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Google, Microsoft, Amazon Earnings: Cloud boomt, Aktien fallen #610 — Transcript

by Doppelgänger Tech Talk Podcast · 12,656 words · 2,152 segments · language en · Watch on YouTube

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0:00Willkommen zum Doppelgänger Podcast
0:02Folge 610
0:05am 31. Oktober 2026. Ich bin Philip
0:08Klöckner und telefoniere zweimal die
0:09Woche mit dem Techanalysten Philip
0:11Klöckner. Und heute freue ich mich
0:13besonders, weil die Börse war ein
0:17bisschen shaky gefühlt. Also, es gab die
0:20große Hyperscaler Earnings Woche. Ich
0:23würde sagen, die die Folge heißt auch
0:25Hypercaler Earnings Folge und es hat
0:28sich so bewegt, dass ich sogar DMs hier
0:31von Freunden und Bekannten bekommen
0:33habe. Deswegen freue ich mich
0:34all verkaufen, alles verkaufen, sofort
0:36verkaufen.
0:37Okay, vielen Dank fürs Zuhören. Wir
0:39hören uns wieder am Mittwoch. Bis dann.
0:41Peace.
0:42Es handelt sich hierbei nicht um
0:44Anlageberatung. Man sollte aufgrund des
0:46gehörten keine Kauf und
0:47Verkaufsentscheidungen zu Aktien und
0:48anderen Wertpapieren treffen. Ihr müsst
0:50selbst hinterfragen, ob wir Milliarden
0:52meinen, wenn wir Millionen sagen. Es
0:54besteht immer das Risiko eines
0:55Totalverlustes. Solltet ihr dennoch
0:57aufgrund der Informationen im Podcast
0:59handeln, handelt ihr stets auf eigenes
1:01Risiko und wir können unmöglich für
1:04etweige Verluste haften. Alles könnt ihr
1:06auch noch mal unter
1:07doppelgänger./disclaimer
1:10nachlesen.
1:11Ich bin gespannt, wie du das alles
1:12einordnest. Hast du das Sheed schön
1:16gepflegt und kannst du die Woche für
1:18mich bitte ein bisschen einordnen?
1:20Selbstverständlich
1:22die Big Tech Earnings wie ich hieß
1:23früher Hyperskaler stimmt inzwischen
1:25auch. Ich habe noch ein bisschen Reddit
1:27dazu gewürfelt und genau die über die
1:30wir sprechen heute sind gepflegt. Ein
1:32paar andere News haben wir auch noch. Es
1:33wird ein bisschen
1:35earningslastiger als sonst, aber wir
1:37ordnen das natürlich immer in den
1:38gesamten Kontext ein. Wir fangen an
1:42vielleicht mit dem größten Mover and
1:44Shaker und zwar ist das Google oder die
1:46Google Google seine Mutter Alphabet. So
1:48heißt die Holding zu der Google gehört.
1:50Und zwar haben die und das hat Headlines
1:53gemacht eine halbe Billion 500
1:55Milliarden 500.000 Millionen an
2:00Bewertung verloren über Nacht mehr oder
2:02weniger oder im Laufe eines Tages, weil
2:04die Aktie zwischen 12 und 13 %
2:06nachgegeben hat am Höhepunkt.
2:08Gleichzeitig ist man so rund 4 Billionen
2:09wert und dann kommt man natürlich auf so
2:10ein Verlust, wenn man 12 % verliert. Wir
2:13gehen mal direkt rein in die Google
2:15Ergebnisse oder vielleicht bevor wir zu
2:18den Google Ergebnissen kommen, können
2:19wir die anderen News der Woche. Google
2:21hat am Was haben wir heute? Freitag, ne?
2:25Samstag. Genau. Also, ihr hört das am
2:26Samstag. Ähm an welchem Tag hat Google
2:28sein Modell released? Also auf jeden
2:30Fall hat Google diese Woche sein Google
2:32ähm Modell Carbone released und das
2:35schlägt alle anderen, also es ist die
2:37neue Number One in der Frontier, also
2:39nicht nur günstig bei einem bestimmten
2:42Leistungspunkt, sondern auch noch
2:44wirklich das beste Modell liegt ein
2:45Punkt im Artificial Analysis
2:47Intelligence Index, ein Punkt über Cloud
2:49und ist derzeit in vielen Bereichen das
2:51beste Modell in 14 von 17 Benchmarks,
2:53die sie selber listen. Also Google hat
2:55gekocht und trotzdem verliert und das
2:58ist eigentlich der Wahnsinn, die Aktie
2:59verliert trotzdem 10 % obwohl Google mit
3:01VMS jetzt bewiesen hat, dass sie
3:03definitiv zu den Frontierlabs gehören.
3:04Also das Deep Mind dann noch sehr wohl
3:06im Rennen ist. Ich werde ja nicht müde
3:09in meinen Vorträgen zu erklären dieses
3:11Jahr, warum Google so gut aufgestellt
3:13ist eigentlich für zumindest das
3:14Consumer KI Rennen und ich finde es
3:16zeigt sie zeigen sie gerade ganz gut.
3:18Google hat die meisten ist die ohne jede
3:20Frage die Firma mit den meisten Daten
3:22der Welt. Sie hat eins, wenn ich das
3:25beste KI Labor, sie hat die
3:26effizienteste Hardware, kann es am
3:28günstigsten anbieten, was am Ende nicht
3:29ganz unwichtig sein wird. Hat F irgendwo
3:33zwischen neun einen Dutzend und 15 Apps
3:36mit mehr als eine Milliarde Nutzern, wo
3:38man KI so ein bisschen unterfüttern
3:39kann, haben ein starkes Modell und
3:43hervorragende Cashflows, um die so ein
3:45Kampf auch durchzustehen. Deswegen ist
3:48Google meiner Meinung nach prädestiniert
3:50für das KI Zeitalter in vielerlei
3:51Hinsicht.
3:53ist gleichzeitig natürlich auch eine der
3:54Unternehmen, die am meisten von
3:55Disruption bedroht werden äh durch KI
3:58und das ist wahrscheinlich die Angst,
3:59die sich hier auch so ein bisschen
4:00bahnbricht, aber wir gehen mal rein.
4:02Umsatzwachstum immerhin 25% bei Alphabet
4:06Quartal zu Quartal. Das L noch mal ein
4:08ganz klein bisschen über dem Vorquartal.
4:10Jetzt fragt man sich, warum geht die
4:11Aktie an 10 % runter? Auch der Profit
4:14kann man auch schon mal sagen, gross
4:15Profit bleibt vergleichbar
4:18und Operating Marge ist auch noch mal 1%
4:22über dem Vorjahr. Ist von 30/5 auf 31,8%
4:27gestiegen. Also eigentlich finanziell so
4:29ganz rausgezoomt Helikopterperspektive
4:32sieht's ganz solide aus. Dann schauen
4:35wir mal, was ist dann das Problematische
4:36gewesen?
4:38Das eine, was Leuten Angst macht, ist
4:40sicherlich die Entwicklung des Google
4:42Search Geschäfts. Und zwar ist das
4:44Wachstum letzten drei Quartalen davon 19
4:47über 17 auf jetzt nur auch 12%
4:49runtergegangen. Jetzt würde ich sagen,
4:52dass so ein relativ reifes
4:54Geschäftsmodell wie Search, was außerdem
4:56noch nie so viel Konkurrenz hatte wie
4:58durch Chatbots,
5:00wenn das noch mit 12 % wächst, ist das
5:02eigentlich schon ganz gutes Ergebnis.
5:03Man muss sich eher fragen, wie ist das
5:05vorher mit 17 oder 19%? gewachsen und da
5:09hat Google sicherlich ein bisschen die
5:11Zitrone ausgequetscht in den vorigen
5:12Quartalen. Wenn man mit Advertisern
5:15redet, wenn man selbst noch ähm in den
5:17Accounts aktiv ist oder auch nur die
5:19Reports liest der Firmen, dann weiß man
5:21eigentlich, dass Google immer mehr getan
5:23hat,
5:24Advertiser Klicks anzudrehen, die sie
5:26nicht zwangsläufig buchen wollten,
5:29dass man glaubt, dass das die Kern
5:34auction gerickt ist, also dass man nicht
5:37mehr den Preis des nächstbesten Bieters
5:39zahlt oder klein bisschen da drüber, wie
5:40das früher vorgesehen war, sondern dass
5:42Google versucht mehr und mehr dein
5:44eigenes Maximalgebot abzuschöpfen und
5:48das zu viel Frustration bei Advertisern
5:50führt, dass das Gefühl ist, man zahlt
5:53für schlechtere Klickqualität mehr Geld,
5:56aber in der Ermanglung anderer
5:57Alternativen
5:59ja sind die Optionen auch begrenzt. Fakt
6:02ist aber, dass solche Tricks man in der
6:04Regel immer nur einmal machen kann. Das
6:06sage ich aber jedes Jahr über Google und
6:07dann finden sie doch wieder einen Weg,
6:08ihren äh Suchgeschäft um 15 % zu
6:10steigern. Aber du kannst diese Effekte
6:13nicht jedes Jahr ein neue rausholen,
6:15sondern das ist mal ein ja einmaliger
6:17Dampmbruch, den man macht. Dadurch
6:19gibt's dann noch mal mehr Rendite pro
6:22Advertiser, aber das steigert sich nicht
6:24von alleine. So, jetzt sind wir bei 12%.
6:26Das liegt weniger an den Rückgängen der
6:29Succhancanfrage, also der Disruption
6:31durch KI. Im Gegenteil, die Suchanfragen
6:33steigen sogar schneller als sonst, aber
6:35die Monetarisierung leidet unter dem AI
6:37Mode bzw. unter den AI Overviews, also,
6:40dass man automatisiert Menschen diese KI
6:43Ergebnisse, sei es AI Overview oder der
6:44AI Mode anbietet. Das führt dazu, dass
6:48diese Ergebnisse schon ein bisschen
6:49schlechter monetarisieren. Also, wer
6:51früher noch aus Versehende Anzeige
6:52geklickt hat, ist vielleicht jetzt mit
6:54dem mit der KI Antwort glücklich. Und
6:57das widerstrebt so ein bisschen Googles
6:59Geschäftsmodell, wo man für das
7:01Weiterleiten an Advertiser Seiten Geld
7:03verdient. Je besser man Fragen selber
7:05beantwortet, desto schlechter lässt sich
7:07das dann am Ende auch vielleicht
7:08monetarisieren. Gleichzeitig sieht man
7:10aber, dass Menschen vielleicht mehr und
7:12mehr zu Google zurückkommen, um
7:14schneller Antworten zu bekommen, weil
7:15man natürlich schon noch argumentieren
7:16kann, dass das Produkt zumindest für
7:18einige Suchanfragen sehr sehr gut
7:20funktioniert, so und immer besser wird
7:22in dem Fall ähm auch wenn es um die
7:24Beantwortung von Fragen geht mit allen
7:26Einschränkungen, die man machen muss,
7:27was Hallination angeht, die gerade bei
7:29Overviews ein Problem sind und so weiter
7:31und so fort. Also Search Volume steigt,
7:34Monetarisierung gestaltet sich
7:36schwierig. Trotzdem wächst man 12%, was
7:37jetzt auch nicht unbedingt schlecht ist,
7:39aber es ist schlechter als erwartet.
7:41Dann auch bei YouTube gibt's eher eine
7:43Verlangsamung des Wachstums von 13 % auf
7:46jetzt wieder nur 9%.
7:49Das war letztes Quartal hat sich es
7:50beschleunigt, jetzt ist es wieder
7:51runtergegangen. Kann man sich auch
7:53fragen, ob der Werbemarkt insgesamt ein
7:55bisschen schon Hit bekommen hat. Das
7:58Google Network wächst wieder minimal mit
8:011,4 %. Das sind quasi Advertiser, die
8:04über Google Werbung zulassen auf ihren
8:07Webseiten. Ähm das was mit Abstand am
8:11langsamsten wächst das Modell oder
8:12zwischendurch auch schrumpft,
8:15vielleicht auch, weil der Traffic im Web
8:17immer weniger zustande kommt. Und das
8:19eigentlich wichtige, worauf man vermutet
8:22hätte, worauf hier mehr geschaut wird,
8:24ist ja die Google Cloud und die hat
8:26eigentlich ein Wahnsinnsergebnis
8:27geliefert und zwar nachdem man in den
8:29letzten vier Quartalen
8:3333,5, 48%, dann 63% unglaublich und dann
8:37noch mal unglaubliche 82% Wachstum
8:40gesehen hat, also immer weiter sich
8:41beschleunigendes Wachstum auf 82% im
8:44Vorquartal ist man jetzt 103% über dem
8:48Vorjahr.
8:49Also die Google Cloud Umsätze haben sich
8:51verdoppelt auf einer Runrate von 120
8:53Milliarden. Früher haben wir über Google
8:54Cloud als die kleinste von den großen
8:57drei Hyperscalern gesprochen, die zwar
8:58schneller wächst, aber von dem sehr
9:00kleinen Niveau. Das ist jetzt lange
9:01nicht mehr so. Also Google macht 120
9:04Milliarden Run Runrate Revenue mit der
9:05Google Cloud. Äh, das entspricht jetzt
9:0730,7 im Quartal gerade und hat das
9:10verdoppelt zum Vorjahr. Während man, wer
9:13jetzt glaubt irgendwie da werden Rabatte
9:14gemacht oder so, das ist auch nicht der
9:16Fall, sondern da sprudelt auch richtig
9:18Geld raus. Das Operating Income der
9:20Cloud ist inzwischen 11 Milliarden im
9:23Quartal, also rund 45 Milliarden im
9:26Jahr, die Google Profit macht mit der
9:29Cloud. Operative Marge 36% geht straff
9:33Richtung 40% bei Google. Ähm, also man
9:36verdient Geld damit und ich habe, wer
9:39heute schon auf LinkedIn unterwegs war,
9:41hat's vielleicht durch Zufall gesehen,
9:43wenn das so weitergeht, macht Google in
9:456 Monaten, also würde man diese
9:47Entwicklung weiterzeichnen,
9:50wo man jetzt viel überlegen kann, ob das
9:51richtig ist oder nicht, aber würde es so
9:53weitergehen,
9:55würde Anfang 2028, also in 5 sechs
9:59Quartalen,
10:01Google mehr Umsatz mit der Cloud machen
10:03als mit dem Searchgeschäft. Das hätte,
10:05glaube ich, niemand geglaubt. Google hat
10:07immer 90% Umsatz früher oder 80% Umsatz
10:09mit Search gemacht. Dann ist YouTube ein
10:11bisschen wichtiger wichtig geworden.
10:12Aber Search war das klare, dominierende
10:15Geschäftsmodell.
10:16Wenn die Cloud sich noch mal verdoppelt,
10:18haben wir in etwas mehr als 12 Monaten
10:22ein Google, was zwei große
10:23Geschäftsbereiche hat, nämlich Search
10:24und Cloud. und Cloud hat mehr Umsatz als
10:27Search dann, wenn man wenn sich noch mal
10:29verdoppelt, äh was nicht sein muss, aber
10:32es wird jetzt bestimmt auch nicht auf
10:3330% Wachstum ähm runtergehen. Also, man
10:37darf gar nicht unterschätzen, wie krass
10:39äh das wächst und auf was für einem
10:41hohen Niveau vor allen Dingen. Also, es
10:42ist es ist jetzt schon ein Viertel des
10:44Umsatzes von Google und es könnte bald
10:46die Hälfte des Umsatzes sein, wenn es so
10:48weiter geht. Ah,
10:49eine Frage dazu. Ist ist es denn von der
10:52Marge ähnlich? Also ist es das gleich
10:55gute Geschäftsmodell, weil man sagt ja
10:57immer, die Werbung ist so, also dass das
11:00äh so einfach verdientes Geld wäre für
11:03Google. Äh, also mal angenommen,
11:06das Werbegeschäft geht runter. Kann man
11:08das kompensieren?
11:10Ähm, das eine richtige Frage, die ich
11:12mir heute auch gestellt habe
11:15und zwar das eigentliche Searchgeschäft.
11:18Wenn man das super lean durchführen
11:20würde, hätte es wahrscheinlich 80 90 %
11:23Rohmarge. Es gibt so ein bisschen
11:24Traffic Acquisition Cost, die muss man
11:26fairerweise dazu rechnen. Das ist so ein
11:27bisschen wie bei Entropic. Also Google
11:28bezahlt Apple Mozilla und so
11:30Ökosystempartner
11:32dafür, dass Google die exklusive
11:33Suchmaschine ist. Wenn man das abzieht,
11:34ist man dann gleich bei einer relativ
11:37niedrigen Rohmarge. Also die Traffic
11:38Acquisition Kost, die übrigens jetzt
11:40immer sinken, sind noch bei ungefähr ein
11:42Viertel des Suchumsatzes, den Google
11:44weitergibt an Partner.
11:46Also die Erstellung der Suchergebnisse
11:48kostet vielleicht nur 10, 15% des
11:50Umsatzes, würde ich schätzen. Die
11:53Traffic Acquisition Kosten sind dann 25
11:55noch mal, dann bist du bei 40% Cox.
11:58Insgesamt sind die Coxs ja sind sogar
12:00bei 40 bei Google. Das war recht gut
12:01geschätzt und ich glaube die einfache
12:04Rechnung ist aber die gesamtoperative
12:07Marge von Google ist ja 32%
12:09und die von der Cloud ist schon da
12:11drüber. Habe ich ja gerade gesagt 36
12:12oder was habe ich gesagt? 36,2.
12:15Also das Cloudgeschäft ist jetzt
12:17operativ profitabler schon als Google
12:19insgesamt. Jetzt ist das natürlich
12:21wieder ein Mischeffekt. Search ist
12:22wahrscheinlich profitabler. Vielleicht
12:24ist YouTube noch nicht ganz so
12:26profitabel. Vielleicht also die die
12:28Moonshots, die Other Beds Ray und so
12:30ziehen noch ein bisschen runter. Aber
12:32ich würde sagen, das Cloudgeschäft und
12:33das ist ein bisschen konterintuitiv
12:35würde ich sagen. Also ich verstehe
12:36total, warum du die Frage stellst, aber
12:38ich glaube, das Cloudgeschäft wird
12:39ähnlich profitabel, vielleicht nicht wie
12:41Search, aber wie Google als Konzern.
12:43Ähm, also es im Moment zieht das
12:45Cloudgeschäft die Profitabilität hoch,
12:46muss man muss man sagen, und wächst mit
12:48100%. So. Und jetzt warum Google
12:50verliert?
12:52Weil der Vollpfosten von CFO gesagt hat,
12:54er möchte noch weiter da rein
12:55investieren in das Geschäft, was die
12:56Profitabilität hochzieht und mit 100%
12:59wächst.
13:01Okay. Äh, kannst du mir das erklären?
13:05Es fällt mir schwer. Also, ich meine,
13:07ich bin ehrlich gesagt so, ich bin
13:09Google Long, ich glaube an Google, ich
13:10besitze Google Aktien B sonst trotzdem
13:12nicht an Kritik so mit dem
13:14Geschäftsgebahn der Firma. Ähm, aber ich
13:16halte Google für eine der am besten
13:17positionierten Firmen. Äh, so in dem
13:19Fron Family Depot, wo ich den
13:21wahrscheinlich konservativsten Approach
13:23habe, ist Google ein großer Anteil. Also
13:26wie gesagt, und ich erinner noch mal
13:28daran, Google hat in der gleichen Woche
13:29bekannt gegeben, dass sie das beste KI
13:31Modell der Welt gerade rausgeben, was
13:34auch noch günstig ist oder relativ
13:36günstig ist. Sie ist die einzige Firma,
13:38die die Cloudumsätze verdoppeln. Sie
13:39werden sehr wahrscheinlich Microsoft und
13:41Amazon überholen bei den Cloud Umsätzen.
13:44Google ist die einzige Firma, die dieses
13:46Jahr mehr Revenue geschaffen hat als
13:49Anthropic und Nvidia, wenn man genau
13:51aber Nvidia ist ja Hardwarekonzern und
13:53so ein bisschen special situation.
13:56Aber wir haben letzt letzt mal habe ich
13:57es ja so ein bisschen vorgerechnet, dass
13:58Tropic mehr Umsatz gemacht hat als jeder
14:01der großen Cloudkonzern, habe ich
14:02gesagt, da waren die Google Zahlen aber
14:03noch nicht draußen. Dadurch, dass Google
14:05sich jetzt verdoppelt hat, womit ich
14:06ehrlich gesagt nicht gerechnet hatte,
14:07ist klar, dass Google jetzt noch ein
14:09bisschen mehr Umsatz hinzugefügt hat als
14:11Entropic. Warum verliert es trotzdem 10
14:13%? Einerseits das Searchgeschäft scheint
14:16ein bisschen ein Hit bekommen zu haben.
14:18Äh das sollte die Leute, die sagen sich
14:20gegen Disruption versichern wollen,
14:23wahrscheinlich aufschrecken. Und das
14:24andere ja ist die fortgesetzte
14:26Investition. Wir sind jetzt bei 50
14:28Milliarden Capexs. Google ist damit
14:30natürlich wieder ähm also Google macht
14:32aus dem operativen Geschäft rund 42
14:34Milliarden positiven Cashflow, aber da
14:38sie 50 über 50 Milliarden investieren,
14:41machen sie jetzt knapp 9 Milliarden
14:43negativen Free Cashflow. Also, sie
14:45müssen sich neu verschulden, was sie
14:46auch schon getan haben. Und das wird
14:48ihnen letztlich angekreidet, also dass
14:49sie dieses Jahr rund 200 Milliarden
14:52investieren wollen
14:55und dass sie nächstes Jahr das weiter
14:57steigern werden.
14:59Aber
15:01die so die
15:04als von außen drauf schauender Analyst
15:05frage ich mich, was sollen Sie denn
15:07sonst tun? sollen sie sagen, wir hören
15:09wir wir frieren Investition ein und
15:14hoffen, dass andere das auch tun oder
15:17ich meine, die sehen der Revenue
15:19Backlock ist in zumindest auf zwei Jahre
15:22sehr gut sichtbar. Äh, der steigt
15:24weiter. Sie wissen, sie können diese
15:26Ressourcen, wenn nicht der gesamte AIMK
15:28zusammenbricht, können Sie diese
15:29Ressourcen an am Markt weiterverkaufen.
15:31Ja, ich ich kann es dir nicht vorwerfen,
15:33ehrlich gesagt. Wäre ich CFO bei Google,
15:34würde ich wahrscheinlich das gleiche
15:35tun. Also a der not betting the farm,
15:38also Google geht nicht pleite, wenn das
15:39hier schief geht. Google hat war dann
15:41Kapital ineffizient. Google hat ein
15:42bisschen Geld paar hundert Millionen in
15:44Sand gesetzt im Vergleich dazu.
15:48Entweder die Chance auf das beste KI
15:50Modell oder das KI Rennen insgesamt oder
15:53Chance auf die Nummer 1 im Data Center
15:56Markt, wo sie auf dem besten Weg sind,
15:57ne? Also, wenn das nicht klar geworden
15:59ist, Google ist auf dem besten Weg
16:00Microsoft und Amazon zu überholen,
16:03gerade bei quasi Cloudanbietern, diese
16:06Chancen zu verpassen im Vergleich zu ich
16:08setze ein paar hundert Milliarden in
16:10Sand, ohne dabei die gesamte Firma zu
16:12riskieren, ne? Also Alphabet ist nicht
16:14so verschuldet, dass sie umkippen morgen
16:15oder pleite gehen oder oder die können
16:18auch die können 40 50% in dem maximalen
16:20Crash runtergehen, vielleicht sogar ein
16:22bisschen mehr, aber die Firma wird
16:23überleben, ohne jede Frage. So, es
16:25werden keine nachhaltigen Schäden dabei
16:27entstehen. Insofern ich bin auf der
16:30Seite weiter investieren.
16:33Trotzdem gibt's Risiken, gar keine
16:34Frage. Das Risiko ist, wird die Nutzung
16:36schnell genug äh anziehen?
16:38Wahrscheinlich nicht.
16:40wird die Finanzierung möglich sein, wenn
16:42dann für Google, das könnte sogar ein
16:43Vorteil sein, dass die in Zukunft einer
16:44der wenigen sind, die überhaupt noch
16:46Ressourcen aufbauen können. Das spielt
16:48gegen sie, aber auch für Sie, würde ich
16:50sagen. Finanzierung ist wie gesagt,
16:52könnte ein Problem sein. Und kriegt man
16:54überhaupt die ganzen Chips, die man
16:55bestellt, auch ans Netz am Ende ist ein
16:57anderes Thema. Das sehe ich alles. Aber
17:00ich würde jetzt auch nicht auf die
17:01Bremse treten, wenn ich bei Google CFO
17:03wä. Wie gesagt, äh apropos auf die
17:05Bremse treten, glaubst du Google stellt
17:08Leute ein oder entlässt Leute gerade
17:10netto? M
17:12Microsoft
17:14macht er jetzt große Entlastungswelle.
17:17Ja, Google hat 15 000 Angestellte mehr
17:19als im Vorjahr.
17:2115 000 1500 zusätzliche Angestellte.
17:25Also wir hören immer Entlastung aus dem
17:27Silicon Valley. Die netto angestellten
17:29Zahlen steigen bei allen bei allen. Aber
17:31vielleicht Met noch mal reingucken, wenn
17:33die Zahlen kommen, bzw. kam schon. Was
17:36war da? Sekunde, muss ich mal, ich gucke
17:37mal ganz kurz. Ja, bei Meta fairerweise
17:41Head Count - 15%. Die haben echt sind
17:43echt mit der Sense durchgegangen,
17:45aber Google hat 15 000 Angestellte mehr
17:48als vor einem Jahr. Amazon auch
17:50übrigens. Kommen gehen wir gleich drauf
17:51ein. Hier bereitet man sich auf Wachstum
17:53vor, würde ich sagen. Ich versuche so
17:55die, also ich kann nicht über das, was
17:57ich schon gesagt habe, hinaus die
17:58negative Hypothese machen. Wie gesagt,
18:00klar kann s das irgendwann alles
18:02ungenutzt bleiben. Gleichzeitig gibt's
18:03auch große Opportunities. Google ist mit
18:05ungefähr 20 mal Gewinn, nicht
18:07Umsatzgewinn bewertet.
18:10Muss man jetzt auch gucken, wie oft,
18:12also kann man das ist das günstig, ist
18:13das teuer gemessen an anderen Firmen?
18:15Das kann sich wie gesagt davon ausgehen,
18:16das kann sich halbieren. Der Gewinn kann
18:18sich theoretisch auch mal verkleinern.
18:19Wenn die Gesamtwirtschaft schlecht
18:20schlecht läuft, wird der Werbemarkt
18:22definitiv einbrechen.
18:24Wenn die KI und Konjunktur einigermaßen
18:26so bleibt, wird aber auch unheimlich
18:27viel Werbegeld weiter in den Markt
18:29reinfließen, glaube ich. Ja, ich mache
18:31mir um Search schon ein bisschen Sorgen,
18:34einfach weil aber das da bin da bin ich
18:37die gesprungene Platte. Ich sag jedes
18:39Mal, man kann da nichts mehr rauspressen
18:41und Google ist furchtbar kreativ da
18:42drin, wie wir sehen. Dann gibt's halt
18:44inzwischen sieben Werbeblöcke, die
18:45werden zwischen geschoben. Das ist, also
18:48ich bin Google jetzt schon viel und
18:50komme so ein bisschen aus der Industrie,
18:51könnte man sagen. Und es fällt mir
18:53zunehmend schwer Werbung zu erkennen bei
18:55Google. Ähm, ich glaube, es ist für
18:57normale Konsumenten,
18:59also für 95% der Konsumenten inzwischen
19:01unmöglich zu erkennen, was Google ist,
19:03was Werbung ist auf Google. Ich habe
19:05keine aktuelle Studie im Kopf. Früher
19:06waren schon zwei Drittel. Ich glaube,
19:08jetzt kann praktisch niemand mehr, der
19:10sich nicht damit täglich beschäftigt,
19:12verstehen, was eigentlich Werbung ist
19:13bei Google.
19:15Ja, wie gesagt, es fühlt sich
19:16ausgequetscht an, aber das sage ich
19:19regelmäßig und es Google findet immer
19:22wieder Wege, den Search Umsatz weiter zu
19:25steigern.
19:26Ähm ach so was Google auch angekündigt
19:28hat, berichtet Tech Crunch unter
19:29anderem, dass sie jetzt AI Search Ads
19:32ähm global expandieren, ausrollen. Der
19:35Chief Revue Officer
19:37hat angekündigt, dass man jetzt in
19:39Zukunft mehr so highly Targeted Ads auch
19:42in den KI Ergebnissen sehen wird. Also
19:43man versucht so ein bisschen, was man da
19:45verloren hat durch KI aufzuholen mit
19:48wertvollen oder teureren Ads. Vielleicht
19:50innerhalb der AI Experience. Muss man
19:52sehen, ob man damit das revidieren kann.
19:55am Ende, also Google kann intern in
19:57seiner Plattform die Advertiser Budgets
19:59natürlich umschiften, aber ich glaube
20:00jetzt nicht, dass zusätz Leute
20:01zusätzliches Budget noch bei Google
20:03platzieren, um bei AI zu sein, sonder
20:04die sind eigentlich froh, wenn sie einen
20:05anderen Kanal als Search finden, weil
20:07die wissen genau, wie grenzwertig
20:09profitabel der noch ist, wenn überhaupt
20:11sie dann zusätzlich Budget da reinlegen
20:13möchten in neues Format, weiß ich nicht,
20:15oder ob man nicht eher versucht, die
20:17Search Ads, die schon lange keinen
20:19Gewinn mehr machen, dann noch mal in AI
20:21zu probieren oder so oder ob das nicht
20:23sowieso ein System ist, was am Ende
20:25Revenue umverteilt, bin ich mir nicht so
20:27sicher, ehrlich gesagt. Ja, und wie
20:28gesagt, nicht vergessen, Google hat ein
20:30extrem gutes Modell mit
20:32Gemini for Carbon gelauncht mit Cyber
20:35Security Fokus übrigens und das
20:37vielleicht noch mal ganz spannend. Ich
20:39glaube schon, dass Cyber Security jetzt
20:40so ein bisschen der das
20:41Hauptschlachtfeld sein wird, weil man
20:44kann sich natürlich fragen, diese ganzen
20:45Workhce Tasks, also wo es ein
20:47mittelmäßiges Modell reicht, was günstig
20:49ist, um viele Decisions zu machen oder
20:52viele Analysen zu machen, Text
20:54übersetzen, Dokumente extrahieren, dafür
20:57wird man alles nicht Frontier
20:58Intelligence brauchen, also zumindest
20:59nicht die Super Capable Models, sondern
21:01eben welche, die für einen gewissen
21:02Preispunkt sehr gut sind.
21:05Aber Cyburity und Forschung wäre
21:08natürlich immer der Markt, wo ich sage,
21:10da willst du das Frontiermodel haben,
21:12weil es hilft dir nichts, der zweitbeste
21:13Vors der Welt zu sein. Es hilft dir
21:15nichts, ähm, wenn dein Angreifer mit dem
21:17besten Modell kämpft und du mit dem
21:20zweitbesten dich zu wer setzt, ist es am
21:22Ende wie irgendwie
21:25Speere gegen Musketen oder gegen
21:27Laserwaffen.
21:29Und wenn du Cyber Security das beste
21:31Model am Markt hast, dann müssen die
21:32Verteidiger eigentlich dein Modell
21:34kaufen, würde ich sagen. Also natürlich
21:36stimmt das, wenn Leute sagen, es gibt
21:37keine Modes, Modelle sind austauschbar,
21:39ich brauche nicht immer das Ferrari
21:41Modell zum Einkaufen fahren. Für
21:43Cyburity brauchst du das Ferrari Modell,
21:45würde ich argumentieren.
21:49Kurze Werbeunterbrechung. Vor ein paar
21:51Wochen hat mich Shopify gefragt, ob ich
21:53nicht Lust hätte, ein E-Commerce Abend
21:55mit Shopify zu organisieren. Alles kann,
21:58nichts muss, nur bitte kein Golf, haben
22:01sie gesagt. Mein erster Gedanke war ein
22:03nettes Dinner. Doch dann hat mir Michael
22:06von Zellerfeld ihre neue 3D Druckerfarm
22:08gezeigt und ich habe ihn sofort gefragt,
22:10ob wir das Shopify Event nicht bei ihnen
22:12machen können. Also, wenn du dich für
22:15E-Commerce interessierst, sehen willst,
22:17wie Schuhe im 3D-Ducker entstehen, Lust
22:20auf gutes Essen hast und nebenbei mehr
22:23über Shopify erfahren willst, bewirb
22:25dich jetzt auf shopify.link/dg.
22:29Mit ein bisschen Glück sehen wir uns am
22:32Donnerstagabend, dem 12. November in
22:35Hamburg. Werbung Ende.
22:40Dann äh lass zu Microsoft gehen.
22:43Genau. Auch da schaue ich mal ins Sheet.
22:47Du kannst noch ein bisschen Kontext
22:48zusammenlesen, wenn du welchen findest.
22:50Und zwar wir reden übergänger.io/sheet.
22:53Da werden zumindest von den wichtigeren
22:55Firmen regelmäßig die Zahlen so ein
22:56bisschen zusammengefasst und
22:57aufbereitet.
22:59Äh Microsoft wächst mit 19% insgesamt.
23:02Das kommt hauptsächlich aus der
23:03Servicesparte, nicht der Produktsparte.
23:05Ähm und hinter der Serviceparte
23:07versteckt sich überwiegend auch die
23:08Cloud in diesem Fall. Das kann man auch
23:10schon sagen. Beim Ergebnis ist Microsoft
23:13jetzt das erste Mal sehr nah an 50%
23:16operativer Marge dran, aber auch also
23:18auch hyper profitabel. Ein von $ bleiben
23:21als Gewinn übrig. Auch schon wahnsinnig.
23:24operativer Cashflow auch so um die 58
23:28Milliarden US-Dollar, aber
23:32Microsoft gibt nur 40 Milliarden aus,
23:34das heißt hat als einer der wenigen noch
23:35einen positiven Free Cashflow,
23:37interessanterweise, wenn ich es richtig
23:39sehe. Ja,
23:42will aber auch expandieren, hat glaube
23:44ich auch eins rüber bekommen, oder? Wir
23:45wir sind die Microsoft Ergebnisse
23:46angekommen. Auch nicht. Einmal hoch,
23:49einmal runter. Hat nicht geholfen. Na
23:51ja. und stellt sein Reporting mal wieder
23:54um. Das heißt, also wer sich wundert,
23:56warum das Dokument von Microsoft so
23:58hässlich ist, ist weil sie alle zwei
24:01Jahre ihr ihre Segmentlogik umstellen.
24:04Also, da wird dann irgendwie aus Office
24:07Commercial auf einmal 365 Commercial
24:09Cloud und so weiter. Und jetzt die
24:12neueste Logik ist ganz unten im
24:14Dokument. Die alten werde ich irgendwann
24:15mal löschen, aber der Positive daraus
24:17ist, dass wir jetzt konkrete Zahlen von
24:19Azure bekommen. Die musste ich bisher
24:21mal schätzen. Ach so, ich kann mal
24:22gucken, wie nah ich dran lag. Also meine
24:24Schätzungen für Asure waren 34,7
24:27Milliarden Umsatz
24:30und der tatsächliche Umsatz ist 33
24:32Milliarden. Das muss man sagen, meine
24:34Schätzung beruhen auf der einzigen
24:36offiziellen Zahlen, die es Zahl von des
24:38Assatzes, die es gibt aus dem Q122,
24:43was im Jahr 21 war. Also auf 5 Jahre 2
24:473% Error Margin
24:50eigentlich ganz gut. Genau. Aber jetzt
24:51haben wir endlich offizielle Zahlen für
24:52Asure. Also die Schätzung war nicht
24:54schlecht, die man hier in dem Dokument
24:55immer ablesen konnte, aber
24:58ist jetzt bei 33 Milliarden, also
25:0230 Milliarden Runrate, also Jahresumsatz
25:05oder annualisierter Umsatz. Das ist auch
25:0848% über dem Vorquartalkunde.
25:11Ach, das ist auch alles kaputt hier. Ah,
25:14nervig. Ich hasse das, wenn ihre Sachen
25:16umstellen. Also im Vorquartal ist Asure,
25:18glaube ich, 43%, aber da gehört noch
25:20Other Cloud Services dazu. Jetzt sind es
25:21auf jeden Fall 48. Weiß nicht genau, wie
25:24konkret im Vorquartal gewachsen ist,
25:25aber es ist auf jeden Fall auch eine
25:26Beschleunigung.
25:28äh hier Microsoft und es ist aber knapp
25:30unter den Erwartungen, äh man hatte mit
25:33noch besserem Wachstum gerechnet bei
25:35Asure und es liegt laut Angaben von
25:37Microsoft darau daran, dass sie nicht
25:40schnell genug ausbauen konnten. Also sie
25:42sind, wie sie schon seit Ewigkeiten
25:44sagen, Supply constraint. Sie haben mehr
25:46Nachfrage als sie bedienen können. Auch
25:49für Microsoft verdient Azure natürlich
25:51Geld und wenn die gesamtoperative Marge
25:54von Microsoft 50% ist, wird die von
25:58Azure auch nicht schlechter als 40%
25:59sein. Äh kann man relativ sicher von
26:01ausgehen. Ähm Sekunde, wir bekommen die
26:04sogar Agents und Infrastructure
26:07macht sogar über 50% Marge. Muss ich mal
26:12ausrechnen. Sekunde,
26:14ich habe es jetzt nur im Kopf gemacht
26:16und zwar ist es 52,853%
26:20Marge. Agents und Infra ist jetzt nicht
26:22genur wieder oder, aber ungefähr bei 45
26:2750% Marge wird sich wahrscheinlich
26:29bewegen. Wie gesagt, auch bei Microsoft
26:31ist man nicht so happy, dass sie weiter
26:33investieren wollen, obwohl sie schnell
26:35wachsen. Sie wachsen auch nur halb so
26:37schnell wie Google, muss man eben sagen.
26:39Und Google nähert sich rasant diesen
26:43Umsatzzahlen an und könnte dann bald
26:44Microsoft und Amazon und das eigene
26:47Search Geschäft überholen.
26:50Ansonsten,
26:52was gibt's bei Microsoft noch zu
26:54erwähnen?
26:55Ja, die Angeschäftsbereiche, Search
26:57Advertising holen sie auch 10 % mehr
26:59raus. Ansonsten Angeschäftsbereiche sind
27:01ja wirklich eigentlich geht's da
27:03hauptsächlich um Cloud würde ich sagen.
27:06Cloud ist auch
27:08Total Revenue ist 92
27:11Azur ist was habe ich gesagt 36 ist 40%
27:14des Umsatzes auch wird immer wird
27:16zunehmend auch der größte Bereich bei
27:18Microsoft und mehr als die Hälfte des
27:19Umsatzes machen. Kann man vielleicht
27:21auch schon äh relativ klar absehen. Ich
27:25hatte gelesen, dass sie so ein bisschen
27:27auf die Neclouds schauen, dass die nicht
27:29schnell genug äh hinterherkommen.
27:33Was meinst du mit nicht schnell genug
27:34hinterherkommen?
27:35Na, z.B. dass äh Coreave einfach es
27:39nicht schafft, die die Rechenzentren
27:42zu bauen.
27:43Ja, also und Microsoft selber ja auch,
27:44ne? Also die sagen ja auch der Ausbau
27:46geht nicht schnell genug, deswegen
27:48wachsen sie nicht noch schneller. Jetzt
27:49muss natürlich sagen, das ist halt eine
27:51der Kernkompetenzen oder Fähigkeiten
27:52eines Unternehmens jetzt. Also nicht nur
27:54Chips zu bestellen, das kann jeder. Äh
27:56bzw. das war eine Zeit lang mal wirklich
27:59knapp, aber ich würde schon sagen, das
28:00ist nicht mehr so knapp. Inzwischen
28:01geht's darum, die Chips, die du hast,
28:03auch ans Netz zu bringen. Also du
28:04brauchst Building Permits, du brauchst
28:06die Fähigkeit, die Dinger zu errichten
28:09und du brauchst Energie ähm natürlich
28:11auch. Und bei den Neclouds ist mir die
28:15Tage so ein Short reingeflogen, dass der
28:17CEO von Core Weeave sagen würde, so
28:21jedes Datencenter wäre so eine Box, also
28:25eine Unterfirma und dann habe ich
28:28gedacht so, ja und deswegen wäre das
28:30alles so sicher, wenn so ein Ding nicht
28:32funktioniert, also jetzt bei z.B. wenn
28:34sie es irgendwie nicht schaffen, das
28:35Ding für Microsoft irgendwie herzubauen,
28:37dann wäre das nicht so schlimm. Dann
28:38würde halt diese Box wäre halt Toast,
28:40aber das würde nicht bedeuten, dass die
28:42ganze Firma irgendwie äh Probleme hätte.
28:46Habe ich so gedacht, so es ist ja
28:47eigentlich genauso wie ein
28:50Bauunternehmer irgendwie. Es gibt eine
28:52GmbH oder irgendwie eine Firma für jedes
28:54Bauprojekt. Wenn ich aber jetzt nicht
28:56schaffe, also auch weil, also wenn
28:59irgendwie drei oder vier meiner
29:00Unterfirmen Probleme haben, dann habe
29:02ich ja als Holding auch ein Problem. Ist
29:05das wirklich so der der
29:07Sicherheitsmechanismus
29:08für die Neocloud Firmen?
29:11Also einerseits ist es natürlich ein
29:12schlauer Mechanismus Risiko so ein
29:15bisschen zu containen, insbesondere wenn
29:16einzelne Kunden ausfallen. Also sagen
29:18wir, du hast nur ein Kunde, der
29:21finanziell schlechter aufgestellt ist
29:23oder der ein Geschäftsmodell nicht
29:24funktioniert und du hast explizit für
29:25den ein Data Center gebaut und der fällt
29:27aus, dann möchest du so eine Art
29:29Projektgesellschaft haben, ne? Also
29:30diese Boxen sind auch SPVs, wenn man so
29:32will. Das heißt, die haben ihre eigene
29:33Finanzierung.
29:36Ob wer dann dafür garantiert, ist noch
29:38mal die andere Frage. Also, so wie er es
29:41darstellt, ist ja so, dass Coreef nicht
29:42dafür haftet oder garantiert. Das heißt,
29:44der der das anmietet, das Data Center
29:47ist höchstwahrscheinlich der Garant,
29:48also ist dann vielleicht ein Meta oder
29:49ein Tropic. Würdest du keinen Garanten
29:52haben, kein Bürgen, wären die
29:54Finanzierungskosten relativ hoch. Das
29:56heißt, ich gehe davon aus, irgendjemand
29:57muss dafür so ein bisschen bürgen. Ist
29:59ja auch nur auf Balance sheet Financing
30:02im Prinzip, wo du dann schon irgendwie
30:05wie irgendjemand muss sagen, ich bezahle
30:06da die Rechnung in Zukunft, auch wenn
30:08ich es nicht auslassen kann mehr oder
30:09weniger. Und ja, Cowf kann da sein
30:12Risiko begrenzen, indem sagen, wir
30:13errichten diese Zweckgesellschaften
30:15auf Projektbasis, wir managen die
30:18letztlich nur und zieht den operativen
30:19Gewinn raus. Wenn die Hops gehen, gehen
30:22wir aber nicht mit Hops. Also wir haften
30:23nicht dafür oder wir sind nicht der
30:25Betreiber des Data Centers und die
30:28Zinsen müss oder die wie sagt man die
30:31Tilgungsraten und Zinsen müssen wir auch
30:33nicht bezahlen, wenn also ich kenne das
30:35genaue Konstrukt nicht.
30:38Ich würde vermuten, es gibt noch
30:39irgendeine Art von Bürschaft oder
30:41irgendwas, was Coreef da rein tut.
30:42Entweder sie doch ein bisschen
30:43Eigenkapital drin haben oder so, weiß
30:45nicht. Aber gehen wir mal davon aus, es
30:46ist alles so, wie sie sagen,
30:49da muss man natürlich trotzdem davon
30:50ausgehen, dass wenn sowas passiert,
30:53würden sich diese Boxen so cross
30:55contaminaten. Also es ist
30:57unwahrscheinlich, dass nur eine Firma
30:58ausfällt. Wenn eine ausfällt, dann geht
31:00wahrscheinlich so viele von den Kunden
31:03in Schieflage von Coreef, würde ich
31:05denken. Und dann würden ganz viele
31:07dieser SPVs ausfallen, könnte ich mir
31:09vorstellen in der echten Krise oder
31:10einem echten Crash oder ein echten
31:12Nachfrageschock auf KI. Wie
31:14wahrscheinlich das ist, muss jeder für
31:15sich selbst entscheiden. Aber sollte es
31:17so einen Schock geben, würde ich sagen,
31:18dann trifft's typischerweise
31:21oder sagen wir so, ich halt das
31:23Szenario, dass ein einzelnes Coreweave
31:25eine einzelne Box ausfällt für weniger
31:28wahrscheinlich als dass die Hälfte der
31:29Boxen ausfällt. So, also wenn einer
31:32ausfällt, dann fallt große Anzahl aus,
31:34glaube ich, oder sogar alle. ähm das nur
31:36eine einzelne umkippt äh und dieses
31:38quasi dieser Sicherheitsm Mechanismus
31:40dann funktioniert, halte ich für relativ
31:41unwahrscheinlich. So und was ist, wenn
31:43alle ausfallen oder eine große Anzahl
31:45ausfällt, dann ist halt so, ja, dann
31:48trägst, dann musst du die Schulden davon
31:50nicht bezahlen, aber du hast ja auch
31:51kein Business mehr. So, das ist also 33
31:53Milliarden bist dann auf jeden Fall
31:54nicht mehr wert. So, also das heißt, du
31:57kannst sagen, wir gehen dann nicht
31:58pleite, wir müssen nicht in die
31:59Insolvenz,
32:01aber wir haben auch kein operatives
32:02Geschäft mehr und wo also Gewinne kommen
32:04dann auch nicht mehr rein. So, das
32:05heißt, früher später gehe ich dann
32:06trotzdem pleite oder bin auf jeden Fall
32:08äh nur noch ein Zehntel von dem Wert.
32:10Ähm, also das Risiko wird dadurch auch
32:12nur das Risiko insolvent zu werden, wird
32:15kurzfristig, glaube ich, abgefangen
32:18davon.
32:20Deine Bewertung kannst du damit aber
32:22nicht sichern, also würde ich behaupten.
32:25Ja. Und wenn ich dann sowas lese mit,
32:26dass sie immer noch im Rückzug sind mit
32:29Verträgen aus Januar letzten Jahres,
32:31dann habe ich so ein bisschen das
32:32Gefühl, so der Bauernehmer hat sich
32:33überschätzt. Also das Geld ist schon so
32:36ein bisschen geflossen zugesagt worden,
32:38aber wenn du das Ding nicht fertig
32:39stellen kannst und dich halt auf dem Weg
32:42verschätzt oder ja, die Zinsen sich
32:44ändern, was auch immer, du keinen Permit
32:46bekommst, dann wirst du, also dann wird
32:48halt der Betreiber oder der
32:49Bauunternehmer geht halt pleite. Es ist
32:51egal, wie viel Firmen da unten drunter
32:52sind. Ja, also das haben wir schon ein
32:55paar mal jetzt gesagt in den letzten
32:56Wochen, dass das Problem die Dinge auch
32:58wirklich zu errichten mehr und mehr ein
33:00Risiko wird. Da stürzen sich jetzt die
33:01Bären drauf auf diese These, also und so
33:04auch und Konsorten. Das heißt, nachdem
33:08Tropic jetzt alle Lügen gestraft hat und
33:10es schwerer wird zu behaupten, das ist
33:11alles unprofitabel, die haben Geld
33:12verbrannt und so, das hat sie jetzt
33:15alles als einfach große Lügen
33:16dargestellt im Nachhinein. Also, wer das
33:18noch brauchte sozusagen, der hat
33:19spätestens jetzt schwarz auf weiß, dass
33:21die Firmen zumindest derzeit in der Lage
33:23sind, Geld zu verdienen damit. Das
33:24heißt, die Bären äh KI Bären müssen sich
33:27eine neue Hypothese ausdenken und jetzt
33:29ist die Hypothese eben die Chips werden
33:31gekauft äh und verfallen irgendwo im
33:33Lager, also und werden schon
33:34abgeschrieben, machen dadurch schon
33:36Buchverluste quasi, während das Data
33:38Center nicht fertig gebaut werden kann
33:40und weil alle kaufen weiter Chips, damit
33:42die ready am Laufen bleibt, während die
33:44gar nicht ans Netz gehen, die Chips. Das
33:46ist wahrscheinlich die maximal negative
33:49Sichtweise, so wie ich es jetzt
33:50beschreibe. Die Wahrheit liegt
33:51sicherlich irgendwo dazwischen. Also
33:52klar, das äh machen wir auch kein He
33:55draus. Das ist Problem, also das, wenn
33:58man diese ganzen Capbacks sieht, die
34:01wirklich zu realisieren und ans Netz zu
34:03bringen, ist gar nicht so einfach.
34:05Also einerseits gibt's so die
34:07businessfreundlichste,
34:09zumindest was das angeht,
34:10businessfreundlichste Administration
34:12gerade. Also da wird viel Red Tape
34:13removed. Du kannst wahrscheinlich
34:15schneller bauen dann je teilweise.
34:17Gleichzeitig gibt's aber auch Proteste
34:19in vielen Bundesstaaten oder sogar
34:20Moratorien, dass gar keine Data Center
34:22mehr gebaut werden können.
34:25Es werden auch nicht alle Dacenter in
34:26USA gebaut, die können auch in anderen
34:28Länder gebaut werden und so weiter und
34:30fort. Wie immer ist eine sehr
34:31ambivalente Lage, die man sehr
34:32differenziert betrachten
34:35muss, aber das Risiko gibt's auf jeden
34:36Fall. Das der Engpass sind derzeit nicht
34:39die Nvidia Ships, würde ich behaupten.
34:42Gut, zurück zu Microsoft. Also wieso ist
34:46jetzt Microsoft mehr oder minder plus-
34:48N0 diese Woche gelaufen, während es für
34:50Google und Amazon nicht so gut aussah?
34:53Weil sie glaube ich ihre Capbacks nicht
34:54ganz so doll erhöhen wollen und weil ihr
34:56Free Cashflow noch positiv ist, würde
34:58würde ich jetzt sagen und das
35:01Gesamtwachstum sich nicht verlangsamt
35:03hat.
35:06Den Rest erzählt uns Valentin auf dem
35:08Discord Server, aber das das wäre jetzt
35:10so meine Lesweise.
35:15Sehr gut. Dann ab zur Amazon.
35:19Genau so. Da gehen wir auch mal rein.
35:22Da hat man ja früher noch über
35:23E-Commerce und sowas geredet. Ist alles
35:25egal. Da geht's auch nur um Cloud
35:26natürlich. Wir schauen trotzdem mal.
35:28Also Amazon Gesamtwachstum
35:3012% nach 20% im Vorquartal. Also das
35:34sieht jetzt erstmal brutal nach dem
35:36brutalen Einbruch aus. Also die Aktia
35:38ist auch minus, nicht ganz so to doll
35:39wie Google, aber - 7 % glaube ich nach
35:41den Zahlen gelaufen. Wie gesagt,
35:43Umsatzwachstum fällt von 20 auf 12% und
35:49das liegt natürlich hauptsächlich an dem
35:52Verschieben des Prime Dayss Q2. Also man
35:55muss eigentlich 4% Umsatzwachstum vom Q2
35:58abziehen, dann werden wir bei 16 % statt
36:0020 und 4 % hinzufügen. Das ist nämlich
36:03der Effekt von Prime Day zu den 12 %,
36:05dann wären wir auch bei 16. Äh, also
36:07wahrscheinlich ist der Umsatz sozusagen
36:09korrigiert für Prime Day wäre der Umsatz
36:11relativ stabil geblieben. So sehen die
36:13Q3 Zahlen jetzt relativ dürftig aus.
36:16Also Net Product Sales sind nur + 2%
36:18statt + 14.
36:21Selbst die Service Sales äh sind
36:23langsamer gewachsen als im Vorquartal.
36:26Es sieht alles ein bisschen erbärmlich
36:27aus, aber es liegt hauptsächlich an der
36:28Verschiebung des Prime Days zwischen den
36:30Quartalen. Das heißt, die
36:31Vergleichswerte des Vorjahres sind
36:33dadurch nicht vergleichbar, aber auch ja
36:34zwischen den Quartalen lässt es sich
36:37nicht gut vergleichen. Es sieht jetzt
36:38aus, als wäre das Q2 so eine Art
36:39Weihnachtsquartal gewesen wegen des
36:42Prime Days. Alles, was ich dazu sagen
36:44würde, ist, dass eigentlich, wenn man es
36:45adjustiert
36:47so aussieht, als hätten sie es Wachstum
36:48einigermaßen gut gehalten. Also sie
36:50haben sich definitiv nicht beschleunigt
36:51im Stammgeschäft E-Commerce, aber
36:54einigermaßen gut gehalten. Man sieht,
36:56die Marketingausgaben waren auch
36:58niedriger als im Vorjahr. Auch das Prime
36:59Day Effekt wahrscheinlich die Janet Min
37:02Ausgaben, da haben sie nur den
37:04Sondereffekt aus dem Vorher abgelebt,
37:05aber da spart Amazon schon sieht man.
37:08Also seit seit mindestens 2 Jahren
37:11steigen die Ausgaben vor für Gen und
37:13Admin nicht, obwohl sie 30 % mehr Umsatz
37:15machen. Ähm, also da haben sie einen
37:17ganz guten Operating Leverage, dass sie
37:18die Kernorganisation sehr schlank
37:20halten.
37:22Auch beim Marketing eigentlich. Sie
37:23erlösen viel mehr mit Marketing als sie
37:25selber ausgeben. Das sieht alles sehr
37:28lean aus für ein Konzern von der Größe.
37:31Äh man sieht's am Ende auch an der
37:32operativen Marge. Also Amazon hat
37:36bei der Rohmarge schon 3 2inhal
37:39hinzugewonnen. 2inhal Punkte äh von 51
37:42auf 53 rund und die operative Marge ist
37:45von 10 % auf 14 % gestiegen. Da spielt
37:49natürlich auch die Cloud eine Rolle. äh
37:50geben gleich drauf ein, aber man muss
37:52schon sagen, dass Amazon das ist auch
37:53krass, ne? Also der, sie machen 61% mehr
37:57Operating Income als im Vorjahr und als
37:59Dankeschön gibt die Börse in - 7% äh und
38:03radiert da auch paar hundert Milliarden
38:05aus. Grund ist natürlich auch hier Capex
38:09können wir gleich mal drauf eingehen. Wo
38:11haben wir hier Capex? Amazon hat ein
38:13Operating Cashflow in letzten 12 Monaten
38:15von 168 Milliarden,
38:18gibt aber 215 Milliarden
38:21für Cloud außen und das sind einfach 47
38:23Milliarden mehr als sie eingenommen
38:24haben. Also in den letzten 12 Monaten
38:27muss Amazon 47 Milliarden Capex
38:29finanzieren, die sie nicht aus eigenen
38:31Mitteln bezahlen können. Und sie planen
38:34auch hier weiter Capex auszubauen. Äh
38:38sind jetzt gerade bei 77 Milliarden
38:40allein in diesem Quartal. Das heißt,
38:42eine Capex Run Rate wäre das von fast
38:45300 Milliarden oder? Ja, ja, schon
38:49ordentlich. 77 Milliarden in einem
38:50Quartalin.
38:52Sie sind aber natürlich auch der größte
38:53Cloudanbieter. Also das erschreckt
38:55natürlich Leute, dass hier so viel
38:56ausgeben und sich hoch verschulden.
38:58Amazon eine Firma, die immer am Cashflow
39:00sich hat messen lassen und jetzt haben
39:02sie - 47 Milliarden
39:05Free Cashflow äh in den letzten 12
39:07Monaten.
39:09Aber hier gilt letztlich das gleiche wie
39:10bei Google.
39:11Die AWS Cloud wächst mit fast 40% 39,3
39:16hatten operative Marge von auch fast 40%
39:1939% rund und macht zwe Drittel der
39:23Profite von Amazon.
39:26Zwei Drittel, also zwei von Dollars, die
39:28Amazon verdient, kommen aus der kommen
39:29aus AWS.
39:31AWS macht ab nächsten Quartal mehr
39:33Umsatz als Third Party Seller Services.
39:36Nee, nächstes Quartal ist Weihnachten,
39:37da macht Third Party Seller Services
39:38noch mal mehr. Aber ab Q1 nächsten
39:41Jahres macht AWS mehr Umsatz als die
39:43Merchance auf Amazon, wenn man die
39:46Werbung nicht hinzuzählt, ne? Werbung
39:47ist noch mal extra vielleicht. Und das
39:49in bei Amazon auf einer 200 Milliarden
39:52Runrate, also Amazons Cloud ist 200
39:53Milliarden groß im Jahr. Wächst nicht so
39:56schnell wie Google. Wie gesagt, Google
39:57holt da wirklich schnell auf zu Amazon
39:58und Microsoft, aber wächst mit 40% und
40:01hat eine 40% Marge. Ja, und der Markt
40:04erzählt dem CF:O, du sollst nicht weiter
40:06investieren.
40:08Ich, also ich, ich glaube, man sieht so
40:11ein bisschen jetzt sind diese Firmen
40:12alle viel zu groß, um sie private zu
40:14nehmen, ne? Aber sagen, wäre das eine
40:15Option, wären das kleinere Firmen,
40:18müsstest du sie eigentlich private
40:19nehmen, weil der Markt solche
40:21Investitionen einfach nicht gut heißt.
40:23Kann man sagen, private nehmen wäre auch
40:24blöd, weil dann verlierst du ja die
40:25Möglichkeit dich über eigenen Kapital so
40:27effizient zu finanzieren wie an der
40:29Börse. Und das ist gerade für die
40:30Hyperskaler jetzt ein riesen Vorteil,
40:32dass sie super Investment Grade Ratings
40:34haben von den Agenturen. Das heißt, sie
40:36können gut Fremdkapital aufnehmen, sie
40:37können aber gut auch
40:38Eigenkapitalerhöhung
40:40machen, die Meter das zuletzt gemacht
40:42hat und andere auch. Äh, das heißt, die
40:44wollen schon an der Börse sein, aber
40:47dir jedes Quartal wieder die 10 %
40:49Abschlag drauf zu holen, weil du gesagt
40:50hast, du steigerst deine Capex und
40:53Amazon und Google liefen jetzt auch den
40:54Rest des Jahres nicht besonders gut. Ich
40:56bin für beide aber bullisch, ehrlich
40:57gesagt. Also,
41:00ich sehe nicht, wie Amazon demnächst
41:01Disrupted wird, ehrlich gesagt im
41:02Kerngeschäft. Ich sehe, dass sie die AWS
41:05Krone so ein bisschen verlieren an
41:06Google, aber trotzdem haben sie hier ein
41:08Geschäftsmodell, was 40% Marge hat und
41:1040% wächst. Wenn Elon Musk recht hat und
41:13ich meine, es ist vielleicht absehbar,
41:15dass die Finanzierung für alle anderen
41:16außer die ganz großen schwerer wird,
41:18dann könnte das Wachstum sogar selbst in
41:21dem Fall, dass dich die Nachfrage
41:22moderiert,
41:24könnte es sein, dass vielleicht nur noch
41:25die ganz großen es überhaupt schaffen,
41:27Data Center zu bauen und und sie zu
41:30finanzieren und ans Netz zu bringen.
41:32Also ich bin ehrlich gesagt auch für
41:33Amazon bullisch ist dieses Jahr nicht
41:35gut gelaufen, genau wie Google, aber ich
41:38würde sagen
41:40und auch Amazon kriegst du gerade für 20
41:42mal um 20 mal Gewinn oder so glaube ich.
41:44Sekunde, dass ich mal einmal kurz
41:45gucken. Vielleicht 22
41:48ist auch lustig, dass Amazon höher
41:49bewertet ist als Google, glaube ich.
41:51Aber ich gucke mal kurz. Ja,
41:53man könnte argumentieren, dass bei
41:55Amazon weniger disrupted wird, also wenn
41:582 23 24 mal Umsatz. Ja, Amazon ist
42:02schwerer zu disrupten. Fair. Also,
42:04obwohl die Leute ja sagen, Gentic
42:06Commerce wird jetzt auch Amazon
42:07disrupten und so. Ja,
42:09genau. Also, ich würde sagen,
42:11vergleichbares Bild Bild wie bei Google,
42:13außer dass die Cloud nicht so brutal
42:14wächst, aber in absoluten Zahlen wachsen
42:18natürlich alle stark. Ich kann mal, ich
42:19gehe mal kurz hier noch mal in den
42:20anderen Link in Post rein, den ich habe
42:22halt irgendwie hier bin auch so viel
42:24crazy Zahlen gekommen, dass die
42:25irgendwie teilen wollte. Also, ich mache
42:27mal eine Rechnung auf. Wir haben letztes
42:29Mal schon ein bisschen damit angefangen.
42:30Ich würde die mal zu Ende führen. Ich
42:32sage jetzt die Firmen bzw. deren
42:34Business Segmente und wie viel Umsatz
42:36anualisierten Umsatz die im letzten Jahr
42:38in letzten 12 Monaten hinzugewonnen
42:39haben. Wir fangen mal unten an. Nebius
42:42Neo Cloud 2 Milliarden ist egal.
42:44Coreweave 5inh Milliarden ist
42:46verdoppelt, aber auch egal. Oracle Cloud
42:49Infrastructure
42:51immer in 16 Milliarden mehr als im
42:53Vorjahr äh hinzugewonnen. Space X 27
42:58Milliarden neuen Umsatz innerhalb von 12
43:01Monaten. Nur aus der Cloud Sparte
43:02Basics. SE Solutions Infrastructure heiß
43:05da. Dann Open Mai, das ist jetzt kein
43:08Provider, aber ein Ski Player, also
43:11Frontierlab hat 35 Milliarden neuen
43:13Umsatz hinzugewonnen.
43:15Microsoft Azure 43 Milliarden neuen
43:17Umsatz hinzugewonnen. AWS, bei denen wir
43:20gerade sind, 52 Milliarden neuen Umsatz.
43:23Ja, also die Wachstumsrate ist zwar nur
43:25auf 40%
43:27bei bei AWS, aber
43:31für das sind entspricht 52 Milliarden in
43:34absoluten Zahlen. Dann Entropic hat 61
43:38Milliarden neuen Umsatz anualisiert
43:40geschaffen. wie stätisch recuring da ist
43:43und so können wir ander mal diskutieren
43:44wir eh jede zwei zweite Folge müssen wir
43:46nicht drauf eingehen, aber Fakt ist
43:47Tropic hat dieses Jahr mehr
43:48anualisierten Umsatzen hinzugewonnen als
43:50AWS der Cloudführer gemacht hat und der
43:53einzige noch mehr macht seit gestern
43:54bekannt quasi ist Google Cloud oder seit
43:57vorgestern die 62 Milliarden noch mal
43:59eine Milliarde mehr gemacht haben als
44:01Tropic aber die nur diese Firmen, die
44:03ich jetzt genannt habe, das sind acht
44:04Firmen, haben 300 Milliarden neues
44:07annualisiertes Revenue gemacht und
44:09gleichzeitig verprügelt der Markt
44:11Firmen, die zusammen ungefähr das
44:14dreifache investieren, um in den
44:16nächsten Jahren vielleicht 4 oder 500
44:17Milliarden neuen Revenue zu kreieren.
44:20Und
44:22ja, natürlich gibt's ein Szenario, wo
44:23das nicht aufgeht, wo die Nutzung
44:25schnell genug aufschließt, äh wo Tokens
44:27immer billiger werden stattdessen und so
44:28weiter. Das wiederum würde aber zu mehr
44:30Nutzung führen. Aber ich glaube schon,
44:32dass die Rechnung aufgehen kann. Ich sag
44:34nicht, dass sie aufgehen muss. Äh sie
44:35kann platzen, einzelne können da
44:36wegfliegen, aber den Case zu machen, wie
44:40und warum du jetzt die Capex stoppen
44:42solltest, muss mir jemand erklären. Und
44:44es ist auch komisch, warum niemand auf
44:46die Idee kommt. Du kannst ja sagen,
44:47einer macht hier eine konturere
44:48Strategie und lässt das mal oder shortet
44:50jetzt den ganzen Mist.
44:53Will aber auch keiner so richtig, habe
44:54ich das Gefühl, sondern alle sind im
44:56Rattenrennen drin, alle investieren
44:58weiter, alle riechen das Geld, alle
45:00wollen noch mehr davon. Aber wie macht
45:03das Seevel das hin jetzt in den
45:05kommenden Wochen? Also reagiert man
45:07darauf? Man man lernt jetzt der Markt
45:09möchte, dass wir weniger Capex ausgeben.
45:13Ajustiert man dann und sagt: "Hey, uns
45:15äh ist
45:17der der Firmenwert, also was an der
45:20Börse passiert, wie mehr Wert als das
45:23Business?"
45:24Ich glaube, man sitzt es aus in dem
45:25Fall. Also einerseits ist der Markt per
45:29Definition im richtig. Der Markt ist der
45:31Konsens der Meinung und bewertet die
45:33Unternehmen und sie sind nur mal das
45:34wert, was der Markt sagt, weil es kein
45:35besseres Measurement dafür gibt. So ein
45:37Abhanden sein eines besseren
45:38Measurements ist der Markt quasi die
45:42Ground Truth, wenn du so möchtest. Und
45:44trotzdem ist der Markt halt nicht
45:45allwissend, würde ich sagen. Deswegen
45:46wen werden Firmen private genommen, weil
45:48man privat andere Strategien zur
45:50Wertsteigerung durchführen kann, ähm die
45:53am Markt nicht so gut gehen. Und ich
45:56glaube, die CEOs sind hier oder das C
45:57Level ist hier gut beraten, das was sie
46:00im tagtäglichen Business sehen,
46:03weiter zu executen.
46:06Und ich habe es hier schon paar mal
46:08gesagt, aber ich bin der letzte, der
46:10einem CFO, der auf ein sich
46:11verdoppelndes Segment mit 40% Marge
46:14schaut, Befehl, wir hören jetzt auf das
46:16zu investieren. Das soll nicht so
46:21permaullisch klingen oder so, als wäre
46:22ich jetzt heillos auf einer Seite oder
46:25so, aber man kann glaube ich trotzdem
46:28sich dafür entscheiden, dass die
46:30Chancen, die Risiken über, also für
46:32keine der großen Firmen ist das ein
46:34existenzbedrohliches Risiko, sondern es
46:36geht um paar hundert Milliarden zu viel
46:38und das was du verpasst, nämlich Number
46:40One Hyperskiller zu sein, eins der
46:42besten KI Modelle zu haben, diese
46:45Profite nicht mitzunehmen an der
46:46wahrscheinlich größten Tech
46:47technologischen Revolutionen äh der
46:49Geschichte keinen signifikanten Anteil
46:52zu haben oder aus dem Rennen
46:53auszusteigen
46:55und dabei den größten Fehler zu begehen,
46:58nämlich dein eigenes Kerngeschäft
47:01nicht zu disruptieren oder zu riskieren
47:03und dann wirklich die Existenz der Firma
47:05zu riskieren. Das alles betrachtend
47:08halte ich die Investition in KI für
47:10schlauer als die Nichtin Investition
47:11oder die Nichtbeschäftigung mit dem
47:12Thema. Das ist vielleicht die wichtigere
47:14Sichtweise, dass
47:17da die Überinvestition kostet dich paar
47:19Milliarden. Wenn du nichts tust,
47:21verlierst du ein Geschäftsmodell safe.
47:22Dann würde Amazon tot im Wasser
47:24schwimmen und nur das Geld abschöpfen
47:25oder Google, dann würden sie disruptiert
47:28werden von KI früher oder später, nicht
47:29in den nächsten zwei Jahren, aber in den
47:30nächsten 20 Jahren. und das selber
47:33voranzutreiben, sich selber darin neu zu
47:35erfinden, das halte ich für die richtige
47:37Strategie und dass der Markt nur seine
47:39scheiß Returns will und die Shareholder
47:41fragen, wann gibt's hier wieder
47:43Dividenden und was ist denn mit Free
47:44Cashflow? Verstehe ich alles. Aber die
47:47Leute, die diese Firmen, die Firmen
47:49werden ja mit Ausnahme von Google und
47:50Apple, ja, Amazon eigentlich auch nicht
47:53mehr, aber teilweise noch von Gründern
47:54geführt, so Microsoft natürlich auch
47:57nicht mehr, aber ne, sind die alle nicht
47:59mehr Gründer geführt bis auf Mark
48:01Sackerberg. Ja, genau. Aber trotzdem
48:04haben die Gründer noch großen Einfluss
48:05drauf, ne? Bei Google sind die Gründer
48:06zurückgegangen. Jeff Bos steuert
48:07bestimmt noch bei Amazon einiges mit und
48:09so weiter und sofort
48:10und ich glaube diese Munkel Munkel, dass
48:12bei Microsoft irgendwie Bill Gates immer
48:14wieder im Hintergrund mitspielt.
48:16Ja. Und ich glaube, die sehen sich alle
48:17noch da. Genau. Und ich glaube, die
48:19sehen sich alle in Runde 2 eines eines
48:21Marathons oder so und nicht in der
48:23Endphase ihrer Unternehmung oder so,
48:25sondern die haben die erste
48:26Digitalisierungswelle extrem gut
48:28mitgespielt oder die teilweise ne
48:30Microsoft hat und Apple haben in der
48:31Software Blase angefangen. Amazon,
48:34Google Meta sind im äh im digital
48:37Internetzeitalter hinzugekommen und
48:38jetzt kommt das dritte Zeitalter KI und
48:41die Unternehmen möchten das halt auch
48:42mitgestalten. Und ich wünsche es jedem
48:45Startup, dass es den großen Konzern
48:47Marktanteiler abbluckst irgendwie und
48:50gleichzeitig ist es deren Aufgabe
48:52relevant zu bleiben in diesem Zeitalter
48:55und nicht irgendwie den kurzfristigen
48:57Share oder Value zu optimieren. Das ist
48:58zumindest mein meine Sichtweise. Man
49:01darf das anders sehen. Wie gesagt, äh
49:03das soll nicht blauäugig klingen, als
49:06würde ich die Risiken nicht sehen. Aber
49:08das Risiko, diese Investition nicht zu
49:11tun, ist auch ein Risiko. Das ist glaube
49:14ich das Wichtige. Und ich halte das
49:15Risiko für größer, ehrlich gesagt. Ganz
49:17klar größtes Risiko ist nicht der größte
49:21KI Hoster zu werden, nicht der number
49:25one KI Modell, wie Google es gerade
49:27abgeliefert hat, in dem Rennen
49:29mitzubleiben.
49:32Amazon könnte in der Zukunft, also
49:33Amazon ist zum Glück bei dem ganzen
49:35Backend der Economie so gut eingelogt,
49:38dass es schwer wird sie rauszudrängen,
49:40weil sie einfach die effizienteste
49:41Supplychain haben, wenn man so möchte.
49:43Wobei auch das irgendwie mit Agenten aus
49:44China bestellen irgendwann so ein
49:46bisschen disruptiert werden könnte, aber
49:48dass Amazon quasi selber im KI Race
49:51nicht mitmacht, könnte schon Risiko
49:53werden irgendwann. SOS for Microsoft.
49:56So, ich habe heute hier, als ich vor den
49:59Podcast vorbereitet habe und die Zahlen
50:00mir angeschaut hat und diese ganzen
50:02Auswertung gemacht habe, so um mir das
50:03ein bisschen zu visualisieren,
50:06ich habe 80% der Zeit in Cloud
50:07gearbeitet, ehrlich gesagt.
50:09So, zwischendurch habe ich Cloud mal
50:11schnell ein Dokument unterschreiben
50:12lassen. Äh, ich lass hier als Angel muss
50:15man ja regelmäßig so Geldwäsche Bögen
50:18oder FW8 Beneforms für USA ausfüllen.
50:21Die lass mir irgendwie täglich
50:22generieren in Ordner legen von Cloud, so
50:25dass ich immer einer mit aktuellem Datum
50:26habe und es nicht mehr bauen muss,
50:28sondern nur schicken kann. Ich habe
50:30diese Grafen auf LinkedIn gepostet und
50:32dachte ich bah, ich habe jetzt
50:33eigentlich nicht die Zeit das noch
50:33woanders hinzustellingen. Habe ich klar
50:35gesagt, hey, cross poste mal, was ich
50:36gerade auf LinkedIn gepostet habe auf
50:38Substack und Threats äh Blue Sky und
50:41Twitter.
50:43Bam. Macht jetzt alles der Praktikant.
50:48Also 80, ich schwöre 80% der Rest war
50:50vielleicht Gmail oder so und es jetzt
50:51ein bisschen isolierte Arbeit im Zug
50:53gewesen, aber
50:55na wie kam jetzt acho, ich we ich sagen
50:57wollte ist so Microsoft habe ich jetzt
50:59nicht benutzt dabei kein Microsoft
51:01Produkt mehr so die Charts wurden in
51:03Cloud gebaut, die Tabellen wurden in
51:05Cloud gebaut.
51:07Na mal sehen, wir wir revidieren das
51:08spätestens beim Jahres Jahresenden noch
51:09mal, aber ich bin also auch wenn die
51:12Aktien oder gerade weil die Aktie, ich
51:13meine Google ist hat sich letztes Jahr
51:14verdoppelt, muss man auch mal sehen, ne?
51:16Über die lange Zeit ist es immer noch
51:18läuft es immer noch gut, aber dieses
51:19Jahr liefen Amazon und Google schlecht.
51:20Ähm, ich halte sie aber für zwei der
51:22eher besser positionierten Unternehmen
51:24im KI Rennen eigentlich und einigermaßen
51:28fair bewertet im Vergleich zu
51:29irgendwelchen Chipstocks oder keine
51:31Ahnung welche Baumaschinenhersteller
51:33gerade umwog sind oder wo man sonst
51:35gerade so Hilos reinvestiert.
51:37So, die einzigen die einzigen die mit äh
51:40Investitionen Geld machen, sind Oracle,
51:42scheint es. Äh da ist die Aktie 12 %
51:44gesprungen, äh weil die nicht so sehr
51:47über Ausgaben geredet haben, sondern die
51:48haben prognostiziert, dass sie 30
51:50Milliarden positiven Cashow 202 machen
51:53wollen.
51:55Da bin ich gespannt, wann der wie wann
51:57der Hockeystick kommt. Also, es gibt
51:59natürlich so eine Art JCurve ähm
52:01nämlich, dass die Investition gerade aus
52:03der Cashflow Betrachtungssicht ist
52:04natürlich so, dass die Investitionen
52:06erst zuschlagen und dann die
52:07überrenditen und Deckungsbeiträge später
52:09ein eintrudeln. Ich würde hier mal
52:12direkt dagegen wetten, ehrlich gesagt.
52:13Also fünfer schnellwette Oracle macht
52:16keine 30 Milliarden Free Cashflow in
52:192029, aber der Markt hat ihn erstmal
52:21abgenommen. Das ist auch lustig. Auch
52:22wieder ein schönes Beispiel für, ich
52:25will nicht mehr Fickrigkeit se für die
52:26Volatilität und Aufregung in den
52:28Märkten. Die die Geld ausgeben und
52:30investieren in zukünftige Cashflows
52:33werden abgestraft. die die Stadt von
52:35Investitionen von zukünftigen Cashflows
52:37reden, ähm kriegen 12% Bonus auf die
52:39Aktie, obwohl sie im gleichen
52:40Geschäftsmodell sind und Oracle in der
52:42viel schlechteren Situation ist als
52:43Google, Microsoft und Amazon. Also
52:46Oracle könnte mit KI Geld verdienen,
52:48wenn sie es endlich mal in ihre
52:49Softwareprodukte vernünftig einbauen
52:51wen. Da haben sie aber glaub noch nicht
52:52so viel abgeliefert, aber das
52:53Infrastruktur
52:55Geschäft ist doch auch nur ein
52:56Hyperskiller. Also warum ich halt das
52:59für höchst in Na ja nicht so tief
53:02reingehen in die Oracle Zahlen,
53:04vielleicht auch weniger relevant.
53:07Kurze Werbeunterbrechung. Ihr wisst es
53:10wahrscheinlich eh schon. Wenn ihr die
53:12üblichen KI Dienste nutzt, ist es für
53:14den Anbieter technisch möglich, eure
53:17Daten zu sehen. Mit dem Dienst Private
53:19Mode AI aus Deutschland gibt es eine
53:21sichere Alternative. Private Mode AI
53:24nutzt eine Technologie namens
53:26Confidential Computing und ist so
53:28gebaut, dass niemand an eure Daten
53:31kommt, nicht mal die Leute bei Private
53:33Mode selbst. Nvidia nennt Private Mode
53:36das erste KI Framework, bei denen Promps
53:39durchgängig verschlüsselt bleiben. Damit
53:42geht alles, was bisher vielleicht zu
53:45heikel war. Verträge prüfen, Kundendaten
53:47analysieren und so weiter. Private Mode
53:51gibt's als Chat im Browser oder per API
53:54im Tool deiner Wahl, z.B. in Cloud Code
53:57oder Excel mit starken KI Modellen wie
54:01GLM. Ein starker Proofpoint, die
54:04Technologie hinter Private Mode kommt
54:06bereits zum Schutz von 50 Millionen
54:08E-Patienten Akten zum Einsatz. Wenn ihr
54:11die sichere KI von Private Mode
54:13ausprobieren möchtet, geht jetzt auf
54:15privatmode.ai/doppel
54:18und erhaltet doppeltes kostenloses
54:20Nutzungsvolumen privatemode.ai/doppel
54:25Werbung Ende.
54:27Und dann gehen wir noch zuletzt und dann
54:29haben wir es geschafft für heute mit den
54:30ganzen Zahlen zu Reddit. das jetzt
54:33endlich eingetreten, worauf ich schon
54:34ewig warte, nämlich, dass der Markt
54:36erkennt, dass ähm Reddit ein bisschen
54:39abhängig vom Google Suchgeschäft ist.
54:43Und wir wissen gerade, das lief nicht so
54:44perfekt und vor allen Dingen rauben AI
54:46Overviews nicht nur der Google Werbung
54:47das Geld, sondern auch den organischen
54:49Ergebnissen und auf die Reddit so ein
54:50bisschen angewiesen ist. Reddit kriegt
54:52seine Klicks natürlich nicht aus den
54:53Referenzen von AI Overviews, da klickt
54:56nämlich kein Mensch draus, sondern aus
54:57dem organischen Bereich von Google. Der
54:59ist aber inzwischen so verweist,
55:02wie
55:07jede Analogie, an die ich denke, würde
55:09mich gecancelt
55:11lassen werden. Also deswegen, also der
55:14es gibt nicht viel Traffic dazolen,
55:15sagen wir mal. Und deswegen ist das
55:19Umsatzwachstum von Reddit jetzt von
55:20früher mal über 70% auf zuletzt 61 und
55:24jetzt noch 53 %, was natürlich immer
55:26noch viel ist, aber es geht ganz klar
55:27zurück das Wachstum. Also, man wächst,
55:29man wächst langsamer, man wird auch
55:31profitabler. Vorjahr noch 24 % operative
55:34Marge, jetzt 29 % immerhin, aber das ist
55:37nicht besser als im Vorquartal z.B.
55:39Und was jetzt auffällig wird, das erste
55:41Mal, dass die Daily Active User äh die
55:44eingelogten steigen immerhin von 526 auf
55:48535 Millionen.
55:50Die ausgelogten in Klammer, das sind
55:52die, die von Google rüber geschickt
55:53werden und Gradit eigentlich noch nicht
55:55kennen oder nicht dort angemeldet sind,
55:57die sinken von 77,7 auf 76,8.
56:00Ähm, also das spricht dafür, dass Google
56:02weniger rüber schickt. Trotzdem steigert
56:03man die Werbeumsätze durch bessere
56:05Monetarisierung,
56:06aber es tritt jetzt so ein bisschen zu,
56:09dass man nicht allein basierend auf
56:12Google Traffic eine dauerhafte
56:15Wachstumsvision aufbauen kann. Ähm,
56:18Reddit versucht ja zweierlei. Einerseits
56:19wollen sie ihr Feed äh revolutionieren,
56:23so ein bisschen zweigeteiltes Feed mit
56:25gefolgten Foren und for you. Bisschen KI
56:28Fairy dust drauf schippen und das andere
56:31ist, sie wollen Nutzer Zwangs einloggen.
56:33Das heißt, wenn du auf Reddit kommst,
56:35wirst du sehr stark gepromptet, dich
56:37einzuloggen.
56:39Nach allem, was ich verstehe von Google
56:40müsste das bei jeder anderen Firma dazu
56:42führen, dass ihr Google Ranking noch
56:43weiter leiden müsste. Also, wenn Reddit
56:46dafür nicht ein rüber bekommt, also ich
56:47weiß noch nicht, wie die Zwangsanmeldung
56:48aussehen wird oder wie zwanghaft die
56:49sein wird, aber die wird die User
56:51Experience ja erstmal verschlechtern
56:52eigentlich. Bin gespannt, wie das Google
56:54wie das Reddit helfen wird. Das würde
56:56natürlich zu mehr eingelogten Nutzern
56:57und mehr Unabhängigkeit von Google
56:59langfristig führen. Gleichzeitig würdest
57:01du ein höheren Bounce Rate führen und
57:03das sollte eigentlich die Google
57:05Ergebnisse noch sollte die Google
57:07Rankings eigentlich noch mehr
57:11verschlechtern. Wir wir werden mal
57:12sehen,
57:14aber jetzt ich wäre jetzt erstmal beish,
57:17vielleicht ist das so ein bisschen, also
57:19das ganze Jahr lief schon nicht gut für
57:20Reddit, aber der Katalysemoment ist
57:22jetzt auf jeden Fall gekommen, würde ich
57:23sagen, für Reddit und ich sehe da jetzt
57:25eher ein negativ Trend als ein positiv
57:27Trend fairerweise.
57:29Ich habe den viel zu früh vermutet.
57:31Danach hat Redit noch einige gute
57:32Quartale gemacht seit dem Börsengang.
57:35Äh, jetzt scheint aber das einzutreten,
57:36was ich vor zwei Jahren gesagt habe, ähm
57:38würde ich behaupten.
57:41Genau.
57:41Also, bist du am shorten? Juckt dich?
57:44Nee, nee, ich scha nichts, nichts mehr.
57:46Nee, nee, nee. Also gerade, ich will es
57:48nicht aussieht zurückigkeit, aber ich
57:49habe gerade, also ich habe die Zeit und
57:53Attention auch nicht dafür. Also, wenn
57:55man irgendwie tradet, muss man da sich
57:56schon täglich mit beschäftigen und ich
57:57habe gerade nicht die Zeit oder
58:00Spaß oder keine Ahnung. Braucht den
58:03Dopinkick gerade nicht.
58:05Und richtig zu liegen ist auch nichts
58:06mehr wert, weil egal ob ich richtig
58:07liege oder nicht, dir wird eh nur 20
58:10Jahre vorgehalten, was du mal wo du mal
58:11nicht richtig lagst. Von daher ist das
58:13auch egal.
58:15Aber
58:15aber erzähl du doch mal was.
58:17Ja, ich wollte dich ja eigentlich
58:19überraschen mit dem iPhone Duo so das
58:22noch mal erleben, was ich damals äh mit
58:25dir mit der Vision Pro erleben durfte
58:28und habe tatsächlich vor zwei Wochen um
58:312 Uhr äh also am Freitag vor 2 Wochen um
58:342 Uhr ein Alarm gehabt und bin auf die
58:36Apple App gegangen, um mir das iPhone
58:39Duo zu kaufen. Wollte das aber nicht ins
58:42Büro liefern lassen, weil ich an diesen
58:4523. Oktober nicht da war, sondern nach
58:48Hamburg einfach am Jungfernstieg dann
58:50abholen im Laden. Das war nicht möglich.
58:52Dann habe ich es so ein bisschen auf in
58:54den Nachmittag vertagt und zack war das
58:56Ding ausverkauft. Also kein iPhone Duo
58:59für mich. Meine erste Handlung ist
59:01natürlich äh ich suche mir einen anderen
59:03Weg. habe den Händler meines Vertrauens
59:05angerufen, habe gesagt, du, ich würde
59:06gerne das iPhone Duo kaufen in schwarz
59:09256
59:11GB und ja, ich bin bereit dafür 2300 €
59:14auszugeben. Und nachdem ich alles
59:16durchgegangen bin, meinte er so, kein
59:18Problem, kannst du dir im Januar bei uns
59:20bestimmt abholen, also Ende Januar
59:22wahrscheinlich. Ähm, daraufhin habe ich
59:24gedacht, okay, äh Mist, kann den PIP
59:27nicht überraschen und habe mir dann in
59:29zwei Tagen, wie das so ist, Niederlagen
59:31nie ertragen, hab mir dann einfach den
59:33nächsten zwei Tagen.
59:37Option A,
59:39Option B ist äh ich habe dann gedacht,
59:41okay, ich akzeptiere es. Äh, mir ist es
59:44egal, ich brauche das Telefon sowieso
59:46nicht. Habe mir dann wirklich so zwei
59:48Tage eingesprochen, ey, ich brauche das
59:49nicht. Und dann mein ich so, ey, es
59:52kommt doch auch wahrscheinlich
59:54tatsächlich das iPad Mini raus und das
59:58ist ja eigentlich genau das gleiche, nur
1:00:00ohne telefonieren und eigentlich will
1:00:03ich ja weniger Zeit auf dem Telefon
1:00:04verbringen, also weniger gucken und es
1:00:07gibt ja auch so ja, weiß nicht, ob man
1:00:09das zu Studien sagen kann, aber wenn
1:00:10Leute ein Fold Telefon haben, nutzen sie
1:00:12es noch mehr. Also meine Vision für die
1:00:16nächsten Monate ist ja weniger Telefon
1:00:18und jetzt würde ich mir ein Duo holen.
1:00:19Das bedeutet, ich habe mehr Telefon und
1:00:21jetzt kaufst du dir einfach BGY Pants
1:00:23und steckst ein iPad Mini in die
1:00:25Hosentasche
1:00:26und telefonierst damit. Vor allem hier
1:00:28das Dump Phone ist zurück. Also ähm mein
1:00:32Plan jetzt für die kommenden Monate ist
1:00:35iPad Mini
1:00:38äh und darüber alles zu machen, was ich
1:00:41eigentlich mit dem iPhone mache und halt
1:00:43so ein so ein wirkliches dummes Telefon.
1:00:46Das
1:00:46hier ist der Number One Teag Podcast der
1:00:48Germany, der erklärt, dass er kein
1:00:51modernes Smartphone mehr nutzen wird in
1:00:52Zukunft.
1:00:54Ja. Ja. Gut. Also was man dazu sagen
1:00:56muss ist alle Teag Executives lassen
1:00:58ihre Kinder nicht an diese Telefone ran,
1:01:00ne? Also
1:01:01so ist es auch bei uns mein Kind.
1:01:02So ist es so ist es auch bei mir. Also
1:01:05ich versuche, also wie das dann läuft,
1:01:07werde ich berichten. Auf jeden Fall am
1:01:09Freitag nächste Woche kommt das iPad
1:01:12Mini hier. Vielleicht je nachdem machen
1:01:15wir Live äh ähm Unboxing wenn der
1:01:18Lieferant früh genug kommt und wir spät
1:01:20genug aufnehmen. Aber zurück zum iPhone
1:01:23Duo. Ich habe mich dann damit
1:01:24abgefunden, dass ich das dieses Jahr
1:01:26nicht bekomme. Sitz am Strand, lese mein
1:01:29Buch, auf einmal klingelt mein Telefon
1:01:30aus Hamburg. Ich denke, super, meine
1:01:32neue Brille ist da, aber nein, es war
1:01:35der Händler und sagt, wenn du willst,
1:01:36kannst du dein Telefon jetzt abholen.
1:01:38Ich habe das iPhone duo für dich. Und
1:01:40ich dachte, äh, okay. Ja, also ich habe
1:01:42jetzt ein iPhone Duo, iPad Mini und habe
1:01:46mir gedacht, vielleicht vielleicht
1:01:48gibt's ja irgendeinen Hörer oder eine
1:01:51Hörerin, die das Gefühl hat, sie braucht
1:01:54vor Januar iPhone Duo, dann E-Mail an
1:01:58Podcast. Nein, nein, auf Insta posten
1:02:01lustigen Pitch auf Insta, warum du es
1:02:03glückler und Doppelgänger taggen und auf
1:02:05Insta posten, warum man es bekommt.
1:02:08Okay. Okay. Und wir machen folgendes.
1:02:11Also, ähm,
1:02:12aber Moment, ist das ist so ein
1:02:13illegales Glücksspiel dann? Nee, ist
1:02:15auch doof.
1:02:18Ist es illegales Glücksspiel?
1:02:20Weiß ich nicht. Kriegt einfach jeder
1:02:21eins, dann ist kein Glückspiel. Machen
1:02:23wir. Kriegt jeder eins,
1:02:24dann ist kein Glückspiel. Nee, nee, nee,
1:02:26nee, nee. G auf dem iPhone, der hat so
1:02:28viel Geld mit euch verdient in letzten
1:02:30sech Jahren. Jetzt kriegt ihr alle mal
1:02:31ein iPhone
1:02:32wer wer
1:02:34auf keinen Fall, das machen wir nicht.
1:02:36Aber wir haben ein iPhone. Der
1:02:38Höchstbietende bekommt es. Äh, ich würde
1:02:41sagen per E-Mail und ich spende den
1:02:43kompletten Umsatz. Also, wenn das Ding
1:02:45jetzt heute morgen jemand für 5000 €
1:02:48kaufen möchte, dann spende ich 5000 €.
1:02:51ist ja aber gut genug. Und es kann
1:02:53jemand haben. Wenn es keiner haben will,
1:02:54dann nehme ich es einfach nicht. Also
1:02:55ich würde es am Montag abholen, wenn
1:02:57eine E-Mail reinkommt, dass es
1:02:57irgendjemand haben will. Und ähm ich
1:02:59spende an Zeit für Zukunft die NGO hier
1:03:03in Hamburg. Wenn es jemand haben will,
1:03:05meldet euch. Wenn nicht, dann hole ich
1:03:07es einfach nicht ab. Dann kann es jemand
1:03:08anders für den normalen Preis kaufen.
1:03:10Und ich kann wieder zwei Wochen
1:03:12Postingang nicht nutzen,
1:03:13bitte.
1:03:14Und ich kann wieder zwei Wochen den
1:03:15Posteingang nicht nutzen.
1:03:17Ja, schreibt schreibt Duo und den Preis.
1:03:20Du kannst Del Du hast do dein du hast do
1:03:22bestimmt ein Agent, der deine E-mail
1:03:24Posteingang lass ich auf keinen Fall
1:03:25ran. Hallo.
1:03:26Ja. Ja, gibt man auch drei Wochen, dann
1:03:28bist du auch soweit. Dann bist du auch
1:03:31soweit. Was hast du denn Angst? Hast du
1:03:32Angst, da ist ein Spy drin oder du wirst
1:03:34gehackt? Das war der Topübergang für die
1:03:37nächsten beiden Stories.
1:03:39Back to the news.
1:03:41Okay, es ist ein bisschen Bullevardesk,
1:03:43aber der die Mainstream Media stürzen
1:03:45sich so drauf, dass ich das Gefühl habe,
1:03:47äh man kommt nicht drum herum es zu
1:03:49erwähnen, aber es macht gerade eine
1:03:51Study Kreise, dass ein chinesischer
1:03:56Spion, in dem Fall Spionin,
1:03:59sich im Umfeld vom Nvidia Chef bewegt
1:04:02haben ähm sollen. Und zwar war das dem
1:04:04Anschein nach
1:04:06eine Executive bei einer malayischen
1:04:09Firma oder teilweischen Firma, die Data
1:04:11Center oder Chips für Data Center in
1:04:13Malaysia aufkauft oder irgendwie so, die
1:04:15dann wahrscheinlich nach China
1:04:15geschmuggelt wurden. Äh, das weiß man
1:04:17nicht, alles spekulativ,
1:04:19aber diese Person Alice Wang, eine
1:04:23chinesische Staatsbürgerin,
1:04:25Landläuig wahrscheinlich als gut
1:04:27aussehend zu bezeichnen.
1:04:30gibt so verschiedene Fotos, die sie
1:04:32zeigen im Umfeld von Jenson Weng. Die
1:04:36soll wohl zumindest nach Auffassung der
1:04:38US-Geheimdienste ein chinesisches Asset,
1:04:40also ein Spion gewesen sein. Und das
1:04:44Interessante ist jetzt, dass Trump das
1:04:45schon seit über einem Jahr wusste
1:04:46angeblich, aber entschieden hat nichts
1:04:48zu tun.
1:04:50Was
1:04:50kann man kann man nur spekulieren, warum
1:04:52ob es ob er Angst hatte, dass die
1:04:54Beziehung zu China zu ruinieren, die zu
1:04:56dem Zeitpunkt ja schon noch Chips
1:04:57gekauft haben oder Chips kaufen wollten
1:05:00oder ob er gehofft hat, selber irgendwie
1:05:02damit Kompromat über Jenson Weng zu
1:05:06erhalten oder ob das auch einer der
1:05:07Gründe ist, warum Jenson Wang inzwischen
1:05:10ja deutlich näher an die Regierung
1:05:12rangerückt ist, als man vielleicht
1:05:14vermutet hätte von ihm, wobei er auch
1:05:16alle Business Interessen hat, sich mit
1:05:18Trump gut zu stellen. Muss man
1:05:20vielleicht verstehen oder als
1:05:21Hintergrund erklären.
1:05:24Ja, wir packen mal den äh New York Times
1:05:26Artikel in die äh Showotes.
1:05:30Es ist ja sowieso so ein bisschen Meme,
1:05:31dass im Silicon Valley gerade
1:05:34chinesische Spione unterwegs sein
1:05:36sollen, um am weitesten Sinne
1:05:39Informationen über KI Forschung und so
1:05:41weiter aufzutreiben. Also die Firmen
1:05:44waren teilweise ihre Mitarbeiter, dass
1:05:47wenn du eine 2 von Ze bist und im deiner
1:05:50von der 8 von 10 oder 9 von 10
1:05:51angesprochen wirst, dass ein gesundes
1:05:54Maß an
1:05:56Misstrauen
1:05:58eventuell angebracht wäre, weil es sich
1:06:00um jemand Handel, ein sogenannter
1:06:01Honeypot sein könnte und man seinen
1:06:04Dödel lieber nicht in den Honigtopf da
1:06:05reinstecken sollte,
1:06:08äh weil es die
1:06:11nicht nur der gute Kontostand, sondern
1:06:12auch die Information sein könnte an der
1:06:15die Person, also äh man muss sich jetzt
1:06:17nicht nur gegen Gold Dicker, sondern
1:06:18auch noch gegen H chinesische Spione äh
1:06:21werden. Also eigentlich darf man
1:06:22niemanden mehr daten ähm als KI Forscher
1:06:25in den USA. So ähm genug.
1:06:28Ich warte ja noch ich warte ja noch auf
1:06:29die News, dass irgendwann herauskommt,
1:06:31dass die Lederjacke verwandt ist.
1:06:35Ja, genau. Dann du hast auch schon
1:06:38angeschnitten,
1:06:40eine der größten Kryptopattformen und
1:06:42zwar Binance wurde dem Anschein nach
1:06:45gehackt, gibt das glaube ich auch
1:06:46inzwischen schon selber zu. Ähm, Zitat
1:06:48verdächtigen Outflow von bis zu 6
1:06:51Milliarden US-Dollar, wo nicht
1:06:53nachvollzogen werden kann, ob das
1:06:55eventuell nicht an Hacker gegangen ist.
1:06:57Äh, das Interessante ist, dass Tether
1:07:00sofort 1,8 Milliarden
1:07:03an Tether USDT and USDC eingefroren hat
1:07:07und Circle äh das gleiche mit 800
1:07:09Millionen USDC getan hat, die Stablecoin
1:07:12Anbieter. Das ist glaube ich diese Zero
1:07:15Trust Architektur ähm oder wie wie heißt
1:07:18das diese Architektur von von Krypto,
1:07:20dass keiner das äh zensurfrei und so
1:07:22niemand kann das steuern, es gibt ke
1:07:23dezentral und so. Ähm, na ja, auf jeden
1:07:25Fall haben die das Geld andere Leute
1:07:27eingefroren. Das funktioniert ganz
1:07:28anders als bei der Zentralbank. Da sind
1:07:31die User entscheiden das alles selber in
1:07:33diesem ultraademokratischen, dezentralen
1:07:35äh System. Aber ja, der super
1:07:38vertrauenswürdige Chef von Tether und
1:07:40Circle äh haben aus Sicherheitsgründen
1:07:43hier das Geld eingefroren, werden es
1:07:44natürlich wieder releasen. Ist natürlich
1:07:46ein guter Sicherheitsmechanismus, passt
1:07:47aber nicht zu meinem Verständnis von ähm
1:07:50wieder die Vorteile von Krypto sein
1:07:51sollten. Ich dachte immer, dass sowas da
1:07:52nicht passieren kann.
1:07:54Na ja, wobei das gehackt werden kann,
1:07:58ist ja was wir schon lange wussten. Also
1:08:00das wiederum ist ein Feature, was man
1:08:01schon länger kennt. Sekunde mal.
1:08:03Oh nein, ich habe Hunger. Ich habe
1:08:06Hunger. Wir müssen aufhören. Vielen Dank
1:08:09fürs Zuhören. Äh,
1:08:10ich muss essen gehen.
1:08:11So, mein Essen ist gekommen. Wir müssen
1:08:13weitermachen.
1:08:14Ja, früher hat er den Kaffee noch selbst
1:08:16gemacht. Jetzt wird ihm das Essen zum
1:08:17Podcast gebracht.
1:08:19Instagram ist doing Instagram things und
1:08:22zwar versucht man Creator mit
1:08:24sechsstelligen US-Dollar Checks zu
1:08:25bestechen, um Longform Videos auf
1:08:28Instagram hochzuladen. Instagram spürt,
1:08:31würde ich interpretieren die Konkurrenz
1:08:33von YouTube und will zunehmend längere
1:08:35Formate erlauben.
1:08:37Und um Leute dazu zu bringen, vielleicht
1:08:40auch ganze Podcasts oder längere
1:08:41Episoden auf Instagram zu hosten oder zu
1:08:45publizieren, bietet man jetzt wirklich
1:08:47bis zu sechsstellige Summen dafür an.
1:08:50Das kennt man auch von anderen äh
1:08:51Netzwerken, die das für Videopodcast und
1:08:53so weiter schon vorher gemacht haben.
1:08:55Ja, ich glaube, es ist die Konkurrenz
1:08:56mit YouTube und gleichzeitig auch so ein
1:08:59bisschen, dass der originäre Content auf
1:09:02Instagram zunehmend weniger wird, habe
1:09:04ich das Gefühl. Also immer weniger
1:09:06Content Pieces kriegen immer mehr
1:09:07Reichweite, während viele Kreatoren leer
1:09:10ausgehen, äh würde ich behaupten, oder
1:09:12auch flüchten und man versucht, glaube
1:09:14ich, so ein bisschen gegenzusteuern oder
1:09:15was wäre deine Sichtweise?
1:09:18Ähm, mein Take wä einfach, dass sie
1:09:19merken, dass die Leute halt auf
1:09:22Instagram inspiriert werden, um dann auf
1:09:24YouTube das Video zu gucken. Also
1:09:26ähnlich wie wir Shorts machen jetzt äh
1:09:29und die auf alle Kanäle setzen, ist ja
1:09:31das
1:09:32das wirkliche Medium oder was dann
1:09:34geguckt wird, ein anderes. Also wäre
1:09:37schon sinnvoll. Ist so ein bisschen die
1:09:39Frage, ist es ein Second Screen? Also
1:09:41scrollt man auf dem Sofa, sieht ein real
1:09:44und denkt dann das gucke ich mir jetzt
1:09:47auf dem Fernseher auf YouTube an oder
1:09:49sieht man das real und guckt es dann auf
1:09:51dem Telefon auf YouTube an?
1:09:53Ja. Lässt du dich von Instagram in 30
1:09:55Minuten Format reinlocken und glotz dann
1:09:5830 Minuten in dein Handy?
1:10:00Ja, mitm Duo schon, mit dem normalen
1:10:02Dump Phone in Zukunft nicht.
1:10:05Ist das ein iPhone Duo Play, meinst du?
1:10:07Na gut. Ansonsten was Instagram auch
1:10:10noch macht bzw. Meta ist in Südostasien
1:10:13eine neue App testen. Das berichtet wie
1:10:15so oft Matner Verra zuerst, glaube ich
1:10:17zumindest, dass er zuerst gefunden hat.
1:10:19Und zwar kann man da seinen eigenen
1:10:20Kleiderschrank fotografieren und sich
1:10:24dann Outfits zusammenstellen lassen.
1:10:26Komischerweise basierend auf Trips, die
1:10:29man plant. Scheint so, als müsste man
1:10:31seine Kleidung dem Straßenbild anpassen
1:10:33oder so. Ich weiß nicht, ob das ein Ding
1:10:34ist. So gut kenne ich mich mit Mode
1:10:36nicht aus, ehrlich gesagt. Das so den
1:10:39eigenen Kleiderschrank als Inventar in
1:10:42Chetti reinhauen und sich dann neue
1:10:43Outfits daus bauen lassen. Dass das ein
1:10:45Uscase ist, kennen wir alle natürlich
1:10:48aus den Reels von Jule Lobo, aber das
1:10:50heißt, dass man daraus eine App macht,
1:10:52ist vielleicht nicht verwunderlich,
1:10:54warum das Straßenbild im Hintergrund
1:10:55jetzt so wichtig dafür ist oder das die
1:10:57Atmosphäre und Mut, na ja, müssen ich
1:11:00bin nicht die Target Audience, glaube
1:11:01ich, aber es eine ganz lustige App.
1:11:03könnte funktionieren und natürlich ist
1:11:06ein spannendes Werbeprodukt, weil neben
1:11:08den Sachen, die du selber im
1:11:09Kleiderschrank hast, kannst du natürlich
1:11:10immer empfehlen, dass genau der Rock
1:11:13oder die Bluse noch besonders gut oder
1:11:15das paar Schuhe besonders gut dazu
1:11:17passen würden. Und die müsstest du jetzt
1:11:18aber leider noch kaufen und dafür gibt's
1:11:19aber schon Angebot. Kann natürlich ein
1:11:21sehr lukratives Produkt sein, wenn sich
1:11:24das durchsetzt.
1:11:25Ja, und weil wir über Fashion reden und
1:11:28wir hier eine E-Mail bekommen haben, ich
1:11:30gesehen habe, wie du auf der Bühne
1:11:31mittlerweile aussiehst, könntest du noch
1:11:33mal deinen Chatti fragen, ob du in
1:11:35Zukunft lieber Weste oder Rollkragen
1:11:37Pulli auf der Bühne abzieh, du Betrüger.
1:11:41Alter,
1:11:43machst du Werbung für die für die
1:11:45Elizabeth Holmes Doku oder wieso läufst
1:11:48du mittlerweile mit
1:11:49Kann man die schon sehen in Deutschland?
1:11:50Nee, ne,
1:11:51bitte. Nee, leider noch nicht.
1:11:52Nee, ist einfach kalt. Ich bin im Alter,
1:11:54wo man friert.
1:11:57Meer fühle ich mich einfach ein bisschen
1:11:58casual so bisschen casual lange unter
1:12:02unterhemen.
1:12:04Gut, ist notiert, aber bitte kein
1:12:06Rukkragenpulli kannst du nicht machen.
1:12:07Echt nicht. Bisschen casual gefühl.
1:12:11Ein
1:12:11nicht Betrüger, der das der das tragen
1:12:13kann ist Eisenherz.
1:12:15Guck mal.
1:12:18So, ich jetzt hier mein N. Bist du
1:12:19fertig?
1:12:20Ja. Ja. Komm. Mach Mund leer, fahr zu
1:12:23Hause. Ich habe auch Hunger. Ist
1:12:24unfassbar, dass du Ich habe die Tage
1:12:26jemanden kennengelernt, der noch mehr
1:12:28essen kann als ich. Das hat mich schon
1:12:30ein bisschen bisschen kaputt gemacht.
1:12:32Das halte ich für ein Gerücht.
1:12:33Nee. Ja. Und der ist auch dünner und
1:12:35kleiner als ich.
1:12:37Grüße gehen raus über Umwege. Vielleicht
1:12:39hört das er. Also, er hört's bestimmt
1:12:41nicht, aber es hat mich schon hat mich
1:12:44schon frustriert.
1:12:45bin ich komplett pappesart und dann
1:12:47bestellt er noch mal und dann irgendwann
1:12:49am Ende des Abends ist er der einzige,
1:12:50der noch am Essen ist. Unfassbar.
1:12:53Unfassbar. So, die die einzige Person,
1:12:55die Cloud noch mehr nutzt als ich, ist
1:12:58also nicht nur unser Proder Jan
1:13:00natürlich, der ist viel viel mehr macht,
1:13:02sondern ein Excensenture Angestellter,
1:13:05der fürs DOD des Department of Defense
1:13:08oder Department of War, also im
1:13:10Pentagon, gearbeitet hat und der hat
1:13:12einfach mal seine eigene private Cloud
1:13:14Instanz verbunden mit den Daten des
1:13:16Pentagons, also des
1:13:17Verteidigungsministeriums der USA und
1:13:21Claud ein bisschen kochen lassen damit.
1:13:23Äh, ich hoffe, das ist jedem klar, warum
1:13:24das ein Sicherheitsproblem ist. Also
1:13:27natürlich das einzige Problem dabei ist,
1:13:29dass wir wissen, dass Entropics Produkte
1:13:31im Pentagon nicht mehr benutzt werden
1:13:32dürfen. Ansonsten gibt's natürlich
1:13:33nichts dagegen einzuwenden. Das ist die
1:13:35sogenannte Schattenki. Also nicht nicht
1:13:37nur umgeht man hier eine Sperre, die das
1:13:39Pentagon sich selber auferlegt hat aus
1:13:41irgendwie Knatz mittropic, sondern das
1:13:46sicherlich ein Problem, was viele Firmen
1:13:48auch haben, weil Mitarbeiter, die keine
1:13:50vernünftige KI zur Verfügung gestellt
1:13:51bekommen oder gar keine natürlich
1:13:54trotzdem die KI nicht beim FTER abgeben,
1:13:56sondern ihr Chat BD oder Cloud von zu
1:13:58Hause mitbringen äh in
1:13:59Anführungsstrichen und dann Firmaufgaben
1:14:03mit KI erledigen lassen und dabei die
1:14:06Daten natürlich nicht so schützen, als
1:14:07würde die Firma selber vernünftigen
1:14:09Vertrag aufsetzen mit einem vernünftigen
1:14:12Data Regime und so gehen die Daten dann
1:14:15definitiv flöten, könnte man sagen. Und
1:14:17es ist im Fall sozusagen des
1:14:18Verteidigungsministerium der USA
1:14:21natürlich noch mal besonders ähm schlimm
1:14:24und auch kein Ritterschlag
1:14:25wahrscheinlich, dass jemand, der für
1:14:26Exenture gearbeitet hat das tat. Die
1:14:28Frage ist, warum braucht jemand, der bei
1:14:30Exenture arbeitet und allen Firmen
1:14:32erzählt, wie man KI einsetzt? Denn warum
1:14:35muss er seine eigene Cloud Instanz
1:14:36mitnehmen? Haben Menschen, die bei
1:14:38Exensure arbeiten, etwa kein internes
1:14:40Cloud System? Gibt's keine eigene KI bei
1:14:42Exensure? Verkaufen die KI ohne selber
1:14:45KI zu nutzen? Das sind die Fragen, die
1:14:47wir uns seit langen stellen. Gilt
1:14:49natürlich nicht nur für Ex, sondern für
1:14:51fast alle Beratung, aber ja, zeigt ganz
1:14:54viele Sachen auf einmal der Artikel. Ähm
1:14:56wir hat das glaube ich zuerst
1:14:58geschrieben. Wir packen es in die
1:14:59Showotes und damit haben es auch
1:15:00geschafft für heute.
1:15:01Habt ein schönes Wochenende. Wir hören
1:15:03uns wieder am Mittwoch. Bis dann. Peace.
1:15:06Ciao. Ciao.
1:15:07Der Doppelgänger Tag Talk Podcast ist
1:15:09ein Projekt von Philip Klöckner und
1:15:11Philip Glöckler recherchiert von uns und
1:15:13produziert von Jan aus dem auf. Weiter
1:15:15diskutieren kannst du in unserer
1:15:16Doppelgänger Discord Community Fragen
1:15:18und Anfragen kannst du uns gerne per
1:15:20Mail an podcast@doppelgänger.io
1:15:23schicken. Vielen Dank. Schönes
1:15:25Wochenende und bis Mittwoch.

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