YT YouTube2Text

YouTube2Text → Transcripts → Part III Financial Studies

Part III Financial Studies — Transcript

by Rahmat Sotudeh-Gharebagh · 7,806 words · 1,112 segments · language en · Watch on YouTube

Open in transcriber Summarize with AI Download SRT/VTT

Full transcript

0:05به نام خدا ما د
0:09پیش هزینه های کپکس رو با
0:13جزئیات نحوه برابرشون رو صحبت
0:18کردیم مورد بعدی که در مطالعات امکان سنجی
0:23بایدش پرداخته بشه هزینه
0:27های
0:28تولید
0:32که امروز در موردش صحبت
0:37میکنیم هزینه‌های تولید یعنی هزینه‌های
0:41دوران بهره برداری یه تد وقتی که به بهره
0:45برداری رسید چه هزینه‌هایی خواهد
0:49داشت هزینه‌هایی که
0:52با ش میدونید وقتی ی به بهره برداری برسه
0:56اولین چیزی که نیاز داره ماده اولیه است
1:00ولی تو هیته امکانسنجی مهندسی
1:03شیمی حالا ما به ماده اولیه مورد نیاز
1:07میگیم خوراک خوراکه بعد انرژی مورد
1:12نیازش اگه خاطرتون باشه ما توی کپس یه
1:16بخشی داشتیم تأسیسات عمومی و
1:19زیربنایی که گفتیم که مواردی که تأسیساتی
1:24که نیاز برای تأمین یوتیلیتی مورد نیاز
1:29الان ی مورد نیاز شامل چی میتونه باشه آب
1:35ب گاز سوخت چون تو توی طرحهای پتروشیمی ما
1:41یه گازی هم داریم که بهش میگن گاز
1:45خوراکی اگه گاز به عنوان خوراک مصرف بشه
1:49اینجا هزینش میاد اگه گاز سوخت باشه تو
1:52انرژی مورد نیاز تعمیر و
1:58نگهداری
2:00حقوق
2:02پرسنل
2:04تولیدی یه هزینه‌های
2:07سرباره که اگر خاطرتون باشه ما تو کپکس هم
2:10یه سایر به عنوان متفرقه و پیشبینی نشده
2:14داریم
2:15عمدتاً توی هزینه‌های تولید م اینو داریم
2:19و رقمش م معمولاً
2:22۵ مجموع
2:28ایناست
2:31چرا خوراکو در نظر
2:34نمیگیریم میتونیم خوراکم در نظر بگیریم
2:37اگر قیمت خوراک قیمت لحظه ایمون باشه قیمت
2:41روزمون باشه ولی ما برای اینکه طرحهای
2:45پتروشیمی رو اجرا کنیم قیمت خوراکی که در
2:48نظر میگیریم قیمت ۸ ساله
2:53فبه میانگین ه سال
2:58گذشته ۵ سال
3:03آتی تنها سازمان متولی که این قیمت ۸
3:08سالهی فوقو ارائه میده و خودشون میدونن
3:11که چه جوری اینو برآورد میکنن شرکت ملی
3:15صنعت سو شیمی با توجه به اینکه این
3:18قیمت قیمت ه ساله است یه قیمت میانگین یه
3:22قیمت روز نیست متفرق و پیشبینی نشده شامل
3:25خوراک نمیشه شامل این بقیه موارد میشه تا
3:30اینجا اینو ما بهش میگیم
3:33هزینه
3:35عملیاتی البته همه این هزینه‌ها هزینه‌های
3:39تولید و هزینه‌های دوران بهره برداری
3:43محسوب میشه چرا این طبقه بندی رو توی اف
3:46اس ما انجام میدیم من بعد از این در مورد
3:49سرمایه در گردش صحبت
3:51می‌کنم و تحلیل حساسیتی روی تحلیل سربه
3:56سری که وجود داره صحبت میشه این تف تیک به
4:00خاطر محاسبات بعدی هستش وگرنه همه این
4:04هزینه‌ها هزینه‌های دوران بهره برداری
4:07هست ما اینجا گفتیم پرسنل تولیدی مونه
4:11وقتی این جمع اینجا هزینه‌های عملیاتی
4:14حساب شد ردیف بعد
4:18هزینه‌های اداری هست هزینه‌های اداری
4:23هزینه‌های حقوق پرسنل اداری هستش یه وقتی
4:27هست مثلاً ما مج مجبوریم که اسکان بدیم با
4:31توجه به طی پتروشیمی به هر حال حالت اغمای
4:34داره نیروها اونجا دو هفته هستن د هفته
4:37این ون این هزینه ها یا مثلاً ایاب زها
4:42بشون
4:43یا کادوهای تشویق‌ها و هدایا که بهشون
4:47میدیم پاداش‌هایی که بهشون میدیم اینا همه
4:50تو هزینه های اداری میان بعد از این
4:54دوباره یه جمع اینجا اتفاق میفته جمع
4:57هزینه‌ها یه سری هز هزینه دیگه بعد از
5:00اینه هزینه‌های مالی برای طرح‌هایی که وام
5:05می‌گیرن
5:08استهلاک
5:11بازاریابی
5:13تبلیغات و
5:15فروش در کل ما اینجا جمع هزینه‌های تولیدو
5:19خواهیم
5:21داشت و به نوعی بهای تمام شده
5:28محصولاتو خیلی پیش میاد موقع ارزیابی
5:31طرح‌های ما میام فقط همین عدد نگاه میکنن
5:35برای اینکه ببینن که ما درست برآورد کردیم
5:37یا نه نه اینکه فقط همین اول اینو نگاه
5:40میکنن بعد ریز
5:41میشم یه جوری مثلاً شما فکر کنید اینجا
5:46اومده ۱۰ هزار
5:50دلار کل این
5:52هزینه‌ها ما ظرفیت محصولاتمون ۱۰۰
5:56تمنه میگن دلار پر تن یا پر کیلوی محصولو
6:01این مشاور چقدر درآورده اینا یه چیزاییه
6:06که تقریباً توی گزارشات رسمی و
6:11معتبر برآورد شده یعنی واحد اولفینی مثلا
6:16بهشون میگن هر کیلو محصول شما حساب خودتون
6:20نگاه کنید نه اینکه مشخص نوشته شده باشه
6:23شما حساب کتاب میکنیم تو فلان منطقه هزینه
6:26تمام شده محصول اچ دی پی
6:30پر کیلو چند دلاره بعد اینو میان با هم
6:33مقایسه میکنن تحلیل میکنن میگن که مثلا تو
6:36فلان منطقه هزینه تمام شده این محصول
6:40کمتره یا بیشتره دلیلشم خوراکه انرژیه
6:44کدوم یکی از این موارد
6:46تاثیرگذاره عمدتاً توی کشور ما و حالا این
6:51این عمدتا میگم میخوام اون استثنائه همه
6:55اختصاص
6:56ندم حدود ۸۰
7:01قیمت تمام شده محصولات به خوراک اختصاص
7:05داره بقیه موارد
7:08کمتر انرژی مورد نیاز خب تکلیفش معلومه
7:11میزان آب و بر و سوتی که نیاز داره رو شما
7:14ضربدر هزینش میکنید اما تعمین و نگهداری
7:17اگر شما اون فایل بانک صنعت و معدن که توی
7:22گروه گذاشته شده ببینید یه استانداردی
7:25داره درصدی که به دارا هامون میخوره مثلاً
7:31۴ هزینه ماشین آلات تعمیر و نگهداریه برای
7:36تعمیر و نگهدارش اختصاص داده میشه ۲د
7:39ساختمون نمیدونم اینا یک درصد های مشخصی
7:42داره اینا دست ما نیست حقوق پرسنل تولیدی
7:47که تکلیفش مشخصه به هر حال شما یه سری
7:51نیرو دارید قراره بهشون ماهانه حقوق بدین
7:53با توجه به منطقهی که دارین اون کارو
7:56انجام میدید حقوقو تعیین میکنید ۵ این
8:00میشه هزینه‌های سروار هزینه‌های اداری هم
8:03که توضیح دادم در مورد نیروهای اداری هست
8:06تشویقشون پاداش‌ها شون هزینه اسکان شون
8:10هزینه‌های ما استهلاک م هزینه‌های مالی رو
8:13نمیگم فعلاً هزینه هزینه استهلاک استهلاک
8:18م طبق ماده ۱۳۲ یه درصدهای مشخصی داره اگه
8:22تغییر کرد که ما تغیر میدیم اگرنه اینم
8:25طبق اون درصدها شما میاین هز هاشو حساب
8:30میکنید بازاریابی و تبلیغات و فروشم بسته
8:33به اینکه محصولتون چه نوع محصولی باشه یه
8:36وقتی هست محصولتون تو بازار اصلا شناخته
8:39شده هست نیازی نداره شما بازاریابی کنین
8:42نمیدونم تبلیغات داشته باشید در موردش
8:45همچنین برای اینکه بازارهای صادراتی به
8:47دست بیاریم نیازی نیست خیلی تلاش
8:50کنیم این هزینش کمتره یه وقتی هست یه
8:53محصولی هست خب شما نیاز دارید رقابت کنید
8:57با رقبات و نیاز دارید هزینه‌های این
9:00جاتون هزینه‌های قابل توجهی باشه اما چه
9:03جوری حساب میشه معمولاً درصدی از درآمد
9:13فروش حالا ۵ ماکسیموم رقمیه که برای
9:17هزینه‌های بازاریابی در نظر گرفته
9:22میشه
9:24ببخشید این که گفته درسال مشخصی داره خب
9:28اگر درسال فراتر داره چی مثلاً تمیر
9:32نگهداری ۴ گفتید خب مثلاً اگه بیشتر هزینه
9:35نیاز داشته باشه ببینید اونی که اون
9:38استاندارد ما داریم امکانسنجی انجام میدیم
9:40در لحظه خب نیاز به یک سری اعداد و ارقام
9:43داریم نیاز به یک سری استاندارد داریم
9:45ممکنه از اون بالاتر بره ولی واقعیت امر
9:48اینه که
9:49اونها رقم‌ها یه جورایی رقم‌های کارشناسی
9:53شده است اینطوری نیست که همین طوری یه
9:56رقمی گذاشته باشن ولی داشتیم تر هایی که
10:00به ما خود کارفرما گفته با توجه به شرایط
10:03تر شما ماشین حالتو رقمش مثلاً کمتر کن
10:07نیاز ندارم من انقدر م ماشین حالتم نوعه
10:10ولی درصده ماکسیمم درصدی که در نظر گرفته
10:15شده بعد اگر بالاتر از اون استاندارد باشه
10:18حالت پوینت منفی مسو می نه نه نه ما یا با
10:21اون استاندارد استاندارد کاریه که انجام
10:24میدیم حالا یه وقتی کارفرما ممکنه از ما
10:26بخواد تغیر بدیم ولی در کل اون کسی که که
10:29در حقیقت طرح ما رو بررسی میکنه هزینه
10:32تعمیر و نگهداری میبینه با اون درصده کاری
10:35نداره خب رو یه چیزی هم بگم دیگه
10:38هزینه‌های تولید حساسیتش روی خوراکه یعنی
10:42معمولاً
10:43بیشترین حساسیت بیشترین نگرانی
10:48بیشترین توجهی که ما میگیریم روی هزینه
10:51های تولید خوراک بعدشم انرژیه رقم‌های
10:54بعدی رقمهای قابل توجهی نیست که بخواد
10:57شاخص‌های مالی ما رو تحت ت قرار بده ولی
11:00خب اینکه هر کدوم از این آیتم ها رو ما در
11:03نظر
11:04نگیریم یه جورایی پاهم منفیه همین الانش
11:08مثلا میگن که پتروشیمی
11:13ایلام چون مشکل
11:16تأمین هزینه تعمیر و نگهداری داره گاها یه
11:20خطش میخوابونه فقط اون یکی خط کار میکنه
11:23چون نمیتونه هزینه تعمیر و نگهداری خودش
11:26رو تعمین بکنه بنابراین این ها هر کدوم از
11:29اینها بخواد توی امکانسنجی در نظر گرفته
11:32نشه یه جورایی شاخص‌های کاذب میده به
11:37کارفرمای من و هر کدوم از اینها رو شما
11:39بخواین دقیق بررسی
11:41بکنید به نوعی دارید به کارفرما کمک
11:44میکنید که تصمیم درست تری رو
11:48بگیره در مورد هزینه تولید اگه سوالی
11:50ندارید بریم مبحث ببخشید اون جمع
11:53هزینه‌هایی که گفتیم مربوط همین هزینه‌های
11:55عملی همه آره جمع میشه اینجا میشه هزینه
11:58عملی ی یعنی وقتی ما میگیم اپکس
12:01اینجاست اینها همه دیگه جمع هز این جمعی
12:05که اینجا زدم این جمعی که اینجا زدم هزینه
12:08های دوران بهره برداری
12:11هست ولی لزوماً هزینه عملیاتی محسوب نمیشه
12:16دلیل این طبقه بندی رم الان تو مبحث
12:19سرمایه درگردش بهتون میگم استهلاک و اینا
12:23جز اصلا استهلاک که ما پولی که نمیدیم که
12:27به استهلاک استهلاک یه مفهومیه که ما
12:31اعلام میکنیم برای محاسبه صورت سود و زیان
12:36یعنی رقمی که میایم به مالیات برای مالیات
12:39دادن از اون کمک میگیریم که مالیات کمتری
12:43بدیم بعد اف او بیهم میشه یه بار دیگه اف
12:47بی فوه میگن قیمت فو بستگی داره
12:51شما چطور هزینه های خوراکت رو با توجه به
12:56جایی که میخواین بگیرین محاسب کنید ببینید
12:59شما ممکنه اصلا خوراکت و بخواین داخلی
13:01تأمین بکنید خب یا میخواین خوراکت وارداتی
13:06باشد هر کدوم از
13:09اینها قیمت‌های خودشو داره اما ما بهتره
13:13برای محاسبه
13:15خوراکمونه زمانی گسترده تری رو در نظر
13:18بگیریم که علت اون ۸ ساله اونه خب اما
13:22قیمت فوب یا قیمت سی اف آر بستگی داره که
13:26چه تفاهمی کرده باشیم فوب خلیج فارس
13:29میخواین قیمت خوراک روی کشتی رو مثلاً توی
13:34چین داشته باشید یا نه این قیمتو تو منطقه
13:37خاورمیانه داشته باشید از کره بگیرید یا
13:40ببرید ببندید که کجا باشد الان این
13:45استاندارد در
13:47حقیقت بررسی مطالعات برای ایران اینه که
13:51شما ۸ ساله فب خلیج فارس بگید ح این ۸
13:54ساله که گفتین منظورتون چی بود ه سال
13:57گذشته ۵ ساله آتی فوب خلیج فارس ۵ سال
14:01آتیه ۵ سال آتی یه برآورد قیمتی هست برای
14:04۵ سال
14:09آتی تو جذبتون هست تا این اف و بی
14:15و اصلاحات هست وور که بهتون
14:19یا این هفته عمدتاً صحبت‌های خانن برای
14:22طرحهای بزرگ اینو دقت بش بکنید چون ۸۰
14:26خوراک که داره صحبت میشه
14:29تو طرحهای اسمی کوچیک و متوسط اعداد و
14:33ارقام یه مقداری میتونی با این تفاوت
14:36داشته باشه برای طرح‌های بزرگ پترو شیمیست
14:41طرح‌های وزارت نایه ب طرح‌های کوچیک فرمم
14:44بهتون دادم این خب خیلی قشنگتر و برای
14:48طرح‌های بزرگ دارن روش صحبت ممنون
14:57ادامه
15:07[موسیقی]
15:11میخوام اینو پاک نکنم توی بخش سرمایه
15:16درگردش ژی نش
15:27نویسم
15:46مرسی
15:55شما یکی از مباحثی که
16:01حالا تو فایل شما نرمافزار کامفار رو اگه
16:03باز کنید سرمایه در گردشی که میبینید اولا
16:07اینو بهتون بگم تو نرم‌افزار کامفار نیازی
16:10نیست خودتون محاسبه کنید سرمای در گردش یه
16:13سری مفروضاتی داره که شما به عنوان ورودی
16:18به نرم‌افزار میدید و اون حساب میکنه اما
16:22به لحاظ مفهومی موضوع رو من برای شما
16:25توضیح میدم و اینکه واقعیت امر سات خیلی
16:30از جداول رو توی گزارشش میذاره که شاید
16:33اصلاً اونها به عنوان خروجی نرمافزار
16:37کامفار و کامفار تحویل میدن به سازمان و و
16:39حالا هر سازمان هر بانکی میخ خود بانک
16:42باید بره مثلا ببینه چجوریه اوضا ولی ما
16:45به عنوان مشاور معمولاً اینو خیلی بهش
16:48توجه میکنیم خیلی از جداولی که اصلا نیازی
16:51نیست ما محاسبه انجام بدیم و خود کامفار
16:53داره این کارو
16:55میکنه یه جورایی مقیدی که توی گزارش شون
16:58دقیق بذاریم شما تو اون فرمت بانک صنعت و
17:01معدن م ببینید فقط نوشته مفروضات ببینید
17:04سرمایه درگردش به لحاظ فرمولی چیه دارایی
17:08جاری منهای بدهی جاری جاری هم یعنی کوتاه
17:11مدت یعنی دارایی‌های کوتاه مدت منهای
17:15بدهی‌های کوتاه
17:17مدت اینو بذارین کنار در مورد نرم‌افزار
17:20کامفار صحبت بکنم شما واز کنید در مورد
17:22سرمایه درگردش چی می‌بینید یک موجودی کالا
17:27می‌بینید
17:33حساب‌های دریافتنی
17:37می‌بینید حساب‌های پرداختنی
17:42می‌بینید موجودی نق
17:45میبینید شما فقط همین چار تا آیتم رو توی
17:49نرم‌افزار کامفار می‌بینید اما برای اینکه
17:52ما سرمایه درگردش رو حساب بکنیم چیا رو
17:56باید داشته
17:57باشیم
17:59قرار است دارایی جاری رو حساب کنیم
18:01بدهی‌های جاری رو حساب کنیم دارایی‌هایی
18:04که یک طرح ممکنه داشته باشه چیا هستن
18:07دارایی‌های کوتاه مدت شون موجودی کالا یکی
18:12از مواردیه که به عنوان دارایی جاری محسوب
18:15میشه یعنی چی یعنی اینکه ما که نمی‌تونیم
18:18هر روز مثلاً برای اینکه تولیدمی کنیم
18:21پاشیم بریم سر کوشه مثلاً اتیلن بخریم
18:23پروپان بخریم باید یه مخازن ذخیره‌ای
18:26تعبیه بشه و برای خوراکم یا هر چیزی که
18:31لازم است داشته باشیم به عنوان ماده اولیه
18:34مورد نیاز خب پس موادی که ما ذخیره
18:40می‌کنیم توی سیستمم به عنوان یکی از
18:44دارایی هامون محسوب
18:47میشه لزوماً هم خوراک نیست میتونه حتی یه
18:52وقتهایی هست
18:54که شما یه سری قطعات و اصلا میخواین داشته
18:57باشید شید چون کالای مصرفی هستش پس هر
19:01چیزی که تو این زمینه میشه میشه
19:03دارایی‌های جاری موجودی دارایی‌های جاری
19:07ما پس یکی شد موجودی کالا ما باید یک سری
19:11ذخیره برای مواد اولی مون داشته باشیم
19:14مورد بعدی موجودی کالای در جریان ساخته
19:19یکی دیگه هم کالای ساخته شده است کالایی
19:22در جریان ساخت اسمش روشه یعنی همچ هنوز
19:25داره این کالا تولید میشه من به عنوان یک
19:28برند باید بتونم در حین اینکه این کالا در
19:33حین ساخته شدن هست یه سری مواد اولیه برای
19:36تولیدش ذخیره داشته باشم نه لزوماً فقط
19:41مواد اولیه من باید هزینه تعمیر نگهداریشم
19:45داشته باشم اما باید اینو دقت کنیم
19:48معمولاً کالای در جریان ساخت برای طرح‌های
19:52پتروشیمی و اکثر طرح‌ها صفر در نظر گرفته
19:55میشه چون معمولاً یه روزه محصول تولید
19:58میشه مگر اینکه محصولات خاصی مثلاً تو
20:01هیته فولاد میگن که مثلاً د هفته طول
20:03میکشه اول خط تا آخر خط محصول من بیاد
20:06بیرون ولی این کالای در جریان ساخت برای
20:09طرح‌های پتروشیمی صفره موجودی کالای ساخته
20:13شده یعنی کالایی که من ساختم و تو انبار
20:17هست چرا من باید برای این یک هزینهی در
20:20نظر بگیرم من نمیتونم برند خودمو به خطر
20:24بندازم بنابراین باید یه سری مواد داشته
20:28باشم یه سری محصول در حقیقت داشته باشم که
20:31اگر به هر دلیلی نتونستم تولید کنم برندم
20:35تا یکی دو
20:37هفته به خطر
20:39نیفته پس شد موجودی کالا رو گفتم کالای در
20:43جریان ساختو گفتم کالای ساخته شده هم گفتم
20:46یه مورد دیگه هم هست
20:49حساب‌های در
20:51حقیقت
20:53دریافتنی حساب دریافتنی به چه حسابی میگن
20:56ما محصولو فروختیم
20:58ولی چکی فروختیم هنوز پول دست ما نیومده
21:03ما به اندازه اون محصولی که فروختیم باید
21:07یک هزینهی داشته باشیم بتونیم در حقیقت خط
21:13تولیدمی ته مدتی که گفتم در نظر بگیریم
21:16راه بیفته
21:19حالا یه کلیت بگم سرمایه در موجودی کالا
21:23رو مثلا میخوایم حساب کنیم یعنی چه جوری
21:25حساب کنیم خیلی خب ما مفهومش ال می‌دونیم
21:28چیه مثلاً قرار است ۱۵ روز من خوراکم رو
21:32ذخیره خوراک رو داشته باشم خب ما یه هزینه
21:36خوراک اینجا حساب کردیم درسته این برای چه
21:40میزان بوده برای یک سال من بوده حواسمون
21:43باشه یک سال ما ۳۶۵ روز نیست ما باید برای
21:47طرح‌های
21:48پتروشیمی معمولاً ۳۵ روزشو میذاریم برای
21:52اورهال و تعمیرات و اینها بنابراین روز ما
21:55۳۳۰ روزه پس هزینه خوراکی که ما حساب
21:59کردیم به اندازه ۱۵ روزش میشه موجودی کالا
22:04موجودی کالا دارم تأکید می‌کنم اگر روی
22:08خوراک باشه اگه روی هر مورد دیگه‌ای باشه
22:11باید بیایم با اون ردیف در حقیقت مرتبط ش
22:16محاسبات و انجام
22:18بدیم حساب‌های دریافتنی به فرض من الان
22:22حسابی دریافتنی رو میخوام حساب کنم به نظر
22:25شما فکر می‌کنید حساب دریافتنی باید روی
22:28کدوم هزینه حساب بشه محصولی که فروخته شده
22:31چکی فروخته
22:43شده میگی کدوم یک از این چهار تا نه میگم
22:47حساب‌های دریافتنی رو من قراره محاسبه کنم
22:49الان در مورد ماده اولیه گفتم چجوری حسابش
22:52می‌کنیم الان میخوام حساب دریافتنی مو
22:54حساب
22:56کنم
22:59حساب دریافتنی مثلاً فرض کردم ۳۰ روز یعنی
23:04محصولم فروختم قراره ۳۰ روز دیگه پول
23:07بگیرم هزینه حساب دریافتنی چه جوری حساب
23:16میشه حالا با اجازه آقای دکتر اونو
23:19توی اون پروژهای که دارن انجام بدم
23:23دیگه موجودی نقد یه جورایی مثل تنخواه
23:30تنخواه گردان همه ما باهاش آشنایی داریم
23:33که چه جوری هستش ی مثلا تو یه سیستمی به
23:38اندازه ۳۰ روز یه پولی میذارن کنار و
23:41ممکنه یه سری هزینه هایی رو در کوتاه مدت
23:45تو اون ماه از اون تنخواه گردانه حساب
23:49بکنن
23:51خب تنخواه گردان
23:55هم به کدوم یکی از این هزینه‌ها تعلق
23:59می‌گیره ببینید خوراکو که من گفتم که ما
24:03اصلاً تکلیفش مشخصه یک میانگینی در نظر
24:06گرفته شده اصلاً نیازی نیست که ما برای
24:09خوراک هزینه‌های پتروشیمی هم انقدر زیاده
24:11که اصلاً خوراکو ما نمیتونیم به عنوان از
24:14تنخواه گردان بیایم براش هزینه
24:17بکنیم و همچنین در
24:21حقیقت دیگه همچنین نداره فقط خوراکو
24:23می‌تونیم در نظر بگیریم بقیه موارد مثلاً
24:26ممکنه در طول روز تعمیراتی توی سیستم پیش
24:29بیاد ما نیاز داریم که پول داشته باشیم
24:31ممکنه مثلاً پرسنل تولیدی بخوان
24:34یه در حقیقت یه پولی درخواست بکنند از
24:38سیستم
24:39بنابراین موجودی نقد خوراکو در بر
24:43نمی‌گیره بقیه موارد رو در بر بگیره دیگه
24:46فکر کنم این مسئله براتون جا بیفته که
24:48حساب‌های دریافتنی در حقیقت به چه نحوی
24:52خواهد بود این مواردی که به شما گفتم
24:54موجودی کالا کالایی ساخته شده کالایی در
24:58در در جریان ساخت و حساب‌های دریافتنی در
25:01حقیقت دارایی‌های جاری رو تشکیل میدن یعنی
25:05سیستم ورودی که داره توی این بخش جا
25:09می‌گیره اما بدهی‌های جاری همون طور که
25:12گفتیم دارایی‌های جاری یعنی اینکه ما یه
25:15محصولی رو فروختیم و چکی و منتظریم که اون
25:19پول نقد بشه بدهی‌های جاری هم تقریباً
25:22نقطه
25:24مقابلش یعنی چی یعنی یه خدماتی از از
25:28آدم‌ها از سازمان‌هایی گرفتیم چکی خدمت
25:31گرفتیم پولشونو قراره مثلاً طی مدت زمان
25:35کوتاهی بعد بدیم حساب‌های پرداختنی چی به
25:39ذهنتون
25:45میرسه ما مثلاً پول برقو سر ماه میدیم پس
25:49یه خدمتی گرفتیم اما پولش رو نقدی و
25:52روزانه پرداخت
25:55نمیکنیم مواد اولیه رو چک کی می‌خریم ۳۰۰
25:59روز ۶۰۰ روز حالا هر چیزی پس هر چیزی رو
26:02که ما خریدیم خدمتی رو که گرفتیم اما
26:05پولشو پرداخت نکردیم میشه حساب‌های
26:09پرداختنی با این تعریفی که کردم حساب‌های
26:13پرداختنی قاعدتاً
26:16باید بیاد و به همه این موارد بازم بخوره
26:20الا به
26:22خوراک یعنی الان توی بدهیهای جاری قرار
26:25می‌گیره ااف پدا بله حسابهای پرداختنی
26:29بدهی من بدهی دارم ولی کوتاه مدته دیگه من
26:34دارم از این برق استفاده می‌کنم ولی ۳۰
26:35روز دیگه پولو
26:39میدم ببخشید چرا به خوراک نمیخوره خوراک
26:43ببینید هزینه خوراک هزینه من گفتم اولش یه
26:47تصوری از چیز بهتون دادم خوراک هزینش خیلی
26:52بالاه اصلا نمیتونه توی شما اونو توی بخش
26:57کوتاه کتاه مدت در نظر بگیریم
27:00خب همه من فقط یه موردو گفتم حساب موجودی
27:04کالا نه
27:05حساب‌های موجودی نقدو گفتم به خوراکت
27:08نمیخوره چون رقم سرمایه در گردش اگر بخوام
27:11یه تقلبی به شما برسونم که معمولا دارن
27:14بررسی میکنن حواسشون هست که این اتفاق
27:16بیفته و درست حساب کتاب شده باشه اگر شما
27:19سرمایه درگردش با فرضیات درست حساب کرده
27:23باشیم معمولاً معمولاً توی طرح‌های پترو ۷
27:28تا ۸ سرمایه گذاری رقم سرمایه در گردشش
27:41میشه چی ب سرمای گذاری رقم سرمایه گذاری ۷
27:45الی ۸
27:48ارضی رقم سرمایه درگردش
27:56شه
27:58فکر کنم منظورش این بود که همونطور که
28:00گفتی گفت مثلا نمیریم هر هفته تیلن بخریم
28:04از اول اون خوراک نه نه منظور این خانمو
28:07میدونی نه ایشون گفتن که چرا خوراک تو
28:10موجودی نقد نیست تو موجودی نقد نه من حساب
28:15پرداختنی رو گفتم گفتش توی حساب پرداختنی
28:18حسابی پرداختنی که خوراک هست تو موجودی نق
28:21نیست یه دسته بندی جداست دیگه
28:26آره اون درصدا مهمه ها همین که ۷ تا
28:31۸ سرمایه‌گذاری کله دقت کن با پروژه‌ها رو
28:36خیلی وقتا با اینجور چیزا چک میکنن در
28:39خطرات مرحوم یگانه که ۱۵ سال
28:43در بانک جهانی کار می‌کرده و قبل از
28:47انقلاب وزیر اقتصاد بوده و رس کل بانک
28:49مرکزی یه تعدادی از این شاخصها که چه شکلی
28:53بانک جهانی پروژها رو کنترل می‌کرده بود
28:56منم بهتون گفتم این
28:58ویدئوی مفصلی داره از زندگی ایشون در
29:01یوتیوب می‌تونید پیدا بکنید تعدادی از این
29:04شاخصها اشاره کرده که در جاهای مختلف و
29:07برای طرح‌های م چون الان تمام بحث ما
29:10اینجا طرح‌های بزرگه ما رو
29:13طرح‌های اس و ام توضیحات رو بهتون دادیم
29:16طهایی که مال وزارت صنایه هست یه خرده
29:20نسبت‌ها تو طرح‌های کوچیک و متوسط تفاوت
29:24می‌کنه با طرح‌های کلان پتروشیمی
29:28رو طرحهای بزرگ داره براتون صحبت میکنه
29:31چون تو طرحهای کوچیک معلومه شما برای
29:34خوراک اگر داخلی باشه برای چه م با ز
29:37داشته باشیم خارجی برای چ ش ببخشید من من
29:41یه سؤال میتونم بم بین صحبتات ی این گفتین
29:46تنخواه گردان ی چیز متوجه نشدم ببینید
29:50حالا شاید برای ما مثلا کلمه عادی بخاف
29:54گردان مثلا تو شرکتها یه جورایی بخوام بگم
29:59مثلاً مادر خرج آها می‌دونی یعنی یه پولی
30:03مثلاً دست منشی هست پیش سیستم کوچیک ۳۰
30:07روز میگن این تنخواه گردان یه جورایی دیگه
30:09شرکت دستش اومده مثلاً چای میخواد بخره
30:12نمی‌دونم هزینه‌های کوچیکی مثلاً پیک میاد
30:16پیک میره اگه بخوام یه چیز کوچیک بگم که
30:18برای شما قابل لمس باشه پیک میاد پیک میره
30:22چای میخرن قند میخرن مهمون میاد شیرینی
30:24میخرن اینا میشه یه جورایی مادر خرجه تو
30:26یه ماه
30:27یه هزینه‌های خیلی کمیه ربطی به تولید
30:31اصلی ما
30:33ندارد ولی توی طرحهای پتروشیمی این موجودی
30:37نقد رقم رقم بالاییه یه وقتایی به نسبت
30:40چیزی که ما مثلاً تو شرکت‌های کوچیک داری
30:42مثلاً یه وقتایی شده ما داشتیم مثلاً به
30:44ما گفتن این مطالعات و انجام بدین بعد ما
30:47قیمت دادیم به ما گفتن که نه ما اینو
30:50میخوایم از تنها گردانم هزینه کنیم
30:52نمی‌خوایم ببریم تو مناقصه خب یعنی یه
30:56وقتایی حتی هزینه های مشاوره رقمهای
30:58کوچیکیه برای پترو شیمیا تو موجودی
31:00نقدشوندگی کنن ولی تنخواه کرردن معنیش
31:04اینه که همون منلا نمی‌دونم با این کلمه
31:07پول دست کار دست کارپرداز است پول تو جی
31:10بیه دیگه درست پول تو جیبی که شما مثلاً
31:14خانواده می‌گیرید میرید هزینه می‌کنید
31:16معادل هزینشو دوباره میاید چیکار
31:19می‌کنید تصویه می‌کنید اون یه پولی اس که
31:22وسط وجود داره تا شما بتونید کارتونو
31:25انجام بدید حالا این شکلیه یا دست منشیه
31:28یا عمدتاً این کار دست کارپرداز است دیگه
31:31توی شرکت اگر که باش آشنا باشید ببینید ما
31:36جمع سرمایه در گردش سالیانه رو به دست
31:39آوردیم حالا خوب شد آقای دکتر این مثال رو
31:41زد جمع سرمایه در گردش طی سنوات بهره
31:45برداری ما به دست اومد با توجه به این
31:48فرمولی که گفتیم ما
31:52یک مورد دیگه یه مفهوم دیگه‌ای رو
31:56باید بهش توجه بکنیم افزایش سرمایه
32:00درگردش خب سال اول بهره برداری مثلاً هست
32:05۱۰۰ افزایش سرمایه درگردش همین هزاره
32:09اینجا سرمایه درگردش من
32:12۲۵۰ این چی میشه تفاضل این د تا
32:17میشه این به لحاظ فرمولی مورد خاصی که
32:21نداره اما مفهوم این چیه ما وقتی که داریم
32:26منابع و هزینه‌ها رو برآورد
32:29می‌کنیم منابع ما چی خواهد بود می‌تونه
32:34وام باشه به هر حال می‌تونه که سهامدار
32:36پول بیاره ماو تفاوت وامی رو که می‌گیره
32:41حالا وامه اون تسهیلات می‌تونه مدل‌های
32:43مختلف داشته باشه ما اصلاً وارد اون
32:45جزئیات نمیشیم اما رقم افزایش در سرمایه
32:50در گردش طی سال‌های
32:53مختلف الان من تو سال دوم نسبت به به سال
32:57اول که یه پولی داشتم اون ۱۰۰ تومنه رفته
33:00دارایی جاری گفتیم بدهی جاری دوباره
33:02برگشته با این کلمه آقای دکتر من یادم
33:05اومد این پول دوباره برگشته سال بعد ۱۵۰۰
33:10تا رقمش بیشتره این معنیش چیه یعنی آقای
33:14سهامدار حواست باشه تو سال دوم بهره
33:17برداری یه آورده‌ای به اندازه افزایش
33:21سرمایه در گردش باید تو جیبت دوباره باشه
33:25بنابراین منابع و وقتی داریم تعریف
33:27می‌کنیم توی سال‌های مختلف توی دوران بهره
33:31برداری ما درآمد فروش ما به عنوان منابع
33:35ما محسوب میشه حواسمون باید باشه که اینجا
33:39سهامدار باید یه پولی داشته باشه خیلی
33:42می‌شنویم
33:43که واحدهای کوچیک این مشکل براشون معمولاً
33:48پیش میاد میرن تسهیلات کوتاه مدت می‌گیرن
33:51یا میرن وام سرمایه درگردش می‌گیرن دلیلش
33:55چیه موقع حساب کتابش به این موضوع در
33:59حقیقت توجه نشده که شما قراره این مقدار
34:04پول تو جیبت باشه اون پوله رو نداره
34:07می‌خوره به در حقیقت به مشکل و میره از
34:11بانک‌ها تقاضای وام سرمایه در گردش می‌کنه
34:15یعنی وامه لزوماً قرار نیست وام
34:17سرمایه‌گذاری من باشد می‌تونه وام برای
34:21تأمین رقم سرمایه در گردش من باشد یا باید
34:24وام بگیره یا خودش بیاره
34:32پس تا اینجا ما اومدیم کپکس مون رو بررسی
34:34کردیم اپکس مون رو بررسی کردیم سرمایه در
34:37گردشم رو هم بررسی کردیم از این به بعد
34:41این شاخص‌ها
34:44وارد مطالعات مالی میشه یعنی تا اینجا
34:48مطالعات فنی بود با اصلا درسته که شما
34:52اومدید و با عدد و رقم کار کردید تکنولوژی
34:56رو شناختید برآورد هزینه کردید کپکس و
35:00تولید رف تولید م به دست آوردید این
35:03تولیدی که توی مطالعات فنی ما جدول شو
35:08میذاریم با این فرضه
35:11که با ۱۰۰ ظرفیت اسمی کار کنه
35:16ترح حالا ما با این دیتا میریم وارد
35:19مطالعات مالی
35:22میشیم اگه تا اینجا اصلا سؤالی
35:25ندارید
35:28ما هزینه‌های ثابت و متغیر تولید رو تو
35:31طرهای
35:32کوچیک از هم تبکی کردیم اینجا حالا ت
35:36مطالعات مالی اتفاق میفته آره اونجا رو
35:38میگم بعدا بهتون خواهم گفت که الان چون
35:41داره صحبت هزینههای تولید که دارن
35:44میفرمایند اصلا همین جاهم الان میتونیم
35:46اونو داریم مطالعات مالی رو شروع میکنیم
35:49دیگه همین اولشو میذاریم که این این موارد
35:54هست هزینه‌های ثابت هزینه‌های متغیر به
35:58هزینه‌های دوران بهره برداری رو میان عددی
36:02رو که داریم میشکونیم به د تا هزینه هزینه
36:05ثابت و متغیر مفهومش چیه هزینه متغیر یعنی
36:10اینکه مثلاً با مثال بذارید اص این موضوع
36:13رو بگیم
36:14خوراک اگر تولیدی وجود نداشته باشد آیا
36:19خوراک
36:20نیازه تولید نداریم بنابراین خوراک ۱۰۰
36:25متغیره کلمه متغیر یعنی اینکه چه مقدار
36:29وابستگی کلمه متغیر و ثابت چه مقدار
36:32وابستگی بین پارامتر و تولید من وجود داره
36:37اگر تولید وجود داشت من خوراک نیاز دارم
36:41اگر تولید وجود نداشت من خوراک نیاز ندارم
36:45البته این درصدها هم همه درصدهای مشخصی
36:48استانداردهای خاص خودش رو داره ولی معنی و
36:52مفهومش اینه انرژی مورد نیاز توی یه سیستم
36:56ما نمی‌تونیم بگیم من اگر تولید داشتم برق
36:59نیاز دارم اگر تولید نداشتم برق نیاز
37:02ندارم تو طرح‌های پتروشیمی درسته که انرژی
37:06مورد نیاز من اکثرش توی فرایند تولیده اما
37:11ساختمون اداری دارم من آزمایشگاه دارم
37:14نمی‌دونم مسجد رستورانه به هر حال پرسونل
37:18همون روز من اگر یک ماه کارخونه من به
37:21مشکل خورد من نمی‌تونم بگم همه به سلامت
37:24هستن بنابراین یک سری انرژی آب برق گاز
37:28داره مصرف میشه اما همش داره مصرف
37:32نمیشه انرژی معمولاً
37:34۰ متغیره ۲۲۰
37:38ثابته تو طرح‌هایی که ما داریم می‌زنیم
37:41تعمیر نگهداری درسته که من باز هم با همون
37:45تفسیر من اگر تولید نداشته باشم همه
37:48سیستم‌های من که از کار نمیفته ممکنه یه
37:52بخش‌هایی وجود داشته باشه و نیاز به تعمیر
37:55پیدا کنه
37:57۷۰ متغیره ۳۰ ثابته حقوق پرسنل تولید من
38:03اگر ببینید یه چیزی من بگم توی طرح‌های
38:06بزرگ پتروشیمی عمده حقوق عمده اشتغال مال
38:11این بخشه یعنی پرسنل تولید من نسبت به
38:15پرسنل اداری من رقم بالاتری واقعیت ما
38:19داریم این کارو انجام میدیم معمولاً
38:22نمیایم حقوق پرسنل تولیدی و اداری رو مجزا
38:26در در نظر بگیرید چون رقم رقم قابل توجهی
38:30نیست تو بخش اداری اگر گرفتید اگه هزینه
38:33اداری تون ۱۱۰ ثابته شما چه تولید داشته
38:38باشید چه تولید نداشته باشید منشی تون
38:41باید باشه نگهبان تون باید باشه سرای
38:43دارتون باید باشه کارپرداز تون باید باشه
38:46اینا رو که شما نمیتونید بیرون کنید که
38:49اما نیروهای کار تولیدی دیگه
38:53کمکم قاعدتاً باید برن بیرون ه تولید اگر
38:57نداشته باشیم بنابراین حقوق پرسنل تولید
39:00۷۰ متغیر ۳۰ ثابت می‌گیریم ما اما پرسنل
39:06اداری ما ۱۰۰
39:09ثابته یعنی چی یعنی وابستگی به تولید وقتی
39:12میگیم یه بخشی ثابته یعنی وابستگی به
39:15تولید نداره استهلاک ۱۰۰ ثابته هزینه‌های
39:20مالی ۱۰۰ شما وام گرفتین کسی که به شما
39:23وام داد دیگه کاری نداره شما تولید دارین
39:27یا نه چه تولید داشته باشین چه تولید
39:29نداشته باشین باید اون پولو پرداخت بکنین
39:31بنابراین هزینه‌های مالی میشه ۱۰۰
39:35ثابت هزینه‌های سربارم مثل هزینه‌های
39:39اداریه این دیگه در حقیقت ربطی به تولید
39:43نداره شما اینو ۱۰۰ ثابت در نظر
39:46می‌گیرید بازاریابی و تبلیغات فروش این به
39:55تولیدتجهیزات خید داشت اینا درصدهای الان
39:58بازاریابی تو ذهنم نیست ۸۰ ۲۳ یا ۷۰۳۰ ولی
40:01این درصدها هم درصدهای مشخصی هست ولی
40:05مفهومش اینیه که الان به شما
40:11گفتم کام ب
40:14خواهش این نسبت ج زوا جتون یا در
40:18فرم‌های چه وزارت صنایه بانک صنعت معدن
40:22بانک خاورمیانه بانک ملی ه همه رو برید ۸۰
40:27۹۰ اینا با هم مشترکن تفاوتهای جزع هم با
40:30هم دارن حالا فرمودن که مال بانک صنعت و
40:33معدن از همله کاملتر دیدم خیلی مفصله چون
40:37ب بقیه در حت ۲۵۳۰۰ صفحه نیست ۴ صفحه
40:44بعضیاشون سوالی هم داشتید بپرسید با یهده
40:47روش کار بکنید دیگه سرنخ رو بگیرید یه
40:52مارش بعد از هزینه ها بعد از این ما باید
40:55تو بخش مالی چیکار بکنید ب در نهایت ما
40:59قراره تو بخش مالی به چی برسیم ام پی وی
41:02برسیم که مطمئناً با مفهومش آشنایی دارید
41:06و آیر آر نت پرزنت ولیو برسید و آی آر آر
41:10نرخ بازده داخلی تون رو داشته باشید و
41:13دوره بازگشت
41:15سرمایه یعنی اینکه من هزینه‌ای رو که
41:18گذاشتم چند ساله به من برمی‌گرده ما قرار
41:23است این سه تا رو الان آخرشو اول گفتم که
41:26در حقیقت مسیرمون رو بشناسیم چرا داریم
41:29این چیزا رو ما از این به بعد محاسبه
41:33می‌کنیم هزینه تولیدو حساب کردیم هزینه
41:36کپکس مونم حساب کردیم دیگه ببینید ام پی
41:39وی قراره که توی صنت بهره برداریم از
41:43لحظه‌ای که ما استارت می‌زنیم تا لحظه‌‌ای
41:46که به بهره برداری می‌رسیم باید ورودی
41:49خروجی مشخص باشه و با اون فرمولای که هم
41:52تو کتابتون بوده هم اینکه حالا ما تو
41:56معمولا دیگه با فرمول کار نمیکنیم
41:58هزینه‌ها رو توی اون وارد میکنیم فقط شکست
42:01هزینه رو وارد میکنیم پس شکست هزینه مهمه
42:05برای محاسبه تمامی پارامترها و شاخص‌های
42:09مالی
42:10اقتصادی شکس هزینه حالا یعنی چی ببینید ما
42:15سرمایه ما قراره که برای محاسبه ام پی
42:20وی ببینیم که در حقیقت چقدر ورودی داره
42:26چقدر خروجی داره این طرح خب این قراره در
42:31لحظه که اتفاق نمیفته که ما قراره که طی
42:35سنوات بهره برداری و
42:38اهدافمون اینا رو
42:40بشناسیم هزینه‌ها رو
42:45بدونیم بنابراین باید یه شکسته رو داشته
42:48باشیم شکست یعنی چی یعنی اینکه منی که کف
42:51اکس رو حساب کردم آیا همه رو اینجا خرج
42:55همه رو اینجا خرج می کنم مثلاً دوره اداس
42:59من هست ۴ ساله دوره بهره برداری هست ۱۵
43:03ساله
43:05عرف صنت بهره برداری برای طرح‌های
43:10پتروشیمی برای طرح‌ها بهتره بگم ۱۵ سال
43:13است مگر اینکه حالا بنا به شرایطی شما این
43:17۱۵ سالو بکنین ۲۰ سال ۲۵
43:20سال توی احداث م باز هم بسته به طرحی که
43:25شما دارید اگه طرحتون طرحهای کوچیکی باشه
43:28شما معمولاً یه وقتی هست طرحتون د ساله
43:30هست سریع اینو راه میندازین طرحهای
43:32شبکه‌های صنعتی ولی طرحهای پتروشیمی که د
43:35ساله و یه ساله به بهره برداری نمیرسن که
43:38اما استانداردی که ام پی سی از ما می‌خواد
43:41۴ ساله
43:43است یعنی میگه اداست توو تو ۴ سال ببین
43:47بهره برداری رم تو ۱۵ سال
43:50ببین البته این ۱۵ سال داستان‌های خاص
43:53خودشو داره و استاندارد می‌تونین اینو
43:55برین تحقیق کنید و در حقیقت پیشنهادیه که
43:59یونیدو میده چرا چرا ۱۵ سال در حقیقت میاد
44:05س تا دوره س ساله هر پروژه‌ای رو تقسیم
44:09بندی کنه اینم اگه دوست داشتید پتون برید
44:11ببینید چرا میگه ۱۵
44:13سال ولی خب این تا ۲۵ سالم ما طرحها رو یه
44:17وقتهایی می‌بینیم و انجام میدیم اینو ام
44:20بی سی میشه کدومو این ۱۵ سال ۱۵ سال
44:24استاندارد جهانی یونیو میگه
44:26ولی خب ما تا ۲۵ سالم یه وقتایی این کارو
44:28انجام میدیم حالا گفتم شکست هزینه یعنی
44:33چی اینا رو با
44:38می‌کنم تمام اون جداولی که شما چه سرمایه
44:43درگردش چه کپکس چه اوکسی که برآورد کردین
44:47باید شکسته رو براش در نظر بگیرید وقتی
44:50میشه سرمایه سرمایه گذاری ثابتی که به دست
44:54آوردید میا میاید یه جدول
44:58میکشید مثلاً سنوات انداس ۴ سال است میگین
45:02هزینهی که من برای ماشین حالا درآوردم
45:05۲۰۰۰
45:07تا چه جوری خرج کنم بعنی معنی
45:12شکست
45:14[موسیقی]
45:21معمولاً حالا مثلاً این بشه ۴۵ ۹ ۱ یا
45:25معمولا این اجا
45:26۲۰ تا اینجا
45:29۲۵ میشه چقدر الان ۴۰ ۸۵ اینم ۱۵ پس دیگه
45:35داره خودتون چی تعریف بکنید البته همین
45:38طوری هم نمیتونید تعریف کنید ببینید باید
45:39یه مفهوم و منطقی پشت این قضیه باشه یعنی
45:43کهه مثلا من سال اول کارو شروع کردم تا
45:45بیام رو روال بیفتم رو قلتک بیفتم یه سری
45:48هزینه ها رو انجام میدم یه سری کارا رو
45:51شروع
45:52می‌کنم و این شکسته رو رقم می‌زنم
45:56نمی‌تونم همه رو اینجا خرج کنم یا همه رو
45:58اینجا خرج کنم بالاخره باید طی سنوات
46:00احداث این کارو انجام
46:02بدم این یه روشه که روش ساده‌ای هستش خب
46:09روشیه که مثلاً تو طرح‌های پتروشیمی اما
46:12می‌خوایم که با این درصدا کار کنید ه ساله
46:15باشه یا چار ساله یه درصد مشخصی به ما
46:17میدن اما به لحاظ مفهومی حواستون باشه شما
46:20طرح‌هایی رو که دارید بررسی می‌کنید
46:23لزوماً ممکنه این اتفاقه براتون نیفته و
46:25شما خودتون بیاین با توجه به شرایط پروژه
46:29این شکسته رو رقم بزنید یعنی بگید که
46:32مثلاً برای اگی سرمایه گذاری من قراره
46:35ساختمون داشته باشم با توجه به طرح من یه
46:38وقتی هست که اون طرح به نوعیه که شما ۱د
46:42هزینه ساختمون توو باید سال اول انجام بدی
46:45من اگه ساختمون م انجام نشه نمی‌تونم طرحو
46:47جلو ببرم یا مثلاً اصلاً محوطه
46:51سازی مثلاً میگه خب من یه بخشی از محوطه
46:55ساز زو مثلاً تسبیحم اینجا انجام میدم
46:59نمی‌دونم شمک ویمو اینجا انجام میدم اینا
47:01دیگه شکست‌هایی که شما باید خودتون سنس
47:04داشته باشید یا اون درصدها یا مثلاً برای
47:08هر کدوم بیاین با این مفهوم کارو جلو
47:11ببرین ماشین آلتمو من سال اول ۱۰ قرارداد
47:16بستم پیش پرداخت بدم گفتم سال دوم ۳۰ پولو
47:21بهت میدم تو یه بخشی از تجهیزات و به من
47:23تحویل بدی بعد نمی‌دونم مثلاً ۵۰۰ به حکم
47:28اینکه تمام ماشین حالات من بیاد توی محوطه
47:31من مستقر بشه در نهایت ۲۰م زمانی که
47:35راه‌اندازی کردی بهره برداری کردی به
47:38پرسنل آموزش دادی ۲۰و بهت میدم اینا
47:41چیزاییه که توی طرح تعریف میشه و شما باید
47:44با این مفهوم آشنایی داشته باشید اما اون
47:47درصد آن هست توی طرح‌های پتروشیمی این
47:50درصدها هم که گفته شده واقعیت امر اینه که
47:53ما خیلی پیش اومده با مدل‌های مالی که
47:56خودمون داشتیم این کارو پیش بردیم یعنی
47:59همین توضیحی که الان برای شما دادم به این
48:02شکل پیش بردیم اما در نهایت رسیدیم وقتی
48:05که حساب کتاب کردیم دیدیم حول وحوش حدود
48:08همون درصدهایی هست که به ما در حقیقت گفتن
48:12اون شکلی باشه اما مفهومش اینه پس من
48:16سرمایه گذاری ثابت شکستش ایجاد کردم با
48:19همین مفهوم هزینه‌های تولید شما شکستش
48:22ایجاد می‌کنید اما فرق هزینه‌های تولید با
48:26سرمایه‌گذاری ثابت چیه علت اینکه اصلاً ما
48:29هزینه‌های تولیدمی ایجاد می‌کنیم برای
48:32بررسی این اتفاق است واقعیت امر اینه که
48:37هزینه تولید
48:40من ما که تورم در نظر نمی‌گیریم که طی صنت
48:44بهره برداریم در چه صورت اون هزینه‌های
48:48عملیاتی متفاوت خواهد بود اگر نرخ تولید
48:52متفاوت باشه وقتی یه کارخونه به ب بر
48:55می‌رسه لحظه اول که با ۱۰۰ ظرفیت اسمش به
48:58بهره برداری نمی‌رسه ممکنه ۷۰ ۸۰ ۹۰ ۱۰۰
49:02باشه ممکنه ۸۰ ۹۰۰ باشه این هزینه‌های
49:05تولید با توجه مثلاً وقتی من ۸۰ ظرفیت
49:09اسمیه خب خراک کمتری مصرف می‌کنن پس هزینه
49:13خوراک من کمتره و به همین ترتیب بعد از
49:17اون دیگه رقم‌ها وقتی به ۱۰۰ ظرفیت اسمی
49:20می‌رسه ارقام هزینه‌های اینجا دیگه تغییر
49:25نم میکنه اما استهلاک تغییر می‌کنه چون از
49:29یه جایی به بعد دیگه استهلاک من صفر میشه
49:32از یه جایی به بعد هزینه مالی نخواهم داشت
49:36و بقیه موارد حالا ثابت مونه به خاطر همین
49:40کلیت
49:41ماجرا جمع هزینه‌های تولید متفاوت خواهد
49:45بود طی سال‌های بهره برداری توون ببخشید
49:49یه اون درصدای که اون بالا نوشتین اونا از
49:53کجا درمیاد یعنی اصلا کی پیشنهادش دار
49:55ببینید اینو من توضیح دادم گفتم که با
49:57توجه به اون مفهومی که گفتیم می‌تونیم
50:00خودمون بیایم بشو فهمیدم خ بالا اینا رو
50:04اینو مثلاً من برای طرای پتروشیمی گفتم که
50:06خود انسی قانونش یعنی جز قانون میخواد طر
50:09بررسی کنه میگه که شما باید سال اول انقدر
50:12داشت هزینه کرده باشید سال دوم انقدر سال
50:14سوم انقدر سال چهارم انقدر این از اک گیری
50:19جدول پایینم نمونده دست می حدو شما وقتی
50:23که اورج بگیری رو کل هزینه‌ها نسبتاً همون
50:25چیزیست اونو نوعاً کارفرما به واسطه یا
50:29توان مالیش یا تجارب قبلیش یه نسبت‌های رو
50:33بهتون پیشنهاد می‌کنم ولی این توضیحی که
50:36خانم مهندس در زیر دادن عملاً وقتی که این
50:39رو روی کل در واقع اف سی آیتون سرن گذاری
50:44ثابت اورج بگیرید عددا به اضافه منهای
50:47حالا با یه دقتی بالایی در اینو باید یکی
50:50تو طر ببینیم
50:52ا این جمع درصد باز ۱
50:55آره آره این پایینشون از ۰ زده بالا بالا
50:59همینطوری نوشتن ۰ پ۰ س یه جاشه سومی رو
51:04بگیرید ۰ مثلاً آره چ ۱۰۰ با بشه لزوماً
51:09همین اتفاق نمیفته بستگی داره شما چه
51:11قراردادی با اون طرفی که قراره به شما
51:13ماشین حالد بده یا اصلا پیمانکاری که
51:16قراره بیاد ساختمو تونو بسازه چه جوری
51:19باهاش می‌بندیم ولی خب ما داریم وقتی تو
51:21مرحله مطالعات امکانسنجی ما که نمی‌دونیم
51:23معمولاً قراردادی نیست وقتی قرارداد نیست
51:26باید با یک منطقی ما این شکستو ایجاد کنیم
51:29ولی تو عمل می‌تونه متفاوت باشه ها عمل
51:32کار اون در واقع کسی که سرمایهگذاری
51:35می‌کنه روشی رو خواهد رفت که بتونه خب
51:39طبیعتاً پرداختش دیرتر انجام بدهم ما با
51:43عملش کاری نداریم این الان داریم در مقله
51:45تهیه فرد امکانسنجی هستیم ببخشید
51:49خانم پس شکست سرمایه‌گذاری ثابتمون گفتیم
51:53هزینه‌های تولیدو گفتیم یه اس استفاده
51:56دیگه‌ای هم ما از شکست هزینه‌ها رو وقتی
51:59توی سرمایه گذاری ثابت میشکونیم استفاده
52:02دیگه‌ای هم داریم کجا این استفاده رو
52:05داریم زمانی که قرار است تسهیلات
52:10بگیریم یه وقتای توی آف بیایی که دریافت
52:14می‌کنیم از سمت کارفرماها و میخوایم
52:16پروپوزال بدیم نوشته که تعیین نحوه منابع
52:21مالی تعیین تمین چه‌جوری باید بتونیم من
52:25کارفرما تمین کنم این
52:29درصده داره اینم به ما میگه ما قراره یه
52:32تسهیلاتی
52:35بگیریم تحصیلاتم زمانی که داریم ترحم
52:39احداث می‌کنیم قراره تسهیلات داشته باشه
52:43مثلاً وام من میگه که مثلاً ۷۰ من میخوام
52:47وام بگیرم توافق کردم ۳۰م خودم
52:51میارم ۷۰ چیو قراره وام بگیره
52:55جمع هزینه‌های سرمایه گذاری
53:02ثابت پس این میشه روی این رقم وا می‌خوره
53:06اگه یادتون باشه من دفعه پیش گفتم
53:08هزینه‌های سرمایه گذاری بعدش میشه
53:11هزینه‌های قبل بهره برداری حواسمون باشه
53:15تسهیلات به هزینه‌های سرمایه گذاری ثابت
53:18می‌خوره و به هزینه‌های قبل از بهره
53:20برداری تسهیلات تعلق نمی‌گیره پس مثلاً
53:25این درصدها رو خود کارفرما مشخص می‌کنه یا
53:27من مشاور با توجه به عرفی که وجود داره
53:31اگر مشا کارفرما کسیو داشت جایی صحبت کرده
53:35توافق کرده با موسسه‌ای میاد به من میگه
53:38که این رقم‌ها چطور باشه اگر نباشه منو
53:41مشابه با توجه به شرایطی که هستیم مثلاً
53:43میگیم موم بانک‌ها بیشتر از ۶۰ نمیدن یا
53:46یه وقتی هست اصلاً ممکنه ۸۰۰ هم بدن
53:49بنابراین این پس این ۷۰ وقتی شما زدی به
53:54هزینه‌های سرمای گزاری ثابت رقم تسهیلات
53:57به دست اومد مابقیت چی میشه آورده‌ای که
54:00خودت باید بیاری خودت که میگم یعنی اینکه
54:03کارفرما کارفرما چقدر باید بتواند پول
54:07بیاره پس د تا گفتیم منابع ما خواهیم داشت
54:10یکی تسهیلات آورده‌ای که بر این اساس
54:13قراره بیاره یکی هم رقم افزایش سرمایه
54:16درگردش پولیه که باید کارفرما بهش توجه
54:19بکنه و داشته باشه ا بانکه رو چه
54:23پارامترهایی تعیین می‌کنه بام بده یا نده
54:26و چقدر بده نمیدونم یی اصلاً چیز نداره یه
54:29سری چیزا رو از کنه نه نه اینا بستگی تو
54:32کشور ما قانونی نداره هر کس هر توافقی کرد
54:35فک کردم مثلاً یه سری پارامتر ما رو چک
54:37میکنه ببینی مثلا نه اینا قبلش ممکنه
54:40توافق کرده باشن نه میاد اف اس منو
54:43می‌بینه من مثلاً پیشنهاد دادم ۷۰ مثلاً
54:46گفتم با ۷۰ این طرح توجیه پذیر است ام پی
54:50پیش مثبته آیر آرش اینه نرخ سود بانکی هم
54:55در نظر
54:56گرفتم در حقیقت اف اس من که میره رو میز
55:00بانک میاد و می‌بینه که بانک این قصو
55:03می‌تونه بده نگاه کن اگه فقط ام پی وی و
55:06آیر آر نیست ما یه جدولی داریم به نام
55:09خالص گردش وجود الان در مورد اونم یه
55:12توضیحی میدم اونجا باید بانک ببینه این
55:16مشاور اومده تعیین کرده ۷۰ من بهش تحصیلات
55:20بدم با این نرخ بهره بدم زمان باز پرداختش
55:24اینه با این فرضیاتی که این مشاور تعیین
55:28کرده است میاد خالص گردش وجوهی که تو طرحه
55:32نگاه میکنه و میبینه که خیلی خب اوضاع این
55:35طرح خوبه و میتونه بازپرداخت داشته
55:39باشه بنابراین اون موقع دیگه تصمیم میگیره
55:42اگه قبلشم که توافق کرده باشن که
55:45دی اینجا دیگه سؤالی ندارید ببینید د تا
55:50جدول هست که باز هم محاسبات کانفه اما م
55:55مفهومش خوبه ما بدونیم یکی صورت حساب سود
55:58و زیانه یکی خالص گردش وجوه خالص گردش
56:04وجوه جدولی که بسیار زیاد برای بانک مهمه
56:09یه سری کلیت خالص گردش وجوه یعنی چی یعنی
56:13اسمش روشه این مبالغی که داره توی این
56:18سیستم رد و بدل میشه بین ورودی‌ها و
56:23خروجی‌ها پس جریان جریانات نقدی ورودی
56:26منهای جریانات نقدی خروجی میاد میزان سودی
56:32که برای من میمونه به عنوان کسی که دارم
56:35این طرحو اجرا می‌کنم این میشه خالص گردش
56:38وجود با توجه به این صحبت‌هایی که ما
56:41کردیم ورودی‌های یک سیستم یا یک طرح چی
56:45میتونه
56:47باشه درآمدی
56:49که از فروش محصولات یک طع به دست میاد یه
56:54نوع بود درسته اینو که بهتون میگم دقیقاً
56:58باید جدول همین شکلی باشه چون منابع و
57:02هزینه هاتون باید با هم همسان باشه و این
57:05تراز اصلاً توی جدول اول کامفار قابل
57:09مشاهده
57:11است ورودی تون یکی درآمد حاصل از فروش
57:16محصولاتتون یکی دیگه حقوقیه که صاحبان
57:19سهام دارن یعنی پولی رو که قراره سهامدار
57:22بیاره و من یه چند باری تکرار ار کردم این
57:25موضوع رو این کلهم میشه ورودی یه مورد
57:30دیگه هست که خیلی مهمه بهش توجه کنید شما
57:32نرم‌افزار کامفار رو نتیجه رو که می‌گیرین
57:35یه موردی داره به نام تأمین مالی کوتاه
57:39مدت شده تر رو فرستادیم برای کارفرما زنگ
57:42زده من که وام کوتاه مدت نخواستم برای چی
57:45تأمین مالی کوتاه مدت دیدین تأمین ک مالی
57:49کوتاه مدت رو ما نمی‌بینیم خود کامفار
57:52داره حساب می‌کنه مفهومش چیه
57:55اونجایی که من دارایی جاری
58:00دارم خب
58:02قراره د به عنوان دارایی گفتم
58:07حساب‌های چه حسابهایی رو گفتم تو دار تو
58:10سرمای
58:12درگردش ح حسابها دریا حساب‌های دریافتنی
58:16من من یه چیزی رو چکی فروختم خب قراره که
58:21پوله به حساب من بیاد من به اندازه اون
58:24زمان ی که این پوله به حساب من بیاد مثل
58:28همون سرمایه درگردش افزایش سرمایه درگردش
58:31و تفاضل شو دو سال دیدیم اونم اون رقمیه
58:35که من به اندازه اون باید تو سال‌های
58:37مختلف یه رقم کوچیک خیلی کوچیکه ولی خب
58:40مفهومش اینه اگه دیدید این میشه ورودی ما
58:44خروجی ما چه اتفاقی میفته سرمایه گذاری که
58:48خود رقم سرمایه گذاری هستش پولی که من
58:51برای تأمین مالی قراره بدم پولی که قراره
58:53هزینه‌های عملی ی منو بدم هزینه‌های با
58:57هزینه‌های عملیاتی که میگم یعنی تا اینجا
59:00خب اونا که دیگه رقم هایی که نیست استعلا
59:02ک ای من پول بدم هزینه‌های بازاریابی من
59:05جزو هزینه هاییه که باید بدم و افزایش در
59:10دارایی‌های جاری دارایی‌های جاری تعریفشو
59:14تو سرمایه درگردش بهتون گفتم همون جریان
59:16تفاضل سالیانه میشه خروجی هایی که من
59:20سهامدار باید پولش رو پرداخت بکنم بنابرین
59:24بین این ورودی منهای خروجی به من جدول
59:28خالص گردش وجوه میده اتفاقی که میفته اگر
59:32درست همه اعداد ارقام و شما وارد کرده
59:34باشین طی صنت احداث تون باید رقمش صفر
59:39باشه وروی منهای خروجی یعنی چی یعنی منابع
59:43تون و هزینه هاتون باید تراز باشه سال‌های
59:47بعد هم قاعدتاً منفی نباید باشه چون اگه
59:51منفی باشه بانک نگاه می‌کنه میگه ا تو
59:54نمی‌تونی بست منو بدی اینجا پول نداری خب
59:57بنابراین خالص گردش جریان وجوه استفادش
1:00:00اینه یه صورت حساب سود و زیان
1:00:04داریم تقریباً مفهومش مثل خالش خالص گردش
1:00:08وجوه اما صورت حساب سود و زیان اونیه که
1:00:12ما تحویل قرار اداره مالیات بدیم چی توش
1:00:16دیده میشه این ورودی‌ها و خروجی‌ها رو که
1:00:19من گفتم اگه خاطرتون باشه من گفتم هزینه
1:00:21عملیاتی توش استهلاک نب بود صورت حساب سود
1:00:26و زیان همینه درآمد فروشو منهای هزینه‌های
1:00:29ثابت متغیر می‌کنیم به یه سودی می‌رسیم به
1:00:32اون سود مالیات می‌خوره بنابراین با توجه
1:00:36به اینکه استهلاک رقمش ۱۰۰ ثابت بود توی
1:00:41اون هزینه‌ها میاد شما سودو بر اون اساس
1:00:43می‌بینید استهلاک تو دلش هست قاعدتاً این
1:00:47رقم صورت حساب سود و زیان با توجه به
1:00:49اینکه استهلاک توش هست کمتر از خالص گردش
1:00:52وجود دیده میشه خالص گرد ردش وجود به درد
1:00:55کارفرما می‌خوره به درد سازمانی که میخواد
1:00:58بهش وام بده بخوره اون صورت حساب سود و
1:01:00زیانم به درد مالیات ما می‌خوره با تمام
1:01:03این تفاسیر صورت حساب سود و زیان حساب شد
1:01:06خالص گردش جریان خالص گردش جریان وجو هم
1:01:10حساب شد در نهایت ما باید ام پی بی و آیر
1:01:13آر به دست میاریم شما شکست هزینه‌ها رو
1:01:15انجام دادید نحوه برآورد شو الان می‌دونید
1:01:18فرمولش هم که دارید اگر قرار باشه که دستی
1:01:21حساب کنید با فرمول‌ها میاین ام پی بی و
1:01:24آیا رو در حقیقت پی بک پریودتون م حساب
1:01:27میکنید اگر نه که مفهوما رو میشناسید با
1:01:32همین شکستی که به این شکل بهتون گفتم
1:01:34ورودی نرم افزار کامفار تون میشه و کامفار
1:01:37ام پی وی آآ ام بهتون میده دیگه هم خودتون
1:01:41میدونید ام پی وی مثبت تر اقتصادی اس آیر
1:01:45آر بستگی به نرف تنزیل تون داره چه نخ
1:01:48تنزیلی رو تعریف بکنید به چه آی آرآی
1:01:52برسید ببخشید ام پی وی به نرخ تنزیل تون
1:01:55ربط داره آی آآ ربطی به نرخ تنزیل نداره
1:01:57ام پی بی که به آی به نرخ تنزیل تون ربط
1:02:00داره نرخ بازه داخلی تون هم مشخص میشه
1:02:04حالا دوره بازگشت سرمایه هم با همون
1:02:06فرمول‌ها و یا اگه نرم‌افزار کامفار حساب
1:02:08کردید این شکستها رو وارد کنید بهتون دیتا
1:02:11رو می ببخش ما توی درس حالا گفتیم براورد
1:02:15اولیه میکنیم مثلاً اگر اون آیون بالاتر
1:02:18از نرخ بهرون بود میگیم که مثلاً پروژه
1:02:22برا سرمایهگذاری خوبه از نظر اقتصادی باز
1:02:25یه تحلیل رو ام پی وی میکرد خواستم ببینم
1:02:28باز تحلیلی دقیق تری که ما اینجا انجام
1:02:30میدیم چیاست که بگیم مثلا یعنی امکان داره
1:02:33این پروژه انجام بشه ولی اون سودش مثلا با
1:02:36دقیقا ببینید آیر آر که الان شما دارید
1:02:39میگید مثلا ما نرخ تنزیل مونو تعریف کردیم
1:02:41۸ آی آر آر من درومده ۱۶ خب ام پی وی من
1:02:45مثبته دیگه با این ولی من اگه معرفی کنم
1:02:47آی آر آرم
1:02:50۱۵ نرخ تنزیل مثلاً ۱۶ باشه ام پیی منو من
1:02:54منی نشون میده ولی داشتیم طرح‌هایی که آیر
1:02:58آر خوبی داره ام پی وی خوبی داره این‌ها
1:03:01شاخص‌های تصمیم گیریه اما الان قبل از این
1:03:04من اشاره کردم صورت حساب سود و زیان یکی
1:03:07از مواردیه که تو تحلیل‌ها به دردتون
1:03:09می‌خوره دقیقاً اتفاقیه که الان تو یکی از
1:03:12طرحمون افتاد آیر آر بالاه در چه صورت
1:03:17بالاه یعنی آیر بالا میاد ام پی وی هم
1:03:19مثبت اوکی ولی خطای کامفار رو داریم داره
1:03:23میگه که
1:03:25دقیقاً سود اون سودی که دارم بهتون میگم
1:03:28سود تو خالص گردش وجود یه جاش منفیه با
1:03:31رقم بسیار بالای منفیه ما برای اینکه اونو
1:03:34مثبت کنیم به سهام دارمون میگیم آقای
1:03:37سهامدار ببین تو اینجا این وامو گرفتی
1:03:39اینم ساختی اوکی از یه جایی به بعدم
1:03:41اوضاعت خوبه ولی تو سال اول و دوم تو
1:03:45نمی‌تونی انقدر منفی هستی زمانی می‌تونی
1:03:49که مثبت باشی که این به عنوان آورده
1:03:51سهامدار من برات بزنم پس تمام این جدا ول
1:03:54هم می‌تونه به نوعی توی تحلیل‌های ما کمک
1:03:57کننده باشه اما کلیت تر رو ام پی وی و
1:04:01آیرآن و همچنین دوره بازگشت سرمایه شما ۱۵
1:04:04سال در نظر گرفتی یه وقتی دوره بازگشت
1:04:06سرمایه ۱۴ ساله خب هیچ سرمایه گذاری نمیاد
1:04:10این کارو بکنه یا مثلاً میاد تحلیل می‌کنه
1:04:13میگه پولمو بذارم توی بانک خب همینقدر
1:04:15داره سود به من میده نیازی هم نیست صب کنم
1:04:18تا ۱۰ سال دیگه پوله برای من برگرده اینا
1:04:21تحلیل‌های ریزی هستش که بعد از اینکه
1:04:23مفهوم حامل امکانسنجی رو یاد گرفتید چند
1:04:26تا طرح زدید و توی نرمافزار کامفار این
1:04:29کارا رو کردید اومدید دیت رو دیدید
1:04:32میتونید میتونه بهتون کمک کنه که روی اون
1:04:35طرحه تصمیمگیری
1:04:38کنید خ بسیار عالی وقت میونم داره کمکم
1:04:42شما بحث تمام شد بله بسیار خب سوالی هست
1:04:48بفرمایید بسیار خب دستون ب دستی
1:04:53برا
1:04:55‏i

About this transcript

This page contains the full transcript of Part III Financial Studies by Rahmat Sotudeh-Gharebagh, generated from the public captions YouTube serves with the video. The transcript has 7,806 words across 1,112 segments, with the original timestamps preserved so you can click any line to jump to that moment in the embedded player.

What you can do with it

Use the transcript to take notes, quote the speaker, build a study guide, generate a summary with ChatGPT or Claude via the YouTube Summary tool, or export it as a timed subtitle file with YouTube to SRT. You can also re-open it in the transcriber to choose a caption track available on the video.

Free YouTube transcript tool

YouTube2Text is a free YouTube transcript generator — no signup, no daily limit. Paste any YouTube link and get the full transcript instantly, with timestamps, click-to-jump, caption language selection, AI prompts for ChatGPT, Claude, and Gemini, and exports to TXT, SRT, VTT, or Markdown.