Как умер российский рынок акций — Transcript

Full transcript

1. 0:00Это типичный образ пенсионера в России.
2. 0:03Походы по выходным в супермаркет, жизнь
3. 0:05в старенькой квартире и путешествие, в
4. 0:07лучшем случае, на дачу. Основной доход -
5. 0:10это пенсия от государства, на которую
6. 0:13прожить достойно едва ли возможно.
7. 0:18Одновременно с этим в России крупнейшие
8. 0:20бизнесы находятся в руках государства и
9. 0:23большинство [музыка] из них занимаются
10. 0:25добычей национального достояния,
11. 0:28природных ресурсов. [музыка]
12. 0:30При этом абсолютное большинство обычных
13. 0:31россиян не имеют к этим компаниям
14. 0:34никакого отношения, хотя те генерируют
15. 0:37сотни миллионов рублей прибыли ежегодно.
16. 0:39Более того, россияне не становятся
17. 0:41собственниками этих компаний, покупая
18. 0:43акции. Вместо этого они держат деньги на
19. 0:45вкладах, а когда сумма накапливается
20. 0:48приличная, то покупают себе [музыка]
21. 0:50квартиру. Итого, национальное достояние
22. 0:52отдельно, люди отдельно. И причина этого
23. 0:55в том, что государство уничтожило
24. 0:57доверие населения к себе, а крупный
25. 0:59бизнес превратил фондовый рынок в
26. 1:01казино, где люди теряют десятки
27. 1:03миллионов рублей. В этом видео я покажу,
28. 1:06как обманывали россиян последние 30 лет,
29. 1:09почему мы так и не стали собственниками
30. 1:11национального достояния и почему сегодня
31. 1:13государство очень хочет, чтобы это
32. 1:16наконец случилось.
33. 1:21>> [музыка]
34. 1:25>> Знакомьтесь, это Уоррен Баффет, легенда
35. 1:28инвестиционного мира. За свои 95 лет
36. 1:30жизни он смог сколотить состояние
37. 1:32скромные 154 миллиарда долларов и занял
38. 1:36шестую строчку в списке Forbes. Но это
39. 1:39не мешает Баффету, как и простым
40. 1:40смертным, обедать в Макдональдсе и
41. 1:42вместе с Биллом Гейтсом, тринадцатым
42. 1:44богатейшим человеком в мире, основателем
43. 1:46Microsoft с состоянием 108 миллиардов
44. 1:49долларов, расплачиваться за обед в
45. 1:51фастфуде купонами, а не деньгами. Но
46. 1:53легенда Баффет не потому, что обедает в
47. 1:55Макдональдсе с миллиардами долларов на
48. 1:57счету, а потому что среди богатейших
49. 1:59людей мира у Баффета очень необычный
50. 2:02бизнес. В отличие от других
51. 2:04миллиардеров, ну, например, Илона Маска
52. 2:06с его Теслой или Джеффа Безоса с
53. 2:08Амазоном, самая известная компания
54. 2:10Баффета не создаёт ничего, чем люди
55. 2:13могли бы пользоваться. Детище Баффета
56. 2:15инвестиционный холдинг Berkshire
57. 2:17Hathaway. Он зарабатывает не на машинах,
58. 2:20продаже товаров через интернет или не на
59. 2:23добыче нефти, а на вот этом вот графике.
60. 2:26На нём показано, как за 80 лет выросла
61. 2:28стоимость тридцати крупнейших
62. 2:30американских компаний. Всё это время
63. 2:33Уоррен Баффет покупал акции
64. 2:34перспективных американских компаний. Да
65. 2:37так успешно, что добрался до шестой
66. 2:39строчки в списке Forbes. Если в этот
67. 2:42момент вы потянулись к телефону купить
68. 2:44акции какого-нибудь Газпрома, чтобы
69. 2:46через 50 лет стать новым Баффетом, то,
70. 2:49друзья, не тратьте время. Если бы Баффет
71. 2:51родился в России,
72. 2:53то есть в Советском Союзе, у него бы
73. 2:55ничего не получилось. Да, свою первую
74. 2:58инвестиционную компанию Баффет основал в
75. 3:001956.
76. 3:02С одной стороны, это был идеальный
77. 3:04период для советской экономики. В
78. 3:06Обнинске запустили первую в мире атомную
79. 3:08электростанцию, первый человек в мире
80. 3:11полетел в космос именно в Советском
81. 3:13Союзе, а по всей стране строилось
82. 3:15массовое жильё, легендарные хрущёвки.
83. 3:18Ну, дальше только светлое будущее.
84. 3:21Однако инвестировать было некуда. Юный
85. 3:24Баффет просто не смог бы купить в
86. 3:25Советском Союзе ни одной акции, ведь в
87. 3:27стране не существовало бизнеса. Все
88. 3:30предприятия принадлежали государству, а
89. 3:32все инвестиции людей ограничивались
90. 3:34ремонтом квартиры или деньгами в
91. 3:37сберкассе. Власти даже выпускали
92. 3:39специальные плакаты, где говорила: "Не
93. 3:41храни деньги дома, храни их в сберкассе.
94. 3:45А мы возьмём эти деньги, раздадим их
95. 3:47нужным предприятиям. Так ты поможешь
96. 3:49стране и заработаешь два, а то и три
97. 3:52процента годовых. Молодец, товарищ. В
98. 3:55общем, как сегодняшний депозит в банке,
99. 3:57только банк всего один и выбор у тебя
100. 4:00особо нет. Ну, а ещё деньги могут не
101. 4:02вернуть, потому что в стране время
102. 4:04тяжёлое, стране надо помогать. Ну,
103. 4:06простым работягам и этого было
104. 4:08достаточно, а тебе в старости обещало
105. 4:10позаботиться государство, выплачивая
106. 4:12пенсию, и ты ему полностью доверял, даже
107. 4:14не задумываясь о накоплении какого-то
108. 4:16там капитала. Но ко второй половине
109. 4:18восьмидесятых советская плановая
110. 4:21экономика просто перестала вывозить свои
111. 4:22проблемы. Слово дефицит стало звучать
112. 4:25всё чаще, причём именно применительно к
113. 4:27еде и одежде, не говоря уже про технику
114. 4:30и автомобили. Несмотря на эти проблемы,
115. 4:32зарплаты людям платили весьма исправно,
116. 4:35потому что Госбанк Советского Союза
117. 4:37напрямую подчинялся правительству. Денег
118. 4:39не хватает? Ну, их тогда просто
119. 4:41допечатывали, и они уже потом оседали на
120. 4:43счетах граждан. Проблема была лишь в
121. 4:45том, что купить на эти деньги особо-то
122. 4:48было и нечего. В 1990 году на рубль
123. 4:51советских сбережений приходилось всего
124. 4:5314 коп. товарных запасов. Произошёл
125. 4:56денежный навес, очень большой избыток
126. 4:58рублей, который грозил катастрофической
127. 5:01гиперинфляцией. Конечно, министр
128. 5:03финансов Валентин Павлов уверял ещё 10
129. 5:06января 91 года, что никакой денежной
130. 5:09реформы не будет и никакой подготовки к
131. 5:12ней не ведётся. Но уже 22 января
132. 5:15президент Советского Союза Михаил
133. 5:17Горбачёв издаёт указ, в котором
134. 5:18говорится, что 50 и 100 руб. образца 61
135. 5:22года отменяются и теперь их надо
136. 5:24обменять на денежные знаки образца 91.
137. 5:28Причём интересный нюанс, обменять можно
138. 5:30было всего лишь 1.000 руб. При этом
139. 5:33выдачу наличных со вкладов граждан
140. 5:36ограничили максимумом в 500 руб. в
141. 5:38месяц. Ну, сегодня это как две зарплаты
142. 5:40обычного рабочего, а на сам обмен дали
143. 5:42всего лишь 3 дня. Власти заявляли, что
144. 5:45так они ударят по спекулянтам и мафии,
145. 5:48которые хранят миллионы в крупных
146. 5:49купюрах в кубышках. Но на деле этот
147. 5:52обмен ударил по обычным людям, которые
148. 5:54откладывали на покупку машины или
149. 5:56квартиры, ожидая конца дефицита. Ведь в
150. 5:59сберкассах хранилось 70% всех денег
151. 6:03обычных советских граждан.
152. 6:05>> Мы не преследуем в данном случае
153. 6:07каких-либо целей конфискации у основной
154. 6:10массы наших граждан, м-м, их денежных
155. 6:13накоплений в любой форме.
156. 6:15>> Это был провал, ведь дефицит никуда не
157. 6:17делся, а государство не перестало
158. 6:18печатать деньги. Но доверие людей к
159. 6:21советской власти было уничтожено
160. 6:23окончательно. Самое интересное, что
161. 6:25павловскую конфискацию проводили как
162. 6:27альтернативу повышения цен в стране,
163. 6:30потому что никто эти цены повышать не
164. 6:32решался. Ну, учитывая полный провал этой
165. 6:35реформы, цены всё равно пришлось
166. 6:37поднять. А потом плановые советские цены
167. 6:40и вовсе превратили в рыночные 2 января
168. 6:4392 года, когда правительство объявило об
169. 6:46их либерализации. И вот теперь, когда
170. 6:49всё продавалось по рыночным, а не по
171. 6:51нормативным ценам, скрытая инфляция
172. 6:54превратилась вполне реальную. В 92 году
173. 6:57цены выросли на все 2,5 тысячи
174. 7:00процентов. Так, по вкладам 70 миллионов
175. 7:02человек в сберегательных кассах был
176. 7:05нанесён второй смертельный удар. Их
177. 7:07просто съела инфляция, обесценив на 98%.
178. 7:10То есть лежало у вас 10 тысяч рублей, и
179. 7:12вы думали, что можете купить на них
180. 7:14Москвич 2141, но потом цены отпустили, и
181. 7:17оказалось, что этот Москвич стоит уже
182. 7:19200 тысяч рублей. И всё, что вы копили
183. 7:22столько лет, просто обратилось в пыль.
184. 7:24Чтобы выстроить новую экономику, крупные
185. 7:27ранее государственные компании стали
186. 7:29приватизировать, то есть передавать их
187. 7:31из собственности государства в
188. 7:33собственность граждан. Делалось это
189. 7:35через ваучеры, вот такие билеты, которые
190. 7:37государство выдавало каждому гражданину
191. 7:40за символические 25 рублей. При этом на
192. 7:42каждом ваучере была написана сумма 10
193. 7:45тысяч рублей.
194. 7:47>> Это 160-миллионная
195. 7:48часть состояния России, твоя часть, твой
196. 7:52ваучер.
197. 7:52>> Проблема ваучеров была даже не в том,
198. 7:54что 10 тысяч рублей, которые были на нём
199. 7:56написаны, ничего не значили, а в том,
200. 7:58что люди были без понятия, какой завод
201. 8:00лучше, какой хуже, что вообще за ним
202. 8:03стоит, кто им управляет и будет ли этот
203. 8:05бизнес приносить какие-то деньги. Но,
204. 8:08как известно, власть тогда в последнюю
205. 8:11очередь думала о том, как же всех
206. 8:13сделать акционерами национального
207. 8:15достояния. Главная её задача была
208. 8:17совершенно в другом: уничтожить
209. 8:19коммунизм, чтобы он не повторился в
210. 8:22молодой России.
211. 8:23>> Было очевидно, что для настоящего
212. 8:24уничтожения коммунизма
213. 8:26ничего более смертельного для него, чем
214. 8:29частная собственность в большом
215. 8:31производстве, не существует. А именно
216. 8:33это было нашей задачей.
217. 8:34>> А вот и представьте, вы вчерашний
218. 8:36советский гражданин, который пару лет
219. 8:38назад потерял большую часть своих
220. 8:41сбережений из-за денежной реформы,
221. 8:42которую вам обещали не проводить, а
222. 8:44потом оставшиеся деньги сгорели у вас
223. 8:47из-за либерализации цен. А теперь вам
224. 8:49ещё и предлагают купить какой-то ваучер,
225. 8:52чтобы обменять его на непонятные акции.
226. 8:55Знал ли обычный советский гражданин, что
227. 8:57такое акции компании? Конечно, нет,
228. 8:59потому что последние 70 лет в стране
229. 9:01строили экономику без частной
230. 9:03собственности. И граждане просто жили в
231. 9:06другой реальности. Разбираться в этом
232. 9:08было тем более некогда. Надо как-то
233. 9:11Поэтому более подкованные граждане
234. 9:13скупали ваучеры за бесценок,
235. 9:18ибо ваучеры не были именными. В условиях
236. 9:21полного хаоса за ваучер можно было
237. 9:23получить деньги здесь и сейчас, а не
238. 9:25обменивать их на какие-то там акции, с
239. 9:27которыми непонятно, что делать. А если
240. 9:29даже вы разберётесь, то не факт, что
241. 9:30предприятие, акционером которого вы
242. 9:32стали, завтра не обанкротится или не
243. 9:34станет дойной коровой криминала. Многие
244. 9:37менеджеры скупали у своих работников
245. 9:39ваучеры и становились крупнейшими
246. 9:40собственниками. Например, именно так за
247. 9:42несколько лет был приватизирован завод
248. 9:45Северсталь в городе Череповец. Сегодня
249. 9:47владельцем этого завода, который
250. 9:49разросся до целой группы
251. 9:51горно-металлургических компаний,
252. 9:53является Алексей Мордашов, второй
253. 9:55богатейший человек России. По итогу к
254. 9:57середине девяностых массовый россиянин
255. 10:00оказался и без вкладов, и без акций,
256. 10:02потому что кого-то обманули мошенники,
257. 10:04кто-то добровольно продал эти акции за
258. 10:06бесценок, потому что есть было нечего, а
259. 10:08другие вовсе не поняли, что это была за
260. 10:10тема с этими ваучерами. В общем,
261. 10:12фондовый рынок в России умер, так и не
262. 10:14начав жить. На почве этого беспредела на
263. 10:17горизонте замаячил спаситель народа,
264. 10:19который обещал решить все его проблемы с
265. 10:23деньгами.
266. 10:23>> О, ё-моё, [музыка]
267. 10:25куплю жене сапоги.
268. 10:27>> Эта компания не рассказывала про
269. 10:29экономику, стоимость бизнеса и
270. 10:31инвестиции. Всё было просто. Вы купите
271. 10:34сапоги, мебель, шубу и даже автомобиль.
272. 10:37Главным героем всех рекламных роликов
273. 10:40компании был обычный мужик, которых
274. 10:42миллионы по всей стране, Лёня Голубков.
275. 10:45>> Я не халявщик, я партнёр.
276. 10:47>> У этой компании были офисы по всей
277. 10:49России, вывески, очереди, кассы и даже
278. 10:52передвижные пункты продаж. Обычные
279. 10:54автобусы, обклеенные рекламой, которые
280. 10:56ставили прямо на центральных улицах
281. 10:58городов. Приходишь в этот офис,
282. 11:00покупаешь акции или, если точнее, билеты
283. 11:04этой компании под названием МММ на 1.000
284. 11:07рублей, а через день они стоят уже вдвое
285. 11:10дороже. И так всегда. Компания сама
286. 11:13публиковала курсы продажи и покупки
287. 11:14своих акций. Никаких тебе непонятных
288. 11:17аукционов с ваучерами, не нужно ждать
289. 11:20годы, пока эти акции вырастут в цене. Ты
290. 11:22сегодня вложил 1.000, а завтра забрал
291. 11:25две и купил жене сапоги. Звучит как
292. 11:27сказка, и сказкой для лохов это и и МММ
293. 11:31была пустышка без бизнеса, финансовой
294. 11:33пирамидой, где деньги появлялись потому,
295. 11:35что за счёт агрессивной рекламы всё
296. 11:37больше и больше людей покупали акции,
297. 11:39которые росли в цене. Такой, в кавычках,
298. 11:42бизнес математически конечен. Всё
299. 11:45рушится, когда кончаются новые
300. 11:47простофили. И если даже сегодня, когда
301. 11:49пирамиды изучены от и до, наши граждане
302. 11:52попадаются на этот развод, то ещё не так
303. 11:54давно советские люди вообще не понимали,
304. 11:57что это. Им обещали удвоение капитала,
305. 12:00они его завтра получали и поэтому несли
306. 12:02новые деньги, даже не думая, что это
307. 12:04какой-то обман. Ажиотаж был настолько
308. 12:06большой, что в МММ вложились добрые 10%
309. 12:09населения всей страны. Естественно,
310. 12:11пирамида такого масштаба привлекла
311. 12:13внимание властей, в частности,
312. 12:15налоговую. И 4 августа 94 года ОМОН взял
313. 12:19штурмом центральный офис МММ и квартиру
314. 12:22Сергея Мавроди. А сам штурм показывали в
315. 12:24прямом эфире центральных телеканалов.
316. 12:27Всё кончилось тем, что Мавроди
317. 12:29арестовали за неуплату налогов, офисы
318. 12:31МММ прекратили свою работу, а все
319. 12:34средства компании конфисковали. Люди
320. 12:36остались на руках с акциями МММ, которые
321. 12:39и акциями-то не были, а так просто
322. 12:41бумажками. Однако, если вы думаете, что
323. 12:43МММ была самой крупной и масштабной
324. 12:46пирамидой в России 90-х, то я сейчас вам
325. 12:48покажу финальный гвоздь, который был
326. 12:51вбит в крышку гроба доверия россиян.
327. 12:54После того, что я вам рассказал про
328. 12:5690-е, вы могли понять, что страна была в
329. 12:58кризисе. Предприятия не успели
330. 13:00перестроиться под новые рыночные
331. 13:02условия, в стране процветал бандитизм,
332. 13:04люди жили бедно и налоги собирать было
333. 13:07не с кого. В итоге бюджету постоянно не
334. 13:09хватало денег. И в этом случае у страны
335. 13:11всегда есть два выхода. Первый -
336. 13:13напечатать деньги. Но так делать
337. 13:15регулярно нельзя, иначе цены вырастут и
338. 13:17наступит гиперинфляция. Поэтому второй
339. 13:20путь - это брать в долг, чтобы переждать
340. 13:22трудные времена. Только вот давать
341. 13:24российскому правительству в долг с такой
342. 13:26экономикой никто не спешил, А деньги
343. 13:28нужны были, и нужны были срочно. Поэтому
344. 13:31вместо долгосрочных облигаций, которые
345. 13:33обычно государство выпускает на 5, а то
346. 13:36и 10 лет, российский Минфин тогда
347. 13:38выпускал облигации на очень короткие, по
348. 13:40нынешним меркам, сроки, от нескольких
349. 13:42месяцев до года. Так ещё и доходность по
350. 13:45ним в некоторые годы доходила до 100%. А
351. 13:47на выплату по таким облигациям уходило
352. 13:50около 37% всех расходов бюджета в
353. 13:53девяносто восьмом году. И вот вы сами
354. 13:55мне скажите, зачем тем же предприятиям
355. 13:58расширять производство или вкладываться
356. 14:00в новое оборудование? Зачем гражданам
357. 14:02хранить вклады в банке, когда можно
358. 14:04купить облигации? Зачем зарубежным
359. 14:06компаниям было вообще открывать в России
360. 14:08какие-то заводы, если куда проще было
361. 14:10купить её облигации с обещанными 60%
362. 14:14годовых, которые в бизнесе ещё попробуй
363. 14:16получи. Естественно, доходов в бюджете
364. 14:19от этого больше не становилось, и вновь
365. 14:21приходилось выпускать облигации для
366. 14:23того, чтобы погасить выплаты по старым
367. 14:25займам. Так государственные облигации
368. 14:27стали той же пирамидой, что и МММ. В
369. 14:30девяносто седьмом году азиатский
370. 14:31финансовый кризис напугал иностранных
371. 14:33инвесторов, они начали массово выводить
372. 14:35капиталы из развивающихся стран, к
373. 14:38которым, конечно, относилась и Россия. А
374. 14:40потом, в девяносто восьмом году, ещё и
375. 14:42обвалились мировые цены на нефть,
376. 14:44главный источник валютных доходов
377. 14:46бюджета. При этом курс рубля к доллару
378. 14:49поддерживался Банком России, чтобы
379. 14:50создать иллюзию стабильности, ведь
380. 14:52дешёвый доллар сдерживал инфляцию, делал
381. 14:55импорт доступным и позволял государству
382. 14:57занимать деньги за рубежом под более
383. 14:59низкие проценты. Фиксированный курс
384. 15:01тогда должен был показать инвесторам,
385. 15:02что, ребят, с экономикой всё под
386. 15:04контролем. Но это не сработало. На
387. 15:07поддержание курса уже уходило слишком
388. 15:09много резервов, а валютной выручки с
389. 15:11нефти не хватало. И 17 августа девяносто
390. 15:14восьмого года государство просто
391. 15:15признало очевидное: платить больше
392. 15:17нечем, печатать деньги мы не будем,
393. 15:20чтобы не уничтожить экономику
394. 15:21окончательно, Поэтому мы объявляем
395. 15:23дефолт. На этой ноте Россия оставила в
396. 15:26прошлом девяностые годы и вошла в
397. 15:28нулевые, которые, казалось, должны были
398. 15:31всё исправить, но, друзья, что-то пошло
399. 15:34не так.
400. 15:42Эта взрывная кардиограмма показывает
401. 15:44рост мирового рынка акций за последние
402. 15:4725 лет. Если бы в 2000 году вы вложили в
403. 15:50него 100 долларов, то сегодня они бы
404. 15:52превратились почти в 500. То есть каждый
405. 15:54год ваш капитал прирастал бы в среднем
406. 15:56на 6,5%. В России, если мы посчитаем
407. 16:00капитализацию рынка, то есть общую
408. 16:02стоимость всех компаний, акции которых
409. 16:04торгуются на бирже, то узнаем, что она
410. 16:07росла гораздо медленнее, чем по всему
411. 16:09миру, всего на 5,5%
412. 16:11в год. Грустно. Ещё грустнее то, что в
413. 16:14двадцать пятом году на Россию
414. 16:15приходилось каких-то жалких 0,5% от
415. 16:18мировой капитализации всех компаний. На
416. 16:21первый взгляд, это кажется вредной
417. 16:23пропагандой, потому что российская
418. 16:25экономика по размеру ВВП, вообще-то,
419. 16:27занимает девятое место в мире. А если
420. 16:29убрать фактор разных цен в разных
421. 16:31странах, то и вовсе четвёртая. Но это
422. 16:33факт. Даже далёкий Вьетнам, который
423. 16:35занимает по ВВП двадцать пятое место в
424. 16:38мире, по размеру стоимости всех местных
425. 16:40компаний приближается к России, а
426. 16:42эмитентов, то есть публичных компаний,
427. 16:45которые продают акции, во Вьетнаме уже в
428. 16:48пять раз больше, чем в России. То есть
429. 16:50ещё раз, страна с самой большой
430. 16:52территорией, выходом к трём мировым
431. 16:55океанам и просто необъятными запасами
432. 16:58природных ресурсов, сегодня имеет в пять
433. 17:00раз меньше крупных публичных бизнесов,
434. 17:02чем, например, далёкая, небольшая
435. 17:05азиатская страна, которая долгое время
436. 17:07была французской колонией и вообще ничем
437. 17:09не выделялась. Я тут про Вьетнам. Вся
438. 17:11проблема в том, что люди попросту не
439. 17:14несут на российский фондовый рынок
440. 17:15деньги. Ну вот, спросите, что сегодня
441. 17:17будет делать любой россиянин с большими
442. 17:19деньгами, и вы получите ответ. Он купит
443. 17:22квартиру, а лучше две. Не единожды
444. 17:24обманутые в девяностые россияне в
445. 17:26основной массе верят только в понятный и
446. 17:28простой бетонный актив, который не
447. 17:31заморозят, как вклады, и который не
448. 17:33подешевеет за месяц вдвое, как акции
449. 17:35какого-нибудь завода. Поэтому в России
450. 17:38граждане видят фондовую биржу местом,
451. 17:40где можно заработать лёгкие деньги, если
452. 17:42тебе повезёт. А тех, кто понимает, что
453. 17:45фондовый игра в долгую, сегодня
454. 17:47буквально единицы. И вот откуда я это
455. 17:49знаю.
456. 17:50>> На Московской бирже было
457. 17:52зарегистрировано более 37
458. 17:55млн клиентов-физических лиц. Это почти
459. 17:58половина экономически активного
460. 18:00населения страны.
461. 18:01>> И правда, если посмотреть на статистику
462. 18:03клиентов-брокеров, то есть компании,
463. 18:05которые дают людям доступ к фондовому
464. 18:07рынку, то мы увидим, что за последние 5
465. 18:10лет их количество людей на рынке
466. 18:12увеличилось в 12 раз. Но за ширмой этой
467. 18:15популярности пустые счета. На них не
468. 18:18лежит ни рубля, и таких счетов больше
469. 18:2060%.
470. 18:22А ещё четверть счетов могут похвастаться
471. 18:24огромными активами, всего лишь до 10
472. 18:27тыс. руб. То есть фактически в жизни
473. 18:30российского фондового рынка участвует
474. 18:32лишь 15% тех людей, у кого есть открытый
475. 18:34счёт. Остальные же 85%
476. 18:37клиентов открыли счета для галочки, ну,
477. 18:40просто чтобы получить какой-нибудь бонус
478. 18:42от своего банка. Кстати, это массовое
479. 18:45открытие счетов на бирже в 2018 году
480. 18:47запустил Т-Банк, тогда ещё Тинькофф
481. 18:50Банк, когда начал крутить повсюду
482. 18:52рекламу инвестиций для обычных граждан.
483. 18:55То есть раньше инвестиции были уделом
484. 18:57избранных, элиты. Какие-то дяди с
485. 18:59большими капиталами и в дорогих костюмах
486. 19:01ворочали сотнями миллионов, и доступ
487. 19:04простым смертным на фондовый рынок было
488. 19:05получить не так уж просто. Тинькофф Банк
489. 19:08увидел эту нишу и начал тратить сотни
490. 19:10миллионов рублей на рекламу торговли на
491. 19:13бирже.
492. 19:14>> А что, разве так можно? Деньги работают,
493. 19:16а ты не волнуешься?
494. 19:17>> Теперь можно.
495. 19:20>> Благодаря рекламе жёлтого банка
496. 19:22инвестиции из элитного продукта начали
497. 19:25превращаться в ритейл для масс. Приведи
498. 19:28друга и ты получишь акцию. Откроешь
499. 19:30счёт, мы зачислим тебе 1.000 руб. Все
500. 19:33эти рекламные уловки привели к тому, что
501. 19:34нынешний Т-Банк обогнал всех конкурентов
502. 19:37от Сбера до ВТБ и сегодня держит
503. 19:40лидерство по количеству пользователей
504. 19:42своего приложения об инвестициях, чуть
505. 19:44больше 9 млн человек. Даже Сбер, самый
506. 19:47крупный банк в России, в своих
507. 19:49инвестициях имеет 7 млн пользователей.
508. 19:52Зачем была проведена такая масштабная
509. 19:54рекламная кампания по вовлечению
510. 19:56населения в непонятные инвестиции?
511. 19:59Поверьте, они в первую очередь думали не
512. 20:02о том, чтобы люди стали собственниками
513. 20:04компаний. Дело в том, что брокер
514. 20:06зарабатывает на количестве сделок. Ему
515. 20:08не важно, будут расти ваши бумаги или вы
516. 20:11будете терпеть убытки, ему главное,
517. 20:13чтобы клиентов было как можно больше, а
518. 20:15клиенты совершали как можно больше
519. 20:17сделок, потому что каждая сделка клиента
520. 20:20это комиссия брокера. Именно поэтому
521. 20:22брокер постоянно подсовывает вам новые
522. 20:24рекомендации, что купить, а что продать.
523. 20:27Самый плохой клиент брокера это тот, кто
524. 20:29купил бумаги и не дёргается. С такого
525. 20:32клиента брокер один раз получит
526. 20:34крошечную комиссию и всё. Тогда у
527. 20:36брокера просто не сойдётся
528. 20:37бизнес-модель. Куда лучше, если фондовый
529. 20:40рынок превратится в казино и человек
530. 20:42будет торговать акциями день и ночь,
531. 20:44принося брокеру копеечку регулярно.
532. 20:47Естественно, никто этого людям не
533. 20:49говорил, поэтому попав в красивое и
534. 20:51удобное приложение, граждане начали
535. 20:54покупать и продавать акции, как будто бы
536. 20:55это не деньги, а так, какая-то игра.
537. 20:58Это, конечно, приводило к большим
538. 21:00убыткам, чем всегда заканчивается
539. 21:02бездумная купля-продажа бумаг. А
540. 21:04брокерам же второй шаг, научить людей
541. 21:06долгосрочным инвестициям, попросту не
542. 21:09интересен, потому что он им не выгоден.
543. 21:11Это долго, дорого, сложно и вряд ли
544. 21:13окупится. Поэтому, потыкав в акции и
545. 21:16увидев, что на этом очень легко потерять
546. 21:18деньги, многие люди забросили инвестиции
547. 21:20и внутри остались только откровенные
548. 21:22лудоманы и единицы из тех, кто сам
549. 21:25разобрался, как можно всё-таки на рынке
550. 21:27зарабатывать в долгую. Так что рост
551. 21:29популярности фондового рынка, который
552. 21:31показывает нам Центробанк и о котором
553. 21:33говорит президент, он фик- -тивный.
554. 21:35Пациент скорее мёртв, чем жив. И сегодня
555. 21:38даже те 15% счетов, которые реально
556. 21:40инвестируют, они просто болтаются в
557. 21:42статистике с нулём рублей, чаще выбирают
558. 21:45не непредсказуемые акции, а понятные
559. 21:47облигации с фиксированной доходностью.
560. 21:50Одна из причин этого 21 февраля 2022
561. 21:54года, когда Владимир Путин выступил
562. 21:56перед россиянами с шокирующим
563. 21:58заявлением.
564. 21:59>> А от тех, кто захватил и удерживает
565. 22:01власть в Киеве,
566. 22:03мы требуем незамедлительно прекратить
567. 22:05боевые действия. В противном случае, вся
568. 22:07ответственность за возможное продолжение
569. 22:10кровопролития будет целиком и полностью
570. 22:12на совести правящего на территории
571. 22:15Украины режима.
572. 22:16>> [откашливается]
573. 22:16>> Через 3 дня Россия начала специальную
574. 22:18военную операцию и российский фондовый
575. 22:21рынок обвалился на 50%. Многие инвесторы
576. 22:24решили избавиться от российских акций и
577. 22:26вывести свои сбережения с рынка, ну
578. 22:28просто потому что ждали, что российской
579. 22:31экономике наступит конец. Началась
580. 22:33массовая распродажа и цены акций рухнули
581. 22:36вниз. Те, кто хранил деньги в российских
582. 22:38акциях, потеряли до половины своих
583. 22:40сбережений всего лишь за один день. И
584. 22:42после такого обвала Центральный банк
585. 22:44заблокировал торги на бирже, чтобы
586. 22:46паника окончательно не уничтожила
587. 22:49капитализацию российского рынка. Целый
588. 22:51месяц российский фондовый рынок
589. 22:52находился в клинической смерти, а многие
590. 22:55инвесторы превратились в богатых
591. 22:57бедняков. Вроде у тебя есть акции и
592. 22:59другие активы, но ты ничего не можешь с
593. 23:02ними сделать, потому что торги
594. 23:03остановлены. Но ещё хуже дело было с
595. 23:06иностранными акциями. До двадцать
596. 23:08второго года россияне могли купить акции
597. 23:10звёздных американских компаний: Tesla,
598. 23:12Microsoft, Amazon, Apple и прочих. Но
599. 23:14после февраля двадцать второго западные
600. 23:16страны ввели против России целую гору
601. 23:19санкций. Нашу страну отрезали от мировых
602. 23:21финансовых рынков и заблокировали
603. 23:23резервы Центрального банка, которые
604. 23:24хранились за рубежом. А ещё под раздачу
605. 23:27попали и самые обычные люди, которые
606. 23:29заботливо взращивали своё денежное
607. 23:31дерево на американском поле чудес,
608. 23:33вложив в американские акции около
609. 23:35тридцати миллиардов долларов. Вот только
610. 23:38покупались они не напрямую, а через
611. 23:40посредника, бельгийскую компанию
612. 23:42Euroclear. И в качестве санкций власти
613. 23:45Евросоюза запретили этому посреднику
614. 23:47проводить любые сделки с россиянами и
615. 23:49российскими компаниями. Иностранные
616. 23:51акции, ну, как бы есть, но распоряжаться
617. 23:53ими нельзя, а выплаты дивидендов по
618. 23:55таким ценным бумагам не доходят до
619. 23:58инвесторов из России. В ответ на это
620. 24:01Путин подписал указ, которым
621. 24:02заблокировал уже средства иностранцев на
622. 24:05российском фондовом рынке. Ну, око за
623. 24:07око, зуб за зуб. Но проблема в том, что
624. 24:10до февраля двадцать второго года доля
625. 24:12иностранного капитала на российском
626. 24:13рынке составляла 74%.
627. 24:16То есть три четверти отечественного
628. 24:18фондового рынка контролировались
629. 24:20иностранцами. В основном в Россию
630. 24:21инвестировали крупные западные фонды,
631. 24:23которые держали акции Лукойла, Газпрома,
632. 24:25Аэрофлота и других российских компаний.
633. 24:27Вот вам просто для примера: 44% акций
634. 24:30Сбера принадлежало иностранным
635. 24:32инвесторам и лишь 5% его акции держали
636. 24:35акционеры из России. Поэтому после
637. 24:38двадцать второго года российскому
638. 24:39фондовому рынку был нанесён
639. 24:41сокрушительный удар, а инвесторы из
640. 24:43дружественных стран, типа Китая или
641. 24:45Индии, не такие уж и дружественные. Их
642. 24:47доля в торговом обороте на Московской
643. 24:49бирже сегодня составляет всего лишь 1%.
644. 24:51Нести деньги на российский рынок они
645. 24:53боятся из-за вторичных санкций, тогда им
646. 24:56самим запретят инвестировать в
647. 24:58американскую экономику, чего они очень
648. 25:00сильно опасаются. Поэтому российскому
649. 25:03рынку просто не хватает денег.
650. 25:05Иностранцев с него выгнали, а россияне
651. 25:07инвестировать в него не хотят, потому
652. 25:08что одни не понимают, что это вообще
653. 25:11такое, а другие не верят в его будущее.
654. 25:13Ибо когда вы покупаете акцию, вы как бы
655. 25:15ставите на то, что с экономикой страны
656. 25:17всё будет замечательно. Ну, то есть,
657. 25:19голосуете за позитив. Потому что все
658. 25:21остальные активы, они же защитные.
659. 25:23Вклады, квартиры, облигации, это всё
660. 25:26способ сберечь свои накопления, никак не
661. 25:28приумножить. А акции это единственное,
662. 25:30что летит на верх ракетой, когда в
663. 25:32экономике всё хорошо. И при ставке в 15%
664. 25:36годовых и выросших налогах, верить, что
665. 25:38российская экономика и бизнес в ней
666. 25:40будут расти быстрее доходности вкладов и
667. 25:42облигаций очень сложно. Поэтому люди с
668. 25:45капиталами не несут деньги на российский
669. 25:47рынок акций, оставляя этот удел
670. 25:49спекулянтам, которые пытаются заработать
671. 25:51на новостях здесь и сейчас. То есть,
672. 25:54рынок, который должен финансировать
673. 25:56крупные компании и делать население их
674. 25:58акционерами, превратился в натуральное
675. 26:00казино. Представитель компании ИнтерРАО,
676. 26:03которая занимается выработкой
677. 26:04электроэнергии и находится на тридцать
678. 26:06первом месте по капитализации на
679. 26:08российском рынке, так и сказала:
680. 26:10"Компания не собирается бегать за
681. 26:12какими-то розничными инвесторами,
682. 26:14которые не вникают в финансовую
683. 26:15отчётность компаний, а лишь реагируют на
684. 26:17геополитику". Кажется, что на этом
685. 26:20моменте, прямо сегодня, фондовый рынок
686. 26:22умер окончательно. Он никому не нужен,
687. 26:25ни государству, ни населению, ни
688. 26:27бизнесу. Но свет в конце туннеля
689. 26:30всё-таки есть, и он появился с очень
690. 26:33неожиданной стороны.
691. 26:38>> [музыка]
692. 26:42>> Это половозрастная пирамида России.
693. 26:44Молодых трудоспособных людей в России
694. 26:46гораздо меньше, чем пожилых, и
695. 26:48работающих сегодня уже недостаточно,
696. 26:50чтобы содержать пенсионеров. И чем
697. 26:52дальше, тем ситуация будет сложнее.
698. 26:54Например, вот вам отчёт социального
699. 26:56фонда России за двадцать четвёртый год.
700. 26:58Взносы на пенсионное страхование от тех,
701. 27:00кто сегодня работает, составили лишь 64%
702. 27:04всех его доходов. Всё остальное внесло
703. 27:07государство из федерального бюджета и
704. 27:09бюджетов регионов, а значит, им самим
705. 27:11останется меньше денег на другие свои
706. 27:14важные нужды. Математика пенсионной
707. 27:16системы в России уже не сходится.
708. 27:18Расходы фонда будут расти, а взносы от
709. 27:21работающих граждан будут уменьшаться.
710. 27:23Это факт. Именно по этой причине ещё в
711. 27:25восемнадцатом году российские власти
712. 27:26подняли пенсионный возраст на 5 лет,
713. 27:29чтобы хоть на время решить этот вопрос.
714. 27:32Вот только повышать этот возраст
715. 27:34бесконечно не получится. Сегодня средняя
716. 27:37продолжительность жизни в России
717. 27:38составляет чуть менее 74 лет, и чем
718. 27:41ближе к этой цифре пенсионный возраст,
719. 27:44тем больше будут возмущаться властью
720. 27:46недовольные россияне и задаваться
721. 27:47вопросом: "А вообще ради чего мы всю
722. 27:49свою трудовую жизнь платили эти самые
723. 27:52пенсионные взносы?" Эта проблема,
724. 27:53кстати, не только российская. Во Франции
725. 27:55в двадцать третьем году пенсионный
726. 27:57возраст подняли с шестидесяти двух до
727. 27:59шестидесяти четырёх лет. В Германии в
728. 28:01конце двадцать пятого года зафиксировали
729. 28:03пенсии на ближайшие 6 лет. Это значит,
730. 28:05что они не будут индексироваться. А в
731. 28:08США резервы фонда социального
732. 28:09обеспечения иссякнут через какие-то 7
733. 28:12лет, и после этого их дефицит также
734. 28:14придётся финансировать из госбюджета.
735. 28:16Поэтому один из майских указов Владимира
736. 28:18Путина в 2024 году звучал так:
737. 28:21"Увеличить капитализацию фондового рынка
738. 28:23до 66%
739. 28:25от ВВП к 2030 году". Правда, есть одна
740. 28:28проблема.
741. 28:29>> Да, текущая экономическая ситуация
742. 28:31отражается на российском фондовом рынке.
743. 28:34Его капитализация немного снизилась и
744. 28:36сейчас составляет около 23%
745. 28:39ВВП.
746. 28:40>> Как добиться такого роста? Путей здесь
747. 28:41два. Нужно, чтобы росла стоимость
748. 28:44текущих компаний или чтобы появлялись
749. 28:46новые компании, А лучше и то и другое.
750. 28:49>> В этом году первичные размещения акций
751. 28:52провели только три компании.
752. 28:53>> С появлением новых компаний тяжело,
753. 28:55особенно в условиях затяжной специальной
754. 28:57военной операции, когда все ресурсы
755. 28:58брошены на оборонную сферу, а не на
756. 29:01развитие бизнеса. Но даже если мы
757. 29:03выносим СВО за скобки, то выход новых
758. 29:05компаний на российскую биржу часто
759. 29:07заканчивается вот так. 12 апреля 24 на
760. 29:11бирже стартовали торги акциями
761. 29:13микрофинансовой компании Займер, а за 2
762. 29:16года их цена упала на 40% от
763. 29:19первоначальной. Потому что IPO, то есть
764. 29:21выход компании на биржу, в последнюю
765. 29:24очередь имеет цель сделать граждан
766. 29:26обеспеченными собственниками. Когда
767. 29:28компания становится публичной, то её
768. 29:30задача как можно дороже продать свои
769. 29:33акции, наобещав потенциальным инвесторам
770. 29:35золотые горы. Банки, которые
771. 29:37зарабатывают на комиссиях при
772. 29:39купле-продаже этих акций, рассказывают
773. 29:41своим клиентам сказки, как они
774. 29:43разбогатеют, если купят бумаги очередной
775. 29:45компании. Никто не знает, как будет
776. 29:47дальше, но если хорошо наобещать, то
777. 29:49какой-нибудь богатый клиент даст пару
778. 29:52десятков миллионов рублей из своего
779. 29:53кармана. И управляющий заработает себе
780. 29:56пару сотен тысяч рублей на комиссиях.
781. 29:58Потом, когда компания становится
782. 30:00публичной, всем часто становится
783. 30:02понятно, что не всё так радужно.
784. 30:04Обещанные прибыли будут ниже, дивиденды
785. 30:06вообще не заплатят, а акции не вырастут
786. 30:08на 50% за год. И дальше следует падение
787. 30:11цены этих бумаг, когда разочаровавшиеся
788. 30:13граждане продают то, что им втюхали на
789. 30:16IPO. Тем не менее, власти понимают, что
790. 30:18если не сделать граждан собственниками,
791. 30:21то пенсионная система обречена. Поэтому
792. 30:23Путин дал поручение Набиуллиной и
793. 30:25Мишустину подумать, какие госкомпании в
794. 30:27России можно будет сделать публичными
795. 30:30акционерными обществами. Так можно будет
796. 30:32раздать часть акций чиновникам и
797. 30:34менеджерам этих компаний, тогда у них
798. 30:36появится стимул работать хорошо, чтобы
799. 30:38стоимость акций, а значит и их законное
800. 30:41состояние росло, а вывозили деньги за
801. 30:43рубеж, покупая там виллы и дорогие авто,
802. 30:46записывая их на жён и детей. А если ещё
803. 30:48население эти акции купит, то выйдет
804. 30:50вообще замечательно. Чуть ли не впервые
805. 30:52власти и население будут смотреть в
806. 30:54одном направлении. То есть, получилось
807. 30:56так, что из-за текущих проблем в
808. 30:58экономике и полумёртвого фондового рынка
809. 31:01власти вышли и сказали: "Пора всё это
810. 31:03дело спасать, поэтому приказываем
811. 31:05капитализму в России быть". Но вот
812. 31:08крупный частный бизнес в России не хочет
813. 31:10становиться публичным. Это ведь надо
814. 31:12раскрывать отчётность, работать с
815. 31:14акционерами и делать ещё кучу других
816. 31:17неприятных вещей. Захотят ли наши
817. 31:19граждане массово инвестировать в
818. 31:21государственные компании, это тоже
819. 31:22большой вопрос. Поэтому поднять
820. 31:24капитализацию рынка, формально выставив
821. 31:26акции госкомпаний и продав их дядям с
822. 31:29большими деньгами, конечно, можно, но
823. 31:31глобальную-то проблему это не решит. А
824. 31:33второй способ решения - это завлекать
825. 31:35людей нести деньги на рынок, чтобы
826. 31:37стоимость текущих компаний росла. Чтобы
827. 31:39капитализация выросла до желаний
828. 31:41властей, нужно направить на фондовый
829. 31:43рынок сегодня примерно 100 триллионов
830. 31:45рублей. Что самое интересное, такие
831. 31:47огромные деньги у населения есть, но
832. 31:50сегодня они лежат в банках под приятные
833. 31:5314% и люди не собираются нести их в
834. 31:56российские акции. И дело даже не в
835. 31:58уровне финансовой грамотности, потому
836. 32:00что очень медленно, но этот уровень
837. 32:03растёт. Дело в тупике системы. Народ не
838. 32:06верит в экономику, считая, что завтра
839. 32:08всё будет хуже, чем сегодня. Для крупных
840. 32:10компаний проще привлекать кредиты или
841. 32:12займы через облигации, чем раскрывать
842. 32:14свою отчётность и отдавать часть акций
843. 32:17сторонним инвесторам, которые ничего не
844. 32:19решают. В то время, как в странах с
845. 32:21развитым рынком деньги инвесторов
846. 32:23используются компаниями как
847. 32:24дополнительный капитал для создания
848. 32:26новых рабочих мест и финансирования
849. 32:28долгосрочных проектов, в России рынок
850. 32:30превратился в казино, где давно
851. 32:32выпущенные акции перепродаются разными
852. 32:34спекулянтами друг другу, в зависимости
853. 32:36от того, какие новости они увидели с
854. 32:38утра в разных Telegram-каналах.
855. 32:40Компаниям в ответ пофиг на инвесторов,
856. 32:42потому что крупные инвесторы ушли, а
857. 32:44мелкие не хотят выводить свои деньги с
858. 32:46банковских вкладов из-за высоких ставок
859. 32:48по ним. Получается, что сегодня
860. 32:50российский фондовый рынок не мёртв, но и
861. 32:53не живее всех живых. Акции крупных
862. 32:56компаний торгуются на бирже, но на них
863. 32:58нет массового спроса со стороны
864. 33:00инвесторов. Люди не становятся
865. 33:02собственниками российских бизнесов, а
866. 33:04кладут деньги на пару месяцев в банке, а
867. 33:06потом выводят их для покупки техники,
868. 33:09машин и квартир. Происходит вот такой
869. 33:11порочный круг, где место накопления
870. 33:14капитала, которое должно вытащить Россию
871. 33:16из пенсионной ловушки, стало прибежищем
872. 33:18спекулянтов и лудоманов. И поэтому с
873. 33:21девяностых почти ничего не изменилось.
874. 33:23Российские граждане не становятся
875. 33:25массово акционерами компаний, а наша
876. 33:27компания стоит копейки по мировым
877. 33:29меркам. Да что там, все российские
878. 33:31компании вместе взятые, которые
879. 33:33торгуются на фондовом рынке, стоят
880. 33:35столько же, как один американский банк
881. 33:37JP Morgan. Пожалуй, изменилась только
882. 33:39одна вещь. И радует то, что эта вещь
883. 33:42фундаментальная. Если в девяностых
884. 33:44властям было всё равно, что там
885. 33:45происходит с фондовым рынком, то сегодня
886. 33:48этот рынок чуть ли не единственный
887. 33:50спасательный круг, который убережёт
888. 33:52пенсионную систему от краха и даст
889. 33:55российской экономике хороший рывок
890. 33:57наверх. А потому мы с вами увидим, как в
891. 33:59ближайшие годы государство будет очень
892. 34:02стараться оживить фондовый рынок. Где-то
893. 34:05это произойдёт естественным путём, через
894. 34:07снижение ключевой ставки и снятие
895. 34:09санкций после окончания СВО. Где-то под
896. 34:11влиянием выхода на IPO новых компаний и
897. 34:14развития стимулирующих инструментов,
898. 34:16таких как, например, индивидуальные
899. 34:18инвестиционные счета и программы
900. 34:20долгосрочных сбережений. Более того, на
901. 34:22рынке есть компании, став акционерами
902. 34:24которых тогда, в нулевых, вы могли
903. 34:26заработать сотни процентов доходности.
904. 34:29Список этих компаний с объяснением,
905. 34:30почему они оказались такими успешными и
906. 34:33прибыльными для акционеров, я
907. 34:35опубликовал в своём Telegram-канале
908. 34:37Простая экономика. Ссылка в описании и
909. 34:39вот здесь на экране. Заходите, читайте,
910. 34:41нас там уже больше 200.000 человек. В
911. 34:44заключение хочется пожелать, чтобы это
912. 34:45видео стало точкой отсчёта, после
913. 34:48которой яркое, но бесполезное для
914. 34:49основной массы населения казино начнёт
915. 34:52превращаться в место, которое делает
916. 34:54россиян собственниками крупнейших
917. 34:56компаний и связывает воедино желание
918. 34:59бизнеса, государства и граждан. [музыка]
919. 35:01Меня зовут Николай Мячин, это была
920. 35:03Простая экономика. Увидимся.
921. 35:07>> [музыка]