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Helô convida Stoxos #113 - Resultado de Agosto e Setembro/26 — Transcript

by Helo Stoxos · 8,809 words · 1,321 segments · language pt · Watch on YouTube

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0:07Boa noite, pessoal. Queria saber se
0:09vocês me veem, me ouvem bem. Tô animada.
0:17Vamos lá.
0:22Vamos lá. Vamos. Só queria saber se
0:23vocês me ouvem. Me Tá bom. Vamos lá.
0:26Vamos começar live feliz, né? vesti a
0:29meu uniforme de manifestação.
0:33Tô bem animada na blusa do Brasil.
0:38Então, vamos lá. Falando sério agora, é,
0:41eu tô descontroladamente feliz, mas eu
0:43preciso começar. Antes de começar, sejam
0:45bem-vindos à minha live de número 113.
0:49Poderia pular o 113, mas dessa vez tá
0:51legal. E eu tô muito feliz de estar aqui
0:55com vocês. Hoje é dia 6 de outubro de
0:592026. Eh, eu queria até antes pedir
1:01perdão, eu não fiz a live de agosto.
1:04Essa é a live de setembro. Então, a
1:05gente vai falar dos resultados de agosto
1:06e de setembro. Eh, pra gente conseguir
1:09só capturar rapidamente. Claramente o
1:11resultado de agosto e setembro importa
1:13muito pouco, então eu vou falar muito
1:14pouco sobre eles e vou focar no que
1:17importa, que é no que a gente tá vendo
1:19daqui para frente, tá? Então, antes de
1:22começar, eu queria lembrar a vocês que
1:24avisos obrigatórios, disclaimer,
1:27rentabilidade obtida no passado não
1:29representa garantia de resultados
1:31futuros
1:32e a divulgada, a a rentabilidade
1:35divulgada não é líquida de impostos e
1:37esse investimento não é garantido pelo
1:39FGC, tá? Então, lembrando que eu vou
1:42falar de algumas ações da minha carteira
1:43e lembrando que obviamente eu tenho
1:45vies, né? Então, eu sou uma pessoa que
1:47vou falar de empresas nas quais eu estou
1:49comprada. Então, obviamente,
1:52eh, eu, eu tenho o meu viés, eu tendo a
1:54gostar desse investimento, eu posso
1:55estar gostando mais do que eu deveria,
1:59mas eu queria dividir alguns assuntos
2:01com vocês. Eu vou pedir para vocês já
2:04que pegarem, acompanharem essa live, por
2:06favor, curtam, eh, compartilhem com seus
2:09amigos, enfim.
2:11E e é isso. Eh, antes de começar também,
2:13na verdade, eh, esse ano a gente não
2:15programou curso de de análise
2:17fundamentalista porque basicamente a
2:19gente vivia em tempos sombrios em que
2:22valuation não importa. Mas se você
2:23gostaria de fazer curso de análise
2:25fundamentalista,
2:27evaluation, é obviamente com o seu que
2:30de inteligência artificial, afinal de
2:32contas, ninguém mais trabalha sem
2:33inteligência artificial. Eh, por favor,
2:36manda uma mensagem e a gente tá
2:38avaliando se ainda faz sentido, se
2:40alguém quer, se ainda faz sentido fazer
2:41uma turma do final de novembro ou não,
2:44tá? Então, vamos lá. Eh, vamos começar
2:47um pouquinho falando um pouquinho de
2:48rentabilidade. Eh, e eu tô tô eh então,
2:53agosto o fundo rendeu eh negativo, né? O
2:57fundo caiu 3,23% com a bolsa meio que no
3:0000 caiu 0,33
3:03e o índice de small caps caindo eh 1,3%,
3:07a gente tava com o fundo caindo 21%.
3:11E
3:13e o IBOV tava caindo, tava subindo 10%,
3:17então é 30% de diferença para tirar do
3:19IBOV. É claramente assim, não é nem um
3:23pouco legal e eu sei que eu tenho que
3:25correr atrás e obviamente eu sei que eu
3:26tô devendo performance e rentabilidade
3:29para vocês cotistas, mas isso não quer
3:31dizer que eu que faria sentido eu tomar
3:34um risco maior e até vou vou contar um
3:36pouquinho como é que eu entrei nessa
3:38eleição pro primeiro turno e o que que
3:40eu tô esperando mais do que fazendo
3:43agora, tá? Mas como é que tá minha
3:44cabeça? Então, no ano, o índice de small
3:47caps estava caindo no final de agosto
3:516,5%.
3:53Em setembro foi um mês melhor. O fundo
3:56subiu 13%, 3,1, com a bolsa subindo 5% e
4:01o índice de small cap subindo 5,2, o que
4:03deixou a gente no ano caindo 11%,
4:07com o IBO subindo 15
4:10e
4:12e o small caps caindo 1,6%.
4:16Agora a gente entra em outubro até
4:19ontem, né, que são as cotas já
4:21divulgadas. O fundo tava subindo no mês
4:2417, eh 94%.
4:29E
4:31e aí isso dava que no ano tava subindo
4:335%. De novo, não é bom, né? Hoje foi um
4:36dia também razoável. Amanhã vocês vão
4:38ver a cota, mas razoável não, tem um dia
4:41bom no mês o índice boves para então
4:44enquanto o fundo subia quase 18, o
4:45índice pvezpa subir a 11, né? Hoje o
4:47fundo sobe, o índice bovespa cai mais um
4:49pouquinho, mas no ano ainda devendo, né?
4:52Então o índice bovespa subindo 28% com
4:55estoqu subindo cinco. Então acho que de
4:58novo assim é e eu tô feliz porque enfim
5:01a tendência mudou. Eu tô claramente não
5:04satisfeita, né? Não importa se ano
5:06passado subiu 70%, assim, eu acho que eh
5:09eu eu só fico feliz quando o fundo faz
5:12all time high, então eu vou continuar
5:14lutando para pra performance dos
5:16próximos períodos. Acho que tem muita
5:19coisa que pode acontecer e obviamente a
5:21tendência ela é positiva pro pro curto
5:24prazo. A gente ainda depende um pouco da
5:26eleição, mas a gente entra bem melhor e
5:29e é e é isso que importa. Essa essa é a
5:32discussão que importa pra gente. Então
5:36eu vou seguir aqui e a gente vai
5:38conversando, tá? Então vamos lá. A gente
5:40teve o primeiro turno de eleição no
5:42último domingo.
5:44Eh, a gente teve depois de uma pausa
5:46estranha por mais de 40 minutos, eh, uma
5:49diferença final de 1,8 pontos
5:52percentuais,
5:54que é o primeiro turno mais apertado
5:56desde a redemocratização, tá? Então, tô
5:58falando, obviamente, a diferença entre
6:00Flávio e Lula.
6:01você tem, você vem de um cenário, né, de
6:04uma eleição que no final das contas é
6:07uma eleição difícil. a gente para quem
6:09acompanha em dezembro do ano passado,
6:11mais ou menos 5 de dezembro ou quem eh a
6:15gente vinha com uma possibilidade de
6:17candidatura do Tarcísio. Acho que assim,
6:19de novo, eu eu adoro Tarcísio. Eu acho
6:21que ele é um cara super técnico e ele
6:23obviamente é brilhante, é super
6:24inteligente, ele tem condições de
6:27executar que é o papel
6:30do do do presidente, né, executivo
6:34federal. Então acho que assim o o
6:36Tarcísio nesses aspectos é muito
6:38preparado, mas a gente tá num país que
6:39ainda tem que se reorganizar. Então
6:42Tarcísio vinha para pra eleição, isso eu
6:45eu sei que eu vou causar algum tipo de
6:48dor aí em alguns dos ouvintes, mas ele
6:50vinha para uma eleição junto com o
6:52Cassabe, tá? Então eh obviamente eu
6:56votaria nele, mas eu não não seria a
6:58configuração que eu gostaria. Isso por
7:00quê? Porque a gente sabe hoje, né? E
7:03assim, para quem acompanha e gosta de
7:05política, já sabia que a eleição mais
7:07importante desse ano seria a eleição do
7:08Senado. Então, acho que é um um grande
7:11ponto a comemorar. E se você tivesse, e
7:15é assim que funciona uma coligação entre
7:17o Tarcísio e o Cassabi, ainda que você
7:19tivesse o PL, na hora de fazer a
7:22fichinha com os candidatos a Senado, ele
7:24isso incluiria candidatos do PSD. E o
7:26próprio Cassab
7:28ao longo do processo eleitoral falou,
7:31né, que o centrão é Lula.
7:33Então, a cabeça do Cassab não é uma
7:36cabeça do conservadorismo. E assim, uma
7:39vez que ele assume que o centrão é Lula,
7:40obviamente assim ou fica uma percepção
7:44de que mais ele queria usar o Tarcío do
7:46que efetivamente construir junto com
7:47ele. E e aí veio o Flávio e veio todas
7:51as as discussões de Flávio, veio e e a
7:55só para fechar o parênteses, o Tarcísio,
7:56no final das contas, acho que o próprio
7:57Tarcísio entendeu, eh, eu imagino que
8:00tenha tido alguma discussão pela qual o
8:05Flávio acaba com a reeleição. Acho que a
8:06reeleição é um mal muito ruim pro país.
8:08Olha o que o Lula tá fazendo agora.
8:10Então, se a gente, eu, o cara com a
8:13caneta na mão faz o que ele quiser.
8:15Então, assim, nem, eu gostaria que
8:17tivesse tido nenhuma reeleição desde o
8:19Fernando Henrique, mas eh eu acho que
8:22assim, então no final dos contas a
8:23impressão que dá é que Flávio combinou,
8:25Tarcísio entrar na campanha e o Flávio
8:29não tenta um segundo mandato e acaba com
8:31a reeleição. Então, se for isso, a gente
8:32tá caminhando para eventualmente, né, se
8:35se o Flávio é eleito presidente ou ou
8:38não, né? Mas assim, se falava eleito
8:39presidente que o próximo mandato seria o
8:42Tarcísio, o candidato da base
8:44conservadora direita bolsonarista, chame
8:47como quiser.
8:49Então, eh, nesse sentido, assim, acho
8:51que foi uma eleição importante, apesar
8:54de apertada, no final das contas teve
8:56uma discussão muito relevante sobre
9:00Eu vou engasgar, gente, para um
9:01minutinho.
9:06Dizem que quem sabe faz ao vivo, mas ao
9:07vivo tem esses problemas. Então, uma
9:09eleição é que foi apertada e que ao
9:11longo do tempo muita gente resolveu
9:14fazer voto útil no Flávio. Então você
9:18foi uma eleição que os os outros
9:19candidatos todos tiveram sete por e 7,8%
9:23dos votos, né? Sendo os principais
9:26Augusto Curi, Renan Santos e o Ronaldo
9:29Caiado
9:30e e o Romeu Zema, né? O Ramos já quase
9:33sem voto. Eles quase que entregou a
9:35candidatura para ele.
9:38Então, uma eleição que quase todos os
9:40votos úteis ficaram a mesma entre o
9:42Flávio e o Lula. Eh, existe uma
9:43discussão, tá? E e aí assim você tem eh
9:47Zema e Caiado entregam o voto pro pro
9:51Flávio, né? sugerem, assumem voto no
9:53Flávio no segundo turno. Augusto Cores
9:55foi paraa Europa, se eu não me engano, e
9:57o Renan Santos,
9:59não vou falar que tô pensando, mas o
10:01Renan Santos que no final do processo
10:04eleitoral eh ele não tava preparado
10:06ainda. Eu acho que ele precisar ser mais
10:08maduro, ganhar experiência. Espero que
10:11num próxima oportunidade ele ganhe um
10:13pouco mais de experiência antes de
10:14tentar ser presidente. Mas a discussão é
10:17e ele xingou todo mundo, xingou os
10:19eleitores dele, os eleitores do Flávio,
10:21enfim.
10:22Eh, mas é importante falar então que a
10:26gente teve um comparecimento de 150 125
10:29milhões de pessoas, sendo que brancos e
10:32nulos somaram quase 5%, mas 21% de
10:36abstenção. Então você tem muita gente
10:38que não se importou de votar
10:41e e esses são os votos que tem muita
10:45gente procurando, né? Então o próprio
10:47Lula entende que não que não tem espaço
10:51para ele conseguir votos vi pessoas que
10:54votaram no Renan ou no no Augusto Curi.
10:56Tipicamente essas pessoas já em sua
10:59grande maioria
11:01eh já já votariam no Flávio. Obviamente
11:04assim foi uma eleição da rejeição, então
11:06ganhou o menos odiado. Mas assim, a
11:10gente espera obviamente que não ganhou
11:12ainda, né? foi pro foram foram pro
11:14segundo turno e é uma discussão de
11:17odiado, tá? Então, pensando no mapa,
11:19Nordeste, Nordeste, Amazonas, para
11:22EMAPá, foram pro Lula e os outros
11:25estados foram todos pro Flávio
11:26Bolsonaro, sendo que
11:30Piauí, Bahia e Maranhão é dois 2/3 mais
11:33ou menos de dos votos pro Lula e
11:36Roraima, Rondônia, Santa Catarina e
11:38Acre, 2/3 pro Flávio, tá? Eh, que mais
11:42que temos aqui?
11:45Tá, eh, 20 governadores definidos, tá?
11:48Eh, São Paulo e Minas, que são os
11:50maiores colégios eleitorais, eh,
11:51ganharam os candidatos do Republicanos
11:54e então assim, então e eles obviamente
11:57saem paraa campanha agora, né? Então,
11:59acho que vai ser um um uma oportunidade
12:02para eventualmente o Flávio tentar virar
12:04votos. Gente, a gente assim ficou muito
12:05claro que obviamente pra pra bolsa e
12:08pros nossos investimentos, mas também
12:10isso é a parte mais legal de trabalhar
12:12com investimento em bolsa, é que é
12:14tipicamente o que é melhor pra gente,
12:16melhor pro país, tá? Então, eh, assim, a
12:18bolsa subiu porque a gente tá falando de
12:21um governo que vai baixar impostos, que
12:23vai tentar reorganizar a segurança
12:25jurídica para as empresas, que vai
12:27tentar
12:29aumentar a população ocupada, criar
12:31empregos, flexibilizar de jornada de
12:33trabalho, enfim, a tendência é que a
12:35gente vá para isso.
12:38Ã, e aí o que que acontece? você tem uma
12:40coisa importante que é as bancadas da da
12:44das duas casas, né, do Senado e da
12:46Câmara. Então, no Senado dois, essa é a
12:49eleição grande de Senado, né, quando
12:51renova 2/3, o PL elegeu 19 senadores.
12:55Então, dos 54 cadeiras abertas, foram 19
12:59pro PL, que foi o recorde de um único
13:02partido num ele, quer dizer, o recorde é
13:05eles, eles ficaram com 28 senadores, tá?
13:07Então, mais do que 1/3 da casa é PL. Eh,
13:12você teve, então, eh, o PL com 28, PT,
13:15ficou PL com 28, PT com 9, MDB com oito,
13:21PP com seis, Republicanos com seis, PSD
13:24com cinco e aí todos os outros com
13:25menos. Assim, uma surpresa que o Novo
13:27fez três senadores, inclusive um no
13:28Maranhão, que foi incrível. Eh, o grande
13:31perdedor foi o PSD. Então, até então, e
13:34vocês já viram várias críticas minhas a
13:36isso, mas até então o o PSD era o ele
13:40tinha eh ele tinha 13 ou 15 senadores e
13:46foi para cinco. Então, eles mandavam no
13:47Senado e perderam muito poder. Acho que
13:50isso é um é importante porque como eu
13:53mesma falei, como o Cassab falou ao
13:54longo da eleição, o centrão é Lula, né?
13:56Então, a direita ganha espaço, o centrão
14:00perde. Na Câmara dos Deputados, o Pel
14:03elegeu 121 dos 513 deputados federais.
14:06Você teve dois grandes puxadores de
14:07voto, Nicolas Ferreira e o Nicolas
14:11Ferreira e o Lucas Pavanato, com 3
14:12milhões de votos cada um. E e acho que
14:14isso é importante eh notar uma coisa que
14:17a gente não sei se vocês sabem ou se
14:20vocês perceberam, mas eles têm votos
14:22jovens, tá? Então, a a base vem forte,
14:26como o pessoal fala por aí, mas assim, a
14:28tendência é que a gente tenha
14:32um um caminho melhor, uma juventude que
14:34tá entendendo a a a eleição e aí assim
14:38você pode ter eh políticos mais a favor
14:41do do livre mercado e e todas as coisas
14:44que beneficiam as pautas que são
14:46importantes pro país, eh, e pra
14:49economia, principalmente, seguindo nas
14:52duas as casas. Então, é eh você tem uma
14:54vantagem grande aí e você tem espaço
14:58para fazer as votações de tudo que é
15:00relevante, tá? Então,
15:03eh, então assim, no final das contas é
15:05uma uma eleição polarizada, a gente
15:08ainda tem espaço para todas as coisas,
15:10mas a gente as sinalizações que a gente
15:12tem, elas acabam tendendo a ser
15:14favoráveis pro Flávio, tá? Elon só acaba
15:16dia 25 de outubro e até lá eh seguimos
15:21eh lutando pelo bem do Brasil. Vamos lá.
15:25Eh, no dia 5, né, ontem o o Iovespa
15:29subiu 7,7%, eu não me lembro de uma alta
15:32dessas, talvez desde a pandemia, o stock
15:36fia subiu 12,5 e ele subiu nos chegou no
15:41a 206.000 1 pontos. E a gente nem
15:43percebeu que teve a festa dos 200.000
15:46pontos. Espero que seja uma festa única
15:47e que a gente não volte a comemorar os
15:49200.000 pontos, tá? Que é para quem me
15:52acompanha mais tempo, 100.000 a gente
15:54bateu, furou para cima, furou para
15:55baixo, furou para cima, furou para
15:56baixo. E a gente, isso era uma piada nas
15:59redes sociais.
16:01Ã, e vamos lá. E agora pensando um
16:03pouquinho no segundo turno, né, o que
16:05que temos? Temos
16:07a transferência do 7,8%
16:10da terceira via.
16:12temos a discussão da abstenção e a
16:14discussão do congresso já eleito. E o
16:16congresso eleito é importante porque
16:18você assim no cenário Flávio, você
16:22consegue resolver então pautas mais
16:26difíceis, eh reorganizações mais
16:28importantes, elas tendem a ser mais
16:30fáceis de passar num congresso. Você tem
16:32uma discussão importante que seria a
16:35presidência da casa, das casas. Então, é
16:37possível que o PL chame para si as duas
16:40ou que coloque na mão de algum de algum
16:42aliado. Então assim, é provável isso,
16:44né? Eles têm uma ampla maioria. Agora
16:47que União Brasil e PP, sendo União
16:50Partido Columbia abre parênteses que o
16:52União Brasil meio que ameaçou
16:55eh falar: "Ah, a gente vai pra base do
16:58Flávio se
17:01mantiverem o alcolumbre na na
17:03presidência do Senado". E aí o PL falou:
17:05"Claro que não". Então assim, até o que
17:08a gente entende do que ele falou é isso.
17:11Claro que não. E a a tendência é botar o
17:13Rogério Marinho, que é um aliado de
17:15longa data do do Rogério Bolsonaro no na
17:18presidência do Senado. E o Senado é quem
17:20faz impeachment de ministro de de
17:23Suprema Corte. Então é assim, a cabeça é
17:26isso, é uma das demandas.
17:28E aí que que temos? Pera aí,
17:32deixa eu só ver se eu passei por tudo
17:33que eu precisava falar.
17:36Ah, e aí assim, agora o Lula, tendo
17:38saído atrás, ele tem que correr atrás de
17:42de votos perdidos. Aí ele tá colocando
17:45para ele um monte de pauta que não faz
17:47nenhum sentido com o governo dele. Por
17:49exemplo, ele tá defendendo uma reforma
17:51do judiciário. Olha, essa essa foi muito
17:53boa, com novos critérios de escolha de
17:55ministro e discussão de mandato para que
17:58o presidente não possa colocar os
17:59ministros de Suprema Corte.
18:02assim, seria ótimo. Inclusive, se ele
18:03virasse e falasse: "Olha, como prova de
18:05que isso é o melhor pro país, eu vou
18:06pedir para todos os os os ministros
18:09supremos que eu coloquei lá
18:11renunciarem". Mas enfim, acho que tem
18:13que ter regras mesmo e acho que isso
18:16acho que é importante. O Lula tá
18:17tentando se descolar do do STF,
18:22então. E e aí e ele e porque assim e ele
18:26tá vai tentar buscar de novo os votos de
18:28quem não saiu para votar, tá? Então,
18:32eh, deixa eu ver isso que eu falei,
18:36tá? Acho que a única coisa é
18:39ah, importante, né? Muitos dos políticos
18:41de esquerda mais conhecidos não foram
18:44reeleitos. Clezy Hoffman, Randolf
18:47Rodriguez. Eh, então você teve um monte
18:51de de gente, José Dirceu, então um monte
18:54de gente de esquerda que não que não se
18:57reelegeu. Acho que é importante o
19:01eh prestar atenção nisso. O Hugo Mota,
19:03que é o presidente da Câmara, ele se
19:05reelegeu para deputado, mas o pai dele
19:07não conseguiu o Senado na Paraíba.
19:09Então, mostra que realmente o centrão
19:12perdeu bastante a força durante o essa
19:15eleição.
19:18E a gente teve hoje várias notícias de
19:22recurso do
19:24principalmente do Alexandre de Moraes.
19:26Então, a Débora do Batom foi posta em
19:27liberdade condicional.
19:29Eh, você teve
19:32o fim [roncando] do processo de
19:33Osvaldoquio e e Alan dos Santos. Aí você
19:38tem uma uma discussão para voltar atrás
19:41e soltar todos os presos políticos. E
19:44aí, obviamente, o o STF tá tentando
19:47negociar. E assim, o mais importante que
19:50até pra gente encerrar esse assunto e eu
19:52poderia eventualmente perguntar,
19:53responder as perguntas de vocês, mais
19:56importante desse assunto é olhar e
19:59entender a sinalização, né? De alguma
20:01maneira,
20:03eu imaginava que o STF iria pro tudo ou
20:06nada.
20:07Eh, mas esse monte de recu indica talvez
20:12que não tenha mais o que fazer, tá? Acho
20:13que de novo eleição não tá ganha, mas
20:18mas você tem uma tendência natural e
20:21acho que a cabeça hoje assim é ao longo
20:24dos próximos dias eu tô esperando ou a
20:27expectativa é que isso siga nessa nessa
20:30tendência. Então, obviamente, né, a
20:32gente nesse ritmo, nesse ritmo vai ter
20:36muita coisa no preço lá no no final do
20:38mês, mas assim, a tendência natural
20:41continua sendo de de uma campanha mais
20:43nessa linha. Acho que vale notar que
20:47assim, o Flávio ao longo da campanha ele
20:50se provou um rapaz bastante maduro, né?
20:53Então, para quem lembra,
20:56eh,
20:57para quem lembra, o Flávio na, né, na na
21:00disputa paraa Prefeitura do Rio desmaiou
21:02em algum momento, então eh ele se
21:05mostrou bastante maduro, bastante
21:06sereno, né? Então, ele não ficou muito
21:08preocupado em lacrar. você teve algumas
21:10coisas
21:12eh importantes, tipo você você teve o
21:15Eduardo Bolsonaro, acho que eh
21:17atrapalhando um pouco. O Flávio não deu
21:21razão para ele. Acho que foi um acerto
21:24também. Ele tem feito uma campanha
21:26serena e propositiva. Acho que que é o
21:29que o Brasil precisa. Então acho que a
21:31campanha eh sendo menos belicosa de
21:34novo, né? a gente tem uma uma chance
21:36real aí de olhar e buscar um governo que
21:39eventualmente governe para todos e que
21:41seja bom pro povo brasileiro, mas também
21:44pras contas públicas. Acho que assim
21:45todo mundo tava com muito medo de como
21:48que o
21:50como que ia ficar o ah de como que
21:54ficaria o país se o Lula pegasse mais um
21:57mandato.
21:59Eh, acho que era isso que tinha para
22:00falar de novo, né? Eu tô eu tô bastante
22:03otimista. Eu acho que eu eu acho que
22:05assim você tem uma discussão importante,
22:08né, de de valuations, de assim muitos
22:11papéis que para chegar no 10 vezes pi e
22:14aí para quem me acompanha, pros meus
22:16alunos, é uma conta óbvia, mas assim,
22:19teoricamente qualquer empresa que cresce
22:21o lucro vale 10 vezes pi. na prática
22:24você tem vários ajustes que você teria
22:26que fazer, tem que crescer o lucro, mas
22:28não pode ser uma empresa com fim
22:29definido, tipo uma concessionária de
22:30rodovias cuja concessão principal vence
22:33daqui a 3, 4, 5, que seja 10 anos.
22:36Então, mas assim, então quando você olha
22:39e você vê uma quantidade enorme de
22:40empresas que ainda negocia quatro,
22:42cinco, seis vezes PI,
22:46você acha que eu eu enxergo que tem uma
22:48oportunidade aqui relevante para ganhar
22:51dinheiro e pra gente conseguir
22:54aproveitar, surfar essa onda, tá? Então,
22:56eu vou pegar as perguntas de vocês. A
22:59carteira, ah, tá bom, isso é importante.
23:01A carteira, a carteira continua com a
23:03mesma cara, tá? Então, o que que eu fiz?
23:05ao longo dos últimos meses.
23:09Eh, e como é que eu enxergo isso, tá?
23:12Então, ao longo dos últimos meses, eu
23:14olhei e eu optei por
23:18por
23:20eu optei por por fazer o seguinte, né?
23:23Então, eu escolhi uma carteira de ações
23:25extremamente baratas
23:28que se beneficiassem
23:30eh que sobrevivessem bem num governo
23:33Lula, então que não tivessem nada
23:35piorando. Então, eu, por exemplo, não
23:37tenho praticamente varejo, né, na
23:39carteira da do stock FIA.
23:42E e gente, eu não vejo a hora de poder
23:44fazer a live do Salut Three FIA. Ele
23:46precisa de seis meses, então vai ser em
23:48fevereiro.
23:50Mas eu queria falar também mais sobre
23:52ele, mas eu não posso falar muito. Mas
23:54assim, a gente tá bem feliz com a
23:55carteira do Softia também, porque ele
23:58tem um pouco de ações lá fora, então nos
24:00dias muito negativos, ele acaba
24:02conseguindo segurar um pouquinho.
24:03Obviamente nos dias mais positivos,
24:06focados em Brasil, as coisas lá de fora
24:08reagem de maneira qualquer, né? Então,
24:11de acordo com as coisas lá de fora, mas
24:13acho que a gente tem, a gente tá bem
24:15feliz com soft trofia e eu espero a
24:18chance de poder falar muito mais, mas
24:20enfim, enquanto eu não posso eh então
24:22assim, então eu optei por uma carteira
24:24que eu não via, então o que eu tenho de
24:25varejo, por exemplo, é pague menos,
24:28que é uma ação que sofre menos, né? Acho
24:31que assim, o varejo de medicamentos é
24:34sofre menos do que o varejo, por
24:35exemplo, de roupa. Então, ainda que elas
24:37não estivessem muito baratas, eu preferi
24:40não não estar em empresas que tenderiam
24:42a ter uma revisão para baixo. Então, eh,
24:45obviamente a três tentos teve, né? Acho
24:47que a gente pode falar sobre três tentos
24:48se vocês quiserem, porque realmente teve
24:50lá a sua decepção.
24:52Mas, mas eu tinha assim, por exemplo,
24:55Simpar, né? É, vamos movid essas
24:57empresas do grupo Simpar que estão num
25:00processo de desalavancagem, crescendo o
25:02lucro muito mais do que a receita. Todas
25:05elas, né? Talvez menos a automóvel, que
25:07acho que ainda tá com um pouco mais de
25:08alavancagem, ela captura um pouco mais
25:10isso. Mas a a Simpar, né, que vendeu o
25:13Porto recentemente, então
25:16eles fizeram, aliás, eu falei que eu ia
25:18tentar, eu falhei, eu falei que eu ia
25:20tentar fazer um evento de CS Brasil. Eu
25:22vou, eu acho que eu, eu, eu vou tentar
25:25fazer para vocês, porque obviamente é
25:26super legal que eles estão fazendo lá.
25:29Então, eles venderam o Porto, eles têm
25:31conseguido retornos na casa de 30%
25:35ou 20 a 30%, aí 30% foram alguns deles.
25:37Eu postei no meu Twitter na época, mas
25:41tem muita coisa acontecendo, eh, muito
25:43legal e que meio que independia, né? A
25:46Prinner, que acaba sendo uma empresa
25:48bastante exposta a ao petróleo, não é
25:51nem ao ciclo, né? Porque o que ela faz é
25:52manutenção. Então, manutenção se faz com
25:54petróleo alto ou baixa. Às vezes até o
25:56petróleo cai, você antecipa um pouco uma
25:59parada. Mas a Prinner também, a a
26:03própria Três Tentos, né, que tá sofrendo
26:04um pouco agora, porque caiu o o
26:07biodiesel, acho que a gente pode falar
26:09sobre isso. O Lula fez isso como uma
26:12manobra ali para discussão de preço de
26:15diesel. Eu acho que no cenário atual de
26:19preço de diesel poderia até colocar um
26:21pouco mais de
26:23de biodiesel no no na mistura. E
26:26obviamente eu sei que tem uma discussão
26:28importante da viabilidade técnica disso
26:29e eu tenho acompanhado na vírgula,
26:33mas você assim e eu e e aí eu tenho
26:35todas as outras coisas da carteira que
26:37basicamente são [limpando a garganta]
26:38empresas que não tenderiam a sofrer
26:40muito num cenário de um governo Lula e
26:43que poderiam se beneficiar muito num
26:45cenário de um governo Flávio e várias
26:47delas empresas mais alavancadas já em
26:49processo de desalavancagem,
26:52mas mas com uma oportunidade relevante
26:56ali de capturar
26:58de capturar o crescimento. Então, eh
27:03isso posto vou começar a ler as
27:04perguntas de vocês, tá?
27:07Eh, boa noite, Elô. Feliz com o
27:08resultado do primeiro turno da eleição.
27:10Aliás, abre parênteses, gente, foi muito
27:12fofo. Eu recebi muitas mensagens domingo
27:15e ontem assim, Elô, eu não paro de
27:17pensar em você. Nossa, Elô, você deve
27:18estar muito feliz. Eu tô muito feliz,
27:20assim, acho que assim, eu vejo as
27:23pessoas falando: "Não, sair do país,
27:24sair do país." Eu não queria sair do
27:26Brasil. Eu acho que eu eu acho que não
27:28tem um país melhor que o Brasil.
27:30Obviamente a gente tem problemas
27:32gravíssimos, mas os problemas que a
27:34gente tem, eu acho que a gente consegue
27:36resolver assim. Acho que culturalmente o
27:37Brasil é um país maravilhoso.
27:40Acho que clima é maravilhoso, terra é
27:42maravilhoso. Eu gosto de cuidar das
27:44minhas plantinhas,
27:46eu a minha família tá aqui, eu amo meus
27:48amigos. Então eu não, eu realmente sou
27:50uma pessoa que eu não gostaria de, de
27:51sair do Brasil. Obviamente eu acho que a
27:54gente precisa e assim precisava se
27:57organizar e a gente tava não não
28:00trabalhando nisso, preciso confessar. A
28:02gente tava amadurecendo, organizando as
28:03ideias, pensando e acho que se a gente
28:05puder ficar e se der para consertar o do
28:08Brasil, não tem país melhor para morar
28:09do que o Brasil. Então, país bonito,
28:13quente, não quente demais, não frio
28:15demais, com bastante água, clima bom,
28:18diversidade de lugares para passear,
28:20enfim, eu sou a pessoa que, tipo, se eu
28:22nunca mais saísse do Brasil tava tudo
28:23bem por mim. Eh, não, não reclamem e
28:27senhores tá não fique chateado comigo,
28:29mas isso é uma verdade. Então, isso
28:32posto,
28:33primeira pergunta aqui, né, sobre a
28:35pague menos. Você acredita que
28:38que a que afetará muito a empresa com o
28:42Mercado Livre? Eh, que Deus te abençoe
28:44sempre. Obrigada, Martinelli. A resposta
28:47é:
28:49Acho que a Pague menos fica menos
28:50afetada que as outras, tá? Acho que isso
28:52é uma coisa importante e principalmente
28:55porque hoje eh hoje a regra e e assim
28:59parece que não vai mudar, mas assim, a
29:00regra hoje é que você só pode vender
29:03medicamento 1 P. Um P é quando a própria
29:06plataforma compra o medicamento e
29:08entrega. Então o Mercado Livre compra
29:09uma farmácia eh aqui no Jabaquara, né?
29:12Jabaquara é é longe de mim. E e eles
29:15podem, então, por exemplo, eu consigo
29:17comprar remédio 1 P para receber em uma
29:19ou duas horas do Mercado Livre aqui na
29:22minha casa, mas quase todo o resto do
29:24Brasil não. Então a Pague Menos, que é
29:26muito mais focada no no nas regiões
29:28Norte, nordeste,
29:30eh claramente
29:32eles têm uma uma uma oportunidade de que
29:35isso vai demorar muito mais para chegar
29:37lá. Eh, de novo, né, o Mercado Livre
29:40sempre pode comprar uma rede de
29:41farmácias lá, mas é não é uma coisa tão
29:44óbvia.
29:45Nesse sentido,
29:47isso dito o, então assim, então isso
29:50dito assim, eu perguntei, né, eu tava
29:52pesquisando, parece que no México que o
29:54aon já pode vender medicamento, eles têm
29:56mais ou menos 1% de market share.
29:59Então a resposta é, obviamente, eu acho
30:03que é um risco e é um risco que deve a
30:05gente deve mapear e talvez por isso as
30:07ações demorem a negociar no valuations
30:11de 15 vezes pi, igual no passado. Mas
30:14assim, eh
30:16e as ações abre parênteses raia tá 18 x
30:20pi, tá? Eu nem tenho, eu eu nem acho que
30:22eu acho que eu nem tenho posição se
30:24tiver um pequenininho, um shortzinho,
30:25mas acho que não. Mas nossa, como que eu
30:29não sei se eu tenho isso ou não, gente?
30:31Agora vou olhar. Fiquei curiosa.
30:33Eh, mas assim, então a resposta certa é:
30:36eu acho que não afeta tanto, tá? Eu acho
30:38que pode afetar, mas eu não acho que que
30:41vai mudar o mercado. Então é o
30:44contrário. Assim, o que eu entendo é que
30:45até as plataformas vendem, as empresas
30:48vendem.
30:50Eu tenho um pouquinho de ra assim.
30:54Eh, mas as plataformas vendem
30:59eh as plataformas vendem eh os
31:02medicamentos e e assim teoricamente a
31:06iFood, por exemplo, vende porque hoje é
31:08entendido que ou se compra direto no na
31:11no na plataforma na plataforma da do
31:14varegista de da farmácia, ou você compra
31:17no iFood porque você quer que chegue
31:18mais rápido. Inclusive, os preços no
31:20iFood são acima dos preços da da do do
31:23app das farmácias. Pronto. Assim, eu
31:25falei feio, mas falei claro.
31:28Eh,
31:32o Marcelo falou que não pode assistir ao
31:33vivo porque a mãe tem prova da cria, tem
31:35que fazer revisão. É isso aí, ser pai. É
31:37isso aí mesmo. Vamos lá. Eh, você acha
31:41possível no final de 4 anos a Celica 7%?
31:46Eh, pera que eu podia perguntar.
31:49E essa alta é fluxo de curto prazo ou de
31:52longo prazo? Vamos lá, duas perguntas.
31:55Primeiro, vamos vamos pensar o Brasil
31:57que eu sonho, tá? O Brasil que eu sonho,
31:59não sei se vai ser o Brasil que virá,
32:02tá? Mas o Brasil que eu sonho,
32:03obviamente, é o cenário boom marketing.
32:06Então assim, a resposta é: "Cara, eu não
32:09não eu não eu não vou trabalhar com
32:11Selicia de 7%. Então acho que se se vier
32:14de 7% eu vou considerar o upside e vou
32:17continuar considerando que essa silic
32:18vai ficar em 10, tá? Acho que eh
32:24acho que o Brasil é um país que precisa
32:25melhorar muito. Isso posto, acho que
32:27assim a grande surpresa dessa eleição
32:30foi a eleição das das casas, né? eleição
32:32dos deputados e dos senadores. Até tem
32:35uma uma
32:39deputada estadual que eu vi pela
32:41primeira vez na sexta-feira antes da
32:42eleição, que chama Eduarda Campo Piano,
32:44é amiga do Lucas Pavanato e que fez
32:471.700.000 votos paraa deputada estadual.
32:50Eh, tipo, incrível, né? Assim, eh, são
32:54fenômenos da juventude. E acho que até
32:56uma coisa legal é que fica muito claro
32:58que hoje, eh, coligação partidária faz
33:02muito menos preço do que domínio de rede
33:04social. Então, de novo, né, acho que
33:07assim, acho que a gente tem uma chance
33:09aí, voltando paraa sua pergunta,
33:12eh, Luiz Fernando, a gente tem uma
33:15chance sim de construir um país melhor.
33:18Eu acho que assim, assumindo que o
33:19Flávio ganhe, tá? E assim, se o Flávio
33:22não ganhar, eu acho que o Lula vai ficar
33:24de mãos atados. Então, talvez não
33:25necessariamente a gente precise que a
33:27taxa de juros lá para infinito, mas
33:29assumindo que o Flávio ganha ganha, ele
33:31tem na mão com a Câmara e o Senado, ele
33:35tem na mão a possibilidade de fazer
33:37todas as reformas estruturantes. Eh,
33:39obviamente, acho que vai ter um papel
33:42nosso de explicar e até eu tô vendo para
33:44eventualmente ajudar no no processo de
33:46educação política do brasileiro,
33:48especialmente é do brasileiro médio,
33:50assim, né? Eu fui num retiro da igreja
33:52semana passada e assim as pessoas não
33:55discutem política e é retiro de
33:57mulheres, né? As pessoas não discutem
33:59política, elas não querem conversar
34:00sobre política, elas não se importam e
34:02elas não entendem o quanto isso afeta a
34:05vida deles, tá? Obviamente sempre tem as
34:07exceções, mas a regra é é essa, assim,
34:10eu fiquei bem bem chateada porque eu
34:13acho que tem muita coisa para para
34:15fazer, mas por outro lado assim, né, tem
34:17oportunidade no no mercado a gente chama
34:19slow hanging fruits, né? Então
34:21oportunidades que a gente tem para
34:24melhorar,
34:27mas acho que a gente pode sim considerar
34:29que que é possível, mas não é provável,
34:33tá? Então eu não trabalharia com isso. E
34:36essa alta é fluxo de curto prazo ou
34:39longo prazo. Eu diria que uma parte
34:40grande dessa alta é short squeeze, tá?
34:42Então você vê que os papéis que mais
34:44andaram são se tem mais short, você tem
34:46muita gente que não capturou, né? Não,
34:48não tava preparado para essa alta, não
34:50ganhou
34:52eh não ganhou dinheiro ou não ganhou
34:55muito dinheiro. Então acho que assim,
34:56você tem um pouco de underallocation
34:59pelos papéis que andaram. E aí? E eu,
35:02deixa eu até pegar aqui a minha colinha
35:03aqui. Agora a colinha da eleição passou,
35:06a gente tem a outra colinha. Mas assim,
35:09olha, olha como foi a performance, tá?
35:12No índice Bovespa,
35:14índice Bovespa é o outro. No índice
35:15Bovespa, as principais performances dos
35:18últimos dois dias foram: "Vamos subindo,
35:20eu vou arredondar, tá? 27%, Smartfit 23,
35:23CIA 22
35:25Micirela, 22 Magazine Luía Cosan 21,
35:31localiza 20, B3 19 Bpac 19, Bradesco 18,
35:39Asas 18. No small caps, no small caps
35:42sempre é mais emocionante. Lojas quero,
35:45quero 47, vamos 30, Movida 33, Eco
35:51Rodovias 31, Pagmenos 31, Simpar 27,
35:56vamos 27,
35:59Centauro 26, JSL 23, junto com Smartfit.
36:04E aí no 21, 22, 23 você tem local web,
36:07se anima, Cirela, GPS, Magazine Luía,
36:11Czan,
36:13ezetec e chega e aí você tem o resto
36:16subindo quase 20. Então assim, você teve
36:18vários papéis que em dois dias deram 20,
36:22quase 30%. Pera aí que eu deixa eu achar
36:25vocês aqui e eu me perdi, né? Ah, então
36:28o que que você teve aqui? Tá, então para
36:29falar, então eu acho que teve um tanto
36:31de short squeeze, tá? Eh, acho que
36:34assim, não, não dá pra gente falar sobre
36:36o que aconteceu sem falar em short
36:37squeeze. Acho que no grupo Simpar teve
36:39short squeez, teve também muita gente
36:41que tava longiza, short ações do
36:46do grupo Simpar. Então, eh, vocês viram,
36:49né, as ações do grupo Simpar subiram
36:52quase 30, localiza subiu quase 20, então
36:53o cara perdeu um pouco de dinheiro, mas
36:55assim, potencialmente localiza já uma
36:58tese mais cansada e e movida com uma
37:01numa tese mais
37:03animada. Então, acho que faria sentido
37:06estopar esse short. Eh, de novo, Flávio
37:09Ganhar é é um tem um peso. Flávio Ganhar
37:12tendo feito Senado, Câmara, um monte de
37:14de governo de governo estadual,
37:17eh, é diferente, tá? Então assim, de
37:19novo, Flávio não ganhou ainda e estamos
37:22em campanha, vocês sabem, dos meus vies,
37:24eu sou uma pessoa que torço e trabalho
37:27pela pela direita conservadora no Brasil
37:30e eu sigo com essa cabeça que assim,
37:33obviamente, tipo, o cenário bullish
37:36ficou mais bullish agora com essa
37:38eleição legislativa, tá?
37:43Vamos lá.
37:45Qual o nível?
37:49Não. Eh, atualizando os modelos aqui,
37:52acha muito otimista assim, par valendo
37:5432. Bruno, se você considera uma queda
37:57de taxa de ouros, eh, acho razoável, tá?
38:00Não, não posso dizer que é diferente do
38:03meu número.
38:05Eh, de novo, né? Isso não é
38:06recomendação, é só uma uma uma
38:10possibilidade, né? E obviamente depende
38:13de algumas coisas darem certo que ainda
38:15não deram e de uma queda de taxa de
38:16juros que ainda não aconteceu.
38:20Eh,
38:23eh, qual o nível de alavancagem da
38:25Simpia estar para que o lucro líquido
38:28apareça mais no balanço de maneira
38:29regular, trimestre a trimestre?
38:32Cristiano, na alavancagem atual deveria
38:35aparecer lucro, tá? Mas eh vamos dizer
38:39uma uma conta diferente, tá? Cada
38:42esquece a alavancagem, porque eu eu na
38:45minha opinião acho que ela assim para
38:46não deveria desala alavancar muito mais
38:47assim, acho que ela tá 2,7 vezes mais ou
38:51menos. Eu acho que ela não deveria ficar
38:53muito abaixo de 2,5, mas eu acho que ela
38:55vai, tá? Mas a discussão é cada 100
38:57bips. Então só ontem caiu quase 130 bips
39:01a taxa de juros. Cada 100 bips numa
39:03dívida bruta de 54 bilhões deais dá
39:07lucro antes de imposto de 540
39:10eh milhões de reais sem bips, tá? A
39:13gente tá falando de eventualmente
39:15o juroí de 13 e e
39:19alto para
39:21alguém perguntou sete. Sete seria
39:23maravilhoso, mas digamos 10% ou uns 10%.
39:27Então a gente poderia tá falando aí de
39:28um lucro de de R bilhão deais de lucro
39:30para Simar, só só nisso. Então assim, a
39:32discussão do lucro e aí tem uma outra
39:36discussão que é assim, cara, eu acho que
39:38a própria Simpar enxerga que eles
39:40realmente mudaram o a fase da empresa.
39:43Você sai da fase de crescimento
39:44acelerado e e você em que a sua
39:48alavancagem penaliza e impede o lucro
39:50para uma fase de lucro e de ativos mais
39:53maduros. Então, a expectativa é que
39:55realmente isso funcione.
39:59Então, vamos lá. Eh, boa noite, Elô.
40:02Você pode comentar no seu Outlook,
40:06sua visão para D1000 e os impactos da
40:09entrada do Mercado Livre no setor? Eh,
40:13gente, vocês não não me ajudam também
40:15nos nomes do YouTube, né? Calol
40:18Caio. Ah, Caio, desculpa, Caio Loureiro.
40:20Pronto. Desculpa, eu eu tô precisando
40:22trocar o óculos, gente. Uma vergonha.
40:23fiquem feliz por mim quando vocês me
40:24virem com um óculos diferente. É mais
40:27vergonha ainda porque eu sou a filha do
40:28ofalma, então é só ir já tava até a
40:31recita já tá na mão. Mas a resposta
40:33sempre assim, eu acho que o cenário de
40:37varejo farmacêutico, ele passa pelo
40:39GLP1. A gente já teve uma conversa sobre
40:41isso, gente. Assim, as minhas amigas
40:44todas estão tomando. Eu falei que eu tô,
40:45vocês estão vendo que eu tô com carinha
40:46inchada, né? Eu vou ser a última
40:48gordinha das minhas amigas. Eu até tô
40:50pensando em fazer regime, mas eu tô
40:51pensando, mas não tô tomando atitude que
40:54não resolve, né? Mas assim, eu tenho
40:56muitas amigas tomando Monjauro, o ou o
40:59Monjauro, Monjauro mesmo. E eu acho que
41:00vai ter muita gente tomando é GLP1. E
41:03GLP1 ele vem com o kit de vitaminas e
41:05outras coisas que você precisa tomar
41:08que abre parênteses. Eu agora que eu
41:10estou uma pessoa mais natureba, fico
41:11pensando: "Nossa, eu preciso comer
41:12muitas coisas para conseguir chegar em
41:14todas as vitaminas que eu preciso".
41:15fecha parênteses, as pessoas estão
41:16ingerindo vitaminas. Então, o kit de
41:19remédios que você compra junto com MJuro
41:21é um kit razoável.
41:23E aí a resposta é então D000, eh, no o
41:26Rio de Janeiro é um estado sempre que tá
41:29cresce menos do que o resto do Brasil.
41:31Eles estão crescendo bem na
41:33no Centro-Oeste. Só que é importante
41:35vocês lembrarem que a Dem000 não tem
41:38centro de distribuição próprio, né? Ela
41:40usa o centro de distribuição da
41:41Profarma. Então, todo o estoque dela
41:44fica na loja e ela recebe medicamento
41:46todas as lojas, todos os dias. Mas com
41:49isso o estoque dela é de cerca de 60
41:51dias contra
41:53uns 100 das outras. Então, o capital de
41:56muito menor e com o capital de giro dela
41:58muito menor, ela tem um roik muito alto.
42:01Então, a minha expectativa é super boa.
42:03O papel cai porque não tem ninguém
42:05olhando,
42:07mas eu continuo super animada. Eu tenho
42:09um tiquinho de Demil, mas a minha
42:10posição grande é em profarma.
42:16O avançado voltará. Ai, Rodrigo, que
42:18vergonha. Eu eu poderia dizer que sim.
42:20Eu poderia dizer, inclusive, que eu eu
42:22ia mandar uma mensagem no grupo
42:23avançado, mas eu vou falar, vou até
42:25explicar. Eh, eu estou morrendo de
42:28vergonha, tá? Da minha parte, quero
42:30dizer que eu tô pagando a plataforma
42:31todos esses meses sem usar, mas eh que
42:35que aconteceu enquanto pelo menos a
42:36gente, eu hoje eu pedi para um amigo
42:40preparar uma aula que talvez ele
42:41prepare, talvez não. Tomara que sim,
42:43porque todas as pessoas que prepararem
42:45aula são especialistas e vai ser muito
42:47mais legal do que comigo. Mas eu vou, eu
42:50consegui algumas reuniões com empresas
42:52que toparam, que toparam fazer reunião,
42:55não toparam fazer live. Então, por
42:56enquanto, no curso avançado, teremos
42:58algumas reuniões importantes e aí eu vou
43:00fazer de um jeito que, obviamente, as
43:01reuniões também sejam uma aula e não só
43:03um bate-papo. Então, a resposta é sim, o
43:05avançado voltará. Meu marido tá me
43:07perturbando, meus alunos estão me
43:08perturbando e eu tô me perturbando e as
43:10empresas também querem participar e
43:13ensinar sobre os negócios delas. Então,
43:16vai ter isso.
43:19Eh, vamos, tem análise? Tenho análise.
43:22Vamos, aliás, abre parênteses. Vamos.
43:23Cada 100 bips de de taxa de juros, de
43:26queda de taxa de juros, vira 75 milhões
43:29deais de lucro líquido, tá? Então, eh,
43:32então assim, de novo, vamos,
43:35cara, vamos. É, vamos é muito legal, né?
43:38A vamos, vamos falar sobre vamos. Eh, e
43:41aí pessoal, alguém depois podem mandar
43:42uma mensagem lá no grupo de no grupo
43:44avançado, eu vou fazer um calls quando
43:46acabar essa live. Então, o pessoal do
43:47grupo avançado esteja esperto.
43:50Mas
43:51eh a Vamos, a Vamos empresa que ela
43:54nasceu num momento em que o mercado tava
43:57pagando mais pelação da Simp. Ela pode
43:59fazer um um um IPO e depois os um ou
44:02dois follows, gente, já memória tá ruim.
44:05E e com múltiplo alto e ela conseguiu
44:07crescer e obviamente ela fez um
44:09crescimento acelerado que permitia ela
44:10ser ter uma escala para ser rentável. E
44:12acho que já chegamos nessa escala em
44:14todas as empresas do grupo, as grandes,
44:16né?
44:17Mas com essa com essa
44:21com essa situação, né? Então, com essa
44:23capacidade, o que que aconteceu?
44:26você teve a
44:30você teve a vamos agora vindo, voltando
44:32para uma rentabilidade maior. Eles
44:34fizeram um monte de casa e eles estão
44:36voando. Então acho que e como ela é um
44:38papel do índice desenvolv a tendência é
44:40que ela performe eh bem, eu não sei se
44:43melhor que assim par por causa de
44:44alavancagem, mas a vamos ela é tá uma
44:48fofinha. Acho que a Vamos tá dando 100%
44:50desde o L poucos meses atrás.
44:54Ah, Flávio ganhando. Quantas vezes uma
44:56vida eh multiplica em 4 anos? Luiz
45:00Fernando, não vou te falar em quantas
45:01vezes ela multiplica, mas é só você
45:03fazer a seguinte conta, tá? E tipo,
45:06falando do cenário céu de brigadeiro.
45:07Não, não existe o cenário céu de
45:09brigadeiro, mas isso vira um limite e
45:11você pensa qualquer número entre o atual
45:13e o que tá lá. Mas assim, pensa no topo
45:15de múltiplo da localiza. Aí você olha e
45:18fala assim: "Ah, mas movida não é
45:19localiza". Perfeito. Mas movida hoje tem
45:21indicadores de rentabilidade melhores
45:23que os da Localiza. Então, Movida
45:25Localiza,
45:28eh, mas
45:30ela pode negociar com múltiplos de
45:32localiza nos múltiplos lá de 40 e poucas
45:34vezes bi assim, eu espero que nenhum
45:36papel negocie nesse múltiplo, tá? Mas
45:41porque eu acho que não pode e obviamente
45:43se tiver chegar lá eu não vou ter
45:45nenhuma. Eu nunca tenho ações nesses
45:47múltiplos. A não ser que seja uma
45:49empresa que tá meio que dando prejuízo,
45:50porque enfim, não empresa que tá batendo
45:52recorde de lucro, mas então por conta
45:55ela multiplica
45:57só Deus sabe.
45:59E os shorts em Simpar aumentaram. Os
46:01shorts em Simpar aumentaram. Gente, isso
46:02é incrível. Assim, é por isso que Simpar
46:04tá subindo esse tanto. Eh, eu tenho um
46:07grupo de Simpar que tá com uma um
46:09sentimento meio que ninguém solta a mão
46:10de ninguém, mas é fato que brincadeiras
46:12à parte, assim, acho que é nesse momento
46:15em que a taxa de juros cai e que assim,
46:18independente de taxa de juros, ela ganha
46:19dinheiro, acho que a cabeça fica muito
46:22do do a tem espaço. Vocês sabem, né, que
46:26para mim é são cara só pro short, então
46:28eu não vou carregar são cara e eu ainda
46:30tô bem confortável, não estou brincando
46:32de trocar. Eu não estou brincando de
46:34mexer na carteira por enquanto, tá? Eu
46:36tô bem animada. Aliás, gente, eu não
46:38falei, né? Mas você
46:41eh você eu tenho, gente, assim,
46:46o fundo tá aberto agora, o fundo tá no
46:49Banco Inter, fundo tá na EQI, fundo tá
46:51no BTG, fundo tá no Endbank, Stockus FIA
46:55e o South FIA. E a gente tá na na XP
46:58também para quem tem acesso via MFO, que
47:02eles falam, né, Multifamily Office, que
47:04é um acesso que não é o acesso da
47:06plataforma. A gente, eu espero chegar
47:08lá, se vocês tiverem bons contatos,
47:10obviamente a gente quer conversar,
47:13mas você pode investir já nas outras
47:15plataformas, então também não precisa
47:17ficar esperando, tá?
47:20Eh,
47:22tá bom. pergunta que que qual que você
47:24prefere, Banco Inter ou no Bank? Vamos
47:27lá.
47:30Eh, o, eu acho que assim, o serviço que
47:32o Nubank tem feito, ele é
47:35de tirar o chapéu, assim, tirar o chapéu
47:38duas vezes, porque a
47:41tanto a Cris quanto a Lívia estudaram
47:44comigo na faculdade e é incrível ver
47:46mulheres da minha idade que foram tão
47:49longe e construíram algo que
47:51revolucionou o país e mais de um país
47:54agora. Então, parabéns para elas. Mas eh
47:58eu eu
48:00pessoalmente em termos de ação hoje eu
48:03prefiro o Banco Inter, tá? Eu acho que
48:05assim, eu eu não tenho tenho uma
48:08discussão importante sobre nadimplência
48:11e no final das contas o cliente do Banco
48:15Inter é o cara mais recentemente
48:16bancarizado. Então é verdade seja dita,
48:20a inad implênciaa do Banco Inter já
48:21apareceu mais do que a do Bank, mas o
48:25Banco Inter é um banco mais
48:26diversificado, é um banco mais mais
48:30completo, enfim. Então, de novo, ainda
48:33que mas ele tem um outro valuation,
48:35então assim, eu não preciso falar, eu
48:38tiro meu chapéu pro pro bank, mas eu
48:41hoje em termos de investimento, eu
48:42preferiria Banco Inter. Se eu gosto de
48:46Suzano nesses preços, Caio, eu gosto de
48:48Suzano nesses preços. Eu não tenho
48:50Suzano nesses preços, tá? Eu acho que o
48:52mercado de celulose tá sendo inundado.
48:55Eu acho que a celulose é a matéria-pra
48:57do futuro, mas eu acho que não tem
48:59pressa para investir em celulose, ainda
49:01mais num cenário que a gente tá vendo o
49:03dólar furar aí os R$ 5 para baixo, né?
49:05Então a gente vem com o cenário mais
49:08bullish. Foi o que eu falei, né? O
49:09cenário eleitoral ele acaba ficando mais
49:11positivo do que ele do que todo mundo
49:14esperava por causa dessa
49:17dessa avalanche de senadores e deputados
49:20eleitos. Acho que assim, até no no nos
49:24estados também. Então, acho que tem a
49:26gente tem uma chance de mudar no Brasil
49:30e
49:32e
49:34então acho que assim, de novo, né, tem
49:36eu eu prefiro estar um pouco menos
49:39dolarizada na carteira
49:42e eventualmente pode ser que eu faça
49:44alguma proteção através do dólar pro
49:46segundo turno, tá? Ainda não tá decidido
49:50se eu já, se eu tô olhando empresas de
49:53minerais críticos. Sim, estou. Não vou
49:55dar maiores detalhes porque ainda não
49:57escolhi o meu meu meu cavalo aqui,
50:03tá? Vamos lá. Você poderia eh falar um
50:08pouco sobre a experiência de administrar
50:09um fundo de investimentos tradicional
50:11versus um fundo multimercado? Marcelo,
50:14não consigo porque eu nunca administrei
50:17um fundo multimercado.
50:20Então assim, eu eu gosto muito de ações,
50:25tanto que eu brinco, né, com os meus
50:27sócios que a gente acabou montando um um
50:31fundo, um o outro fundo South Trifia,
50:34que eu não vejo a hora de fazer uma live
50:36só para ele contar várias coisas
50:38maravilhosas que estão acontecendo lá,
50:40assim, a carteira tá muito legal e é
50:42muito impressionante assim, porque
50:43naqueles dias muito tristes pros
50:45tóxicos, os tóxicos tm dias muito
50:46felizes e dias muito tristes também,
50:48eles eles a carteira super super
50:51defendida,
50:53mas eu acabo eu gosto tanto de equities
50:57e eu acho que a forma de olhar equities
50:59no Brasil que acaba virando só um ativo
51:01de risco mais do que um investimento em
51:03empresas me faz deixar praticamente todo
51:07o meu dinheiro em equities. Acho que o
51:10quinho que eu tenho que não é equit, não
51:12é tipo reserva de emergência, essas
51:15coisas, tá no armor ax que é o fundo do
51:18Alfredo Menezes, que assim sem tá e e eu
51:22tenho um pouquinho de dinheiro lá, não é
51:23relevante para mim, mas eu acabo
51:27preferindo estar com o dinheiro todo em
51:29renda variável e e aí de novo, né,
51:32assim, quando eu achei que os tóxos
51:33tinha muita vol, eu eu agora o dinheiro
51:37eu tenho um o fundo do dinheiro
51:39marginal, assim que eu quero menos vol,
51:40eu coloco no South FIA. Eh, isso eu dito
51:44assim, porque várias pessoas já me
51:46perguntaram, a minha cabeça não é tirar
51:48dinheiro dos via, ele é o meu, quase a
51:54totalidade do meu patrimônio líquido,
51:56mas marginalmente ele deve receber eh só
52:00para só para as crianças, né? tem os
52:03investimentozinhos deles. Mas é isso,
52:07gente. Acho que acabei num horário bem.
52:11Eu espero que eu tenha falado tudo. Se
52:12vocês tiverem mais alguma pergunta,
52:14façam agora o cálse para sempre. De
52:16novo, lembrando, né, que estoxos fia
52:18está aberto
52:20e a gente pode estar na eminência aí de
52:23um super ciclo. Então, está aberto,
52:25continuará aberto, ele tá muito longe do
52:28que seria o capacity dele.
52:31E eu espero, enfim, né, assim, o
52:35brasileiro médio ainda não entrou. Não,
52:37não façam igual muita gente faz, que é
52:40deixar para investir em bolsa quando já
52:43tiver tudo caro. Assim, mais importante
52:45do que política. Até porque, de novo,
52:46né, o pior cenário já está eliminado
52:49pela forma, assim, ele está eliminado
52:52pela forma como se compuseram as duas
52:54casas, mas assim, se tinha uma discussão
52:58de um risco do STF
53:00fazer alguma coisa, vamos dizer assim,
53:02assustadora, as sinalizações que eles
53:05estão dando não é disso, tá? Então,
53:09eh, tipo, eles vinham sinalizando alguma
53:12coisa de falar de interferência
53:15estrangeira, enfim, mas não é a
53:18sinalização que eles estão dando via
53:21tirar processo de não sei quem, liberar
53:24rede social de não sei quem outro. Então
53:26vai ser de novo, né, o o te risco, o
53:29pior risco, ele acho que vai passando e
53:31e aí e aí você vai ter um um congresso
53:35mais a bem mais à direita. Isso limita
53:39um pouco o poder de um eventualmente
53:41Lula, governo Lula, eh, quatro, né?
53:46Mas é isso, eu tenho aqui uma pergunta
53:48sobre um papel que eu não olho, então
53:49vou vou pular.
53:51Gente, um grande beijo. Eh, fiquem com
53:54Deus, que Deus abençoe vocês. Conversem
53:58sobre política com as pessoas dos
53:59relacionamentos de vocês. Assim, hoje eu
54:01tava, fui no clube e assim, os
54:04professores de natação não têm opinião
54:06nenhuma, então assim, as pessoas
54:07precisam aprender a se importar com
54:09política, porque a política vai
54:11importar, os resultados da política vão
54:14importar na vida delas.
54:16Deus abençoe cada um de vocês. Obrigada
54:19pela paciência, os meus cotistas. Eu
54:21continuo achando que a performance
54:22acumulada não tá boa, então continuo
54:24lutando e eu acho que assim, de novo, as
54:26ações ainda estão muito descontadas,
54:28ainda tem muito espaço para andar e eu
54:31continuo bastante animada, tá? Tem eh
54:35alguns papéis que eu tô escondendo
54:37porque eu tô ainda comprando,
54:40mas eu espero, eu vou voltar com lives,
54:43tá? Então, se você tá me vendo aí, você
54:45é um R de uma empresa ou um management
54:48de uma empresa que quer fazer live, eu
54:49voltar. Tô enrolando, né? Mas eu eu
54:52queria fazer pelo menos uma live por
54:54semana. Então, espero que eu que eu
54:57consiga eh voltar com isso num ritmo
54:59mais legal. Grande beijo, que Deus
55:02abençoe vocês e a gente se fala, se não
55:05antes na live do mês que vem. Fiquem com
55:08Deus.

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