CZ赵长鹏的成功秘密，与财富自由的残酷真相 — Transcript
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- 0:00大家好，我是腦總
- 0:01今天我們來聊CZ新出的自傳《幣安人生》
- 0:05以及他還有很多成功者
- 0:07財富自由的真相
- 0:09首先這本書沒什麼意思
- 0:10看我這期視頻就夠了
- 0:12不用去讀原書
- 0:13更加直白一點説
- 0:15我估計我比CZ本人更懂他為什麼成功
- 0:18這不是吹牛逼
- 0:19是有原因的
- 0:20成功者的先決條件在他們自己眼裏
- 0:23就跟空氣和水一樣
- 0:25無色無味
- 0:26感知不到
- 0:27巴菲特説自己中了卵巢彩票
- 0:29能這麼清醒的人萬里挑一
- 0:31CZ大概率沒有
- 0:33他在書裏覆盤的是幣安怎麼創立
- 0:36怎麼應對監管
- 0:37怎麼在監獄裏面熬過4個月
- 0:39這些值得講
- 0:40但這些不是他成功的真正原因
- 0:43真正的原因他從來沒有系統性的講過
- 0:46因為那些東西對他來説太理所當然了
- 0:49今天我來替他講
- 0:51大多數人認識的CZ趙長鵬
- 0:53是從2017年那兩週開始的
- 0:56用兩週時間發了ICO
- 0:58五個月後
- 0:58成為全球最大的加密貨幣交易所
- 1:01登上福布斯封面
- 1:02一度問鼎華人首富
- 1:04這個故事你們都知道
- 1:06我不重複講了
- 1:07我今天給你們梳理的
- 1:09是真正決定他命運的邏輯結構
- 1:13CZ 1977年出生在蘇北農村
- 1:16開局一點都不特殊
- 1:18命運真正的第一次大分叉
- 1:20是他12歲那年
- 1:21父親考取了UBC博士
- 1:23全家移民加拿大
- 1:25移民家庭生活精打細算
- 1:27CZ 14歲就在麥當勞炸薯條
- 1:30去加油站值夜班
- 1:31很多家庭那個時候還在給孩子灌輸
- 1:34好好讀你的書
- 1:35別的少操心
- 1:36他十幾歲就被底層商業社會錘了一遍
- 1:40金錢直覺和市場意識
- 1:42從那時候就往骨子裏面滲
- 1:451995年CZ進入麥吉爾大學讀計算機
- 1:48加拿大的大學有一個特色帶薪實習
- 1:51他還沒有畢業
- 1:53就深度參與了金融IT項目
- 1:55積累了大量實戰經驗
- 1:57最後更是連畢業證都不要了
- 1:59直接殺進全球金融中心
- 2:01先是在東京富訊做金融數據系統
- 2:04後來是在紐約彭博社
- 2:06到了2,000年初
- 2:08彭博給他的年薪是39萬美金
- 2:112,000年的39萬美元
- 2:13是華爾街頂級技術崗的薪酬天花板
- 2:16一個從江蘇農村出來的孩子
- 2:19憑技術能力硬殺到金字塔尖
- 2:22這意味着
- 2:22他在全球任何主要市場
- 2:24都有絕對的稀缺性
- 2:26隨時可以重新找到工作
- 2:28隨時可以重來
- 2:30這是他整個故事裏面最重要的底牌
- 2:32沒有之一
- 2:342013年 上海 他36歲
- 2:37一場牌局上
- 2:38朋友隨口説了一句
- 2:40把資產的10%換成比特幣
- 2:42最壞虧10%
- 2:44大概率漲10倍
- 2:45你就身價翻倍了
- 2:47換一般人聽到這句話
- 2:48會用金融從業者的傲慢擋回去
- 2:51但是他有技術底子
- 2:52回去就翻了白皮書
- 2:54立刻就懂了
- 2:55後來在拉斯維加斯的比特幣峯會上面
- 2:57CZ見到了 19 歲的Vitalik
- 3:00感受到了比特幣社區裏面
- 3:02那種用技術改變世界的狂熱
- 3:04那種氣味
- 3:05跟1990年代互聯網早期是一樣的
- 3:08他告訴自己
- 3:09互聯網浪潮來的時候
- 3:11我在讀大學
- 3:12錯過了
- 3:12這一次
- 3:13不能再錯過
- 3:14於是他做出了讓所有正常人
- 3:17驚掉下巴的決定
- 3:18賣掉上海的房子
- 3:19辭掉高薪工作
- 3:21all in 幣圈
- 3:22接下來4年沒有什麼值得説的
- 3:24在行業裏面深耕沉澱等待
- 3:27他媽媽那個時候經常拍他的後腦勺
- 3:30你為什麼不能像你姐姐那樣
- 3:31找份體面工作
- 3:33順帶一説
- 3:34他姐姐
- 3:35後來是摩根斯坦利的技術負責人
- 3:37手底下管着800多號技術人員
- 3:402017年6月
- 3:41那頓改變了他命運的火鍋局
- 3:44幣圈大佬郭宏才包下整個餐廳
- 3:47用兩個比特幣結賬
- 3:49請來500多人吃火鍋
- 3:50那是ICO爆發的前夜
- 3:52整個餐廳的空氣裏面
- 3:54全是亢奮和錢的氣味
- 3:56那天晚上
- 3:57至少有100個人對CZ説了同一句話
- 3:59你應該發ICO
- 4:01他當晚回到酒店打電話給團隊
- 4:04大家現在開始搜ICO這個詞
- 4:06學起來
- 4:07目標是三天之內完成中英文白皮書
- 4:10兩週之內完成ICO 融資1,500萬美元
- 4:14現在就開始
- 4:16那個時候
- 4:16團隊裏面連聽説過ICO的人都沒有
- 4:19他自己接觸這個詞
- 4:20不過兩週
- 4:22三天後白皮書初稿完成
- 4:24兩週後成功募資1,500萬美元
- 4:27放在當時
- 4:28相當於一把追平
- 4:30一個B輪的互聯網公司
- 4:32在5個月後
- 4:3394監管風暴
- 4:35中國大陸交易所全部關閉
- 4:37幣安頂着風頭繼續跑
- 4:39一舉成為全球最大的加密貨幣交易所
- 4:42這就是大多數人認識的CZ版本
- 4:45運氣爆棚
- 4:45踩中風口
- 4:46一夜登頂
- 4:48但那頓火鍋局上有 500 多號聰明人
- 4:50整個行業裏面有成千上萬人在觀望
- 4:53猶豫開會研究討論
- 4:56為什麼偏偏只有他兩週之內完成了
- 4:58別人沒有
- 4:59這個問題
- 5:00才是今天真正要拆開來看的東西
- 5:03要回答這個為什麼
- 5:04得先把幾個概念説清楚
- 5:07塔勒布在《黑天鵝》裏面提到了兩個詞
- 5:10平均斯坦和極端斯坦
- 5:12平均斯坦
- 5:13你每月上班發工資
- 5:15年底攢個幾千塊
- 5:16努力積累
- 5:17線性可預測
- 5:19被均值拉着走
- 5:20一個公司裏面最優秀和最普通的員工
- 5:23收入差距温和
- 5:24最多也就幾倍
- 5:26入職第一天
- 5:27你一輩子的總收入
- 5:28大體上就能推算出來
- 5:30這個世界裏面沒有奇蹟
- 5:31只有積累
- 5:33極端斯坦完全不同
- 5:34贏家通吃
- 5:36斷層分明
- 5:37一個平台可以服務幾億用户
- 5:39也可以幾個月消失不見
- 5:41一次投資可以翻百倍
- 5:43也可以歸零
- 5:44這裏沒有均值
- 5:45有的只是斷層
- 5:47絕大多數人聚在底部
- 5:48極少數人拿走幾乎所有回報
- 5:51大多數時候
- 5:52我們活在平均斯坦
- 5:54但偶爾極端斯坦會闖進來
- 5:56一輪技術革命
- 5:57一次行業窗口
- 5:59一個資產重新定價的週期
- 6:02規則在那個瞬間改變了
- 6:04同樣的努力
- 6:05結果可以差出十倍百倍千倍
- 6:08他為什麼辭掉穩定工作
- 6:10all in比特幣
- 6:11因為他感知到了極端斯坦正在來臨
- 6:13而平均斯坦裏
- 6:15那份安全已經不是最優選
- 6:17他為什麼敢賣掉房子
- 6:19因為那本加拿大護照和華爾街的履歷
- 6:22給了他
- 6:22一個隨時可以重回平均斯坦的安全網
- 6:25讓他可以用安全網以外的資產
- 6:28去押那個極端斯坦的窗口
- 6:30説白了當人們説風險太大
- 6:33潛台詞往往是對我來説太大
- 6:36CZ的計算從來不是賭徒的計算
- 6:39是一個人生安全邊際足夠高的人
- 6:41在評估完真實抗風險能力之後
- 6:44做出的決策
- 6:45即使創業失敗
- 6:46投資失敗
- 6:47他35歲歸零
- 6:49一樣可以拿着TN簽證去美國大廠工作
- 6:52光這一點
- 6:53就已經是無數中國頂尖做題家
- 6:55打工人的終點了
- 6:57然後
- 6:57就是李笑來多年前寫過的一個概念
- 6:59逃逸速度
- 7:01高中物理我們學過
- 7:02讓一個物體擺脱地球引力飛出去
- 7:05起始速度必須超過11.2公里每秒
- 7:09這就是第二宇宙速度
- 7:11財務上也有重力加速度
- 7:13債務利息
- 7:13日常開銷突發災難欺騙和背叛
- 7:17税務和保險
- 7:18這些加在一起
- 7:19像一隻無形的手把你往下拽
- 7:22大多數人一輩子賺的錢
- 7:24全被這個重力加速度吃掉了
- 7:26飛不起來
- 7:27不是因為不努力
- 7:28是因為積累的速度
- 7:29從來沒有真正超過重力加速度
- 7:33但更關鍵的是
- 7:34光靠在平均斯坦裏面積累
- 7:36是飛不出太陽系甚至地球的
- 7:39真正的邏輯是
- 7:40平均斯坦是裝燃料的階段
- 7:43極端斯坦是點火的時刻
- 7:45逃逸速度是點火之後
- 7:47能不能飛出去的問題
- 7:49CZ在平均斯坦裏面裝的那些燃料
- 7:52不只是錢
- 7:53還有判斷力技術能力
- 7:55對行業的深刻理解
- 7:57還有一張隨時可以重來的安全網
- 8:00然後2017年那頓火鍋局
- 8:02決戰時刻來了
- 8:03他沒有説再研究研究
- 8:05當晚就打了電話給團隊
- 8:07第二天就開始寫白皮書
- 8:09為什麼他能這麼快
- 8:10因為他在平均斯坦裏面
- 8:12已經把交易所繫統做過無數次了
- 8:15他知道怎麼搭
- 8:16知道哪些環節是關鍵
- 8:18知道團隊能跑多快
- 8:20那兩週不是即興發揮
- 8:22是40年的燃料在一個點火時刻被引爆
- 8:26另外還有一個隱秘的敵人
- 8:28叫做紅皇后
- 8:30進化論裏面的紅皇后假説
- 8:32名字來自於劉易斯·卡羅爾的
- 8:34《愛麗絲鏡中奇遇》
- 8:36愛麗絲在鏡中世界裏面拼命奔跑
- 8:39卻發現自己一直停在原地
- 8:41紅皇后告訴她
- 8:43在這個世界裏
- 8:44你必須不停的跑
- 8:45才能留在原地
- 8:46你想去別的地方
- 8:48必須跑的比現在至少快兩倍
- 8:50在生物世界裏面
- 8:52你在進化
- 8:53天敵也在進化
- 8:54獵物也在進化
- 8:56財富世界裏這個規律更殘酷
- 8:58你停下來喘口氣
- 9:00市場在通脹
- 9:01技能在貶值
- 9:02競爭對手沒停
- 9:04你的相對位置一直在悄悄後退
- 9:06紅皇后還有另外一個含義
- 9:09極端斯坦的窗口是有期限的
- 9:12一個行業的認知差
- 9:13會隨着越來越多的人湧入而消失
- 9:162013年你看懂比特幣
- 9:18認知是稀有的
- 9:192026年你再看懂比特幣
- 9:21還有多少認知差可以吃？
- 9:23這就是為什麼CZ在那頓火鍋局當晚
- 9:26就打電話給團隊
- 9:27而不是睡一覺再説
- 9:30同一個框架
- 9:30我們來看巴菲特
- 9:32很多人講巴菲特
- 9:33講時間複利長坡厚雪耐心價值投資
- 9:38這些沒有錯
- 9:39但講這些的人
- 9:40往往忽略了一組最關鍵的數字
- 9:43巴菲特不同階段的年化收益率
- 9:46自有資金階段1950-1956年
- 9:49年化50%
- 9:51合夥私募階段1957年到1968年
- 9:54年化31.6%
- 9:57伯克希爾階段1965年到2022年
- 9:59年化19.8%
- 10:02年化率在下降
- 10:03很多人的解讀是體量越來越大
- 10:06越來越難做高收益了
- 10:08這沒有錯
- 10:09但是隻看到了表面
- 10:10更關鍵的問題是
- 10:12第一個階段那個50%的年化是怎麼回事
- 10:15要回答這個
- 10:16得先描述一下1950年代的美國是什麼樣的
- 10:20二戰剛剛結束5年
- 10:22整個國家還沒有從戰爭的陰影裏面
- 10:25完全走出來
- 10:261950年朝鮮戰爭爆發
- 10:28聯合國軍在仁川登陸之後
- 10:31一度推進到鴨綠江邊
- 10:33然後被志願軍打了個措手不及
- 10:35從鴨綠江退回三八線
- 10:37麥克阿瑟在戰場上面被杜魯門解職
- 10:40想想看這意味着什麼
- 10:43你看看今天美國在伊朗戰場上的表現
- 10:45以及當前的輿論
- 10:47就可想而知
- 10:491950年代初的美國報紙上
- 10:51充斥着共產主義勢不可擋
- 10:53第三次世界大戰迫在眉睫的標題
- 10:56麥卡錫議員在國內抓敵特分子
- 10:59原子彈之父奧本海默因為左傾嫌疑
- 11:02被送上聽證會
- 11:03錢學森也因此棄美投共
- 11:06整個社會的情緒是收縮的恐懼的
- 11:09不確定性的
- 11:10這種情緒直接影響了股票市場
- 11:13大蕭條和世界大戰的記憶還沒有消退
- 11:16那一代人裏面
- 11:16很多人認為股票就是賭博
- 11:18是騙局正經人不碰這東西
- 11:211950年代的美股PE只有個位數
- 11:24大量的優質公司的股價
- 11:26連淨資產都不到
- 11:28用今天的眼光來看
- 11:29那就是大街上灑滿了金子
- 11:31但是沒人彎腰撿
- 11:33因為大家都在擔心
- 11:34蘇聯明天會不會就打過來了
- 11:36就是在這個背景下
- 11:3820歲出頭的
- 11:39巴菲特從格雷厄姆那裏
- 11:41學到了價值投資的核心方法
- 11:43開始管理自己和家人朋友的錢
- 11:46格雷厄姆本人就是極端斯坦的倖存者
- 11:49他在 1929 年崩盤裏面
- 11:51虧的幾乎一無所有
- 11:52然後用 10 年時間重建了一套系統
- 11:55核心就是安全邊際
- 11:57以遠低於內在價值的價格買入
- 12:00讓市場的非理性成為你的朋友
- 12:02而不是敵人
- 12:04巴菲特在哥倫比亞大學
- 12:06聽了格雷厄姆的課
- 12:07那是他人生裏面
- 12:08描述為第二次被閃電擊中的時刻
- 12:11第一次是讀了格雷厄姆的
- 12:13《聰明的投資者》
- 12:14他從格雷厄姆那裏學到的
- 12:16第一個重要動作
- 12:17是系統性的翻閲穆迪手冊
- 12:20這套手冊厚的像電話簿
- 12:22列着美國幾千家上市公司的財務數據
- 12:25一頁一頁的翻找那些被低估的股票
- 12:28他後來説
- 12:29自己把整本穆迪手冊從頭翻到尾
- 12:32翻了兩遍
- 12:33他在翻閲手冊的時候
- 12:35找到了一家叫做西部保險證券的公司
- 12:38股價3美元
- 12:39每股盈利20美元
- 12:41市盈率0.15倍
- 12:43傑納西燃氣
- 12:45市盈率2
- 12:48新貝德福德鐵路
- 12:50股價 30 美元
- 12:51賬上躺着的現金就有每股 100 美元
- 12:55這種機會在今天根本不可能存在
- 12:57無數的量化程序 1 秒鐘就能發現
- 13:00然後哐一下套利掉
- 13:01但是1951年的美國沒有彭博終端
- 13:05沒有互聯網
- 13:05金融信息的流通靠手抄和郵寄
- 13:09一本穆迪手冊翻完要幾個月
- 13:11而且大多數人根本不屑於去翻
- 13:14認知差就是這麼形成的
- 13:16這就是1950年那個年化50%從哪裏來的
- 13:20不是他比別人更聰明
- 13:21而是他在別人因為恐懼而縮手的時候
- 13:25看清楚了被錯誤定價的資產
- 13:27而且有勇氣把錢放進去
- 13:311960年 30歲的巴菲特已經有了100萬美元
- 13:34金本位時代的100萬美元
- 13:36可以買將近0.9噸黃金
- 13:39放在今天
- 13:40差不多1億美元
- 13:42從1950年的幾千美元起步
- 13:4510年到100萬
- 13:46這就是那個極端斯坦
- 13:47窗口給他的禮物
- 13:491960年代他還保持着30%以上的年化回報
- 13:541970年代之後就下滑到20%左右
- 13:57最近這些年跟指數差不多
- 13:59收益率下降
- 14:00是因為體量進入了另一個維度
- 14:03小公司的認知差
- 14:04對他已經沒有什麼意義了
- 14:06他本人就是市場的一部分
- 14:08但是那個10年100倍的點火時刻
- 14:12已經不可逆的
- 14:13把他推到了一個從1萬美元起步
- 14:15永遠無法到達的位置
- 14:17投資和創業
- 14:19表面上是兩件不同的事情
- 14:21底層邏輯一樣
- 14:22平均斯坦裏面裝燃料
- 14:24極端斯坦來臨的時刻點火
- 14:26然後飛出去
- 14:27CZ靠的是加拿大護照加華爾街履歷
- 14:30加行業深耕
- 14:32巴菲特靠的是卵巢彩票
- 14:34加格雷厄姆方法論
- 14:36加早期美股的認知差
- 14:38時代不同
- 14:39路徑不同
- 14:40底牌不同
- 14:41但那個時刻來臨時
- 14:43他們都按下了點火鍵
- 14:45CZ講完了
- 14:46巴菲特講完了
- 14:47但這兩個人條件都太好了
- 14:49CZ有加拿大護照
- 14:51有華爾街履歷
- 14:52巴菲特有格雷厄姆做導師
- 14:55出生在國會議員家庭
- 14:57從小浸泡在商業環境裏
- 14:59有人會説
- 15:00這個故事跟我有什麼關係
- 15:02這個幻覺
- 15:03我來打破它
- 15:04先講李笑來
- 15:06長春大學畢業
- 15:07不是名校
- 15:08還是復讀考進去的
- 15:09做新東方英語老師之前
- 15:11兩度破產負債
- 15:13第一次是在長春做買賣賠掉了
- 15:15第二次是因為給父親看病
- 15:17徹底打回原形
- 15:18欠了一屁股債
- 15:19為了餬口
- 15:20去新東方教英語
- 15:22教英語這件事情
- 15:23他乾的不差
- 15:24出過一本暢銷書
- 15:26賣了幾十萬冊
- 15:27版税讓他還清了債務
- 15:29手裏開始
- 15:30有了閒錢
- 15:31他做了一個在那個年代
- 15:32相當不尋常的事情
- 15:34每個月花1,000美元
- 15:36在亞馬遜上買英文書
- 15:381,000美元
- 15:39那是2,005年前後的事情
- 15:41按當時的匯率折算
- 15:42差不多是8,000人民幣
- 15:44一個教英語的老師
- 15:46把自己幾乎所有的可支配收入
- 15:48都用來買書
- 15:49而且
- 15:50是專門買中國買不到的英文原版書
- 15:53經濟學社會學心理學投資學
- 15:56什麼都買
- 15:56什麼都讀
- 15:57他的邏輯很簡單
- 15:59信息不對稱就是認知差
- 16:01認知差就是錢
- 16:03他在平均斯坦裏面所能做到的最大化
- 16:06就是在別人刷肥皂劇的時間裏面
- 16:08把自己的認知密度
- 16:10拉到別人追不上的水平
- 16:12與此同時
- 16:13他有一點閒錢
- 16:14就挪到香港買美股
- 16:16今天人人都開始討論納指標普定投
- 16:19但是
- 16:20李笑來20年前就開始做這件事情了
- 16:23他賺到了第一筆
- 16:24真正意義上的投資收益
- 16:26然後把這個邏輯內化成了一種本能
- 16:29永遠往認知差最大的地方走
- 16:322011年 他接觸到了比特幣
- 16:34那個時候比特幣一枚不到1美元
- 16:36整個社羣加起來可能也就幾萬人
- 16:39大多數是極客和密碼朋克
- 16:41中國人裏面真正懂的幾乎是鳳毛麟角
- 16:44他一接觸就明白了
- 16:46這不是騙局
- 16:47這是一套
- 16:48繞開國家信用背書的貨幣系統
- 16:50底層邏輯
- 16:51跟黃金一樣
- 16:52稀缺性不依賴任何人的承諾
- 16:55他開始大量的買入
- 16:56同時開始寫文章建社區
- 16:58在中文互聯網上面佈道比特幣
- 17:01他在博客上面寫了大量深度文章
- 17:03用普通人能看懂的語言
- 17:05解釋比特幣的底層邏輯
- 17:07解釋為什麼法幣系統
- 17:09是一種對所有儲蓄者的隱形徵税
- 17:11解釋為什麼互聯網時代
- 17:13需要一種
- 17:14不受任何單一政府控制的貨幣
- 17:17這些文章
- 17:18在當時的中文互聯網上幾乎是孤品
- 17:21你在百度上面搜比特幣
- 17:23找到的不是他的文章
- 17:24就是騙局廣告
- 17:26他一邊積累認知
- 17:27一邊積累倉位
- 17:29一邊積累在這個行業裏面的影響力和信任
- 17:32等到2017年ICO浪潮來臨的時候
- 17:35他已經在裏面深耕了6年
- 17:38然後講郭宏才
- 17:40沒有上過大學
- 17:41在山西賣牛肉
- 17:42一個從最基層摸爬滾打出來的人
- 17:45沒有任何精英背景加持
- 17:48他2013年前後接觸比特幣
- 17:50接觸方式很草莽
- 17:51就是聽李笑來説了這東西能賺錢
- 17:54進去研究了一番
- 17:55然後發現自己真的信
- 17:57他信了之後的行動方式
- 17:59就是夫妻倆口子做視頻
- 18:01做節目佈道
- 18:02開着他的長城汽車全國行
- 18:05逢人就佈道比特幣
- 18:06他的演講風格極其接地氣
- 18:09沒有什麼高深理論
- 18:10就是大白話
- 18:11就是激情
- 18:12反而比那些説的頭頭是道的專家
- 18:14更有穿透力
- 18:15因為聽他説話的很多人
- 18:17本來就不是知識分子
- 18:18接受的就是這種直接的衝擊
- 18:212016年 他進入了達沃斯世界經濟論壇
- 18:24登台講話
- 18:25一個賣牛肉出身的人
- 18:27站在全球財長行長面前
- 18:29用並不流利的英語告訴他們
- 18:31比特幣
- 18:32是對你們傳統金融系統的一場革命
- 18:34你們阻止不了它
- 18:36台下坐的是IMF的人
- 18:38各國央行行長
- 18:39華爾街的頂級基金經理
- 18:41他沒有學歷人脈資金有一些
- 18:43但也不多
- 18:44最強的就是行動力
- 18:46是在關鍵時刻
- 18:47完全不顧後果往前衝的膽量
- 18:50這兩個人
- 18:51一個靠認知深度
- 18:53一個靠行動密度
- 18:54路徑完全不同
- 18:56在極端斯坦來臨的那個時刻
- 18:58都把手裏的牌一張不留的打了出去
- 19:01我之前多次引用過
- 19:02古希臘歷史學家修昔底德的名言
- 19:05幸福的秘訣在於自由
- 19:07自由的秘訣在於勇敢
- 19:09這句話説的是公元前5世紀的雅典人
- 19:12在伯羅奔尼撒戰爭中
- 19:14面對軍國主義的斯巴達人
- 19:16雅典人為什麼要死戰
- 19:18把它挪到財富的語境裏
- 19:20依然成立
- 19:21如果你認為幸福的秘訣是財富自由
- 19:24那麼財富自由的秘訣就是
- 19:26你在關鍵機會出現的時候
- 19:28夠不夠勇敢
- 19:292,500年前
- 19:30伯里克利説給雅典士兵的話
- 19:33今天説給想要財富自由的人
- 19:35一字不差
- 19:36真正的關鍵機會有一個共同特徵
- 19:39巨大的不對稱性
- 19:41下行風險有限
- 19:42上行空間無限
- 19:44這種機會大概有三種形態
- 19:47第一種街頭血流成河
- 19:48大甩賣這種時刻有一個典型特徵
- 19:52任何一個想買的人
- 19:53都會感覺到一種幾乎是生理上的恐懼
- 19:56不是哎這個可以考慮考慮那種猶豫
- 19:58而是我現在買進去是不是傻了
- 20:01那種恐懼
- 20:022008年9月
- 20:04雷曼兄弟宣佈破產那兩週裏
- 20:07美國國會第一次表決7,000億救市方案
- 20:09居然沒通過
- 20:11道指當天砸穿777點
- 20:13當日最大跌幅
- 20:15市場上所有人都在割
- 20:17基金經理在割散户在割
- 20:18機構在割
- 20:20沒有人在買
- 20:21因為沒有人知道底在哪裏
- 20:23你在那個時候買進去
- 20:24需要的不是智商
- 20:25而是膽子
- 20:27這就是巴菲特所説的
- 20:29好色的男人到了女兒國
- 20:31彼得林奇説的當閃電打下來的時刻
- 20:34你必須在場
- 20:35下行風險是有限的
- 20:37因為那個價格已經把最壞的情況
- 20:40大部分定價出去了
- 20:41上行空間是無限的
- 20:43因為情緒會修復
- 20:44基本面會修復
- 20:46世界不會真的就此終結
- 20:48第二種巨大的認知差窗口正在關閉
- 20:52這種機會更加稀有
- 20:54也更加難以把握
- 20:55因為它通常以一種
- 20:57讓大多數人覺得這是騙局
- 20:59或者這是噱頭的面目出現
- 21:01早期比特幣是這種形態
- 21:032011年 比特幣一枚大概一美元
- 21:06懂它的人知道
- 21:07這是一套在技術上
- 21:08幾乎無懈可擊的去中心化貨幣系統
- 21:11當時黃金總市值8萬億美元
- 21:14它哪怕只吃下黃金用户的1%
- 21:17都要漲到4,000美元一枚
- 21:19不懂的人看到的是
- 21:20這個東西沒有政府背書
- 21:22沒有實物支撐
- 21:23明顯是騙局
- 21:25這兩種人在同一時間面對同一個標的
- 21:28做出了完全相反的判斷
- 21:30認知差就是他們的判斷
- 21:32與市場定價之間的那條縫
- 21:34誰跨過來那條縫
- 21:36誰就拿到了入場券
- 21:38這種機會的時間窗口往往不長
- 21:41認知差是會被消滅的
- 21:43進來的人越多
- 21:44價格越高
- 21:45越來越多的人開始相信這個東西
- 21:47認知差就變成了共識
- 21:49共識就變成了泡沫
- 21:51然後就沒有了
- 21:52往往是你比市場早兩年是先知
- 21:55你比市場晚兩年是接盤俠
- 21:58第三種大危機疊加大放水
- 22:01全面重估
- 22:02這種機會最宏觀
- 22:03也是時間跨度最長的
- 22:05往往在一個大週期裏面
- 22:07所有的資產都在同時重新定價
- 22:112020年Covid就是這個邏輯
- 22:13Covid的爆發
- 22:14對全球供應鏈和金融市場
- 22:16造成了巨大的衝擊
- 22:18美股連續熔斷之後的放水規模
- 22:20比2008年大了一個數量級
- 22:23美聯儲在幾周之內
- 22:24買入了幾萬億美元資產
- 22:26全球央行一起開閘
- 22:28流動性哐一下灌進來
- 22:30所有資產價格都在重估
- 22:32股票房地產加密貨幣大宗商品
- 22:35這種時刻提前卡好倉位的人
- 22:38只需要等待
- 22:39流動性會替你工作
- 22:41説白了
- 22:41這3種機會的底層是同一件事情
- 22:44市場犯了錯
- 22:45你看到了
- 22:46你敢下手
- 22:47錯誤被糾正的過程
- 22:49就是你的回報
- 22:50在這種時刻
- 22:51大多數人會做什麼
- 22:53看見了但不動
- 22:54心裏知道
- 22:55但等着再看看
- 22:57周圍的人在恐慌
- 22:58跟着恐慌
- 22:59沒人在討論這件事
- 23:01就以為不重要
- 23:02差別只在那一下你敢不敢按
- 23:05判斷力可以訓練
- 23:06可以積累
- 23:07可以通過學習增強
- 23:09但勇氣是另一件事
- 23:11説白了所有人都説不的時候
- 23:13你敢説是恐懼最濃的時候
- 23:16你還能下手
- 23:17這種東西沒法靠學習獲得
- 23:19它就是膽子
- 23:20是心跳加速之後
- 23:21還能按下去的那個東西
- 23:24當然除了勇敢
- 23:25你還要有籌碼
- 23:26越多越好
- 23:27只是很多時候
- 23:28有大把籌碼的人
- 23:30在命運的決斷時刻不敢押注
- 23:33再多的籌碼也白搭
- 23:34我們先講講錯過的那個
- 23:36茨威格在《人類羣星閃耀時》裏
- 23:39有一章講滑鐵盧戰役
- 23:41但主角不是拿破崙
- 23:43不是威靈頓
- 23:44而是一個叫格魯希的人
- 23:46格魯希的故事
- 23:47先得理解他是誰
- 23:49他不是什麼
- 23:49庸才
- 23:50從大革命時期就開始跟着拿破崙打仗
- 23:53歷經埃及遠征、奧斯特里茨、波蘭戰役
- 23:5720年裏爬上了元帥的位置
- 23:59是法國軍隊裏面
- 24:00最資深的騎兵指揮官之一
- 24:03他的軍事履歷
- 24:04放在任何一個國家都是寶貝
- 24:06拿破崙從厄爾巴島回來復辟之後
- 24:10格魯希忠心不二的跟隨
- 24:12被委以重任
- 24:13這是一個在平均斯坦裏面
- 24:15貨真價實成功了一輩子的人
- 24:181815年6月17日
- 24:19滑鐵盧前夜
- 24:21拿破崙把1/3的法軍
- 24:23差不多33,000人交給格魯希
- 24:25命令很清楚
- 24:27追擊被擊潰的普魯士軍隊
- 24:29不讓普軍與英軍會合
- 24:32拿破崙第二天
- 24:33要在滑鐵盧殲滅威靈頓的英軍
- 24:36計劃很清楚
- 24:37分工很明確
- 24:38格魯西只需要幹一件事情
- 24:40咬住普魯士人
- 24:41別讓他們跑回去
- 24:43第二天早上
- 24:44格魯希正在一個農舍裏面
- 24:45跟參謀們吃早飯
- 24:47就在這時候
- 24:48遠處傳來了炮聲
- 24:50那是幾十裏外
- 24:51滑鐵盧方向傳來的聲音
- 24:53地面在輕微顫抖
- 24:54杯子裏的茶水泛起細密的漣漪
- 24:57在場所有人都明白
- 24:59皇帝已經開戰了
- 25:00而且規模很大
- 25:02格魯希的副將熱拉爾站起來
- 25:04臉漲得通紅
- 25:05請求説元帥
- 25:07皇帝正在激戰
- 25:08我們必須向炮聲方向進軍
- 25:10立刻支援
- 25:11他的另一個參謀也説
- 25:13就是我們現在行軍
- 25:14兩個小時就能到
- 25:16這是關鍵時刻
- 25:17在場所有軍官
- 25:18沒有一個持異議的
- 25:20每個人都感受到了歷史的關鍵點
- 25:22就在今天
- 25:23就在這個早上
- 25:25格魯希猶豫了
- 25:26臉色變了變
- 25:27然後説我得到的命令
- 25:29是追擊普魯士人
- 25:31沒有皇帝的新命令
- 25:32我不能擅自改變行軍方向
- 25:35然後他繼續吃早飯
- 25:37那天下午
- 25:38普魯士布呂歇爾的軍隊
- 25:40本已被前一天的戰役打的潰散
- 25:43重新集結完畢
- 25:44繞道從格魯希防線的缺口穿過
- 25:47疾馳向滑鐵盧
- 25:49下午4點
- 25:49他們出現在威靈頓側翼
- 25:52正在跟英軍陷入焦灼的拿破崙
- 25:54突然陷入兩面夾擊
- 25:56法軍崩潰
- 25:57一瀉千里
- 25:58拿破崙在滑鐵盧戰役中徹底失敗
- 26:016天后宣佈退位
- 26:02流放聖赫勒拿島
- 26:04在那裏度過了他生命裏最後6年
- 26:07法蘭西第一帝國就此終結
- 26:10格魯希那天最終到達了戰場
- 26:12帶着他完好無損的33,000人
- 26:15到達了一片寂靜的戰場
- 26:17法軍已經潰敗
- 26:18他的軍隊是那場戰爭裏面
- 26:20唯一沒有損失的法國軍隊
- 26:22這是他軍事生涯裏面最大的諷刺
- 26:25格魯希不是沒有能力的人
- 26:26他在平均斯坦裏面
- 26:28是一個值得信任的好元帥
- 26:30忠誠穩健
- 26:31服從命令
- 26:32從不逾矩
- 26:33問題是極端斯坦的點火時刻來了
- 26:36他用平均斯坦的邏輯去應對
- 26:38按規則辦
- 26:39等命令不越雷池
- 26:41茨威格針對這一幕
- 26:43留下了那段著名的評論：
- 26:45在命運降臨的偉大瞬間
- 26:47市民的一切美德——小心、順從
- 26:50勤勉、謹慎都無濟於事
- 26:53它始終只要求天才人物
- 26:56命運鄙視的把畏首畏尾的人拒之門外
- 26:59命運只願意用熱烈的雙臂
- 27:01把勇敢者高高舉起
- 27:03送上英雄們的天堂
- 27:05再來講抓住的那一個
- 27:071644年 東亞
- 27:09這一年是有史以來
- 27:10中原政權更迭最密集
- 27:12歷史齒輪轉動
- 27:13最急促的一年
- 27:151644年3月
- 27:17李自成攻破北京
- 27:18崇禎皇帝上吊
- 27:20大明亡了
- 27:21李自成在北京登基
- 27:22建立了大順朝
- 27:24他手下
- 27:24有幾十萬身經百戰的農民起義軍
- 27:27拿下北京之後
- 27:28正處在聲威最盛的時刻
- 27:31最要命的是
- 27:32李自成控制的是整個中原的財政基礎
- 27:35只要他穩住局面
- 27:37用中原的財力整訓軍隊
- 27:39建立官僚體系
- 27:41確立正統性
- 27:42很快就是一個新的穩固王朝
- 27:44到那個時候
- 27:45大清將永遠失去入主中原的機會
- 27:49更壞的是
- 27:50一旦中原王朝站穩腳跟
- 27:52必然揮師北伐
- 27:54犁庭掃穴
- 27:55驅逐塞外
- 27:56滿洲人可能要退回
- 27:57白山黑水之間
- 27:59從歷史的主角變回歷史的邊緣
- 28:02父兄兩代人開創積累的一切歸零
- 28:05紅皇后對李自成和多爾袞兩個人
- 28:08先後打響了發令槍
- 28:11多爾袞的決戰時刻
- 28:12來自吳三桂的投降求援信
- 28:15吳三桂是大明的山海關總兵
- 28:18李自成佔領北京後
- 28:19命人扣押了吳三桂的家眷
- 28:21並且率軍向山海關壓來
- 28:24要求吳三桂投降
- 28:25歸順大順朝
- 28:27吳三桂寫信給多爾袞
- 28:29請大清出兵協助攻擊李自成
- 28:32多爾袞立刻面臨了格魯希那樣的時刻
- 28:35只不過他的處境更加不確定性
- 28:38格魯希是聽到了真實的炮響
- 28:41而多爾袞完全不清楚吳三桂的投降
- 28:44到底是真心還是詐騙
- 28:46這個問題答錯了
- 28:48代價是滿洲八旗在山海關下
- 28:51被李自成和吳三桂兩面夾擊
- 28:53全軍覆沒
- 28:54大清從此亡國
- 28:56同時他還要做全民總動員
- 28:58從遼陽到山海關將近500裏
- 29:0110萬大軍加糧草輜重
- 29:03在李自成主力抵達山海關之前
- 29:06完成行軍
- 29:08多爾袞只有十幾天的時間
- 29:10他必須在這麼短的時間裏面做出決斷
- 29:13完成整套下注動作
- 29:161644年5月27日
- 29:18多爾袞率八旗精鋭趕到山海關附近
- 29:21與吳三桂合兵
- 29:23在一片石之戰正面
- 29:25擊潰了李自成親率的農民軍主力
- 29:28多爾袞隨即率軍入關
- 29:30定都北京
- 29:31頒佈剃髮令
- 29:32開始了大清對中原的統治
- 29:35乾隆後來對多爾袞的歷史評價是
- 29:38定國開基
- 29:39成一統之業
- 29:40厥功最著
- 29:41格魯希聽見炮聲沒動
- 29:44繼續吃早飯
- 29:45多爾袞接到了吳三桂的信
- 29:47果斷押上了滿洲八旗所有的家底
- 29:50命運鄙視地
- 29:51把格魯希拒之門外
- 29:53用熱烈的雙臂把多爾袞高高舉起
- 29:56這就是極端斯坦裏面兩種人的分野
- 29:59茨威格説
- 30:00命運只願意用熱烈的雙臂
- 30:02把勇敢者高高舉起
- 30:04這是對的
- 30:05但茨威格沒説的是
- 30:07那個被舉起的人
- 30:09在被舉起之前的每一天
- 30:11看起來跟你我沒有什麼不同
- 30:14他也堵車
- 30:15也等電梯
- 30:16也有想擺爛的時候
- 30:17也有懷疑自己的夜晚
- 30:19也有被媽媽拍後腦勺説
- 30:21你怎麼不找份正經工作的時候
- 30:24大多數時候
- 30:25大家都是紅皇后
- 30:26履帶上面疲於奔命的普通人
- 30:28命運真正的分叉
- 30:30僅僅發生在那幾個極度短暫的窗口期
- 30:34很多人把努力理解錯了
- 30:36以為努力是為了線性的往上爬
- 30:38但是這些人的故事裏面
- 30:40努力乾的是另一件事情
- 30:42給火箭裝燃料
- 30:44給自己兜底
- 30:45讓極端斯坦的窗口打開的時候
- 30:47你有資格走進去
- 30:49平均斯坦裏面
- 30:51日復一日的打熬
- 30:52不保證你大富大貴
- 30:54但決定了你的下限
- 30:56關鍵時刻來臨時
- 30:57你有沒有資格上桌
- 30:59那如果現在
- 31:00正處在一段什麼都沒發生的歲月
- 31:03極端斯坦的窗口還沒出現
- 31:05四周很安靜
- 31:06什麼大機會也看不到
- 31:08這就是歷史的垃圾時間
- 31:10人的一生大部分都是垃圾時間
- 31:13那你就蟄伏積蓄燃料
- 31:15不要在沒有把握的時候瞎折騰
- 31:18在平均斯坦裏面
- 31:19硬要賭極端市場的回報
- 31:21這個階段
- 31:21把本職工作做好
- 31:23維護好現金流
- 31:24好好睡覺
- 31:25鍛鍊身體
- 31:26把手裏的閒錢管好
- 31:28保守投資
- 31:29不要瞎折騰
- 31:30虧掉了然後
- 31:31把所有的業餘時間用來拼命提升認知
- 31:34通過各種低成本的商業嘗試提升能力
- 31:38建立自己在某個領域裏面的稀缺性
- 31:41巴菲特常説投資就像是打棒球
- 31:44而且是一個沒有好球提示的棒球遊戲
- 31:47哪怕幾千個球飛過來
- 31:49只要不是你最擅長擊打的甜點區
- 31:52你就站在那裏一動不動
- 31:53沒有裁判會判你出局
- 31:55等到那個好球飛來的時候
- 31:57你認識它
- 31:58揮棒打出去
- 32:00在命運的炮聲響起的那個清晨
- 32:02像多爾袞一樣
- 32:04不猶豫有籌碼有勇氣押上全部梭哈
- 32:09我是腦總
- 32:10希望每個人都能在平庸的日常裏面
- 32:12攢足燃料
- 32:13在發射台上等到屬於自己的倒計時
- 32:17我們下期再見
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