Börsenpunk: Meta und die KI-Angst - reichen starke Zahlen nicht mehr? Nike im Abwärtsstrudel — Transcript

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1. 0:00Jochen, ich möchte genauso aussehen, wie
2. 0:02du.
3. 0:09[schnauben]
4. 0:13[schreien]
5. 0:17[musik]
6. 0:22Herzlich willkommen zur neuen Börsenpunk
7. 0:24Ausgabe. Heute im Programm, wir haben
8. 0:26Fragenkatalog, den wir abarbeiten. Wir
9. 0:28schauen auf den KI-Trader, der zuletzt
10. 0:30deutlich ins Wackeln gekommen ist.
11. 0:31Rückblick auf die "Bar der Trading Days"
12. 0:33und wir schauen natürlich auf Nike und
13. 0:35müssen der Frage mal nachgehen, ob Nike
14. 0:37jetzt wirklich endgültig die Luft
15. 0:39ausgegangen ist. Okay, kommen wir zu den
16. 0:40Fragen. Fred aus Hamburg. Ach, Fred, ich
17. 0:42liebe die Postkarten. Was sagst du zu
18. 0:44Polaris? Polaris ist ein Hersteller von
19. 0:47Nutzfahrzeugen, Offroad-Fahrzeugen,
20. 0:49Schneemobile haben sie im Portfolio,
21. 0:52z.B. Ski-Doos. Hey, die Dinger können
22. 0:54schon echt Spaß machen, wenn man das
23. 0:55fahren kann.
24. 1:00Sie haben die letzte Umsatzprognose für
25. 1:022026 angehoben. 2 bis 5% Wachstum
26. 1:04erwarten sie jetzt. Okay. Darüber hinaus
27. 1:06gewinnen sie seit fünf Quartalen
28. 1:08Marktanteil bei Offroad-Fahrzeugen. Hm,
29. 1:10passt. Was gut ist, Nischenhersteller,
30. 1:12gute Positionierung, schönes
31. 1:14Händlernetz, sauberer Vertrieb. Das
32. 1:16passt alles. Nichtsdestotrotz wäre es
33. 1:18nicht meine erste Wahl, Fred, und es
34. 1:20wäre schon gar nichts fürs
35. 1:2180%-Portfolio. Okay, die Aktie scheint
36. 1:24sich jetzt mit der letzten
37. 1:25Prognoseanhebung echt wieder zu erholen.
38. 1:27Kann man schon halten. Chris, Marita,
39. 1:29was sagst du zu Meta? Vor kurzem sehr
40. 1:32gute Zahlen. Umsatz über den
41. 1:34Erwartungen, Gewinn über den
42. 1:35Erwartungen. KI-Investitionen für 2026
43. 1:37140 Milliarden. Ey, das passt alles. Was
44. 1:40für Meta sprechen und was spannend bei
45. 1:42Meta ist, das ist die Tatsache, dass sie
46. 1:45auf der Connect 2026 Meta News
47. 1:48vorgestellt haben, die App, hm, und Meta
48. 1:51Charm. Das Teil sieht so aus, wie so ein
49. 1:54Tamagotchi. Das ist ein KI-Agent. Im
50. 1:56Moment brauche ich ja für alles eine
51. 1:57App, um irgendwas zu buchen, was zu
52. 1:59bestellen oder sonstige Tätigkeiten
53. 2:01durchzuführen. In Zukunft soll alles das
54. 2:03Teil hier für mich machen. Bedeutet im
55. 2:06Endeffekt. Dieser Agent, mit dem ich
56. 2:09sprechen kann, der wird für mich
57. 2:10irgendwelche Sachen bestellen, der wird
58. 2:12Schuhe kaufen, der wird Reisen buchen.
59. 2:13Soll er zumindest, so die Theorie. Das
60. 2:15hätte für Meta einen riesengroßen Hebel.
61. 2:18Wenn schaffen sie wirklich das Teil zu
62. 2:21monetarisieren, dann hätte es einen
63. 2:23wahnsinnigen Boost für die Gewinne. Denn
64. 2:25Meta, das müssen wir uns ja immer wieder
65. 2:27vor Augen halten, hat Zugang zu 3,6
66. 2:29Milliarden Menschen über Facebook, über
67. 2:32Instagram, über WhatsApp. So die
68. 2:34Theorie. Spannend. Aber, jetzt kommt das
69. 2:37Aber. Bei uns in Deutschland noch nicht
70. 2:38verfügbar, erst ab 2027. Zweitens, gibt
71. 2:41es verschiedene Kooperationen? Ja,
72. 2:43dennoch wird der Agent von verschiedenen
73. 2:46Webseiten ausgesperrt. Bei Amazon kann
74. 2:47er nicht ordern, Delta Airlines kann er
75. 2:49keine Tickets buchen oder bei Charles
76. 2:51Schwab beispielsweise. Okay. Das
77. 2:54bedeutet, hier ist Mark Zuckerberg echt
78. 2:56gefordert. Noch mal, riesen Chance zu
79. 2:59monetarisieren. Jetzt schauen wir uns
80. 3:00mal den Chart an, auch im Hinblick auf
81. 3:02die KI-Werte zuletzt deutlich Druck
82. 3:03bekommen haben. Okay, bei 550 wäre ich
83. 3:06vielleicht mal geneigt zu sagen, hier
84. 3:08wäre vielleicht mal eine Position fällig
85. 3:10und würde sie mich wirklich mal
86. 3:11interessieren und jucken. Das müssen wir
87. 3:13die KI-Geschichten definitiv im Blick
88. 3:14befassen, im Blick behalten. Matthias,
89. 3:16was sagst du zu VinFast? Äh, wow.
90. 3:19VinFast, Elektroautohersteller aus
91. 3:21Vietnam. Haben vielleicht manche schon
92. 3:22gesehen. Der VF6 dient als Basis für
93. 3:25AutoBrains Robotaxi-Hersteller bzw.
94. 3:28Robotaxibetreiber. Die sitzen in München
95. 3:31und lassen es den cruisen. Noch mal,
96. 3:32Autohersteller, Elektroautobauer aus
97. 3:34Vietnam. Ist jetzt keine kleine Butze.
98. 3:37Die haben im ersten Halbjahr 2026 rund
99. 3:39130.000 Autos verkauft, 80 % mehr als im
100. 3:42Vorjahr. Hey, nicht schlecht, muss man
101. 3:44schon sagen. Die machen sie in Vietnam,
102. 3:46Indien, Philippinen, da machen sie sich
103. 3:48schön breit. Aber, die Frage ist ja
104. 3:50natürlich berechtigt, für was stehen
105. 3:52die, wo ist das Alleinstellungsmerkmal?
106. 3:53Weder im Design, in der Software,
107. 3:55Infotainment und schon gar nicht beim
108. 3:57Preis, denn der VF6 E-Auto, den du auch
109. 3:59in Deutschland bestellen kannst, der
110. 4:01kostet 35.000 Euro. Teurere Modelle VF9
111. 4:04kostet, glaube ich, 90.000. Da sage ich,
112. 4:06hey, Alleinstellungsmerkmal über den
113. 4:08Preis, no way. Außerdem ist das Ding an
114. 4:10der Börse viel zu teuer. Ist ein Teil
115. 4:12der Wind Group, ey, kannst du vergessen.
116. 4:15Viele Nachfragen zu General Mills. Oh,
117. 4:18die Aktie ist zuletzt richtig böse und
118. 4:20die ist ja runter gekommen.
119. 4:21Amerikanischer Lebensmittelkonzern. Die
120. 4:23haben Prinzip so alles, Cerealien,
121. 4:25Backwaren, Fertiggerichte vom Frühstück
122. 4:27bis zum Abendessen, alles im Portfolio.
123. 4:29Okay. Zuletzt ein Umsatzrückgang 2%, der
124. 4:31Gewinn überproportional 16% in die Knie
125. 4:34gegangen. Wo liegt das Problem? Das
126. 4:36Problem haben ja alle
127. 4:37Lebensmittelhersteller im Moment. Wir
128. 4:39haben eine hohe Inflation, die Leute
129. 4:41haben weniger Kohle in der Tasche und
130. 4:42suchen die Lösung bei günstigeren
131. 4:44Produkten. Und darüber hinaus, was wir
132. 4:46auch immer wieder berücksichtigen
133. 4:48müssen, unsere Essensgewohnheiten
134. 4:50verändern sich. Wir versuchen uns besser
135. 4:52zu ernähren, bessere Ernährung. Und da
136. 4:54stehen die Produkte von General Mills
137. 4:56nicht unbedingt ganz oben auf der Liste.
138. 4:58General Mills bekommt einen neuen CEO ab
139. 5:002027. Da erwarte ich jetzt keine
140. 5:02Explosion, keine schnellen Lösungen,
141. 5:04aber Kontinuität ist gefragt. Die müssen
142. 5:06jetzt erstmal wieder liefern. Darüber
143. 5:08hinaus, was eigentlich auch gut machen,
144. 5:10das Portfolio peu à peu anpassen,
145. 5:12Joghurtsparte verkauft und konzentrieren
146. 5:14sich auf Premium Tiernahrung. Das passt
147. 5:17schon. Wenn du dir die Aktie mal
148. 5:18anschaust, dann hat sich die Bude jetzt
149. 5:20auch schon wieder gefangen hier nach dem
150. 5:21brutalen Abverkauf. Die würde ich auf
151. 5:23jeden Fall behalten und du siehst auch
152. 5:25an der Börse, dass mehr und mehr Geld
153. 5:26wieder in Oldschool Geschäftsmodelle
154. 5:28zurückfließt. Serbo 1012, das sagst du
155. 5:31Unitree. Ein Roboterhersteller aus
156. 5:33China. Hm, sind gut im Business, erst
157. 5:35vor kurzem an die Börse und das Ding
158. 5:37haben sie im ersten Börsentag 600% in
159. 5:39die Höhe geschossen. Das siehst du mal,
160. 5:41wie die Euphorie in dem Bereich ist. Die
161. 5:42haben schöne Modelle, die haben
162. 5:44Zweibeiner, Vierbeiner, ja, und 13.500
163. 5:47kostet z.B. die G1 Serie. Die sind
164. 5:50Unikliniken und auch in der Industrie
165. 5:52schon eingesetzt. Nichtsdestotrotz, die
166. 5:55Aktie bzw. das Unternehmen ist krass
167. 5:57teuer. Du kannst die Aktie nur in
168. 5:58Hongkong kaufen. Und der springende
169. 5:59Punkt ist der folgende, wir sollten uns
170. 6:01ja alle mal die Frage stellen, sind
171. 6:03europäische oder deutsche Unternehmen
172. 6:05aus der Industrie bereit, sich humanoide
173. 6:09made in China in die Industrie und in
174. 6:11die Hallen zu stellen bei der Fertigung?
175. 6:13Kann ich mir definitiv nicht vorstellen.
176. 6:15Deswegen
177. 6:16no way, weg damit. Okay, Reinhold, was
178. 6:18sagst du zu Ecolab? Ecolab ist echt eine
179. 6:21coole Firma. Reinigung,
180. 6:22Desinfektionsmittel, Spülmittel machen
181. 6:24die. Siehst du ja nicht auf den ersten
182. 6:25Blick. Ziemlich cool. Und mit solchen
183. 6:27langweiligen Produkten so eine schöne
184. 6:29Umsatz- und Gewinnreihe hinzubekommen,
185. 6:31ey wow. sich zuletzt verstärkt mit zwei
186. 6:34Zukäufen im Bereich reinstes Wasser für
187. 6:37die Chip-Produktion
188. 6:39und ein Unternehmen, das für Kühlwasser
189. 6:41auf Kühlwasser spezialisiert ist für
190. 6:43KI-Rechenzentren. Das hat sie richtig
191. 6:45viel Kohle gekostet, da haben sie 7
192. 6:46Milliarden investiert. Die machen sich
193. 6:48in den Bereichen peu à peu breit und
194. 6:50erwarten erweitern quasi so ihr
195. 6:52Business. Ziemlich cool, die Aktie ist
196. 6:54krass teuer, kannst du dir keine
197. 6:56Enttäuschungen erlauben. Ich erwarte
198. 6:58oder ich warte einfach bei der Aktie auf
199. 6:59meinen Rücksetzer, damit ich sie weiter
200. 7:01zukaufen könnte, weil das Unternehmen
201. 7:02ist echt richtig, richtig gut.
202. 7:05Zu den Kommentaren. Anscheinend mögen
203. 7:06Sie Schokolade so gern wie ich. Zwei
204. 7:08Tipps aus der Schweiz: Läderach oder
205. 7:10weiterer Chocolatier. Danke dafür. Eva,
206. 7:13jetzt wird's Zeit für den Friseur, ich
207. 7:14weiß. BioWolf, schau dir Harley-Davidson
208. 7:16an. Und Johann, hey, Golddigger
209. 7:19Fragezeichen? Diamond Hands, halten bis
210. 7:21die Hölle sufriert. Okay, kommen wir zu
211. 7:24den KI-Aktien. Da hat die Musik in den
212. 7:27letzten Tagen nicht aufgehört zu
213. 7:29spielen, aber [musik] sie ist deutlich
214. 7:31leiser geworden. Es erinnert mich im
215. 7:32Moment einfach mal an diese Geschichte
216. 7:35hier.
217. 7:44Wo liegt das Problem? Wir haben zuletzt
218. 7:46sehr hohe Inflation und der Markt preist
219. 7:50einfach die Tatsache ein, dass wir jetzt
220. 7:52höhere Zinsen über einen längeren
221. 7:54Zeitraum haben könnten, haben werden
222. 7:56oder vielleicht noch weiter steigende
223. 7:58Zinsen. Die Probleme sind jetzt nach wie
224. 7:59vor die folgenden. Ist ja ein alter Hut,
225. 8:01ist ja wirklich nichts Neues. Wir haben
226. 8:03riesige Ausgaben, ja? Unklare
227. 8:05Rückflüsse, wann, in welchem Umfang
228. 8:07werden sich die großen Investitionen da
229. 8:09unter anderem der Hyperscaler in
230. 8:10dauerhafte Gewinne auszahlen? Wir haben
231. 8:13Schulden und Finanzierung, großes
232. 8:14Problem. Anbieter wie CoreWeave zum
233. 8:16Beispiel wird der KI-Ausbau stark über
234. 8:18Schulden finanziert. So, wir haben
235. 8:20steigende Zinsen, wir haben höhere
236. 8:21Kreditkosten, die machen diese dieses
237. 8:23Modell oder solche Modelle natürlich
238. 8:25brutal anfällig. Da gehört nicht nur
239. 8:27CoreWeave dazu, auch Nebius. Lasst euch
240. 8:29da nicht von irgendwelchen Schlagzeilen
241. 8:30verzaubern. Hey, jetzt rein nach dem
242. 8:32Rücksetzer "Buy the Dip". Ey, puh, die
243. 8:34Messlatte liegt bei vielen Unternehmen
244. 8:36auch extrem hoch. Das bedeutet, viele
245. 8:38Aktien preisen sehr hohes zukünftiges
246. 8:41Wachstum ein. Werden diese
247. 8:42Wachstumszahlen und Prognosen nicht
248. 8:43eingehalten, dann wackeln die Aktien
249. 8:45natürlich brutal. Dessen müssen wir uns
250. 8:47bewusst sein, auch für die Zukunft. Was
251. 8:49sagen beispielsweise verschiedene Broker
252. 8:51oder verschiedene Analysten dazu? Die
253. 8:52Bank of America sagt, wir haben die
254. 8:54höchste Konzentration in Tech-Aktien
255. 8:56seit dem März 2020 und wir haben hier
256. 8:59einen Rückbau der einzelnen Positionen
257. 9:01von einem extrem hohen Niveau, also noch
258. 9:04okay in Anführungsstrichen. Die UBS
259. 9:06sagt, wir glauben weiterhin an den
260. 9:08KI-Trade, aber sehen auch in erster
261. 9:11Linie die Hyperscaler am besten
262. 9:13positioniert oder auch Aktienunternehmen
263. 9:16im Bereich der Zahlungsabwicklung und
264. 9:18darüber hinaus natürlich MedTech und
265. 9:20Pharma. Was bedeutet die ganze
266. 9:22Geschichte für uns? Fokus auf die
267. 9:25Portfoliopiramiden, vor allem hier
268. 9:28die Pflicht und die Kür. Die Base.
269. 9:31Und da müssen wir uns immer wieder ins
270. 9:33Gedächtnis rufen, hier kein
271. 9:35Klumpenrisiko. Hey, nicht alles in KI
272. 9:38und Burggrabenaktie im Bereich Tech,
273. 9:40sondern
274. 9:41diversifizieren, breiter aufstellen des
275. 9:43Portfolios und dann bringt uns auch
276. 9:45keine Krise aus der Ruhe. Zum Abschluss
277. 9:47noch ein kurzer Rückblick auf die Baader
278. 9:49Trading Days in München. Vielen Dank für
279. 9:50die Einladung, der Cappuccino war mega.
280. 9:52Was ich befürchtet hatte im Vorfeld,
281. 9:54Markus Koch hat definitiv die bessere
282. 9:56Frisur als ich. Nathalie Richard spielt
283. 9:58in einer anderen Liga, die klammern wir
284. 9:59mal aus. Und Tim Schäfer "Buy and Hold"
285. 10:02at its best. Ein Thema ist uns auf den
286. 10:04Baader Trading Days immer wieder
287. 10:06begegnet, und zwar das Thema Nike,
288. 10:07genauso wie in verschiedenen Kommentaren
289. 10:09auf YouTube. Und wir wollen uns der
290. 10:11Sache einfach mal nachgehen, ob Nike
291. 10:13definitiv schon die Luft ausgegangen ist
292. 10:15oder ob es Comeback-Potenzial gibt. Fakt
293. 10:17ist, der langfristige Trend und der
294. 10:19Sporttrend, der ist ja noch am Laufen,
295. 10:21der funktioniert ja noch. Wir wollen uns
296. 10:22mehr bewegen, wir wollen gesünder sein
297. 10:24und so weiter und so fort. Das Problem
298. 10:26für Nike ist in dem Zusammenhang die
299. 10:28Tatsache, dass es immer mehr innovative
300. 10:31Marken gibt, innovative Brands wie
301. 10:33beispielsweise Hoka, wie On, wie Salomon
302. 10:36beispielsweise, die in verschiedenen
303. 10:37Kategorien Nike Marktanteile abgraben.
304. 10:41Was ist denn jetzt das große Problem von
305. 10:43Nike? Und jetzt gleich mal vorab, hey,
306. 10:45kein Anspruch auf Vollständigkeit, denn
307. 10:47wir könnten bestimmt tagelang über Nike
308. 10:48referieren. Fakt ist, und das haben wir
309. 10:50auch aus den eigenen Gesprächen gemerkt,
310. 10:52und wir waren bei vielen Händlern in den
311. 10:53letzten Tagen, Nike hat die Base völlig
312. 10:56verloren. Als sie sich auf
313. 10:57Direktvertrieb fokussiert haben und raus
314. 10:59aus den Regalen, das war natürlich das
315. 11:00große Problem. Jetzt wollen sie den Weg
316. 11:02zurückgehen, und die Händler haben aber
317. 11:05ihre Regalfläche mit anderen Marken
318. 11:07schon längst besetzt. Punkt eins. Punkt
319. 11:09zwei, es ist China-Problem. Umsatzanteil
320. 11:12von Nike roundabout 15 % rund. So, aber
321. 11:15in China haben wir auch lokale Brands,
322. 11:16die immer stärker und stärker werden,
323. 11:18wie beispielsweise Anta Lining, Xtep.
324. 11:21Und die Chinesen wollen chinesische
325. 11:23Produkte kaufen, und die sind ja
326. 11:24wirklich nicht schlecht. Das ist der
327. 11:25Punkt. Und der Online-Handel
328. 11:28funktioniert ja völlig anders, lokale
329. 11:29Influencer und so weiter. Hey, da müssen
330. 11:32sie sich definitiv umstellen.
331. 11:34Und Jordan hat an Zucker verloren, immer
332. 11:37noch 7 % Umsatzanteil von Nike. Ist ja
333. 11:41völlig in die Jahre gekommen, die jungen
334. 11:42Konsumenten, die kennen Jordan noch gar
335. 11:44nicht mehr oder er ist nicht mehr so
336. 11:46präsent. Und die Frage ist doch
337. 11:47wirklich, ob sie mit Jordan in Zukunft
338. 11:49vielleicht mal wieder solche Sprünge
339. 11:50machen können.
340. 12:03Was sagt denn z.B. die Fachpresse, wie
341. 12:05z.B. AdAge von Dick's Sporting Goods?
342. 12:07Der sagt, ey, die neuen Produkte, wie
343. 12:09Nike Miler, Vomero, die punkten,
344. 12:11Basketball-Pipeline, die stimmt ihn
345. 12:12zuversichtlich. Ah, die alten
346. 12:14Bestseller, die ziehen nicht mehr so an
347. 12:17und die neuen Produkte, die müssen den
348. 12:18Umsatz erst verdienen. Okay, deutlich
349. 12:21optimistischer ist JD Sports, sie sagen,
350. 12:23das Nike Comeback ist nur eine Frage der
351. 12:25Zeit. Was machen wir jetzt aus dieser
352. 12:27ganzen Geschichte? Schauen wir uns noch
353. 12:29mal den Chart an. Okay, wir machen jetzt
354. 12:31mal folgende Spekulation auf und das ist
355. 12:32wirklich eine spekulative Kiste. In dem
356. 12:35Bereich, in dem wir uns jetzt befinden,
357. 12:36sagen wir ein Drittel unserer Position,
358. 12:39die wir bereit sind zu investieren, die
359. 12:40sagen wir, die stecken wir jetzt in
360. 12:43Nike. Stoppkurs um 15 bis 20 % setzen
361. 12:46wir mal darunter und dann, dann warten
362. 12:48wir auf die Analystentage von Nike, 16.
363. 12:5217. November, bitte notieren, wichtig.
364. 12:54Und dann stellen sich für uns folgende
365. 12:56Fragen: Wie ist die China-Strategie von
366. 12:58Nike in der Zukunft? Wie ist die
367. 13:00Strategie für Jordan? Und wie sind die
368. 13:03Aussagen von Nike selber, von Elliott
369. 13:05Hill, zu den Produktneuheiten? Wie
370. 13:08werden sie angenommen? So, und jetzt
371. 13:09sind wir noch mal beim Thema. Elliott
372. 13:10Hill, hey Jung, so lange im Amt, 60 %
373. 13:13Kursverlust
374. 13:15an alle Nike-Freunde da draußen, alle
375. 13:17Nike-Manager, ruf doch mal in
376. 13:20Herzogenaurach an, dass dieser Typ hier,
377. 13:22ja, der Puma wieder groß gemacht, der
378. 13:24hat all das gemacht, das wäre man, der
379. 13:26Nike vielleicht wieder zum Comeback
380. 13:27verhelfen würde. Okay, und jetzt helft
381. 13:29ihr uns mal. Diskutiert über Nike, wie
382. 13:31seht ihr Nike, ja? Kommentare brauchen
383. 13:33wir für die nächste Sendung und wenn es
384. 13:35euch gefallen hat, wie die YouTuber
385. 13:36YouTuber so schön sagen, lasst ein Like
386. 13:38da.
387. 13:40[musik]