気づいた時には損してます…機関投資家が"逃げ時"を決めている、相場の天井サイン — Transcript

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1. 0:00まさにね、今このIT
2. 0:01バブル機と同じような動きをしてるってことになります。ここから大暴落する可能性があるってことですか?
3. 0:09まさにその通りなんです。
4. 0:11へえ。
5. 0:18超大型IPO
6. 0:19は相場の大天井だというお話をします。歴史を振り返りましょう。
7. 0:24は
8. 0:24超大型
9. 0:26はその代のバブルの絶ピークと一致するんですよ。
10. 0:31過去史場が熱の渦にまれた時に決まって、え、超大型の上場が起きました。これは新たな時代の幕明けではなくてね、終わりの始まりを告げる金なんですよね。
11. 0:44ええ、
12. 0:45これを見てみましょう。まずこれはブラックストーンっていう会社が上場をしました。当時としては最大の
13. 0:52IPOだったんですね。うん。
14. 0:53これを見ると緑のやつがそうですから、こっからもうずっと下がってるじゃないですか。
15. 0:58ダウのピークその
16. 1:004ヶ月後にやってきています。
17. 1:02こんな感じなんですよね。
18. 1:04うん。
19. 1:04それから次の銘柄、ATT
20. 1:06ワイヤレスでございますけれども、え、
21. 1:092000年の4月26
22. 1:11日に上場しました。これも当時最大の
23. 1:15IPOだったんですけれども、この
24. 1:176ヶ月後にSP500
25. 1:19は最高値をつけたんですね。
26. 1:22それで、え、ま、株価もこのように下がっていったということでございます。
27. 1:26こういうね、あの、IPO株超大型の
28. 1:30IPO
29. 1:30が市場崩壊のサインになります。なぜかと言うとね、ま、プロよく相場が分かってる人間は
30. 1:371番高い時にね、売り逃げるわけですよ。
31. 1:40で、体衆ニュースを見て熱狂するわけです。そうするとアプロはあ、みんなが熱狂してるからな。ここが限界だと見極めて株を売り抜けるわけですね。
32. 1:48[音楽]
33. 1:50うん。
34. 1:50それからもう1
35. 1:51つはもう他に買う人がいなくなるんですよ。普段はね、投資をしない人までがね、飛びつくんです。
36. 1:57うん。
37. 1:58だからあの昔で有名な例で言うと靴磨きの少年までに旦那いいですよってこう言われたと。で、それを言われたがためにある人はそこで株を売って
38. 2:111929
39. 2:11年の大教皇を切り抜けることができた。これ有名なニュースですけれど、こういうのもあるんですよね。
40. 2:18うん。
41. 2:18で、もう誰もそういう人まで買うんだったら市場から回転が消えちゃうじゃないですか。
42. 2:23はい。
43. 2:23だから風船が限界まで膨らんだ状態ですよね。ということでその風船が割れるということになります。
44. 2:30本当ですね。新規上場後にピークを記録していないということはもうまさに先生がおっしゃる通り市場崩壊のサインになっているわけなんですね。
45. 2:42そうなんですね。で、ITバubルの時、
46. 2:45IPO株の大暴落が起きました。これも
47. 2:48ちょっと見てみましょう。約2000年
48. 2:50前後ですね。このアジレントっていうやつ
49. 2:54は、え、1999年の11月に上場をして
50. 2:58います。[音楽]え、コビスは2000年
51. 3:00の7月でパームは2000年の3月に上場
52. 3:04をしています。で、これらが、ま、どの
53. 3:06ようになったかをちょっと見てみましょう
54. 3:08。
55. 3:08まずアジレントっていうのは世界的な大企業であるヒューロットパックカードの計測機部門が独立した企業です。それからコービスは次世代の超高速ネットワークを支える光ファイバー通信。これに関する企業なんですよね。で、パームは現在のスマートフォンの先けとなる手のひサイズの端末。これを製造販売していました。こうした企業がどうなったかをちょっと見てみましょう。
56. 3:37はい。
57. 3:37このアジレントはここで上したんですけど、そっから運上がること上がったんですよ。
58. 3:42でもぐっと下がってきて崩壊により
59. 3:4590%
60. 3:46の、え、業績が悪くなって、え、株価も
61. 3:5090%
62. 3:51下がったとこのようになっています。
63. 3:53はい。
64. 3:53ホービスに至っては株価が
65. 3:5598%下がった後に上場廃止時総額
66. 4:000
67. 4:00になっちゃったとこういうことですよね。
68. 4:02で、パームについてもそうです。
69. 4:04価格が98%
70. 4:06下がった時に買収されてこれも消滅してしまったとこういう風になっています。
71. 4:12うん。随分もう桁が違いますね。
72. 4:1698%
73. 4:17など大きく下落してしまうんですね。
74. 4:19うん。98ってことはまあ2%
75. 4:22しか残らない。つまりまっていうことですよね。まだまだありますよ。次の
76. 4:264車を見てみましょう。
77. 4:28ネットスーパーですね。それから
78. 4:30Eoこれはネットのガング販売。
79. 4:33それからプライスライン、それからドクター。これらをちょっと見てみましょう。どんな感じだかと言うと、まずネットスーパーのウブ版
80. 4:41です。
81. 4:42これはネットスーパーの先けで全米に巨大な倉庫を作ったんですよね。で、無茶な資金繰りを行いました。それから
82. 4:51E
83. 4:51トイ。これはネットのガング店ですね。それからプライスライン。これは顧客が価格を決める逆型の旅行サイトを始めました。
84. 5:01うん。
85. 5:01ドクターは、え、アメリカの元イ総官という権威のある名前を用いて看板にしましたが、ただそれだけだったんですよね。で、医療健康オンラインサイトでした。で、これがどうなったかって言うと
86. 5:15Webでございますけれども自価総額が
87. 5:1780億ドルありましたが結局
88. 5:1999%
89. 5:21下がりまして消滅しちゃったんですよ。破散しましたよね。それから
90. 5:26EO99%
91. 5:29暴落しました。で、77
92. 5:31億ドルあった直総額が、ま、
93. 5:330になってしまったと。
94. 5:34へえ。
95. 5:35それからプライスラインはまだ上場してますから、これ最初上がったの分かりますよ。随分上がったんですよ。
96. 5:41だけどずっとあって99%
97. 5:44暴落をしている。こんな感じなんですよね。で、ドクターも最初
98. 5:4945ドルありました。77
99. 5:51億ドルの直価総額がありましたが
100. 5:5399%
101. 5:55暴落をしてこれも消滅をしてしまったと。
102. 5:58こんな感じなんですよね。もうひどいと言いますか、悲惨な状況ですよね。もしこの株を上場時によしと思って買っていたと思うとも恐ろしくなります。ゼ
103. 6:11ロになってますよ。ゼ
104. 6:12ロですよ。買った分が。
105. 6:13だからね、本当に上場後のこの熱狂に込んじゃいけないっていうことなんですよね。
106. 6:19うん。
107. 6:19で、今の市場も指数を見てこの
108. 6:22IT
109. 6:22暴落時と似たようなサインが出ています。
110. 6:25え、まず22
111. 6:27号をトピックスで割った数字を見てみましょう。
112. 6:3022
113. 6:31号っていうのは、ま、一部の絶好調の銘柄、特に反動体の銘柄を多く含んだ指数です。
114. 6:37[音楽]
115. 6:38これに対してトピックスは日本の株式市場全体、プライム市場全体を指数化したものです。これをちょっと見てみましょう。そうすると日経
116. 6:47225は日本経済新聞社が選んだ
117. 6:50225種なんですよね。
118. 6:52特徴としては一部の根株がこの指数を大きく動かします。トピックスはこれに対し東初のプライム市場のほぼ全銘柄が入っています。
119. 7:03で、これは日本の株式市場全体のリアルな対温権になっています。で、これを見てみましょう。
120. 7:11IT
121. 7:11バブル機の時は、え、運高かったんですが、そこからずっと低面をしました。
122. 7:17え、これ低面したっていうことはトピックスの方がよく上がったってことですよ。
123. 7:21うん。
124. 7:22の昇が大きくなったんですがもういい
125. 7:271.3倍まで来てるんですよね。
126. 7:29だからよほどこれあの期待が、え、高まってる証拠です。
127. 7:34成長株に対する期待が市場の全体にこんなに大きな影響を与えるんですね。
128. 7:41そうなんですよね。まさにね、今この
129. 7:43IT
130. 7:43バブル機と同じような動きをしてるってことになります。それ以上の動きだってことですよね。
131. 7:49うん。
132. 7:50ということは先生の話こまで聞いていくとここから大暴落する可能性があるってことですか?
133. 7:58まさにその通りなんです。
134. 7:59へえ。
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143. 8:30から受け取りください。
144. 8:32このね、米国における
145. 8:33AI
146. 8:34株の状況についてもお話をしていきましょう。
147. 8:37NDX、これはNADのトップ100
148. 8:41銘柄の指数なんです。これに対して
149. 8:43SPXはSP500
150. 8:45の株価ですね。進興を分子として安定している株を含んだ全体を分母とする。これの見方で見ていきましょう。
151. 8:55はい。
152. 8:55そうするとIT
153. 8:56バubの時にほら大きく上がってるのが分かるじゃないですか。
154. 9:00え、これはNDX
155. 9:01がうんと上がったからですよ。
156. 9:03これに対してまた急速に下がっているのは
157. 9:05NDX進行株が下がったからです。
158. 9:08その後徐々に徐々にこの指数が上がっていって今は
159. 9:131.3倍も高くなってますよね。
160. 9:15成長株に随分期待が高まっているっていうことです。
161. 9:19うん。
162. 9:20今度はSX。
163. 9:22これは反動体指数なんですけれど、これと
164. 9:25SP500との比較を見てみましょう。
165. 9:28この反動体銘柄ですから、特にこの分野成長が大きいということですよね。これを見ていきます。
166. 9:35そうするとIT
167. 9:36バブル機の時に大きく上がりまして、今またぐっと上がってるのがお分かりただけますでしょうか?この赤いところですね。え、前のバブルキに比べて
168. 9:462.5
169. 9:47倍になってるんですよ。これすごい上昇です。
170. 9:492.5[笑い]倍
171. 9:51でごく最近すごく上がってるの分かります?もうあの、え、ほぼ垂直に上がってるじゃないですか。
172. 9:56うん。
173. 9:56これとても昇幅が高いという感じになっています。
174. 10:01AI
175. 10:01企業はね、赤字の垂れ流しの状態なんですよ。
176. 10:04ここがまずいんですよね。
177. 10:07例えばチャットGPT
178. 10:08ってことでしょ。これあの上場が遅れるということになりました。なぜかと言うと赤字だから
179. 10:15でこれMicrosros
180. 10:16が暴露してしまったんですよね。
181. 10:18チャットGPT
182. 10:19ってもう私も使ってますけど成としてのもう付役もうとても有名ですし、もうほとんどの方が使ったことあるんじゃないかなと思うので、私はすでに上しているものだと思ってました。そうなんですよね。ところがそうでもないんですよ。このね、オープン
183. 10:38AI
184. 10:38の業績がひどいんですよ。それでね、上場が延期になっちゃったんですよ。
185. 10:43これオープンAI
186. 10:44の赤字のエビデンスが出ています。
187. 10:47延期をするということになっています。で、通気業績ですけれども、最終赤字が
188. 10:53385億ドル。え、6.2兆円ですから。
189. 10:57ええ、
190. 10:58すごいでしょ。6.2
191. 11:00兆円ですよ。これが赤字だと。で、それは去年の赤字の
192. 11:047.6倍だとこういう時ですよ。
193. 11:07こうやってみるとじゃあ
194. 11:08AI
195. 11:09で儲けるっていうのはまだ先のような話かなと思うんですけど、どうなんでしょう?実際。
196. 11:15[音楽]
197. 11:15そうですね。あのIT
198. 11:17バブル機にも同じようなことが起きていました。
199. 11:20これがそれですね。え、
200. 11:21Web先ほど出てきた会社ですが、これも巨額の設備投資に対して
201. 11:27AI
202. 11:28サービスで一般消費者から、ま、利益を出せていないという状態はこの
203. 11:33Webに重なります。
204. 11:35うん。
205. 11:35確かにあの生成AI
206. 11:37って無料プランでも使える十分使えるので
207. 11:41お金出してます。さんは
208. 11:43時今日も無料で
209. 11:45AI
210. 11:45使ってきたので同じようにお金を出してるユーザーって実際少ない。
211. 11:50僕も出してないですよ。
212. 11:52やっぱり企業の方だけっていうイメージがありますね。
213. 11:55ま、このようにね、あの利益を出してないにも関わらず巨額の設備投資を投じちゃってるんですよね。
214. 12:02へえ。
215. 12:03で、ますますね、この設備投資が大きくなっています。こちらを見ていってください。
216. 12:07これ設備投資の金額ですからマイナスにしていますが、このわゆるマグニシデントセっていうのの設備投資学です。で、ずっと当然これマイナスはなんですけれども最近特に大きくなってるのか分かります。
217. 12:22こんな感じなんですよ。うん。
218. 12:24それだけじゃないんです。それでもういいのに自社株もやめないんですよ。矛盾してんですよ。だって自社株っていうのは資金を出すことでしょ。でも資金を入れてるんですよね、彼らは。
219. 12:36だってその設備投資をしなければいけないから。だから資金を入れながら資金を出してるんですよ。
220. 12:42たまるわけないですね。
221. 12:43たまるわけないですよ
222. 12:44ね。
223. 12:45これ個人に例えると、ま、見えの構造ですよ。クレジットカードで、ま、リボ払いやキャッシングね、ま、あの車載発行ですね周囲に見えを張るために高級時計。
224. 12:57[音楽]
225. 12:58これは、ま、自社株のこととしてこれを毎月買い続けてるようなこんな感じになってますか?
226. 13:03え、もう何のためって思っちゃいますけど、やっぱり企業っていうのは自分の会社をよく見せたくなるものなんでしょうね。ただ林先生いつまでもそうやって見えを張ってるわけはいかないと言いますか、自社株を行うのは資金面的にも厳しいのではないかなと。だってもうお金って自然と湧き続けるものじゃないですからね。
227. 13:05[音楽]
228. 13:26その通りなんですよ。こちらをご覧になってください。
229. 13:30Microsoft、MA、
230. 13:31Apple、テスラのことをちょっと書いておきましたが、
231. 13:34まずはあの設備投資を書いておきました。
232. 13:38Microsoftは市販機で
233. 13:40100
234. 13:40億ドルの流出をしています。で、メタは
235. 13:44AIインフラに巨額の投資をしています。
236. 13:47AppleはAI
237. 13:48に遅れちゃったんですよね。
238. 13:50で、これで挽回のために、え、増額をしています。
239. 13:53テスラはAIやロボタクシーへの投資を
240. 13:56行っています。このために何をしている
241. 13:59かって言うとMicクrosoftは継続
242. 14:01的な車載を発行していますし、それから
243. 14:04メタは定期的な車載発行へとシフトしまし
244. 14:08た。Appleも定期的に記載を行ってい
245. 14:11ます。で、テスラは資金繰りが悪化してい
246. 14:14ます。で、この中で何をしてるかというと
247. 14:17自社株ですよ。MICRソフト
248. 14:19は継続的に行ってい
249. 14:21ます。
250. 14:21メタは勢いは衰えてますが、ここも実写株やってるんですよね。
251. 14:27うん。
252. 14:27で、Apple
253. 14:28は、ま、例外的ですが、巨額の自社株を維持しています。
254. 14:34で、テスラは事実上を停止しているこんな状況なんですよ。
255. 14:35[音楽]
256. 14:38で、残りの3者ですね、マグニシント
257. 14:40[音楽]7の、
258. 14:41え、NVIDIAは反動体製造やそれから
259. 14:45R&DA巨額の設備投資を行ってます。
260. 14:49Google
261. 14:50ここが、ま、親会社はアルファベットですが、設備投資を
262. 14:541900ドルと情報修正しています。
263. 14:57Amazon
264. 14:57は年数円規模のインフラ投資、これを行っています。
265. 15:01へえ。
266. 15:02で、え、貯金の資金調達でございますけれども、
267. 15:06NVIDIAは250
268. 15:07億ドルの車載を発行しました。
269. 15:105年ぶりなんですよ。
270. 15:12Google
271. 15:12は過去最大の円立てを発行しています。
272. 15:16500億ドル規模なんですよね。
273. 15:18それからAmazonは175億ドル
274. 15:21の枠を設定しました。こういうことをしてるにもかわらず自社株をやってるんですよね。自社株。
275. 15:28NVDは自社株を継続しているし、
276. 15:32Google
277. 15:33は継続しています。負担像が、え、響いてきています。で、
278. 15:37Amazon
279. 15:37は抑制傾向になっているとこんな感じなんですよね。
280. 15:41ここまで何をが読み取れるかって言うと、実の伴わない
281. 15:46AI投資を行っていると。
282. 15:48で、それが数字として露呈しているってことですよね。で、期待だけの大きなバブルが弾けようとしてるわけですね。ですからこういう状況の中で株式の上昇が一気に、え、引転していく可能性がある。こういう風に考えています。うん。
283. 16:02[音楽]
284. 16:04つまり、ま、赤字が続いている
285. 16:06AI
286. 16:06企業が授業を縮小すれば、ま、必然的に
287. 16:10AI
288. 16:10に必要不可欠な反動体の需要も減っていく、最終的に大暴落を巻き起こすという流れなんでしょうか。
289. 16:18うん。まさにそうですね。山口さんにね、分かりやすくまとめていただいてね、本当にありがたい。
290. 16:24いや、分かりやすく怖いです。
291. 16:25も今ちょっとお話を伺いながら本当に大型上場には手出しちゃいけないんだなということよくわかりました。
292. 16:34ご理解いただいてよかったです。本当にね、データは嘘をつきませんからね。
293. 16:38まさに視聴者の皆さんも今日の講義で株式投資への理解を深めることができたのではないでしょうか。いや、本日もとても有益な情報先生教えてくださいましてありがとうございました。
294. 16:46[鼻息]
295. 16:52ありがとうございました。
296. 16:54この投資部チャンネルではお金の不安を
297. 16:57晴らすおテーマに投資や経済の知識を
298. 17:01分かりやすくお届けしています。是非
299. 17:04チャンネル登録と高評価をしていただき
300. 17:06まして、次回の動画も楽しみにお待ち
301. 17:09ください。それではまた次回の動画でお
302. 17:12会いしましょう。