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Gestor de $1B Responde las Preguntas Más Importantes de Inversiones durante 1 Hora — Transcript

by Roberto Ruarte · 12,200 words · 1,854 segments · language en · Watch on YouTube

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0:00Esto que vas a ver es una sesión de
0:02preguntas y respuesta que hicimos hace
0:03menos de un mes. Ahí respondimos todas
0:06sus dudas de mercado. Hablamos de lo que
0:08va a pasar con el oro y la plata y de
0:10por qué el petróleo sigue siendo uno de
0:12los activos más baratos que hay y todas
0:14las preguntas que ustedes nos
0:15plantearon. Si no pudiste estar en vivo,
0:18miralo completo. Es muy probable que tus
0:20dudas ya estén respondidas acá y los que
0:23se quedan hasta el final van a tener los
0:25pasos a seguir para aplicar esta tesis
0:28en sus portafolios.
0:29Digamos, mi visión claramente del oro es
0:32que es correctiva.
0:34Normalmente en El Way la onda cuatro es
0:37la onda de la excepción. La gente cree
0:39que esto ha cambiado la tendencia cuando
0:40en realidad en realidad es una
0:41corrección de todo lo que ha subido y
0:43muy fuerte desde acá, ¿no? Desde 1800
0:46que valía en octubre 2023 ahora se fue
0:48fuertemente a 5,500.
0:50Acá hacían cola para comprar oro. Acá
0:53todos querían comprar oro y ahora parece
0:55ser que el oro no sirve para nada, ¿no?
0:58Eh, normal, normalmente el e el primer
1:00target que uno debe mirar del oro es el
1:03target de la onda de menor grado, que es
1:05la cuatro. Puede ser también un
1:07triangulito. Ya tocado esta parte, tocó,
1:09pero esta todavía no, que es la zona de
1:113870.
1:13Y fundamentalmente los Fibonacci, ¿no? O
1:16sea, la Conda 4 recorta un 382 de la
1:19entre un 33 y un 38. dos de la cuatro,
1:23no no ha llegado todavía el oro y sin
1:26embargo ya hay mucha decepción. Me
1:28imagino que si llega a llegar la
1:29decepción va a ser total.
1:31El tema es una locura, ¿no? Pensar que
1:34hace, no sé, tres meses la gente hacía
1:37colas para comprar oro de un lado y se
1:40veían colas gigantes, no sé el ruido que
1:42había de mis amigos. Sí, inclusive este
1:44la eslongación de las medias, que es
1:46algo que nosotros siempre miramos mucho,
1:47Roberto Junior, es que en su momento
1:50esto estaba muy eslongado, decía, "No,
1:53ojalá que el oro baje la media de 200
1:55para comprarme todo. Ojalá que baje la
1:57media de 50." se fue debajo de 50, se
2:00fue debajo 200 y ahora parece ser que ya
2:03no es el momento del oro, ¿no?
2:06En el caso de la plata es es más
2:08terrible porque la plata fue nosotros
2:11hablamos de niveles de plata de
2:16120 de arriba de 100 cuando estaba acá.
2:20Recordad que nosotros cuando compramos
2:22compramos hasta acá nosotros en esta
2:24zona, ¿no? En la zona de 25
2:27acá ir a 100, está todos locos y ahora
2:30cuando se fue a 120 todos querían
2:31comprar plata, llevado 200 y ahora ojalá
2:34que vuelva a 50 me compro toda la plata.
2:37volvió a 56, 55, ahorita no la quieren.
2:40No es típico de la onda 4 el marcado. Lo
2:43que pasa que en La Plata al ser de un
2:45grado mayor, porque este es 1 2 3 cu y
2:50cinco extendida, eh, puede ser un
2:53triángulo el el el pero el Fibonacci ya
2:56lo alcanzó ya la plata, ¿no? La zona la
2:594 menor grado está entre 55 y 45, que es
3:01esta zona, pero ya el Fibonacci ya lo
3:04alcanzó a diferencia del oro, ¿no?
3:06Cuando miro las mineras, que la verdad
3:08que están ganando fortuna las mineras en
3:10por su margen operativo,
3:13también veo que es una cuatro clara.
3:15Este es el GDX, las mineras. Sí.
3:18Y fue al 38.2. Exacto. El mercado. Hizo
3:21una cuña acá chiquita, una cuña más
3:24grande. Normalmente esto es una cuatro.
3:27Acá debería una cinco, ¿no? Eh, los
3:31commodities, yo nuevamente vuelvo a
3:32insistir los commodities porque la gente
3:35dice, "No, subieron mucho los
3:36commodities, pero a tienen miedo a la
3:38bolsa, pero le tienen miedo a los
3:39commodities."
3:41Cuando pongo el GCG en términos de
3:43standpur, claramente el mercado fue a
3:48618 de todo esto, ¿sí? Cortó la línea de
3:52tendencia y esto es lo importante que
3:54uno tiene que mirar, ¿no? O sea, la
3:56tendencia bajista fue quebrada. Esto es
4:00lo importante, ¿no? Que la gente cuando
4:02piensa, esta es la tendencia bajista que
4:04traía el los comodéticos respecto al al
4:08oro, ¿no? Los como respecto al isp y
4:11bueno, eso fue quebrado, eso fue
4:13quebrado y ahora el mercado está en una
4:14nueva tendencia que normalmente debería
4:18llevar a que se valoricen los
4:21commodities en contra, que dican pi, por
4:22eso nosotros valorizamos en un escenario
4:25inflacional en ese sentido, ¿no? Ahí en
4:28mi Twitter hemos puesto como el M2 es
4:32récord, está creciendo mucho. Eh, voy a
4:35poner un poco mi Twitter acá porque
4:37porque es algo importante. Sé que no lo
4:39estoy mostrando ahora, ya se lo voy a
4:41compartir.
4:43Ahora se los comparto una vez que tenga
4:45el gráfico. Sí, este gráfico es muy mu
4:49muy Ahí lo están viendo, ¿no?
4:52Este gráfico es de Tabi Costa. Sí, de
4:56Azur y Capital.
4:58y muestra la correlación que existe
5:00entre la oferta mundial, ¿sí?, que es el
5:02L1 y eh el valor del oro, ¿no? Fíjense
5:07ustedes, esto es el money supply, ¿no?
5:11Eh, en realidad el M2 de Estados Unidos
5:13está creciendo, este es de todo el mundo
5:15en realidad. Quiere decir que hay
5:17liquidez. Fíjense el decle que hay. Sí,
5:20acá
5:22ven el decaple que hay. Normalmente eso
5:24termina siendo después tendencia
5:26positiva para el oro, no ha habido una
5:28divergencia muy grande,
5:30sigue entrando liquidez, mucha esa
5:32liquidez se ha ido a la bolsa, a la
5:35bolsa porque los bonos están para abajo
5:37también. Y yo creo que esto
5:41normalmente va a tener que ser
5:42nuevamente este eh ser empatado, ¿no?
5:46Fíjense que acá tiene que volver el oro
5:48a 5500 la onza porque en definitiva
5:50cuando pasa esto de que sigue subiendo
5:54eh después te retoma la tendencia en ese
5:57sentido, ¿no?
5:57Sí, exacto. Cuando el mercado genera esa
5:59como divergencia entre uno sube y otro,
6:01pues el valor real se ve en el oro.
6:03liquidez y por lo tanto la liquidez se
6:05tiene que traducir hoy.
6:08Eh e estamos en el famoso verano que la
6:12liquidez es menor del mercado. El P va
6:15viene un día para arriba, un día para
6:17abajo. La verdad que yo Trump ya para mí
6:21ya se parece un payaso porque [risas]
6:24eh no sí un día dice que arregla, ahora
6:27no ataca, que parece le da tiempo,
6:31la verdad. Y pero el mercado por ahora
6:33lo está mirando. Hoy hoy hoy el petróleo
6:35se se derrumbó.
6:38Sí. Se se cayó fuerte el petróleo.
6:41Parece que Trump lo que hace es, o sea,
6:44habla y dice cualquier cosa y cuando
6:46nada ves que pierde credibilidad dice,
6:47"Voy a hacer algo con los aranceles."
6:49No, o sea, es su dúo nada más.
6:52poner el crudo.
6:53Antes de continuar con el video, quiero
6:55recordarte que te suscribas al canal, ya
6:58que más del 70% que ven mis videos no
7:01están suscritas todavía. Acabas
7:03encontrar oportunidades de mercado antes
7:06de que se vuelvan noticias. Así que si
7:08estás suscrpto, te vas a enterar antes
7:10que el resto. Dale click al botón de
7:12suscribirse acá abajo y seguimos con el
7:15video.
7:15Acá está el clubo.
7:16Sí.
7:18Y bueno, el día viernes, el día viernes
7:22terminó todo para volar y Trump cuando
7:24se da cuenta que rompió algo, dice,
7:26"Bueno, voy a voy a hacer algo porque si
7:28no esto se me va." Fíjese como había
7:31roto el crudo. Está bien. Ahora él lo
7:34hace corregir porque obviamente dice,
7:36"No, no, no, mira, va a pasar esto." En
7:38algún momento las variables van a ir la
7:41dirección que tienen que ir. Sí, para mí
7:43la dirección que tiene que ir es para
7:44arriba el petróleo.
7:47Yo sigo considerando que el petróleo es
7:48el producto, es uno de los productos más
7:50baratos que existe. Si yo compr el
7:52petróleo con respecto al Isan de largo
7:54plazo, vamos a ver cómo está en el largo
7:58y se van a dar cuenta ustedes que está
8:00muy barato comparado.
8:03Yo tengo una un Bueno, es que la
8:06porquería esta del soil comparar porque
8:10eh se fue negativo esto. Lo voy a poner
8:12sobre el coil, que es el bren, que no se
8:14fue a negativo,
8:15sino pone el contrato futuro, pero el
8:18próximo, no el el continuo.
8:21Okay.
8:21Es
8:23sí, fíjense ustedes
8:25y después una cosa de locos, ¿no? O sea,
8:29hoy el petróleo se cae, pero se cae más
8:32en el de corto plazo,
8:34el de que vence ahora en el próximo
8:36vencimiento, ahora acaba de cambiar
8:38septiembre y los otros no se caen tanto,
8:41¿no? Entonces es como que la gente
8:43asume, o sea, está realmente loco el
8:46mercado, ¿no? Yo me quedo con los
8:48gráficos, el petróleo está barato, esto
8:51es gráfico desde 1900. Sí, hubo épocas
8:55donde el petróleo estaba caro de Lisan
8:57Pi barato, épocas donde donde el
9:00petróleo estuvo muy barato, entra la
9:02relación normal que entre el petróleo y
9:04pí estamos acá, estamos en la zona de
9:08petróleo barato, ¿no? Dice, "¿Qué voy a
9:10comprar petróleo o ISANP?"
9:12petróleo, pero hay dos cosas que
9:14interpretan la tendencia en este
9:15sentido, porque yo todo lo que les
9:17muestro ustedes van a decir, "Ah, si
9:19estoy estamos de acuerdo con los con los
9:22con el papá de Roberto, con Roberto,
9:25está barato, pero también tiene que
9:27tener momentum, qué es lo que no estamos
9:29teniendo ahora." No, pero
9:31Exacto,
9:32pero básicamente esto está barato. O
9:34sea, si vos decís, "No, pero yo dice R
9:36hay que poner el el ILF, ¿no? El ILF con
9:40respecto a Lisan P, ¿no?
9:43Eh, lo pongo así.
9:46Claro, fíjese la tendencia. La gente
9:49dice, "No, todo esto, si yo estuve en
9:52ILF, perdí, perdí contra el IANP, una
9:55barbaridad."
9:57rompió esto, o sea, esto es lo
9:58importante. Rompió, está haciendo el
10:00pullback, ahora lo ven. Ahora reaccionó
10:02de ahí, está haciendo el pullback, lo
10:06podemos ver. Y y bueno, está claro que
10:09está barato la TAM con respecto a
10:12Lisenp, ¿no? Fue a hacer el pullback y
10:15de ahí empezó a reaccionar de nuevo.
10:17Pero fíjense en esta tendencia después
10:19todos hablan del dólar, ¿no? El dólar,
10:22el dólar en realidad de nuevo se pone
10:24firme en el mundo. El dólar acaba de
10:26romper contra el euro que el principal
10:28componente una tendencia a largo plazo
10:30bajista.
10:32Lo tengo que poner en este
10:37y bueno y esa tendencia largo plazo
10:39bajista que empezó de la creación del
10:41euro que hizo subió en cinco, acá le fue
10:43muy bien Latinoamérica, acá le fue muy
10:45bien los commodities y toda esta caída
10:49la gente ahora está de nuevo, ah no,
10:51pero hay que vender euros, el dólar es
10:53para arriba, están todos comprados
10:55dólares. Me parece que esto o o en
10:59cualquier momento se se da vuelta o
11:01viene a la media, hace pulva que va y
11:04vuela de nuevo y con el euro para
11:06arriba, yo creo que nuestra tesis se va
11:08a dar. Sigo pensando en lo mismo. Usted
11:10dice, "No, pero bueno, los el SOC no hay
11:14que invertir en el SOC." ¿Se acuerdan
11:15que el SOC hasta hace un ratito era Si
11:18no
11:18Sí, para los que no saben qué es el SOC?
11:20Es es el ETF de los
11:22conductores. No, no, no. Miren, perdió
11:26esta media. Yo le decía, "Mira, vamos a
11:27ir la media de 200." No, no, no, ojalá
11:30vaya. No, ya ya tiene ganas de ir, ¿no?
11:34O sea,
11:34y lo loco, lo loco es que la gente, como
11:36vos decís, pa empieza desde un punto
11:38donde sí dicen, "Voy a comprar cuando
11:40llegue a tal nivel", pero después no se
11:43dan cuenta que en el medio hay algo que
11:45termina haciendo las emociones y demás y
11:47después cuando se llega a ese nivel uno
11:48después cambia de alternativa y busca
11:50otro y eso es lo que generalmente genera
11:52los malos resultados, ¿no? O sea, que
11:54claro,
11:54si vos decís, "Bueno, voy a comprar
11:55cuando llegue a la media 200 porque
11:57estadísticamente ha funcionado, que es
11:59lo que haría alguien en fondo."
12:00Claro. Buenísimo. Pero cuando llega,
12:02pues llega obviamente con negatividad
12:04porque ya se licuó 50% el movimiento de
12:07que de los máximo se fue.
12:10La gente siempre busca el por qué,
12:11Roberto, el por qué, ¿no? O sea, ¿por
12:13qué? ¿Por qué? ¿Por qué baja? ¿Por qué
12:16sube? ¿Por qué baja? ¿Por qué es la
12:18razón? Ah, ahora no no sirve por la
12:20inflación. Ah, mira, el GCG ahora habló
12:23Trump. Ah, por eso se cayó.
12:26Sí, no,
12:27sí. No, este, el ¿Por qué es algo del Ya
12:29pasó? Si el mercado es para adelante, no
12:31para atrás. El por qué, por qué subió,
12:35por qué bajó, qué me importa ya que va a
12:38pasar para adelante.
12:40O sea, lo que tengo que dejarle claro a
12:42todos es que, o sea, los fundamentos
12:43funcionan, pero nosotros tenemos que ver
12:46dónde está sobregirado ese fundamento,
12:48¿no? Porque el fundamento, como ve el
12:50pasado, piensa en lo que están con una
12:51línea de tendencia, ¿no? Que siempre
12:52está atrasada. El fundamento va
12:54atrasado. Cuando agarra una tendencia
12:56fuerte y todo es sólido, buenísimo. Pero
12:58cuando ya empezamos a luchar y empezar a
13:00tener euforia de un lado, pues en
13:02realidad tiene que una corrección porque
13:03estamos viendo algo que es más valón que
13:05razones,
13:06como lo que siempre decimos, ¿no? O sea,
13:08la IA es
13:10la próxima, la ventana del mundo a quién
13:11sabe qué, algo impresionante. ¿Quién
13:14sabe qué hagamos en los próximos 20 años
13:17con esa con la A que es impresionante,
13:19es buenísimo, pero nosotros estamos
13:21viendo evaluaciones, estamos viendo
13:23expectativas, como decí, o sea, ver
13:24desde acá para adelante, ¿no? O sea,
13:26¿qué es lo que cree la gente que va a
13:27pasar? Y cuando ya todo el mundo piensa
13:29lo mismo, pues el mercado siempre
13:31castiga el consenso, ¿no?
13:34Porque yo muestro lo siguiente, ¿no?
13:38Voy compartir
13:40Finance Yahoo.
13:42Envidia, no.
13:44Envidia [carraspeo]
13:46vale,
13:48vale
13:504.76
13:51trillones de dólares.
13:534.76
13:56trillones de dólares. O sea, que vale
13:59cuatro PIB de México,
14:02vale tres tres PIB de Brasil.
14:07Hay gente que
14:09yo no lo inventé ese indicador, chicos,
14:12eso lo inventó Warren Buff. Hay gente
14:13dice, "No, no puedes comparar flujo,
14:17no puedes comparar flujo con
14:19capitalización." ¿Cómo que no?
14:22Por acaso vos no comprás con flujo la
14:24bolsa.
14:26O sea, la gente cuando trabaja genera
14:29ahorros, ingresos o o exceso de ingreso,
14:34lo vuelca a la inversión. La inversión
14:36es la bolsa. Entonces, acá está diciendo
14:39que los mexicanos tienen que trabajar 4
14:42años para pagar, no digo Argentina,
14:43Argentina trabajar 15 años para comprar
14:48envidia, ¿no? Entonces, la gente compra
14:51envidia porque en realidad va a
14:53triplicar envidia.
14:56O sea, yo cuando me pongo envidia digo,
14:59bueno, no, no, no estoy seguro en
15:00envidia, estoy seguro porque vamos a
15:02estar, no sé, estoy en envidia ahí. Mir,
15:06mira lo que subió. Sí, eso fue lo que
15:08subió. Sí, claro. Envidia se fue de 86 a
15:11200
15:13y de acá en los elo año casi triplicó y
15:18ahora usted dice, "No, no va a triplicar
15:20de nuevo, va a 500." O sea, no va a
15:23valer 5 trillones. va a valer 15
15:26trillones, 16 trillones, o sea, va a
15:29valer como el PIB de todo una sola
15:31empresa de todo Latinoamérica, o sea,
15:34todos los latinoamericanos tenemos que
15:36trabajar un año para poder comprar
15:39envidia.
15:41Es realmente loco, pero realmente loco,
15:44¿no? Y de pronto la gente le pongo, "No,
15:47no, pero ¿por qué no compras Brasil en
15:49en promedio?" O sea, qué s una petrolera
15:52Brasil, por ejemplo, o o Vale, que es
15:56una hierro.
15:58V,
16:00¿cuánto tiene de de pren? Bueno, esta
16:02tiene 22, pero pago un dividendo del
16:04ocho. Pero si pongo Petrobras,
16:06seguramente tiene el doble de Z.
16:09Tener un par earning mucho más bajo de
16:1211.
16:14Sí.
16:16Y digo, estamos está barato, tiene un
16:19primo de 11.
16:21Sí. ¿Y cuánto vale? ¿Cuánto es la
16:25capitalización? 9 billones, 9000
16:27millones. ¿Cuánto es la capitación de
16:30PBR? La gente dice, "No, no, pero PBR la
16:33capitación es 115000,
16:37pero no, no, yo quiero comprar la que
16:39vale 4 trillones. Esta puede ir a un
16:43trillón y puede ser que vaya. Sí. Y más
16:46el petróleo sube como yo pienso,
16:49pero la posibilidad que vaya de de 5
16:52trillones
16:54a 30 trillones lo otro o a a 100
16:58trillones,
17:00eh digamos, yo yo la verdad la gente no
17:02piensa en eso, ¿no? O sea, no piensa
17:04para nada, ¿no? Entonces
17:08dice, "No, no, acá estoy seguro porque
17:09en vida subió y ahora va a ir nuevamente
17:11para arriba y va a subir otro 100, otro
17:14200% más." A mí lo que viene subiendo,
17:16¿no?
17:18Eh,
17:18sí, ¿no? A ver, acá vamos a responder un
17:20poco a las preguntas. A ver, que están
17:23acá me preguntan y cuándo, eh, bueno, y
17:26cuándo siempre nos hacen una pregunta,
17:28¿no? Y es una que yo creo que es la que
17:30más dinero cuesta la gente, ¿no? Es como
17:32que estamos como pidiendo permiso para
17:35no hacer algo o seguir haciéndolo algo.
17:37Recuerden que esto es una cuestión más
17:39de riesgo, ¿no? Entonces, terminas
17:41esperando la señal, esperas que el
17:43movimiento se dé, no sé, subís y pensás
17:45que va a corregir o no corrige y seguís.
17:49Acorddate, esto es una estructura que
17:51tenemos que ir haciendo, ¿no? Entonces,
17:52no sé que no porque después el oro caiga
17:5515% si es que corrige un poquito más, es
17:59que no sea la idea, va a depender mucho
18:02del plazo. Entonces, acordarte que es
18:04como una acumulación en lo que tenemos
18:05que hacer, ¿no? O sea, mi padre lleva,
18:07no sé, 40 años acá, yo también 17, me he
18:10manejado portfolios y todo y creo que no
18:12hemos visto mucha gente que se la juegue
18:14a todo acertar el día, ¿no?
18:17No sé, ves a Michael Burry o quien no no
18:19acertan el día. Es como que tenés que
18:21darte cuenta de cómo está migrando y
18:23empezar a hacer tu jugada por ese lado,
18:25¿no? Eh, no creo que haya muchos ni el
18:28mismo Warren Buffet compra en el techo y
18:31vende el piso, ¿no? Entonces, esa es la
18:33respuesta honesta que te puedo dar, ¿no?
18:34O sea, no no sé qué día va a pasar. Lo
18:36que sí te estoy, lo que sí creo es que
18:39podés ver cómo está migrando el flujo,
18:41puedes ver cuándo te equivocas y puedes
18:43ver los niveles importantes para ir
18:45acumulando ese lado. Entonces, mi
18:48recomendación, o sea, es entrar por
18:49partes, no todo de una, eh, que tengas
18:53una salida obviamente definida antes de
18:54comprar. Nosotros tenemos objetivos,
18:56obviamente, largo plazo y lo vemos
18:57muchísimo con nuestros clientes y demás.
19:01Y bueno, más que todo es como un sistema
19:03que tenías que ir viendo de cómo
19:05mantener tu capital hasta que de la nada
19:06salga la idea. Si vos me preguntas, "¿El
19:08día de hoy va a salir el mercado y el
19:09oro va a subir $500?" Si yo me fijo en
19:12un gráfico de corto plazo, te podría
19:14decir que puedes subir $300, pero si vos
19:16te preguntas de largo plazo, los
19:18objetivos que planteamos son como de
19:1920,000. Entonces, bueno, todo esto, la
19:23verdad lo hablamos muchísimo también con
19:24nuestros clientes y demás. Es más, hoy
19:26tuvimos la reunión de mastermind, eh,
19:28así que bueno, y les interesa y todo
19:31para continuar algo más preciso, pero
19:33enfocado, ¿verdad?, a sus perfiles, ahí
19:35creo que mi staff justo acaba de poner,
19:36bueno, la para que gente en sesiones de
19:39diagnóstico, veamos eso y veamos si
19:40podemos trabajar con ustedes. Eh, aparte
19:43de eso, bueno, a ver, nos preguntan para
19:47eh hay que comprar EWZ o PVR.
19:53Bueno, a mí me [carraspeo] gusta el
19:55petróleo y me gusta PVR en ese sentido,
19:58¿no? O sea, yo el WZ es más simplista en
20:02el sentido de que ahí no le vas a errar,
20:04vas a tener participación de Brasil,
20:05¿no? A mí me gusta mucho PVR, me gusta
20:08mucho Vale,
20:10me gusta Agradezco,
20:12me gusta todo lo que esté vinculado a lo
20:14que es Comodifica en ese sentido, ¿no? O
20:17sea, cada país también tiene sector
20:19financiero, sector materiales, sector
20:22petrolero.
20:24Bueno, a mí me gusta el sector petrolero
20:25y encima me gusta mucho Latinoamérica,
20:28¿no? Entonces, me da la sensación de que
20:31tenemos una oportunidad interesante. Si
20:32me gusta más PBR, sí, obviamente yo
20:34tengo PBR, pero si si no no podés
20:37comprar, no le vas a errar, ¿no?
20:40Sí, o sea, cada uno tiene un beneficio.
20:42paga muchísimos dividendos y creemos que
20:44está en un movimiento impresionante
20:46hacia arriba y su beneficio es que es de
20:50cierta forma diversificación entre
20:51múltiples sectores de Brasil. Entonces
20:53uno está jugando tener una empresa
20:54específica con un mercado específico que
20:57es el sector energía y en otra estás
20:59buscando un país específico lo que
21:01produce. Los dos para nosotros son
21:03extremadamente buenos. Para algunos
21:05clientes, para simplificarles la
21:07exposición pues claramente vamos a
21:09elegir WZ para que sea simple, pero
21:11nosotros tenemos siempre, o sea,
21:13personalmente yo y mi padre, PBR es de
21:15nuestros activos favoritos, pero es para
21:18un perfil de riesgo capaz un poco más
21:19elevado porque estás jugándotele al
21:20ciclo te, o sea, tendrías que hacer un
21:22comparativo entre el ciclo del crudo,
21:25ver cómo está Brasil, ver la parte de
21:27los dividendos y subirte a PBR. también
21:30el tipo de cambio es importante, todas
21:31estas cosas que que nosotros estamos
21:33analizando siempre con BOSPA, con los
21:35clientes principalmente, eh, pero es
21:38algo que cuando todo el ciclo da vas a
21:40estar en el mercado estrella.
21:42Cuando te da alguno que otro es una
21:44cuestión de ver el riesgo contra el
21:45beneficio, ¿no? que mi padre dice,
21:47"Bueno, está barato contra el SP500. EWZ
21:50no tiene el momentum todavía, pero tiene
21:52los activos y todo, pues en realidad es
21:54como que es periodo de acumulación y
21:56cuando el mercado ya define y todo está
21:58pro ese mismo activo, van a haber un
22:01crecimiento como lo como lo que fue, no
22:03sé, del 2010 al hasta casi ahora con la
22:06tecnología en Estados Unidos, dólar
22:08fortaleciéndose, Estados Unidos en
22:10ciclos alcistas y de la nada encontrás
22:11una acción como, no sé, una Nvidia, un
22:14Apple, un Amazon que está volando y pues
22:16tenés el Hong Rong que se termina
22:18haciendo noticias después y después no
22:19es el mercado de enfoque, ¿no?
22:23Sí. No, y otra cosa con Brasil, o sea,
22:26habrán visto que que hay muchos
22:27argentinos en el CH, creo que no de
22:29ningún brasileño, que fue nuestro
22:32presidente Miley, que para muchos
22:35payasesco,
22:37pero yo siempre digo de
22:40mi jefe dice,
22:42"Mi ley es un tipo de suerte, un tipo de
22:45suerte en el sentido de que vos fíjate
22:47que Miley hace 5 años, me acuerdo que
22:50Masatón lo entrevista 6 años, 5 años lo
22:52entrevistaba en su casa malatón, ¿no?
22:55Después se pelearon y todas esas cosas,
22:57¿no? O sea, un tipo que salió de la
23:00nada, arquero chacarita y qué sé yo. Y
23:02bueno, el loco fue a apoyarlo a Trump
23:06cuando nadie Trump perdía, con el que le
23:09ponías perdía. Terminó ganando Trump.
23:12Ahora va a Brasil, Bolsonaro está abajo
23:15y va y dice que Bolsonaro lo apoya.
23:19Bolsonaro casi nos cuesta las relaciones
23:22bilaterales porque lo le dice que es un
23:24ladrón a Lula y esas [risas] cosas,
23:27pero el loco tiene suerte, un tipo de
23:29suerte, ¿no? Eh, da sensación que que
23:32que no sé que que que mira si le acierte
23:36de nuevo y gana Bolsonaro, el Brasil en
23:38la onda cinco. Yo creo que
23:40independientemente que sea Lula o
23:41Bolsonaro, Brasil está para subir por el
23:43ciclo básicamente. Pero obviamente yo
23:46les explico a los argentinos para que lo
23:48vean. Cuando nosotros tuvimos el ciclo
23:50positivo de los commodities del 2002 al
23:522007, Argentina subió la bolsa argentina
23:54subió en 2002 valía 74
23:57y se fue a $00, o sea, subió nueve
24:00veces, pero laí subió 20 con Lula y
24:0640 subió Perú 40 veces.
24:09Es decir, lo que puedes saber es que con
24:11Lula suba tres veces y cono suba 10
24:14veces, algo así para que la gente tenga
24:17idea. O sea, va a haber vientos a favor
24:19y le va a ir bien. Como a caballo le fue
24:22bien comer y le fue mal con de la
24:23arruga, básicamente cuando los vientos
24:26son a favor le va a ir bien, sea Lula,
24:29sea Bolsonar o sea el que sea en ese
24:31sentido, ¿no? Hasta el mismo México
24:35le puede ir bien porque hay vientos de
24:37cola, ¿no? En ese sentido, o sea, tenés
24:40viento a favor en ese sentido. Me da esa
24:42sensación a mí, ¿no?
24:44Sí, exacto.
24:45Sí, lo que vos más me enseñabas, ¿no? O
24:47sea, o sea, una cosa es, no sé, es lo
24:51que vos siempre hiciste, ¿no? Ciclos más
24:53como la fuerza relativa, no el R6, sino
24:55fuerza relativa. Es eso, ¿no? Ver el
24:57momentum máximo. Sí. ¿Qué es mejor?
25:00Alguien que le está ganando al SP500. Si
25:01el SP500 es el mejor mercado y el R
25:04mismo tiene la base en que el dólar se
25:05está fortaleciendo, pues tenés por qué
25:09Estados Unidos es ahora como la única
25:11opción de inversión para algunas
25:12personas, o sea, lo que piensan, pero
25:14porque ha sido el que más ganancia le ha
25:16dado, o sea, si te equivocabas, tiras un
25:18tiro para ahí, ya estabas. Yo creo que
25:21como en Argentina, ¿no? O sea, cuando
25:22vos viste lo del fondo Argentina, vos
25:24encontraste el piso, lo hicimos
25:27al fondo ahí como consultores y todo y
25:30era bueno. Vos que pensabas del peso
25:32argentino que iba que iba a estar
25:34semiestable y que Argentina estaba muy
25:36muy barato y se vio.
25:38Claro, totalmente, totalmente. Sí, sí.
25:41El tema, el tema que a veces
25:44algo barato puede estar más barato, eso
25:45me lo pueden decir.
25:46Exacto.
25:47Eh, y algo caro puede estar más caro. Y
25:50en ese sentido es interesante eh hacerle
25:53aclarar a la gente. Yo no estoy diciendo
25:55que hay que ponerse corto en Estados
25:56Unidos porque que se quema con leche una
25:59vaca y llora. Me costó mucho el corto.
26:01En realidad estar corto tenés que
26:03aceptar el momento justo porque si no te
26:07el mercado te te limpia rápidamente.
26:10Lo que digo es si está caro, ¿por qué lo
26:12voy a comprar? ¿Me entendés?
26:15Este, pero bueno, es como, qué sé yo,
26:20eh, te voy a decir el tipo que compró
26:24Eduardo Constantín, que compró las
26:26tierras de que era un fango en tigre, el
26:30tipo tuvo una visión y hoy tiene un
26:32barrio de lujo que se llama Nord del
26:34Delta. Eh, Horacio Parga, ¿sabes cuánto
26:38pagó Horacio Par?
26:45ór gente que está de Córdoba es
26:49lo pagó la zona sur había basurales ahí
26:52me entendés y bueno, se dio la
26:55tendencia, o sea, esa gente compra
26:57porque está barato.
26:59Obviamente la gente dice, "Che, está
27:01barato Brasil lo veo a Ruarte, está
27:03barato. Yo les muestro todo. El petróleo
27:06está barato que te dice P. El oro está
27:08barato con respecto a la emisión
27:11monetaria que hay. Eh, los comoditis
27:13están baratos, Latinoamérica está
27:15barato. Bueno, perfecto, pero bueno,
27:17está bien, también está barato. ¿Qué s
27:20yo? Me compré una salina en Santiago, el
27:22estero porque estaba barato y estoy
27:24esperando que venga algún flaco en la
27:27salina a ver si me la compra y me lo
27:29paga. Pagué 50 centavos al metro, ¿me
27:31entendés?
27:32Bueno, puede pasar. Eso es lo que es el
27:35momentum, ¿no? Es el momentum que ya
27:38está, pero ya hay señales de momento. Es
27:41decir, ya salieron los commodities,
27:43rompieron sus líneas de tendencia,
27:45Brasil rompió su línea de tendencia,
27:48Latinoamérica lo rompió, está ajustando
27:50ahora
27:52después va a volver nuevamente a hacer
27:53el otro movimiento que va a ser el
27:56movimiento del reconocimiento de la
27:57gente, ¿no? Primero detectar que está
28:01qué está barato y que está caro,
28:03pero la gente le encanta contar
28:05comprarlo caro.
28:07Pues es que lo que está de moda después
28:08de todo porque se pone se pone de moda
28:11porque porque alguien ya ganó plata de
28:13adentro, no hay otra más.
28:16Voy a comprar un piso en Nueva York,
28:18¿cuánto vale el metro? Y00 el metro en
28:20Manhattan.
28:22¿Es negocio o no es negocio?
28:25Yo les pregunto a la gente. ¿Es negocio
28:26comprar al metro en Manhattan?
28:29Sí.
28:31Y es negocio comprar. Bueno, vieron que
28:33Alan Faena vendió, no sé si a 23000 el
28:37metro, 24000, vendió el pen de la torre
28:39que está haciendo en Miami.
28:41Sí.
28:41Negocio, comprar a $4,000 el metro en
28:43Miami, a $30,000 el metro, se va a ir a
28:4750, se va a ir a se va a ir a $200,000
28:49el metro.
28:51Es lo mismo que te digo de envidia, ¿no?
28:54Comprar en Córdoba a 1300 en el metro,
28:58en el metro, ¿no? Pero, ¿quién
29:00voy a Córdoba? O quién voy a ir,
29:02¿me entendés?
29:04[risas]
29:06Esas cuestiones obviamente
29:09no se vende como pan caliente el otro.
29:11Bueno, hasta que obviamente el pan
29:13caliente ya cuando llega un momento
29:14donde donde está a cierto precio ya está
29:17caro, ¿no? Básicamente lo primero que
29:20uno deteceta los ciclos es cuando
29:24la la narrativa la narrativa hoy es que
29:27Wars, o sea, yo hay dos personas que vos
29:30sab que yo yo respeto mucho a Trump,
29:33siempre lo he respetado. Me parece que
29:34ahora en este mandato ya está
29:39delirándolo. Sí, ya empezó a como el
29:41tipo sabe que va, él quiere quedar para
29:43la posteridad, está haciendo está
29:45haciendo cosas que para mí no no sé,
29:49para mí es un payaso o está haciendo
29:51cosas payascas, ¿no? Y y y digo Trump
29:55este en ese sentido, ¿no?
29:59Me parece que Latinoamérica está girando
30:00a la derecha, falta Brasil y México que
30:03lo hagan
30:05y está mucho más barato, ¿no? Entonces,
30:07me parece que ahí está la oportunidad.
30:09El tema, el tema es decir, bueno,
30:11eh, ¿cuándo empieza el momentum? ¿Cuánto
30:14está para el momentum para esto, no? Y
30:17bueno, yo creo que el año que viene,
30:20para mí por ciclo, yo creo que hasta
30:212032 el ciclo es pro Latam, pro
30:24commodities,
30:26el mercado es pro
30:28en contra del dólar y bueno, me da ese
30:31escenario en ese sentido, ¿no?
30:34Todo este año hemos ajustado al
30:35escenario. Sí, sí. En enero hicimos
30:37techo metales.
30:39En febrero, marzo, después estuvimos con
30:41el petróleo y están en contraciclo.
30:44Puede subir el petróleo y puede subir el
30:45oro. Muchas veces lo han hecho junto.
30:48Ahora no lo están haciendo. La gente
30:49está o cada vez que sube, baja mucho el
30:52petróleo, sube el oro o cuando sube
30:54mucho el petróleo baja el oro.
30:57Y voy a decir, "Pero, ¿qué pasa?
30:59La narrativa siempre es esta, ¿no? Pero
31:01que pasa que Wars,
31:04wars habló del equipo también es otro, o
31:06sea, es otro que yo a mí a mí nunca me
31:09gustó, nunca me gustó. Segundo los tipos
31:13que hablan de equipo, normalmente los
31:15que son titulares de Reserva Federal los
31:17puedes conocer como nombre de apellido.
31:19De hecho, que los que no conocés como
31:21nombre de apellido porque no han sido
31:22buenos. Es un papel muy importante tir
31:25la fe. Paul Wolker, Alan Grispan, Bern
31:29Powell.
31:30Sí. Y este
31:32no somos un equipo. El miércoles va a
31:35hablar no habla porque en definitiva es
31:37un equipo van ser muy comunicado. Las
31:39tasas van a ir para arriba.
31:43Este, las tasas fueron para arriba entre
31:4576 y los 80. Sí, sí, fueron para arriba.
31:47Yo cuando muestro eso, siempre muestro
31:49eso, ¿no? Sí, estamos 76 y los 80, ¿no?
31:53Bueno, pero la gente, eso es lo que
31:55discuto con la gente, eh, las tasas para
31:57arriba tiene que ser el dólar para
31:59abajo.
32:01Me parece
32:04que se
32:07están viendo ahí
32:08se ve el gráfico, pero no se ve el
32:09final.
32:12estáendo al principio, ¿no? Pero
32:13voy a poner el lo voy a poner el mensual
32:15para que la gente lo vea, ¿no? ¿Qué pasó
32:18en la década del 76 de 80, que para mí
32:20es lo que estamos viendo acá, ¿no?
32:24Eh, lo voy a agrandar para que lo vea,
32:26¿no? Se destruyeron los bonos. ¿Qué es
32:29lo que está pasando ahora?
32:33Eh,
32:35esto está pasando ahora. Ver. No, pero
32:38ya cayeron mucho los bonos.
32:40Mira las 5, el último movimiento de de
32:43lo que pasó en el 81, o sea, que es la
32:455, quisiera pasar eso. Olvidaste,
32:51no, pero ya se cayeron los se van a
32:53seguir cayendo porque la tasa de interés
32:56ha terminado una tendencia de largo
32:57plazo para abajo. La tasa de interés eh
33:01venía hacia abajo e des de tierida de
33:061982.
33:07Sí. Bueno, y ahora
33:09hagamos hagamos una nueva dinámica, a
33:11ver, porque si no se nos van a pasar las
33:13respuestas y nosotros podemos hablar de
33:14mercados todo el día.
33:16Vamos, voy a responder, vamos a poner
33:17las preguntas primero y nos tomamos un
33:21minuto para responderlas y mostrar
33:23gráficos y vamos pasando uno por uno.
33:24Entonces, pongan sus preguntas ahí
33:26adentro para que vayamos como avanzando
33:28en esa parte. Entonces, lo primero que
33:29preguntan, si quieres yo le respondo,
33:30es, quiero saber si esa tendencia
33:32alcista que viene Argentina y la
33:34Latinoamérica alcanza los inmuebles. De
33:36mi experiencia, no sé mi padre, los
33:39inmuebles generalmente siguen a lo que
33:40después pasa en el mercado. O sea,
33:42primero se mueve el mercado financiero y
33:44agarra una tendencia alcista y después
33:45los inmuebles siguen. Así que si la TAM
33:48y Argentina funcionan, probablemente los
33:51inúbeles de Argentina y la Tam vayan a
33:53crecer también con un delay obviamente,
33:56pero pasar
33:57totalmente.
33:58Si vos querés faer, te están preguntando
34:01si estamos en nuestra teoría en mínimos
34:03históricos.
34:06Mínimo histórico con respecto a qué?
34:08No me respondieron eso. Yo creo que sí
34:11estamos en la parte de mínimos
34:12históricos de la TAM contra Estados
34:14Unidos, ¿no?
34:16Si estamos en mínimos históricos, va,
34:17digamos, muy cerca de los mínimos, ¿no?
34:20Se los muestro de nuevo. Yo le pongo acá
34:23al ILF con respecto al Spider. Sí, van a
34:27ver, ¿no?, que está lo que se ha caído
34:29desde el 2008 ha sido espectacular, ¿no?
34:33Sí, sí. No, es impresionante.
34:35Es impresionante. Si llega a ir,
34:38si llega a ir a los niveles de esto que
34:40046 estamos en 004, sube 10 veces más
34:43Latinoamérica. 10 veces más,
34:46¿no? Pero el 2011 la soja valía 1700
34:52porque estamos hablando de que
34:53Latinoamérica es país ojero con Brasil y
34:55Argentina. Sí. Y si les dijera que la
34:58soja puede ir volver no solo a 1700, si
35:01es más arriba.
35:04Soj.
35:04Ya te convencí yo. [risas]
35:07Sí. Mir, se va a dormir el buller, ¿no?
35:10Porque la soja en el 2008 estaba estaba
35:13fuerte y ahora no está fuerte. Ojo, se
35:16va hasta fuerte de luego, ¿eh? Y si está
35:19fuerte acá,
35:21puede ir el ratio a ese nivel. Sí, lo
35:24vimos. Puede subir 10 meses más. Puede
35:26subir.
35:28Ojalá. Para nuestra tesis si llega a
35:29subir 10 meses más que dicen imagínate
35:31le vamos a ganar por 1000%. Nissan Pis.
35:34Pero bueno, yo lo que digo es que
35:35Latinoamérica está barato con Nissan P.
35:37Los como están baratos también con Nisan
35:38P, ¿no? O sea, el GSG lo ponés contra el
35:43ISP
35:45y también, o sea, mira de dónde viene
35:48esto, ¿no? O sea, lo voy a multiplicar
35:50por 100 para que la gente tenga una idea
35:52clara de dónde viene este ratio,
35:54¿no? Porque son cosas distintas. Estamos
35:57comparando peras y manzanas, ¿no,
35:59chicos?
36:00Acá no son per manzanas, no son son
36:04las cosas que que se ponen caras y se
36:07ponen baratas en términos relativo, ¿no?
36:10Sí, exacto.
36:10Esto vale 042 y llegó en el 2008 a 6, o
36:15sea, que puede subir 15 veces y llegar
36:18al nivel del 2008.
36:23No, impresionante.
36:25Puede pasar. Sí, claro.
36:28Cuatro ya está bien. A ver, ¿qué más me
36:32preguntan? A ver.
36:34Eh, bueno, muchas preguntas son. ¿Se
36:37puede saber cuándo va a subir el oro y
36:39el petróleo?
36:40Mira, o sea, si bien te puedo decir que
36:42para mí es alcista va a depender
36:44muchísimo de tu plazo y de lo que estás
36:47buscando, acordate que si bien puede ser
36:52que sea el momento mínimo, la realidad
36:55es que si vos no manejas bien tu riesgo
36:57y cae 15% y te vas y de la nada todo el
36:59mundo te está diciendo, "No, no, el oro
37:01ya se va al caño y lo que quieras
37:04y después, bueno, eh, el oro sube poner
37:07y de la nada te está ganando, vas a
37:09tomar tomar decisiones malas. Entonces,
37:11no te puedo decir si hoy es obviamente
37:14la verdad les recomiendo a todos, bueno,
37:15métanse la llamada, diagnóstico y todo
37:17para ver y si quieren trabajar con
37:19nosotros también para que ayudemos mucho
37:20en en que puedan estructurar esa parte,
37:23pero es una cuestión que tienen que
37:25estar viendo. O sea, que te puedo decir
37:26que para mí el oro de acá rebota 4500
37:29por corto plazo, mediano. diría que sí,
37:32que desde ahora agarra la tendencia, no
37:34sé, 8,000, 20,000 que se puede plantear
37:37si evaluamos los dólares como estaba en
37:39el tratado cuando estaba el dólar parejo
37:41con el, ¿cómo se llama? el Brenton
37:43Woods, ¿no? Eh, ahí básicamente pues
37:46debería valir 22,000.
37:49Es como, pero lo que tenés que hacer es
37:51reducir un poco tu riesgo, después no
37:53agarrar el 100% del movimiento para
37:55balancear todo. Entonces, bueno, la
37:57verdad, para no ser más larga la
37:58respuesta, eh, si te interesa y todo,
38:01nosotros te podemos apoyar. Tenemos
38:03varios programas y demás. Ahí hay un QR
38:05y también hay enlaces por ahí para que
38:07agenden reuniones si les interesa para
38:09ver nuestra propuesta y demás. Ahora vos
38:12pa te voy a dar una. Acá está la de hoy
38:14comprar PBR y demás.
38:16Acá dicen que es un gusto vernos.
38:18Muchísimas gracias por estar también.
38:20Gracias por la confianza.
38:22E dice alguien, "Brasil se pone lindo
38:24con las con las elecciones.
38:28Yo creo que es lo que justo vos ya
38:29habías dicho.
38:30Sí, sí.
38:31Acá hay alguien que dice, "Cuando uno
38:33piensa en tener un portfolio, ¿cuántos
38:34papeles debería tener en su cartera?"
38:37Así que yo respondo a eso que yo los
38:39hago un poco más los portfolios. Eh,
38:41mira, o sea, va a depender mucho de lo
38:43que estás buscando. Sí. Entonces, para
38:45vos específicamente te recomiendo andar
38:47a la agenda. ¿Por qué? Si vos consolidas
38:50un portfolio, vas a tener mayor
38:52rendimiento, pero puedes aumentar tu
38:53riesgo. Si vos amplias la cantidad de
38:56activos, vas a tener un portfolio más
38:57diversificado que se va a comer un poco
39:00el riesgo, pero al mismo tiempo puede
39:02ser que no cuadre con lo que vos estás
39:04buscando. Entonces, tenés que llegar al
39:05balance. Obviamente en el futuro no
39:08sabemos si tu portfolio capaz con riesgo
39:10extremo gana 200% y todos le diríamos
39:12que sí, pero en la incertidumbre
39:14intermedia hay problemas, así que para
39:16vos específico sería eso. ¿Cuánto es lo
39:18que dicen allá en números? Depende
39:20mucho, pero no deberías tener más de 20
39:22activos porque es de difícil de seguir.
39:24Si tenés más de 20 te diría que te metas
39:27en ETFs para reducirlos. Lo que yo
39:29encuentro que es lo mejor es entre 10 y
39:3215 activos. es medio lo que te daría
39:35como un rendimiento balanceado y al
39:37mismo tiempo te obliga a elegir lo mejor
39:39que viene. Entonces, básicamente eso,
39:43eh, básicamente acá nos preguntan,
39:48eh,
39:50bueno, acá no es una pregunta, pero
39:52dice, no es suerte el que apoya lo que
39:54cree, independientemente de si después
39:56va a ganar o no, como que están
39:59pareciera diciéndote básicamente que,
40:02bueno, yo creo que les cuentes un poco
40:04de cómo ha sido tu experiencia para
40:05apoyándoteis y cómo nos ha ido también,
40:09si querés contar un poquito de eso. de
40:11cómo nosotros muchas veces nos
40:12mantenemos en una idea y si bien una de
40:14las tres ideas no funciona, ¿cómo ha
40:16funcionado? Porque no hay nada mejor que
40:18vos que has vivido tantos ciclos de para
40:20explicar eso, ¿no?
40:21Sí. No, interesante desde el punto de
40:24vista es que nuestro potencial, yo
40:25asesoré a la banca Morgan en Emerging
40:27Market entre el 96 al 2001, ¿no?
40:31Entonces, mi experiencia es emerging y
40:33fundamentalmente emerging
40:35latinoamericano, ¿no? Y bueno, lo que
40:38estamos hablando ahora es exactamente
40:41de los pisos de Argentina.
40:43El el el 91 lo vi con 901 lo vi conini.
40:49Sí. El del Tequila lo fui a anunciar en
40:52México. Sí.
40:54El del 2002 lo anuncié también en en
40:57Crónica TV. Sí. Después del 2008 lo dije
41:01en Banco Santander y todo que que eran
41:03pisos de toda Latinoamérica.
41:05El 2022 hicimos el fondo. Sí.
41:08Sí.
41:09Eh, en una conferencia en 2019 que me
41:11invitaron en Córdoba, en Córdoba, que
41:13fue el instituto en Jeraton, dijo que el
41:16Merval iba a ir a 260, 240 y el piso de
41:19mercado fue 245
41:21en el 2020 con el COVID.
41:24Yo me siento fuerte en Latinoamérica y
41:26Brasil.
41:27Agarré la subida
41:30cuando Colon de Melo renunció. La agarré
41:32bien, agarré la de Lula del 2002 al 2008
41:36y de ahí ha congestionado Brasil y está
41:38saliendo ahora para mí después de un
41:40tripost triángulo, la tercera vez en
41:41Brasil. O sea, creo que estoy en el
41:44sector que más experiencia tengo. Por
41:46eso yo les invito a que se unan con
41:48nosotros en el mastermind, porque si
41:50funciona la tesis va a ser muy muy
41:52interesante los rendimientos que vamos a
41:54tener en este en este portafolio muy
41:57distinto de lo que la gente común tiene,
42:00¿no?
42:01A ver, para allá que dijiste de
42:02Mastermind acá justo una pregunta que
42:03dice, ¿qué es mastermind? Si queres
42:05explicarles un poco cómo qué es lo que
42:06estamos haciendo ahí.
42:08El Masterman es un coaching donde vos
42:10vas a tener acceso a lo que nosotros
42:12hacemos con los grandes fondos, nuestra
42:16tesis, lo que estamos comprando, lo que
42:18estamos posicionándonos, lo que estamos
42:20acumulando y vas a poder este digamos
42:24este eh tener un seguimiento uno a uno
42:28de coaching en tu plata, en tu broker,
42:31el que vos quieras, porque nosotros no
42:34recibimos dinero nunca, sino lo que
42:36hacemos es cocharte, ¿no? Y eso te vamos
42:41a ir dando cada vez que nosotros veamos
42:43cambio el portafolio, cada vez que
42:45creamos que hay momento que lo subimos,
42:48cuando no hay menos momento lo bajamos y
42:50vamos haciéndote partícipe de esta
42:53tendencia, ¿no? Que es algo que no es
42:55evidente para la mayoría, ¿no? Sí, yo
42:57creo que lo lo que hicimos en Masterman
42:59es que en fondos generalmente mi padre
43:02ve mucho la visión y los rendimientos y
43:04yo, bueno, por elección también me he
43:06basado un poco más que todo en los
43:08riesgos y demás. Mastermind es como que
43:09tratamos de trabajar el enfoque como lo
43:11haríamos en cualquiera de nuestro fondo,
43:13administrando el riesgo de mi lado y
43:16escalando las posiciones para llegar a
43:18los rendimientos de mi padre. Entonces,
43:19como que ahí está todo el coaching,
43:21podemos decir que dice mi padre con
43:22sesiones semanales, obviamente está la
43:24educación y demás. Y bueno, si quieren
43:26aplicar a eso, al mastermind, pues
43:28básicamente ahí también es justo nos
43:30pregunta alguien de qué es esa sesión de
43:32agnóstico, donde nosotros vemos tus
43:35expectativas, vemos cómo estás y todo y
43:37lo tratamos de y bueno, la persona que
43:40que va a estar con ustedes y todo va a
43:41ir viendo y va a analizar qué nivel de
43:44programa ustedes necesitan y ver si
43:46nosotros podemos asistirlos en todo eso.
43:48Entonces, eso es lo que harían en la
43:50sesión diagnóstico y si les interesa
43:52trabajar con nosotros, que literal
43:53nosotros elijamos todo, eso es algo que
43:56eh tenemos que ir. Y mi padre justo
43:59comentó de porque de que esto es
44:02personalizado, ¿no? O sea, básicamente
44:04eh personalizado porque generalmente
44:06tomamos uno a uno con los clientes, le
44:08hacemos formularios, nosotros vemos
44:10perfiles de riesgo y demás, ¿no? O sea,
44:12no es solamente una cuestión de de
44:14echarles un PDF o darles un, no sé,
44:17justo compré un curso y me dieron un GTP
44:19así para que me responda las cosas, no.
44:21como que nosotros vemos, o sea, yo
44:23muchas veces con clientes me meto y les
44:25digo, "Oigan, okay, explíquenme en qué
44:27es mucho riesgo para ustedes." Y hay
44:28gente que me dice, "No, es perder un
44:30auto." Okay, el auto está valorado en
44:32eso. Tu portfolio es este, este es tu
44:34riesgo, ¿no? Y como muchas cosas, eso lo
44:37podemos ir viendo en mastermind,
44:38obviamente. Otra pregunta, Paz, a ver,
44:42¿cómo ves los bancos argentinos? Porque
44:46tiene 50% de su cartera en macro y
44:48Galicia.
44:52pregunta. Bueno, yo yo creo que el
44:54sector que nosotros estamos apostando en
44:55los fondos más energía eh y la parte de
44:59recursos naturales que banco, pero lo
45:01que pasa con el carry trade que están
45:03haciendo y que va a seguir funcionando
45:05en tanto en cuanto sigan entrando flujo
45:08a Argentina en los grandes proyectos de
45:09Vaca Muerto o minería, va a seguir
45:12pueden hacer carry tril decir el negocio
45:14del carry trade es impresionante y los
45:16bancos eso lo hacen naturalmente. ¿Qué
45:19significa? que que el tipo que tiene
45:21dólares, que toma dólares al 3 4% y lo
45:24coloca al 18 20%
45:27eh tienen ganancias muy importantes,
45:28¿no? Entonces, yo creo que que yo est
45:31muy vinculado a eso, ¿no? O sea, me
45:32parece que que este etapa de de de dólar
45:37de peso sobre eh sobrevaluado, a pesar
45:40que el gobierno ahora ha empezado a
45:42aflojar un poquito el tema de del dólar
45:44para ya est más de 1540 y todas esas
45:47cosas, eh los bancos tienen básicamente
45:51bonos, los bonos han crecido muy bien,
45:54digamos, estamos en Rico Paca de los
45:56límites que quería Make cerca de los 400
45:59basis y básicamente eso. No, el mercado
46:02financiero yo lo veo bien, el mercado
46:03macroeconómico de Argentina lo veo bien
46:05y me parece que eso debía ser bueno. El
46:08negocio de inmobiliario, de préstamo
46:10hipotecario, que es el negocio de de los
46:13bancos con las carteras vencidas, eso no
46:15está bien. O sea, hay señales de un lado
46:17y del otro en ese sentido. Por eso es un
46:19sector que nosotros eh no tenemos
46:22overweight. Si vos estás overweight
46:24allí, te está yendo bien porque supongo
46:26que que estás más cerca de de de estar
46:29ganando,
46:30yo disminuiría, ¿no? O sea, no estaría
46:33muy sobrexpuesto a lo que es el banco,
46:35¿no?
46:35Sí, capaz rebalancear, ¿no? Sería bueno,
46:38diríamos bien después todo, pero sí como
46:40algo un rebalanceo, no te vamos a decir
46:42que está mal porque hay un negocio
46:44interesante también esa parte, como dice
46:45mi padre, el carry, pero obviamente
46:47capaz en este caso podemos rebalancear
46:49otro otro sector mejor, ¿no? Sería muy
46:52bueno. A ver, ¿qué más preguntan?
46:56Eh,
46:58¿conviene un ETF de la TAM si hay uno o
47:01comprar por país separado?
47:03Miren, como les digo, si ustedes
47:06concentran, hay un beneficio. Si ustedes
47:09compran el país separado, hay un
47:11beneficio. ¿Cuál es? Que al consolidar
47:14una posición, los rendimientos pueden
47:15ser mayores y los riesgos mayores. ¿Por
47:17qué? Si ha pas algo en Brasil y se
47:19patina 15%, tenés un problema. Pero si
47:21compras un ETF o si te haces un ETF
47:23sintético en tu mente, que es que es
47:25algo que le hicimos justo un cliente
47:26hace poco, que es agarrar los ETFs y
47:29empezar a armar una ponderación para
47:31balancear el riesgo. Eh, entonces
47:34también puedes hacer un balance para que
47:35esté más arriesgado o puedes hacer un
47:37balance para que esté mucho más
47:38conservador. O sea, eso es lo que puedes
47:40hacer. O sea, obviamente también depende
47:42de tu tiempo. Sí. O sea, si de la nada
47:45decís, "Bueno, quiero," sea, ¿tenés la
47:48capacidad de estar viendo los gráficos?
47:51No digo que todos los días, pero una vez
47:52a la semana de los siete mercados y ver
47:54todo y aguantarte las noticias que a
47:55veces son puro humo, podemos decir. Si
47:58sí conviene, lo diría, tener varios
48:01activos, sí, concentrar en ciertos
48:03países, pero si no tenés, puedes buscar
48:05hacer algo intermedio,
48:08¿eh? No, o sea, tener, no sé, poner
48:10nosotros con en México no vemos tan bien
48:12las cosas, aunque está subiendo y todo,
48:13lo vemos más adelantado. Entonces,
48:16nosotros elegimos perfil riesgo a otros
48:18países y nos fue bien. No sé, EWZ lo
48:20acumulamos hace un tiempo, pero también,
48:23por ejemplo, Colo y Perú están como
48:25medio una estructura de cuatro, entonces
48:27ya esos nos encantan también. Entonces
48:29cada uno tiene básenlo mucho en su
48:32perfil de riesgo, ¿okay? Pero, ¿qué
48:34conviene? Depende que querés. ¿Querés
48:36tener algo simple de un clic y que ya
48:37quede? Puede meterte un ETF de la TAM.
48:40¿Querés tratar de explotar un poco más
48:41el rendimiento? Podemos hacer algo más
48:44concentrado. Queres explotar un poco más
48:45el riesgo y que tengas más controlado de
48:48riesgo, se hace otra cosa con ETFs.
48:50Básicamente es más, y si concentran más,
48:52se pueden ir a PVR. En vez de agarrar
48:54una WZ pueden ir, "Vale, PBR y la tienen
48:56bastante,
48:59¿eh? Bueno, más
49:02a ver más que más para ver qué dicen
49:04acá. Y si quisiera invertir en la soja
49:06pa, ¿qué debería comprar? ¿Una acción?
49:08¿Hay algún ETF? ¿Qué activo tiene Soja?
49:12La misma punta derivada del oro.
49:15Bueno, le puedo explicar de de ETFs,
49:17¿no?
49:19Sí, no, básicamente el ETF de la soja es
49:22SO y B alta que lo puedes comprar en
49:26Estados Unidos. El del oro es GLD y
49:30acciones de oro. Bueno, tenés Barry
49:31Gold, eh Newmont, tenés algunas este
49:36eh en el caso de la plata tenés F
49:39majestic, me gusta Mining. En el caso de
49:43de Bueno, vos a vos Mo te gusta, ¿no,
49:45hijo? En la parte de agricultura, ¿no?
49:47Mo sí me gusta de agricultura.
49:50Claro
49:51que hay muchos, hay que ir viendo los
49:52sectores, los riesgos y demás. cualquier
49:54cosa también ahí pasen a la llamada
49:57diagnóstico que también les puede ayudar
49:59mucho, pero en realidad hay ETFs, hay
50:02acciones, se pueden meter a futuros y
50:04hacerlo, hay muchísimas opciones que
50:06podemos hacer también depende de tu
50:08broker, ¿no? También habría que
50:09adaptarnos un poco a si estás en
50:11Argentina, si tenés cuenta en Estados
50:13Unidos, si no teníamos un cliente que
50:16hasta nos decía, "Quiero comprar oro y
50:17le digo, bueno, y no podía él y quería y
50:20le digo, bueno, no sé, nos metemos en
50:21packs gold porque tenía criptos, ¿se
50:23entienden? O sea, hay muchísimas
50:24variantes.
50:26Eh, okay. Ahora, otra pregunta. Si la
50:28soja sube, ¿en qué activos puede
50:30invertir en Argentina y cuál es el punto
50:32de entrada para confirmar su tesis? Eso
50:35te preguntan.
50:38Perdón. Miren, yo como para
50:39simplificárselos les diría que lo que yo
50:41estoy esperando es que o el dólar se
50:44deprecie o todos los commodities suben
50:45al mismo tiempo. En ese punto estamos la
50:49tesis, ¿no? Vos qué pensas, ¿cómo lo
50:51harías para simplificarles mucho a
50:53todos? ¿En qué punto estamos la tesis?
50:56No, no, totalmente. Yo creo que acá toda
50:59la gente está hablando de de un dólar
51:02firme en el mundo, que para mí eso no
51:05existe, porque obviamente con la la
51:07trillonaria deuda que tiene Estados
51:09Unidos y con el servicio de deuda son
51:12dos cosas que no se puede permitir
51:13Estados Unidos. Decir, si la tasa va
51:15para arriba, tiene que ser con un dólar
51:16débil, no puede ser con dólar firma.
51:18Encima va a deber más plata porque las
51:19tasas suben y encima su moneda más
51:22firme, por tanto va a va a deber va a
51:25ser más costoso e en ese sentido. Pero,
51:27¿cómo paga eso? O sea, Grispan lo dijo,
51:30muchachos, no sean bobos. ¿Cómo van a
51:32bajar la baja calificación si nosotros
51:34emitimos dólar? Nosotros creamos la
51:35moneda para pagar la deuda. Pero bueno,
51:38eso que genera los argentinos sabemos
51:39inflación, ¿me entendés?
51:42Perfecto, perfecto. Acá me preguntaron
51:45cuánto cuestas. La realidad es
51:46personalizado, hay muchos planes y
51:48demás, ¿no? No es algo que
51:51gente ni veamos y veamos también sus
51:52expectativas porque
51:55la verdad hay varios varios programas
51:57muy interesantes también ahí adentro.
51:59Eh, acá viene alguien a ver qué nos
52:01preguntan. Esperen que de vuelta tengo
52:03el mismo problema antes que se van. ¿Qué
52:05opinan de semiconductores como Micron?
52:11Se me subió, se me fue, perdónenme. A
52:14ver. Y bueno, ¿qué piensan de
52:16semiconductores como Minecrom? A ver,
52:18para poner el gráfico de MU.
52:22Acá, acá lo voy a poner
52:30este yo está haciendo una vo lo voy a
52:32compartir ahora un segundito.
52:37Eh,
52:37hay como cuatro y está haciendo un dos.
52:40que le falta sus cinco para arriba.
52:43Sí,
52:43parece que le falta todavía, ¿no? Pero
52:46le vuelvo a repetir de nuevo, ¿no? O
52:47sea,
52:49sí, sí, digamos, en algún momento va a
52:50venir una cuatro porque esto es un dos
52:53tres, va a venir una cuatro. El tema es
52:55no le falta una para venir la cuatro,
52:57pero bueno, la cu va al 382 de todo
52:59esto, ¿no? O sea, para para que la gente
53:00tenga una idea del riesgo que está
53:02tomando.
53:03Las cuatro recorta el 382 de esto. O
53:05sea, que MR en algún momento va a volver
53:08a esta zona.
53:10a 350,
53:11¿cuánto vale? 900. Bueno, sí, en algún
53:14momento va a volver acá para decir, si
53:18vos decís esto puede subir, estos son
53:20las cosas que vos tenés que mirar, esto
53:22puede subir acá, se puede ir a
53:26400, pero se puede después se va a 350.
53:30Si llegas a errar, el riesgo reward que
53:34tenés
53:36es muy malo, pero muy malo, ¿me
53:38entendés?
53:39O sea, igual que la gente, te pongo el
53:42Nasdaq, o sea, ni siquiera
53:43semiconductora, te pongo el Nasdaq desde
53:45el 2008
53:47y ahí vas a ver cómo cómo está el
53:49mercado, ¿no? O sea,
53:53este, fíjate el 2008, dónde está el
53:56mercado, lo que ha subido.
54:00Sí, voy a decir, "No, no, pero el
54:02mercado siempre sube." No, no, acá no
54:03subió. Acá tampoco subió. acá con eso
54:05techo del cuo demoró 17 años recuperar
54:09el valor. Okay. Acá cuando se vino abajo
54:12demoró el mercado hizo techo en el 2021
54:15y tú est tuviste 3 años esperándolo para
54:17que se vaya para que se supere el valor
54:19el mercado, ¿no? O sea, eso eso de que
54:21siempre es para arriba
54:24no es así, ¿no? O sea, puede llegar a la
54:27media, sí, puede llegar a la media 18000
54:29y qué s yo. O sea, igual que el SOC. Yo
54:33la verdad el soc me parece también que
54:34le falta le falta una cinco, ¿no? O sea,
54:36que esto es una cuatro y le falta una
54:39cinco, pero vuelvo a repetir es la cinco
54:42que te puede matar. A veces con maratón
54:44siempre decimos eso. A veces nos reímos
54:47nosotros porque a veces decimos, "Eh,
54:48esas cinco, te falta unas cinco." Sí,
54:50sí, pero la cinco te puede matar porque
54:54suponeste que vos digas, "No, pero esto
54:57no está completo porque esto le falta en
54:59realidad esto y después recién va a
55:01venir acá, ¿no?
55:04El mensaje de Elion es que esto en algún
55:06momento va a venir acá. Este es el
55:08mensaje de que va a venir la 4 men
55:10grado, ¿entendés? Pero bueno, puede ir a
55:14duplicar, pero el riesgo después que
55:16después pierde el 90%. Y vos estás
55:18dispuesto a asumirlo e la la gente lo
55:21que eso es lo que no no está no lo
55:24valora en ese sentido. No, pero esto es
55:26imposible que pase. Mm, ya pasó acá, ya
55:29pasó. Yo me la comí acá, ¿no? Este, la
55:33viví, o sea, la comí y la viví. O sea,
55:35esta parte de acá, ¿no? Oh, no se puede
55:37caer Cisco, no se puede caer enro, no se
55:39puede parar. Es un estúpido si no
55:41compras Enron, eso es un estúpido si no
55:43compras Yahoo.
55:45No, no, no fue fue duro eso, ¿no?
55:49Sí. No, no. A ver, acá nos dicen, eh,
55:56a ver, me faltó me faltó una o se me
55:59bajó. Dice, "Para una cartera 20.000
56:001000 € con posibilidad de aumentar
56:02$1,000 cada mes. Puede servir para
56:04mastermind. No entiendo si querés
56:05aumentar $1,000 cada mes, que sería como
56:08que gan un 5% al mes, o si tenés un
56:11flujo de retorno. Pero habría que ver.
56:14Yo creo que tu programa podría ser uno
56:16que tenemos por ahí disponible que se
56:18llama Plus. Okay. Eh, cuando uno piensa
56:23en un tener semiconductora, ahí estoy.
56:26El GSG, ¿dónde lo encuentro? Lo busqué y
56:28nada. Puedes buscarlo como Golden Sax
56:30Commodity Index. Es un ETF ultraal
56:32cotizado con la ponderación grande de
56:35energía y vas y obviamente tiene varias
56:37partes ahí adentro. Si no encontras ese
56:40GCSG, busca el Bloomberg como Index. Sí,
56:43son de los mejores que hay. ¿Por qué
56:45decimos que son los mejores? Acá lo
56:47tenés que no.
56:48Y el otro es el de Bloomberg. El de
56:50Bloomberg tiene futuros. Eh, en Trading
56:52Viw lo pueden encontrar como AW o AW,
56:56eh, dependiendo del país. Ese es el el
56:59Bloomberg Commodity Index, que a mí
57:01personalmente me gusta más el Bloomberg
57:03que el GCG, aunque ahora creo que por la
57:06evaluación del crudo capaz com un poco
57:08más GCG, ¿no? El de Bloomber es más
57:12balanceado, si no tiene un poquito menos
57:14de energía en su connotación.
57:15Ahí está el de Bloom.
57:17Acá nos preguntan, Glob está barato,
57:22o sea, nosotros podemos operar Globan si
57:26ustedes lo que quieren para agarrar un
57:27movimiento ascendente es algo bastante
57:29riesgoso, yo creo, agarrar una acción,
57:31un activo donde su mercado, no estoy tan
57:33seguro de que le vaya a ir bien en el
57:34futuro. Generalmente, si se fijan,
57:37nosotros estamos yendo a cosas que sí o
57:38sí se tienen que usar. Es como un filtro
57:40de riesgo gigante. ETF no va a quebrar,
57:43tiene que quebrar los 20 activos que
57:44tiene para que quiebre el ETF.
57:46Si Granada obviamente que puede tener
57:49Globo ante un rebote fuerte y no sé que
57:52100% sí, pero estás en algo que está
57:54moliéndose, ¿no? Yo no estaría tan
57:56conforme ahí. Siento que el riesgo
57:58sobrepasa el beneficio que me puede dar.
58:02Pasa que la ventaja comparativa de
58:03Globen que era tener mano de obra barata
58:05y calificada Argentina se fue al
58:07con el tema del la inflación que con la
58:11IA encima la IA
58:12y encima que un argentino que antes vos
58:14tenías un programador por 500 hoy te
58:17cuesta 3000 4000 entonces dice bueno a
58:19ese precio pues me voy a India, me voy a
58:22me voy a China, me voy, me voy a otro
58:23lado, no no voy a Argentina, ¿me
58:25entendés? Entonces, bueno, creo que el
58:26modelo cambió, ¿no?
58:28Sí, exacto. Se puede adaptar, quién
58:30sabe, ¿no? Como este Nokia que nos está
58:31apareciendo ahora todos que lo damos por
58:34muerto y ahora rebotó porque cambió su
58:36enfoque a, no sé, creo que era data
58:37centers, pero o sea, no es algo que que
58:41tenga una buena proporción de retorno
58:43riesgo para nosotros. Okay.
58:46Okay. ¿Cómo venía? ¿Tiene potencial en
58:48los próximos años, ya que no se
58:50concentra tanto en petróleo?
58:56Sí, está buenísima. Me gusta mucho, me
58:59gustó mucho. Acá le muestro eh le
59:02muestro Cisco, chico. Miren Cisco que yo
59:06la gente decía, "No, Cisco, yo ya lo
59:09vivía esto. Cisco, mira lo que fue
59:10Cisco.
59:12Era la envidia de acá, la envidia de
59:15todo. Después se destruyó y recién este
59:17año, 26 años después, recuperó el valor
59:21y encima hace un triángulo y hace un
59:22post triángulo y ahora recupera el valor
59:24de nuevo. Cisco me parece que va a
59:25destruir el mercado de nuevo. ¿Por qué?
59:29Porque Cisco para mí le falta también
59:31una cinco. 1 2 3 4 C y después tiene que
59:35volver al triángulo. Va a volver a $40.
59:37Esto
59:38los va a llevar a $200, después vuelve a
59:4040 o 30, no los va a matar de nuevo. Así
59:43que lo va a hacer dos veces.
59:46[risas]
59:47Necesito acordar una serie que se llama
59:49Tar. Dice va a ocurrir otra vez.
59:52Necesito acordar eso, ¿eh? Bueno, acá
59:55nos preguntan, a ver,
59:59eh, se va a mantener el crecimiento y
1:00:02por ende las acciones de Maca muerta.
1:00:03Tengo algunos activos ahí preguntan.
1:00:06Muchos están con vaca muerta y todo. Yo
1:00:08siento que está bueno, pero bueno, hay
1:00:10que esperar. Ese es el único problema.
1:00:13Eh,
1:00:16eh, ¿con cuánto dinero se recomienda
1:00:17tener para arrancar un portafolio?
1:00:22Okay. Acá depende mucho de sus
1:00:23objetivos, eh riesgos, todo, todas esas
1:00:26cosas generalmente las vemos más en
1:00:28clientes y uno a uno entre personas,
1:00:30pero
1:00:32es que depende de cuánto riesgo tenés y
1:00:34cuánto beneficio queres tener.
1:00:36Generalmente lo que se mueve ahí en
1:00:38Instagram es, no sé, así empezas con
1:00:40nada y te haces rico. Realmente ese es
1:00:42el camino más difícil, más intensivo, es
1:00:44problemático. Okay. mientras más capital
1:00:47tenés, o sea, yo siempre les digo a los
1:00:50clientes, hay pocas formas de ganar más
1:00:52dinero, o sea, o tenés más riesgo o
1:00:54tenés más capital, esa es la opción.
1:00:57Entonces ahí afuera veo que hay muchas
1:00:59alternativas como empresas de fondeo y
1:01:01demás que se podrían utilizar en tu caso
1:01:03y capaz tenés menos menos capital o
1:01:05capaz tenes muchísimo capital y ahí
1:01:06funciona. O sea, la verdad es que
1:01:09comparando herramientas de cuando yo
1:01:11empecé y estoy hablando de algo 2008 más
1:01:13o menos, no me imagino mi papá que antes
1:01:17en mi en mi en mi en mi experiencia, por
1:01:19ejemplo, empieza a aparecer el Forex y
1:01:22me acuerdo que tenía que medio mentir en
1:01:23mis documentos para para que me den la
1:01:25cuenta, pero eso es una nueva
1:01:27herramienta que se creó, ¿no? Y después
1:01:29ahora están los ETFs, hay muchísimas
1:01:31cosas que puede hacer que sea menos la
1:01:33cantidad de dinero que necesites. ¿Okay?
1:01:35Entonces, hay que ver tu caso
1:01:36específico. Es que no te puedo decir
1:01:38porque también tenemos clientes,
1:01:41no sé, que tienen 5000 y buscan x
1:01:44objetivo y se puede buscar algo,
1:01:46¿entienden? O sea, es que depende mucho
1:01:47del objetivo, lo que quieran, si lo
1:01:49quieren mantener, si lo quieren crecer,
1:01:51si lo quieren, no sé, balancear, si
1:01:55quieren ir a algo de riesgo para, no sé,
1:01:58sale y no sé, ganas muchísimo. Eh, les
1:02:02voy a dar un ejemplo muy tonto, ¿no? Se
1:02:04mi suegra, yo agarré est en una reunión
1:02:06familiar antes de que el Bitcoin
1:02:08explotara y le dije, "Deme lo que sea
1:02:10que puedan perder al 100."
1:02:12Y mi suegra viene y me dice, "No, tomá,
1:02:14te doy 2000 pesos mexicanos." En esa
1:02:16época eran $100.
1:02:18Y agarré y le dije, "Bueno." Y y le
1:02:20dije, "Pongan lo que sea." Y era una
1:02:21comida, por ejemplo, en México en esa
1:02:23época. Bueno, era una comida ponle de la
1:02:25familia. Y después, bueno, hoy en iba a
1:02:28extremo riesgo eh en criptos y pues
1:02:31después fue un buen caso y esos 2,000
1:02:34pes hicieron como 25,000 pes mexicanos,
1:02:36así que le hicimos le hice un por 10 por
1:02:3812. Pero bueno, también eso era con poco
1:02:42capital, con más capital no hubiera
1:02:43tomado esa opción. Okay, eso es lo que
1:02:45les puedo ir diciendo.
1:02:48Eh,
1:02:49¿tiene algún costo la masterclass? La
1:02:51masterclass es la creo que estás
1:02:53refiriendo a la grabación anterior. Creo
1:02:54que está dentro del YouTube. No, no hay
1:02:56costo en eso.
1:03:00Okay.
1:03:03A ver, para IPF o PBR, te preguntas. No
1:03:07vas a decir PBR, no te conozco, [risas]
1:03:10¿eh? Sí, sí, las dos me gustan, pero PR,
1:03:13supongo. Sí, sí, las dos me gustan. Las
1:03:16dos es difícil, ¿no? Difícil. Me gustan,
1:03:19me gustan las dos. Las dos no tenemos el
1:03:20portafolio,
1:03:22o sea, las dos las tenemos, pero yo creo
1:03:23que vos sos más PBR, ¿no? Por los
1:03:25dividendos también. O o IPF, ¿cuál? Si
1:03:28tuvieras que elegir uno, IPF tiene un
1:03:30proyecto enorme ahí con Vaca Muerte que
1:03:32están invirtiendo. Yo creo que el
1:03:34petróleo si va para arriba fuerte.
1:03:36tiene un potencial enorme IPF porque el
1:03:3950% de vaca muerta IPF, o sea, yo yo
1:03:42sigo pensando que eso es o el oro negro
1:03:45está ahí, ¿no? Me gusta mucho.
1:03:48Entonces diría 5050.
1:03:50Sí,
1:03:51yo creo que ahora por el ciclo yo me la
1:03:53jugaría PBR, pero puedo estar lamentando
1:03:56digo. Yo haría, o sea, si me dicen un
1:03:58portfolio de ustedes, tendría mitad
1:04:00mitad para balancear. Si ustedes me
1:04:02dicen de mi portfolio, yo diría PBR.
1:04:05Okay, pero recuerden, esto es lo que yo
1:04:07voy a hacer no más.
1:04:09Eh,
1:04:12a ver, entonces dice, si estoy desde
1:04:14cero y aún no tengo una cartera, ¿me
1:04:16pueden ayudar con sus programas? ¿Quiere
1:04:19quieren crear portfolios a largo plazo?
1:04:21Eh, sí, te podemos ayudar si estás en
1:04:24cero. Claramente te podemos asistir. A
1:04:25ver, habría que definir muchas cosas,
1:04:27pero sí te podemos asistir sin problemas
1:04:29y aquí anda una llamada ahí. Así vemos
1:04:32tus expectativas, vemos eso y vemos si
1:04:34te podemos tomar. ¿Okay? También
1:04:36recuerden que Masterman, específicamente
1:04:38es como un producto que somos bastante
1:04:43exclusivos específicamente en
1:04:44Mastermind, pero tenemos muchos otros
1:04:46programas que también funcionan para
1:04:47todos, ¿okay? Mastermind,
1:04:49específicamente de trabajar con
1:04:50nosotros, que les ve el riesgo y todo,
1:04:52tenemos que elegir bien al cliente. Pero
1:04:54si ustedes, o sea, necesita, o sea,
1:04:56quieren ver, métanse ahí. Y si nuestro
1:04:59asesor les dice, "Oigan, ustedes son
1:05:01mastermind, pues qué bueno, porque ellos
1:05:03son los que filtran más que todo."
1:05:06Eh, acá pone alguien, "No solo subieron
1:05:09sueldos en dólares en Argentina, también
1:05:11los precios de electricidad y servicio.
1:05:13Todo está muy caro. Perdimos con
1:05:16competitividad."
1:05:19Es creo que un comentario, ¿no? O sea,
1:05:21sí pueden estar caros, pero
1:05:24sí, pero como me dijo el director Banco
1:05:26Central de México cuando di la
1:05:27conferencia,
1:05:29el mercado se maneja por flujos.
1:05:32La gente está llena de dólares. Los
1:05:33argentinos tienen muchos dólares, el
1:05:35colchón, los bancos afuera, todo.
1:05:39Entonces, lamentablemente el flujo manda
1:05:42y si hay dólares, más dólares que
1:05:44entran, pero que salen, el dólar no
1:05:47sube.
1:05:48Eso es muy simple. [carraspeo]
1:05:51Perfecto. Sí, sí, exacto.
1:05:56Acá dice, "Atención, cuando uno piensa
1:05:58en tener un portfolio, ¿cuántos papeles
1:05:59ya ten en su cartera?" Eso ya lo
1:06:01respondí, depende también lo que
1:06:03busques, pero generalmente algo simple,
1:06:05entre 10 a 14.
1:06:07Y respecto al Bitcoin,
1:06:09bueno, ahí yo respondo, pero a mí
1:06:12personalmente me encanta el mercado
1:06:13cripto. Sí. Eh, también tienen que tener
1:06:15en cuenta que tengo un sesgo, o sea, en
1:06:17mi sesgo es que me ha ido muy bien, un
1:06:20mercado que no confiaba y he agarrado
1:06:21muchos rallyis muy importantes y me he
1:06:23salido bien. Yo creo que ahora,
1:06:25obviamente,
1:06:27no sé si va a ser el boom de lo que fue
1:06:29antes, pero me gusta bastante y siento
1:06:31que el Bitcoin debería estar yendo a
1:06:33200. Sé que hay allí afuera hay gente
1:06:35que dice que 500, otros un millón, la
1:06:37verdad no sé porque también al mismo
1:06:38tiempo
1:06:40está la el factor que está hablado en
1:06:42dólares y qué sé yo, pero de largo a mí
1:06:46me encanta. Sí, o sea, yo personalmente
1:06:48tengo en mi cuenta personal
1:06:50criptomonedas. Me preguntan cuál es
1:06:53tengo Bitcoin, me gusta Ethereum como
1:06:56base de valor, podemos decir suolana,
1:07:00Hondo. O sea, obviamente habría que ver
1:07:02las proporciones dependiendo del riesgo,
1:07:04pero pero hay un tengo un top 8 ahí que
1:07:06me encanta.
1:07:09Eh, ¿qué dicen ahí con respecto a JBSNL?
1:07:16No sé cuál es el JBS.
1:07:18A ver, lo voy a buscar.
1:07:22en el
1:07:24alimentos, pero no tengo el tick
1:07:32propuesto una vez, ¿no? Jes. Ah, NB es
1:07:34No, no es NL. Con razón.
1:07:39A ver, para poner JBS.
1:07:44¿Cómo?
1:07:45J B larga S.
1:07:48Ya casi ya terminamos.
1:07:54Esta JBS.
1:07:56Ajá. Punto n.
1:07:59Esta es.
1:08:00Sí, esa es.
1:08:03¿Y a qué se dedica esto?
1:08:05Alimentos. No,
1:08:10pero no sé por qué me salía.
1:08:14Sí, es es Meat Fish and Dairy. Sí, es es
1:08:17alimentos.
1:08:20Sí,
1:08:21pero ¿qué pasó que que pegó esa
1:08:23voladura? Esto
1:08:26diariamente [carraspeo]
1:08:26pasó algo, ¿no?
1:08:28Sí. No, no sé qué es. A ver, lo voy a
1:08:30ver. JBS empresa movimentos.
1:08:33Yo te digo la verdad, para mí esto tiene
1:08:35muchas poca base, pero esto parece un
1:08:37plano. A, B, C fuerte para arriba. No,
1:08:41no. Mayor es la mayor productora de
1:08:44proteína animal del mundo, dice.
1:08:46Ah,
1:08:48y está en Brasil.
1:08:50No, tenemos en cuenta.
1:08:52Tenerlo en cuenta. Tenerlo en cuenta. A
1:08:54ver, a ver si tiene volumen. JBS. JBS
1:08:58debe tener. Mira, es dueño de Swift. No
1:09:01saben como extraño el picadillo de
1:09:04Argentina. Pilgrim de pollos.
1:09:08Sub 10%. Sí. Eh, operó.
1:09:12Sí, tiene volumen, operó 110 millones de
1:09:15dólares. Sí, está bien. Gracias que nos
1:09:17pasó la data, eh, no estamos viendo, así
1:09:20que bueno. Ahí lo analizaremos mejor
1:09:23para sacar bien la perspectiva y así.
1:09:26Bueno, eh
1:09:30acá nos preguntan cómo accedo al
1:09:31asesoramiento personalizado. Ahí hay un
1:09:34QR para que generen su sesión de
1:09:36diagnóstico. La persona ahí adentro va a
1:09:38estar respondiendo todo y va a ver si
1:09:41son prospectos para que pues ingresen a
1:09:44nuestro programa. ¿Okay? Entonces ellos
1:09:46lo van a asesorar y les van a meter el
1:09:47mejor producto para ustedes y va a medir
1:09:50más que todo las expectativas que tienen
1:09:52y demás. Okay. Bueno, yo creo que ya
1:09:55hacemos la última pregunta y ya
1:09:57terminamos
1:10:00acá. Bueno, una cosa, dice, "Me escribió
1:10:01alguien por Instagram diciendo que es
1:10:03Roberto Grandes. Puede ser, hace unos
1:10:04días. Tenemos cuentas oficiales." Okay,
1:10:08tienen el tic. Una es Roberto Baj Ruarte
1:10:10y la maestría de Ruarte en Instagram. En
1:10:12Twitter, bueno, es Roberto bienarte
1:10:15también la de mi padre. La minestra de
1:10:17Ruarte, pero no la uso. Hay una cuenta
1:10:19de Ruarte Report también que es eh
1:10:23ahí no me acuerdo bien cómo es el la
1:10:26página en sí de Rter Report, pero son
1:10:29muy pocas nuestras cuentas. Okay.
1:10:31Entonces si ustedes quieren estar
1:10:33seguros de que somos nosotros es @trader
1:10:36trader ruarte es en Instagram y Roberto
1:10:39BRT. Si no son esas cuentas por favor no
1:10:42respondan. Si alguien de WhatsApp les
1:10:44dice que somos nosotros tampoco. Okay,
1:10:47sí es fácil.
1:10:49Bueno, ahora pasando a eso. Bueno,
1:10:53eh, ¿qué piensan del mercado asiático?
1:10:58Eh,
1:11:00bueno, yo
1:11:02vos explicar hay algunas cosas que me
1:11:04gustan y otras no tanto, ¿no? O sea,
1:11:08digamos Corea y Taiwán están
1:11:11complicadas.
1:11:12Me gusta Singapur, me gusta Japón, me
1:11:16gusta a pesar de la taza, China me
1:11:18gusta, India me gusta,
1:11:21a usted le me encanta, por ejemplo. Y
1:11:25bueno, básicamente
1:11:28es esas son las que más me gustan, ¿no?
1:11:30Las otras no no me gustan.
1:11:33Perfecto. Sí, yo yo estoy más o menos
1:11:34parecido. Personalmente a mí me fue un
1:11:36poco mal en Asia, específicamente en
1:11:39China me fue mal, así que ya en los
1:11:41portfolios no tengo China. Eh, pero yo
1:11:45concuerdo con mi padre en Japón, en
1:11:47Australia,
1:11:50en que Corea del Sur ya, pues bueno, se
1:11:51sube muchísimo, así que no, ¿eh?
1:11:54Entonces estamos más o menos similares
1:11:56en eso, sí, pero sí mi favorito es
1:11:58Australia, personalmente es mi favorito
1:12:01de Asia. Okay.
1:12:04Bueno, entonces primero de todo, antes
1:12:07de terminar es último momento, ahí está
1:12:10para que agenden sesión con nosotros en
1:12:12vivo y demás, o sea, ahí está. Eh, ahí
1:12:15van a pasar a, bueno, ver si entran en
1:12:16nuestros programas, nosotros los podemos
1:12:18ayudar y asistir en todo, tanto la parte
1:12:20educativa como también ayudarlos a ver
1:12:23esa parte de expectativas y demás y
1:12:25analizar riesgos y demás y también ver
1:12:27si cuadran para nuestro programa
1:12:29mastermind sin problemas. Todo es
1:12:31mediante la agenda de diagnóstico que
1:12:33está ahí, es gratuito, no tiene que
1:12:34pagar nada ahí adentro. Así que la
1:12:37verdad eh es una forma en la que bueno,
1:12:40el asesor de ahí adentro les va a ir
1:12:42diciendo eh qué es lo que, o sea, qué es
1:12:45lo que les podemos brindar nosotros que
1:12:47les asista para lograr sus objetivos.
1:12:48Sí, porque después de todo el dinero es
1:12:50para eso, para vivirlo, no estar
1:12:53acumulando como locos, pero también al
1:12:55mismo tiempo que nos dé cierta
1:12:56tranquilidad y seguridad. Si esto te
1:12:57sirvió, en el link de la descripción
1:13:00puedes agendar una sesión de diagnóstico
1:13:03gratuita con mi equipo. Ahí revisaremos
1:13:05tu portafolio, tu perfil de riesgo y te
1:13:07decimos si podemos ayudarte a aplicar
1:13:10todo esto a tu caso. Ojo, las plazas son
1:13:13muy limitadas para mantener la atención
1:13:15personalizada con cada uno. Así que dale
1:13:18click al link de abajo y nos vemos.
1:13:20Yeah.

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