de
90. 3:19mayor concentración en el mercado
91. 3:21americano con el récord histórico donde
92. 3:24solo 10 empresas representaban casi la
93. 3:27mitad de la economía estadounidense? En
94. 3:30el vídeo de hoy, al final queremos
95. 3:31responder esta pregunta. ¿Es la
96. 3:33concentración la señal de la caída?
97. 3:36Antes que nada, vamos a dejar claras las
98. 3:38reglas del juego. Concentración, en este
99. 3:40vídeo significa capitalización
100. 3:43de las top 10 empresas públicas
101. 3:46estadounidenses comparadas con la
102. 3:47capitalización del resto de las
103. 3:49empresas, de todas las empresas
104. 3:51públicas. Y en segundo lugar, esta es la
105. 3:53leyenda
106. 3:54que vamos a utilizar en el resto del
107. 3:56vídeo. Así que
108. 3:58vamos a ello. En el top 3 tenemos a los
109. 4:01famosos Nifty Fifty. Estos eran un grupo
110. 4:04de 50 empresas entre los años 60 y 70
111. 4:07que se consideraban
112. 4:09que no había fallo, bien para siempre.
113. 4:12Así que ya podéis imaginar lo que pasó.
114. 4:13En este momento se alcanzó una
115. 4:15concentración de hasta el 30% a eso de
116. 4:18mediados de los 60. Y es verdad, es
117. 4:21verdad que la concentración fue antes
118. 4:23que el pico de mercado, pero 10 años
119. 4:25antes.
120. 4:26Así que la precisión baja
121. 4:28cuanto menos. Pero es verdad que cuando
122. 4:29se alcanzó el pico del mercado tanto la
123. 4:31concentración como las cotizaciones
124. 4:34bajaron de la mano. En el top 2 tenemos
125. 4:36a los locos años 20 que cubrimos en el
126. 4:38vídeo de la semana pasada. En este
127. 4:40momento las cotizaciones subieron por
128. 4:42las inversiones en telecomunicación,
129. 4:45radio, electrificación, empresas de
130. 4:47automoción y sobre todo por el crédito y
131. 4:50las operaciones en margen
132. 4:51descontroladas.
133. 4:53En este momento la máxima concentración
134. 4:56llegó a ser de más del 37%
135. 5:00al principio de los años 30. Pero la
136. 5:02crisis
137. 5:03la crisis fue al final de los 20. ¿Qué
138. 5:05pasó aquí? Aquí la concentración aumentó
139. 5:09radicalmente pero después, mucho después
140. 5:12del pico de mercado. De hecho, coincidió
141. 5:14con el suelo. ¿Pero por qué? Por la gran
142. 5:17cantidad de empresas públicas que
143. 5:19desapareció. Así que en este caso de
144. 5:21señal anticipada poco. Hasta ahora lo
145. 5:24que podemos sacar de estos dos casos,
146. 5:26así como del boom del ferrocarril y el
147. 5:28boom de las telecomunicaciones
148. 5:30es que hay un pequeño grupo de empresas
149. 5:32que es responsable del movimiento
150. 5:34alcista. Entonces, emplear ETFs o ETPs
151. 5:38centrados en ese sector durante el
152. 5:40movimiento alcista es muy interesante. Y
153. 5:43nosotros para realizar esto empleamos
154. 5:45Freedom 24 porque tiene una gran
155. 5:48variedad de productos cotizados europeos
156. 5:51e internacionales,
157. 5:53que es lo que más nos interesa. Y además
158. 5:55es una plataforma sencilla, pero ojo,
159. 5:57sencilla y completa, porque tiene
160. 5:59herramientas que empleamos para analizar
161. 6:01nuestra cartera y otras, como por
162. 6:04ejemplo, inversiones recurrentes en ETF
163. 6:06que puede ayudar a quitar los
164. 6:08sentimientos de la ecuación. Y en el
165. 6:09número uno, el momento de mayor
166. 6:11concentración de la historia fue, bueno,
167. 6:14es ahora, con los siete magníficos y la
168. 6:16revolución de la inteligencia
169. 6:17artificial. La concentración llegó a ser
170. 6:19de casi el 40% en 2025 y significó que
171. 6:24pues no significó nada. Sí hubo algunas
172. 6:26caídas, pero el movimiento sigue.
173. 6:28Por ahora. Así que, asumiendo que el
174. 6:30movimiento continúa, ¿cómo podemos
175. 6:32exponernos a los siete magníficos?
176. 6:35Bien, en Estados Unidos hay un ETF de
177. 6:37Brownfield que se llama MAGS, MAGS, que
178. 6:40sigue a estos siete magníficos. Pero,
179. 6:43por supuesto, no es su sitio. Así que
180. 6:44vamos a aprovechar esta oportunidad para
181. 6:45fijarnos en un ETP apalancado de los
182. 6:48siete magníficos que sí podemos operar
183. 6:51los clientes particulares europeos. Este
184. 6:54es el ETF con el ticker MAG7,
185. 6:58que está apalancado tres veces en los
186. 7:00siete magníficos. Así que vamos a
187. 7:02MAGS y MAG7 y los vamos a añadir a
188. 7:04nuestra lista de seguimiento en Freedom
189. 7:0624. Pero ojo, MAG7 es un ETF apalancado
190. 7:10y hay peligros. Hay peligros. En primer
191. 7:13lugar, vamos a ver las comisiones.
192. 7:15Fácil. Entramos MAG7 en Freedom 24 y
193. 7:18vamos al documento del ETF.
194. 7:20Ahí las podéis encontrar.
195. 7:21Segundo lugar, desgaste por volatilidad.
196. 7:24Esto es un instrumento táctico, táctico,
197. 7:27cuando detectemos ese tramo al alza,
198. 7:30pero tanto si se mueve lateral el índice
199. 7:32como si se mueve a la baja, podemos
200. 7:34perder y las pérdidas pueden ser
201. 7:37desastrosas. Así que te recomendamos que
202. 7:39veas este vídeo donde explicamos el
203. 7:41desgaste por volatilidad en productos
204. 7:43apalancados. Y por último lugar, la
205. 7:45divisa. En este caso, el ETF cotiza en
206. 7:48dólares, pero no hay ningún problema,
207. 7:49porque en Freedom 24 podemos cambiar de
208. 7:51divisa de forma transparente.
209. 7:54Así que, si quieres realizar esta
210. 7:56operativa, te dejamos un link para que
211. 7:58te abras una cuenta en Freedom 24 de
212. 8:01forma gratis y online. Lo tienes en la
213. 8:03descripción. Como conclusión, la
214. 8:06concentración no nos ayuda a identificar
215. 8:09techos de mercado, porque a veces
216. 8:10aparece antes, mucho antes, y a veces
217. 8:13aparece después.
218. 8:14Sin embargo, sí que queda claro que en
219. 8:16cada uno de estos booms hay un pequeño
220. 8:18grupo, un pequeño grupo que lidera. Y
221. 8:20estar expuesto a ese es lo que más
222. 8:23rentable es durante la subida. Ojo,
223. 8:25solo durante la subida.
224. 8:28Ahora bien, estoy seguro que ustedes
225. 8:30están planteando la segundo el segundo
226. 8:32periodo que al que me referí
227. 8:33anteriormente. Bueno, ¿y por qué decimos
228. 8:35que
229. 8:36puede haber una fuerte caída si todos
230. 8:39los analistas consideran que los
231. 8:41beneficios empresariales van a seguir
232. 8:42subiendo? Lo que piensa el equipo de
233. 8:44Opera es lo siguiente. Tras la fuerte
234. 8:45subida experimentada por el sector de
235. 8:47semiconductores, por el sector de
236. 8:48memoria, por el sector de
237. 8:49ciberseguridad, ¿de acuerdo? Por el
238. 8:51Nasdaq, por el S&P 500, por el Dow
239. 8:53Jones, por el Russell 2000,
240. 8:55pues hay muchos particulares que están
241. 8:57incorporados.
242. 8:58Hay muchos gestores de fondos de
243. 8:59inversión que están incorporados, que
244. 9:01han abierto posiciones largas.
245. 9:03Por ese motivo, los niveles de efectivo
246. 9:05disponibles que tienen las
247. 9:06instituciones, que tienen los fondos de
248. 9:08inversión, están en la zona de mínimos.
249. 9:10El mercado no puede subir con toda esta
250. 9:12gente sin expulsarla del sin expulsarla.
251. 9:14Piensen ustedes que el mercado trata de
252. 9:16engañar y está diseñado para engañar al
253. 9:19mayor número de personas en el mayor
254. 9:21número de ocasiones posibles. Luego,
255. 9:23para seguir subiendo, tienen que hacer
256. 9:25limpieza. Si les parece bien, vamos a
257. 9:27ver las lecturas del sentimiento de
258. 9:29mercado. Si ustedes se fijan en el
259. 9:31índice de CNN de codicia y miedo, ven
260. 9:33ustedes que presenta una lectura
261. 9:35neutral, ¿de acuerdo? Ni bajista ni
262. 9:37alcista. Y lo mismo sucede cuando vemos
263. 9:39el resultado de la encuesta de la
264. 9:40Asociación Americana de Inversores
265. 9:42Individuales.
266. 9:43Bien.
267. 9:44Si se va a formar un techo,
268. 9:46lo lógico es que el sentimiento sea
269. 9:49claramente alcista. No se puede formar
270. 9:52un techo con un sentimiento neutral o
271. 9:53bajista. Necesitamos que la masa, que
272. 9:56los inversores, se crean que la
273. 9:59tendencia alcista es muy fuerte y va a
274. 10:00continuar. Ya les he dicho a ustedes, la
275. 10:02bolsa está diseñada para engañar al
276. 10:04mayor número de personas en el mayor
277. 10:06número de ocasiones.