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【逃げろ】OpenAIの失態を社会全体が負う事になる — Transcript

by レバナス1本リーマン · 453 words · 453 segments · language en · Watch on YouTube

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0:00オープンAIの失敗を社会全体が負うこと
0:03になる。こんにちは。別解説経験
0:05YouTube最大のレバナス専門
0:07チャンネルのレバナス本リマンです。
0:10OpenAIは2015年に設立され、今
0:13最も世界で注目される企業へと成長しまし
0:16た。チャットGPTソラーといった製品は
0:18世界を驚愕させました。これらのツールは
0:21我々の働き方や想像のあり方、そして仕事
0:24の方法を根本から変える可能性を秘めてい
0:27ました。しかし本当に世界を最も驚愕させ
0:30たのはそのビジョンでした。オープンAI
0:32のビジョンは金銭的な利益を追求すること
0:35なくAIの恩恵を全人類に行き渡らせる
0:38ことです。少なくともサムアルトマン
0:40CEOはそう主張してきたはずでした。
0:42ところが当初は最大の強みと思われていた
0:45この点がやがて大きく変わってきたんです
0:47。そもそも桁が完全に変わってきました。
0:50当初GPT3の学習には400万ドル
0:53かかりましたがGPT4は約1億ドル
0:56かかりました。つまりモデルの学習には
0:58莫大な費用がかかるんです。これは外部の
1:00我々が心配する以上に内部の激しい対立へ
1:03と発展し、特に利益をどうするのかの議論
1:06に至っては組織の安定を揺がすレベルと
1:08なりました。3人の幹部が辞任し、
1:10アルトマン自身も一時的にその職を追われ
1:13、会社全体が危機的状況に陥りました。
1:16これら大混乱はオープンAIという時代の
1:18最先端の企業が財政的な問題をどう払拭し
1:22ていくのか明確な未筋が立てられていない
1:25ことが原因となりました。しかしここに来
1:27てこれらの全ての財政問題を解決しる1つ
1:30の可能性が浮上したんです。その解決策
1:34こそがOpenAIのIPOです。株式を
1:37公開すれば、株主から莫大なマネーが懐に
1:40舞い込んできますが、同時にOpenAI
1:42は財務情報を広く一般に開示しなければ
1:45ならなくなります。皆さんもご存知の通り
1:48世界で最も注目され、そしてAI関連株を
1:51異常に上昇させてきた中春人物である
1:53オープンAIは現在赤字であり、近い将来
1:56に黒字化する見込みも一切ありません。
1:59今年ももちろん絶望的ですが、来年も
2:02再来年も赤字はほぼ確定しています。それ
2:05どころかOpenAIは今後3年間で
2:08700億ドル以上というとんでもない規模
2:10の赤字を出すと予想されています。その
2:13深刻差は融資を行う側でさえオープンAI
2:16への直接的な融資に何職を示していると
2:20報じられているほどです。以前の動画にて
2:22NvidiaがOpenAIを金銭的に
2:24支援することジャーナルが報じたことを
2:27解説しました。簡単に言うとOpenAI
2:29はデータセンター関連の有資約
2:312500億ドルについてNVIDIAの
2:33AIチップをそのデータセンターで使用
2:36することを前提に有資の塊わりをする交渉
2:39を行っているということです。これは
2:40後ほども触れますが問題はこれほどの許額
2:43の損失を抱えたままIPOした企業は過去
2:47に一社も存在しないということです。
2:49オープンAIは2029年にようやく黒化
2:52するまで1400億ドル以上のキャッシュ
2:55フローが流出することになっています。
2:57世界を変えるスタートアップになると期待
2:59されていたopenAIですが、なぜその
3:02IPOは差し迫った破綻の危機に見えて
3:05しまうのでしょうか?本日の物語はここに
3:07関する動画となっています。OpenAI
3:09は2015年初に設立されましたが、その
3:12人気が爆発的に高まったのは2022年
3:1511月にチャatGPTをリリースして
3:18からのことでした。わずか2ヶ月
3:20でチャットGPTのアクティブユーザー数
3:22は1億人に達し、市場最も急速に成長した
3:26消費者向けアプリとなりました。しかし
3:28これほど多くのユーザーに利用されるよう
3:30になったことで新たな制約も生じました。
3:33クラウドコンピューティングに対するこれ
3:35ほどの需要を支えるには物理的なインフラ
3:38が必要だったんです。巨大テク企業はこの
3:40ことに早くも気づき始めました。19年
3:43OpenAIとMicクrosoftは
3:45当時としては慰例の規模となるAI駆動用
3:48のスパコンの構築で合意しました。その
3:50新たな計算能力によってGPT3のような
3:53モデルの学習と市場投入が可能になったん
3:56です。しかしこうした新しいモデルの登場
3:58は業界の規模を根本から変えることになり
4:01ました。OpenAIはより優れたモデル
4:03を構築し、より複雑なタスクをこなす能力
4:06こそがさらなる普及につがると考えてい
4:09ました。しかし問題がありました。より
4:11新しく優れたモデルを学習させるにはより
4:14多くの計算能力、電力そして何よりも多額
4:17の資金が必要となるからです。これが
4:19データセンター建設の空のブームを
4:22巻き起こしました。大手テクノロジー企業
4:24は全米各地でデータセンターを狂ったよう
4:26に建設するために数十億ドルを投じてい
4:29ます。Micクrosoftは世界最大級
4:31になると予想されているデータセンターの
4:33建設を進めています。我々が今目にして
4:36いるのはおそらく人類市場最大のインフラ
4:39建設プロジェクトです。そこには莫大なお
4:41金が動き、このお金の流れが株式市場を
4:44いい意味で書き混ぜています。特にデータ
4:46センター建設費用は爆大です。
4:48ブルンバーグによると2025年だけで
4:50AIデータセンターの建設に約
4:524500億ドルが追加されました。そして
4:55需要が拡大し続ける中、これらの
4:58プロジェクトは全てある大きな障害に直面
5:01します。それは電力です。モデルの学習や
5:03数億人のユーザーへのサービス提供には
5:06膨大な量の電力が消費され必要となりまし
5:09た。既存の電力ではこの巨大な需要を到底
5:12賄かいきれず何百もの新たな電力インフラ
5:15プロジェクトが必要とされています。AI
5:17データセンターは今後数年間で電力需要を
5:20過去最高レベルにまで押し上げると予想さ
5:23れています。2025年米国最大級の電力
5:26運営会社PJMはこの需要に対応するため
5:3050億ドルを超える総電プロジェクトを
5:32承認しました。問題はこれほどの電力を
5:35データセンターに供給するには単に新しい
5:38発電所を建設するだけでは不十分だという
5:40ことです。膨大な量の高圧総電線、変電所
5:44、変圧器、鉄ト、それらを配置するための
5:46土地から何百種類もの資材が必要となるの
5:50です。さらにデータセンターに必要とさ
5:52れる膨大な量のメモリ、チップ、GPUは
5:54テクノロジー業界の枠をはかに超え、何百
5:57もの産業に影響を及ぼしています。建設業
6:00界もその一例です。AIへの投資が急拡大
6:03したことでデータセンターへの需要が急激
6:05に増加し、その結果特に反動体関連の施設
6:09建設においてより多くの建設作業員が必要
6:12とされています。多くの国が反動体の未来
6:14に投資仕様と取り組んでいるにも関わらず
6:17現在AIシステムに必要な種類のチップが
6:20全く足りていないんです。こうして
6:22オープンAIの事業活動はほぼ全ての修行
6:25産業に影響を及ばし始めています。ここ
6:28まで聞けば明るい未来が待っていると思う
6:30かもしれません。しかしながらここからが
6:33問題です。ここからが本題となります。
6:35これら全てのインフラを構築するには莫大
6:38な資金が必要なんです。だからオープン
6:40AIは資金調達に乗り出したんです。
6:42ディズニーはAI分野への大規模な人を
6:45発表し、OPAIに10億ドルを投資し
6:48ました。ソフトバンクもまたOPENAI
6:50に225億ドルという許額の資金を投じ
6:53ました。ディズニーから
6:54Micクrosoftに至るまであらゆる
6:56大手企業がこのOpenAIやその周辺に
6:59莫大な資金を投入し始めたんです。
7:01ウォールスリッチジャーナルによると
7:022026年OpenAIはシリコンバレー
7:05史上最大規模となる資金調達ラウンドを
7:08完了し、1220億ドル
7:10近くを調達しました。この資金の大部分は
7:13NBAamazonアルファベットといっ
7:15た企業から出され、これらの企業は
7:17オープンAIの相当な持ち分を保有する
7:20ことになりました。問題はこれらの企業が
7:23S&P500やといった株価指数で大きな
7:26割合を占めているという点です。つまり
7:29オープンAIの評価額がわずかに変動した
7:32だけでもそれらの企業に影響が及び株式
7:34市場に甚大な影響が及ぶということです。
7:37その明確な例が2026年7月に発表され
7:41たAmazonとアルファベットの決算に
7:44見られました。両者とも過去最高の売上高
7:47と利益を記録しましたが、その利益の大
7:50部分は市場を混乱させたんです。まずは
7:53Amazonから見ていきましょう。
7:54AmazonはOpenAIの使用な投資
7:56家であり、アンソロピックへの初期投資家
7:59でもあります。Amazonの決算書では
8:01前年費で約240%
8:04の売上増加を報告しました。しかしAI
8:07関連の投資ポートフォリオによる評価を
8:09除くとその伸び率はたった17%でした。
8:13金額にして約530億ドルしかありません
8:16でした。アルファベットも同様の状況です
8:18。成長率は約300%でしたが、
8:22Googleが投資した市場評価額の変動
8:24に伴う利益を除外するとその数字はたった
8:2723%まで低下していました。オープン
8:30AIやアンソロピックという企業への投資
8:33評価額の上昇による利益を除外すればこれ
8:36らの企業の成長はごくわずかなものだった
8:39ということです。投資評価額は実際に本業
8:41などで稼いだ資金ではありません。投資家
8:43から集めた金額です。その投資家が投入し
8:46た資金でこれら手企業の決算書は非常に
8:50儲かっているように見えたんです。
8:52もちろんこれが単純に悪いわけではあり
8:54ません。オープンエアに集まったこれらの
8:56資金は将来に対する期待の現れだからです
8:59。ただ私たちの生活は期待だけで守れる
9:02ものではありません。これから先相場や
9:05景気がどう変わっても毎月安定して入って
9:08くるお金を自分でも作れる状態にしておく
9:11ことが重要です。今こそ副収入作りの
9:14チャンスです。0から始めて月20万円を
9:17目指せる具体的なロードマップを個別無料
9:19相談会で特別にお伝えしています。50代
9:2260代の未経験の方も大歓迎です。新しい
9:25収入の柱を作りたい方は概要欄のリンク
9:28より副収入作り個別無料相談会までお
9:31申し込みください。では話を戻します。
9:34ここから重要なのはその期待に見合う利益
9:36が本当に生まれているのかという点です。
9:39ただ問題はこのセクターで誰も実際に利益
9:42を上げていないし、お金が動いたとしたら
9:44投資家からの上つらの資金だけがぐるぐる
9:46回っているだけだということです。この
9:48中心的人物のオープンAIは実際利益を
9:51上げるどころか近い将来黒近する見込みも
9:54ありません。ファイナンシャルTタイムズ
9:55やフォチーに流出したオープンAIの財務
9:58データによると2025年約130億ドル
10:02の売上を上げていたものの負担を開けて
10:04みると210億ドル近くの赤字つまり損失
10:08を計上したことが分かっています。つまり
10:10OpenAIは1ドル売上るごとに2ドル
10:12以上を支払っているというのです。数字
10:14だけを見ればOpenAIの業績は悲惨な
10:17ものでした。しかし投資家がオープンAI
10:20に巨額の資金を投じ続けている理由は5年
10:23後に全てがひっくり返るほどの天文学的な
10:26利益が生み出されるはずだと考えている
10:28からです。もちろん5年後のことを正確に
10:31言い当てられる人はいないので私自身も
10:33どうなるのかは分かりません。若干
10:35疑わしい部分はありますが皆さんはこの点
10:37についてどうお考えでしょうか?皆さんの
10:39お考えをコメント欄にてご記入願います。
10:42ただ問題は5年後などの長期的なスパン
10:44以前に短期的にそこまで持つのかという
10:47ことです。OpenAIはこれまで軽く
10:49資金調達してきましたが、ここ最近その
10:52状況が変わりつつあるということです。
10:54OpenAIはNBAとの間で
10:562500億ドル規模の取引に向けた協議を
10:58行っていると先ほど申し上げました。もう
11:00少しシンプルに言うとOpenAIは巨大
11:03データセンターを建設したいけど銀行が
11:05もう融視をしてくれない。だから
11:07NVIDIAに頼み込んでNDIAが担保
11:10を差し出すからオープンAIに融視して
11:12くださいと銀行にお願いしているという
11:14ことです。ただよく考えてみると非常に
11:16おかしな話ですよね。OpenAIが世界
11:19で最も重要で優秀なAI企業ならばなぜ
11:22有資の保証にNDIAを必要とするの
11:24でしょうか?その理由は単純です。銀行は
11:27もはやOpenAIに直接融視したくない
11:30んです。現実問題としてOpenAIは
11:33一切の利益を上げておらずそのため自力で
11:36は投資的確の信用格付けを取得できません
11:39。その格付けがなければ10GW級の
11:42データセンター建設に必要な有資を受ける
11:44ことができないんです。しかし
11:46NVIDIAのバランスシートがあれば
11:47この問題は解決できます。NVIDIAの
11:50保証を提供することで銀行はオープンAI
11:53の信用力ではなくNDIAの信用力に
11:56基づいて有視することができるんです。の
11:58担保もない隣のおじさんに1億円を有視
12:01する銀行はいませんが、そこにトヨタ自動
12:04車の社長が来て車両工場を担保にすると
12:06言われたら10億円でも有視してくれるの
12:08と同じです。問題はこういうことはよく
12:10ありますが、リスクを一著しく集中させて
12:14しまう点です。NVDの売上がOpen
12:16AIの信用力と密接に結びついてしまう
12:19からです。つまりもしオープンAIの売上
12:22が債務を賄かいきれなくなればNVDIA
12:25は最も重要な顧客を失うだけではなくその
12:29負債をもわりすることになるからです。
12:31これをレバレッジと言います。何かリスク
12:34が現実化した時にそのダメージは2倍3倍
12:37になってのしかかることになります。これ
12:38はサプライチェーン全体が崩壊する引き金
12:41になりる時態です。ただその前にオープン
12:44AIの信用がないからその周辺から信用を
12:46書き集めてなんとか存続できるオープン
12:49AIもそのうちその信用も枯渇し始め資金
12:52を調達できなくなる時が来るでしょう。
12:55オープンAIはそのことを誰よりも深く
12:57理解しています。だからこの5年間を
13:00生き延びるために踏み台にするのがこの
13:03IPOなんです。人類市場最大級のIPO
13:06です。サムアルトマンとしてはどうせ会社
13:08が破綻したら彼の人生も終わりなのでその
13:11時に人類市場最大の株式市場の崩壊があっ
13:14ても知ったこっちゃないんです。彼にとっ
13:16ては全てが終わるんですからどうせなら
13:19この世の全ての投資家も道連れにする
13:22リスクを負ってでもこの5年を生き延び
13:25なければならないんです。成功すれば
13:27サムルトマンはイロマスクに継ぐ
13:29トリオネアの道が開かれ失敗すれば株式
13:31市場モロとも崩壊します。ここで問題が
13:34あります。上すれば財務の開示が義務づけ
13:37られるという点です。もし本当に財務の
13:40状態が今回の動画や世間で言われている
13:43通りに本当に危険な状態であることが世間
13:46に知られた場合、皮肉なことにAI含めて
13:50ウールガの投資家はこれまで期待だけで
13:52買っていた株から一気に離れるリスクが
13:55あります。さらに重要なのはサプライ
13:57チェーン全体がOpenAIの成功に
13:59かかっているという点です。ここには反動
14:01体やメモリ関連に加え、マイク、
14:03サンディスク、ブロードコムなどAI
14:05バubルで一緒に急上昇してきた株価が
14:08あります。年来の株価上昇率はサスン
14:10ディスク700%、Cゲート300%、
14:13マイクロ250%、ウェスターンデジタル
14:15200%です。建設、産業インフラの株も
14:18数多くの企業がAIの明るい未来を信じて
14:21買われています。また先ほどあげたテック
14:23株やハイパースケーラーに至っては
14:25200%、300%の次元ではありません
14:28。AIのサプライチェーンに少しでも関連
14:30のある企業の株価は事実上全て急闘して
14:34いるんです。もしオープンAIが破綻さえ
14:36すればそのエコシステムに属する全ての
14:39企業は急上昇してきた株価の逆の動きを
14:42見せることになります。規制当局もすでに
14:45この点を認識し始めています。AIは米国
14:48の金融システムの安定維持を担う連邦当局
14:51者にとって最も重大な懸念事項の1つとし
14:54て見られています。救出した財務省の報告
14:57書ではAIバubルについて警告を発して
15:00おり、現在の状況をITバubルになぞら
15:03れています。実際財務省の分析官らはIT
15:06バubルが崩壊した時の企業と比べてAI
15:09企業の方が米国経済により深く組み込まれ
15:12ていると指摘しています。要するに米国
15:14経済全体株式全体がこのAI企業に依存し
15:18ているということです。言い換えればもし
15:20破綻が生じれば経済全体に及ぶ甚大な影響
15:24故えに政府が介入する可能性があるという
15:27ことです。これは単なる家庭の話でもあり
15:29ません。オープンAはすでにそうした可能
15:31性を検討していたと報じられています。
15:332025年11月ウォールスルチ
15:35ジャーナルのテックライブにてOpen
15:38AIのCFOは次のように述べています。
15:41我々は銀行やプライベートエクティ
15:43ファーム、さらには政府の救済措置も含む
15:46エコシステムを視野に入れている。つまり
15:48破綻する可能性についてCFOが大手
15:51メディアで語り、政府の救済措置があれば
15:54存続の可能性があると指摘したんです。
15:57オープンAのCFOが政府からの救済措置
16:00を求めているという発言は専門家の間で
16:02オープンAIの財務状況が想定よりも悪い
16:05のではないかという懸念を引き起こしまし
16:08た。その懸念はすぐに市場に広まったため
16:10、サムアルトマンはすぐにXに投稿し、
16:13オープンAIはいかなる政府救済も求めて
16:16いないと発言し、申請感を図りました。
16:18しかしながらそれからわずか数ヶ月後、
16:20オープンAIが米国政府に5%の株式譲渡
16:24する可能性について協議を行っていると
16:27いう報道が世間を探せました。26年7月
16:302日オープンAAは米国政府に約
16:33430億ドル
16:35相当の5%のオープンAI株を譲渡する
16:38ことが報じられました。やはり
16:40サムアルトマンより財務状況を最も理解し
16:43ているCFOの政府の救済措置に関する
16:46発言の方が正しかったと世間で受け止め
16:49られました。しかしこの論争はより深刻な
16:52問題を浮き彫りにしています。オープン
16:54AIはすでに政府とこの問題について協議
16:57を重ねています。26年エリザベス
16:59ウォーレン上員議員はオープンAIのある
17:02ことを告発しました。その内容とは
17:04オープンAIがAIインフラと製造業の
17:07拡大という言い訳を並べて政府に税制優遇
17:11措置融資有資保障を求める提案を提出して
17:14いた事実を暴露してしまいました。そして
17:17過去のリーマン職のように企業の失敗に
17:19よる知り抜いを納税者に追わせるべきでは
17:22ないとウ連上員議員は警告したんです。
17:39実際2008年全く同じことが起きました
17:41。利益に目が暗みあるべき希望以上の
17:44リスクを取り本来貸すべきではない人々に
17:46融視をしリスクが現実化して首が回らなく
17:49なったら政府が救済つまり国民の税金で
17:52知りいしたんです。2度と繰り返しては
17:55ならない時代です。もちろんこれが成功
17:57すれば経済はより大きくより強固なものに
18:00なるでしょう。しかしそれを現実化するに
18:02は天文学的な利益を達成する必要があり
18:05ます。何よりもそれ以前に収益を生み出す
18:08方法を見つけなければなりません。
18:10サムアルトマン自身が述べているように
18:12問題はオープンAIがそれを具体的にどの
18:15ように実現するのかを明確に把握してい
18:18ないことです。つまりこれは米国経済全体
18:21が債務返済に必要な将来の利益をどう
18:24生み出すのかまだ明確に把握していない1
18:27企業に依存しているということです。
18:30そして1民間企業のたった1つのミスで
18:32システム全体への問題へと発展する状況を
18:36作り出しています。そしてもしその可能性
18:38が現実のものとなるリスクが少しでもある
18:41のであれば我々投資家、規制当局政治家は
18:45オープンAIのIPOを認めるべきかどう
18:48かを真剣に考えなければなりません。
18:50オープンAIがIPOをできなければ資金
18:53調達もできず、資金調達もできなければ
18:56多くの企業や銀行への返済もできなくなり
18:59、この莫大な赤字を背負った企業は株式
19:01市場と共に奈落の底へ落ちることになるか
19:05もしれません。本日の動画はここまで。
19:07先日開催した限定ライブ覚醒のシグナル
19:10新薬で飛躍する制約企業のアーカイブ配信
19:13スタートのお知らせです。期間限定での
19:16公開となります。今回の限定ライブでは
19:18新薬開発から証人までの仕組みや株価が
19:21大きく動くタイミング、そして連続承認を
19:24続ける企業が発している覚醒のシグナルと
19:26は何なのか。その秘密に迫ります。
19:29[音楽]視聴は無料です。概要欄のリンク
19:31からLINE登録でアーカイブ視聴リンク
19:33を受け取ってください。LINEが苦手な
19:35方はメールでもオッケーです。期間終了後
19:37は一切見れなくなりますのでご注意
19:40ください。最後に本日解説した内容を文字
19:43でも読みたいという方はノートもやってい
19:45ますので、ここも概要欄にリンクを置いて
19:47おきます。YouTubeでは解説してい
19:49ないスペシャルレポートもあります。今回
19:51の動画もちょっとでも良かったと思って
19:53いただいた方は高評価いただけると嬉しい
19:55です。またまだチャンネル登録されてい
19:57ない方は是非チャンネル登録及び通知
19:59ボタンの設定をいただければ米国株投資で
20:01重要な記事を速報レベルで毎日無料でご
20:04視聴いただきます。
20:24[音楽]

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