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【次世代テンバガー候補】AIの電力不足を救う日本の「光電融合銘柄」を海外のプロ投資家たちが買い集め始めた！部材を握る日本企業9社を完全解説！【日本株／新NISA／AI半導体/日経平均/topix】 — Transcript

by ゼロから始めるインフレ時代の投資 · 1,306 words · 1,306 segments · language en · Watch on YouTube

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0:00公電融合の成長で日本株がさらに上昇する
0:03かもしれません。AI時代には電力が足り
0:06なくなります。その電力不足を解決する
0:09ために出てきたのが公電融合です。AI
0:12反動体株を持っている方も積み立て投資を
0:15されている方も関係のある話です。AIを
0:18動かすコンピューターをこれから先も
0:20増やし続けるために欠かせない技術だから
0:23です。電合の市場は2025年から
0:262030年の5年で約70倍、1兆
0:302800億円になる予測です。そして日本
0:33の企業はもう動いています。4月に公電
0:36融合の専門チームを立ち上げた企業、6月
0:39に反動体の売上を2030年までに倍に
0:42すると発表した企業。1月から新しい部材
0:46のサンプル出荷を始めた企業があります。
0:48株価も先に動いています。そう聞くと株価
0:51がもう上がっているなら今から投資するの
0:53は遅いんじゃないかと思われるかもしれ
0:55ません。今回はこの判断に決着をつけます
0:58。結論遅くはありません。高電融合に
1:01欠かせない部材の量産は2028年か29
1:05年で作る企業のほとんどがまだその手前に
1:08います。むしろまだ早いくらいです。
1:10ただし同じ高電融合でも今の利益に光の
1:13部品の需要がすに入ってる企業とこれから
1:16の企業に分かれます。見るべきなのはどの
1:19部材を作る企業か。今の利益に光の需要が
1:22入っているか。そして研究、試策量産の
1:25どの段階にいるか。この3つです。お話し
1:28する順番は3つです。なぜAIに光が
1:31欠かせないのか。どう作られて日本のどこ
1:33が強いのか。そしてどう持つか。会社式法
1:37の空号と決算を呼んだ上で急者を解説し
1:40ます。ガラスの企業や印刷の企業から電線
1:43の企業、総合電気の企業、検査装置の企業
1:47まで顔ブれに幅があります。まだあまり
1:50注目されてない企業もあるかもしれません
1:52。見終わる頃には公電融合の銘柄をどの
1:55部材を作る企業か今の利益に入ってるかで
1:58見分けられる状態になっているはずです。
2:01AIの時代になぜ光がいるのか。早く
2:03儲かる銘柄を教えて欲しいと思う方もいる
2:05と思います。ただ構造を理解しないと株で
2:08設けることはできません。名前を聞いても
2:11どれをどの段階で持てばいいのか判断でき
2:13ないからです。だから先に銘柄の名前では
2:16なくじゃんじゃん儲かるための考え方の方
2:18を解説します。この考え方の中心にあるの
2:21が計算するチップのすぐ隣に光の部品を
2:24置く技術です。名前はCPOです。高電
2:28融合という大きな流れの中で今製品化が
2:301番進んでいる技術の1つがこのCPO
2:33です。今日解説する急者が狙っているのも
2:36このCPUに使う部材です。では、CPU
2:39とは何でなぜいるのかAIの話から入り
2:41ます。今のAIは何千何万というGPUを
2:45ついでデータセンター全体を1台の巨大な
2:48コンピューターのように動かしています。
2:50ところがGPUを増やすほど問題になるの
2:53が通信です。計算力を上げてもGPU同士
2:56をつぐ通信が詰まれば性能を引き出せませ
2:59ん。データセンターの中でも装置と装置を
3:02つぐ長い距離はすでに光ハイバーで運んで
3:05います。ただチップの周りや基盤の中には
3:08まだ電気の配線が残っています。通信が
3:11早くなるほどここで使う電力の熱が増えて
3:14いきます。だからデータを運ぶ部分を電気
3:17から光へ置き換えていく。これが高電融合
3:19です。今のネットワークスイッチはチップ
3:22から基盤の端まで電気で運び、全面に
3:25差し込んだ光トランシーバーで光に変えて
3:28います。この差し込みの光部品は高速化
3:31するほど電力を使います。ブロードコムに
3:34よるとスイッチ全体の電力の約半分をこの
3:37部品が占めることもあります。だったら光
3:40に変える場所をチップのすぐ隣まで
3:42近づければいい。これがCPUです。電気
3:45を光に変える部品のまとまり。光エンジン
3:48をスイッチのチップと同じパッケージに
3:50乗せて電気で運ぶ距離を短くします。製品
3:53は出始めたばかりです。アメリカでは
3:55NVIAとブロードコム、台湾では
3:57TSMC、日本では光を作る三つ電気、
4:01土台を作るDNP、光の通り道を作る
4:04AGCなどが動いています。AIの
4:06コンピューターが増え続けるほど光で
4:08データを運ぶ重要性は高まります。そして
4:11どの企業がどの部材を握るかはまだこれ
4:14からです。通してみるならここがチャンス
4:16です。ではそのCPUを作るのにどんな
4:19部材が必要なのか、日本企業がどこにいる
4:21のか。その前に高電融合の株が今どうなっ
4:24てるのかを見ます。夏の高値を超えてない
4:27理由。高電融合という言葉はNTTが
4:302019年に打ち出した通信そのものを
4:33電気から光に置き換える計画IONと一緒
4:35に何年も前からニュースに出ていました。
4:38だから高電融合=NTTと思っている方も
4:41多いかもしれません。ところが海外から見
4:43た日本の強みはNTTではありません。
4:46NIAが公表したチップの隣に光を置く
4:49装置の供給網に日本の企業の名前が入って
4:52います。装置そのものではなく装置を作る
4:55のに欠かせない材料や土台、つまり部材を
4:57納める側です。NTTではなく電線を作っ
5:01ている企業です。なぜその企業が入ってる
5:03のかは3章の話の後でお伝えします。話を
5:06戻します。IONの発表から何年も経って
5:09も実際の製品がいつ出るのかはっきりし
5:11ませんでした。今の相場で公電融合の関連
5:15銘柄として買われた企業の株価は春からの
5:17夏にかけて高値をつけてそこから2割から
5:203割下がったものがいくつもあります。
5:22年所から見ればまだ上がっているのに夏の
5:24高値は超えていない。そういう株を持って
5:26いる方は重さを感じるかもしれません。気
5:29のせいではありません。なぜ下がったのか
5:31本業の利益が減ったからではありません。
5:34夏に下がった企業の多くは企業全体の営業
5:36利益はむしろ増えています。高電融合は
5:39これから伸びるという期待で先に買われて
5:42両産が2028年や29年だと分かると先
5:45に行き過ぎた期待の分が戻りました。夏に
5:48AI反動体の株がまとめて売られた時期と
5:50も重なっています。テーマで上がった株は
5:53テーマで下がります。それだけの話で企業
5:55の中身が悪くなったわけではありません。
5:57光の速さって1秒で地球7.5周分らしい
6:00んですよ。ま、皆さん見てる方もいると
6:02思うんですけどバック
6:03toザフutチャure映画あるじゃない
6:04ですか。デロリアンって車であのタイム
6:07トラベルするわけじゃないですか。なんで
6:09ドクとマーティはある日車用しないの?白
6:12やろ、普通。って思いません。だって1秒
6:16で地球77.5周分ですよ。それずっと
6:19乗ってんだ、あいつら履やろ、普通に。
6:21っていう、あの、ま、どうでもいい話です
6:23。はい。で、ま、高電ちょっと難しいん
6:25ですけど、今からあの、説明はするんです
6:27けど、あのね、こう、こう、こんなこんな
6:31呼んでちゃんと解説してるんですけど、ま
6:33、分からんところは何回も繰り返してみて
6:35欲しいです。はい。僕も本分からんところ
6:36本見て何回も呼んでるんで。はい、という
6:38わけで続きどうぞ。ところが2026年に
6:41入って研究の話が実物に変わりました。
6:44アメリカではNVIDIAとブロードコム
6:46がCPUのスイッチを製品として出し始め
6:49ました。NVIDIAは2026年に量産
6:52の段階に移し始めています。どこもまだ数
6:55が出る前です。ブロードコムは通信用の
6:58チップの設計で世界最大の企業です。日本
7:01に同じ企業はありません。日本でも動いて
7:04います。この3者の2026年の動きを先
7:07に見ておきます。まず第2本印刷DNP。
7:10CPUのチップを載せる土台を作る側に
7:13いる企業です。2026年1月からその
7:16土台について量産の前に顧客に試して
7:19もらうサンプル出荷を始めました。次に
7:21ガラス大手のAGC光の通り道を作る側に
7:24いる企業です。6月の説明会で反動体関連
7:28の売上を2030年までに2025年の2
7:31倍にすると発表しました。そして三つし
7:34電気光そのものを作る側にいる企業です。
7:382026年4月に高電融合の専門チームを
7:40立ち上げました。光の部品とパワー反動体
7:43を作る反動体部門の利益は2026年7月
7:46から6月の3ヶ月で前の年の同じ実期より
7:498割増えています。つまりテーマが覚めた
7:52のではありません。研究が量産の準備に
7:54移りました。だから今から高電融合に投資
7:57するのは遅くありません。むしろ先回りし
7:59てる側です。この3者がCPUの作り方の
8:02どこにいるのかは作り方の順番を見た後で
8:051ずつ解説します。スイッチのチップから
8:08全面の光れトランシーバーまでは数十cm
8:11です。早い電気の信号はこの距離でも
8:13弱まります。弱った信号を整えるために
8:16部品を足し、部品を足すほど電力と熱が
8:19増える。AIのスイッチは送るデータの量
8:21が何倍にも増えました。この数10cmが
8:24電力の熱の壁です。これチップの隣に置く
8:27と何が変わるかですか?先ほどのCPUは
8:30この光に変える部品をチップから数mから
8:32数cmの距離に置きます。電気のまま運ぶ
8:35距離が数cmから数mに縮みます。距離が
8:38縮めば信号を整えるための部品がいらなく
8:41なってきます。部品が減れば電力と熱が
8:44減ります。ブロードコムは光でつぐ部分の
8:46電力を従来の差し込み式と比べて最大で7
8:50割減らせると公表しています。同車のは
8:52特定の製品での数字なので、どの装置でも
8:557割というわけではありません。ただ減る
8:57方向はっきりしています。電力が減れば
9:00同じ電力でもっと多くのチップをつげます
9:02。だから高電融合はA反動体を減らす技術
9:06ではなく増やし続けるための技術です。A
9:09反動体を持ってる方にもここは関係があり
9:11ます。ただし差し込みの光トランシーバー
9:14がすぐに全部なくなるわけではありません
9:16。差し込みは壊れたら抜いて交換できます
9:19。チップの隣に置いた光エンジンはそうは
9:21いきません。だから光を出す部分だけは外
9:24に置いて交換できるようにする設計もあり
9:26ます。つまり1番速さが必要なところから
9:29順にチップの隣に光が入っていきます。で
9:32はそのCPUはどう作られるのか。一者が
9:34材料から順番に作って完成させるものでは
9:37ありません。3つの流れが別々に進んで
9:40最後に1つのパッケージに集まります。
9:42エンジン、タイヤ、ガラス、車体を別々の
9:45工場で作って最後に組み立て工場に集める
9:48自動車と同じです。1つ目は光を作る流れ
9:51です。光を出すのに向いた特別な反動体、
9:54加合物反動体でレーザーを作ります。
9:57レーザーは光を出す部品です。ただ光を
9:59出してるだけでは通信にはなりません。
10:01その光に0と1のデータを刻む部品がいり
10:04ます。これが光長器です。レーザーが懐中
10:08電動なら光長器はその光を高速で点滅させ
10:11てモルス信号のように情報を載せる装置
10:14です。2つ目は光と電気のチップを作る
10:16流れです。光を扱うチップとそれを動かす
10:19電気のチップ。光を刻む仕組みをこの光の
10:22チップの中に持つ作り方もあります。作っ
10:25たら検査して両品だけを次に送ります。3
10:28つ目は土台と光の通り道を作る流れです。
10:31チップと光の部品を同じ土台に乗せるには
10:34大きくしても剃らない土台がいります。
10:36ガラスに細い縦を開けて配線を通した土台
10:39、TGBガラス基盤です。その上に細かい
10:43配線を作り、光が作る専用の道を作ります
10:45。これが光ゾハロです。光を曲げて目的の
10:49場所まで運ぶ細い道です。この土台と
10:52通り道の流れは今売られてる装置の作り方
10:54ではありません。2028年以降の量産で
10:57日本の企業が狙っている作り方です。合流
11:00点は光をチップの外へ出すところです。3
11:03つの流れが集まったら仕上げです。光の
11:05向きを揃えるレンズを通して光ファイバー
11:08を何百本も並べた束に渡しつなぎ口で
11:10つなぎます。ここが1番難しいところです
11:13。光は位置が1000数mmずれただけで
11:16漏れます。だから位置を合わせて接着して
11:19チップの熱とソ。最後に検査してスイッチ
11:22として完成します。完成したスイッチを
11:25作るのはブロードコムとNVIAです。
11:27日本は完成品では弱いところが流れの中身
11:30は違います。光を作る流れには三つぶし
11:33電気と古川電光土台と光の通り道の流れに
11:36はDNPとAGC通り道の材料に日産価格
11:40とデクセリアルズそれを止める材料に
11:43レゾナック合流電の光ファイバーの束と
11:46つなぎ口には積友電光と古川電光NDIA
11:49の供給網に入っている電線を使っている
11:51企業それがこの住友電光ですの装置には
11:55アドバンテスト3つの流れがどの国で作ら
11:58れても合流点は日本の企業を通り
12:01だから日本の部材は欠かせない。合流点に
12:03いる企業は3者の後でまとめてみます。3
12:06つの段階と今の位置。経済産業省の拍手は
12:09AIでデータセンターの電力が増える中で
12:12高電融合を電力を抑えながらデジタル化を
12:15進める技術と位置づけています。その拍所
12:18に載っているNTTの計画では光をチップ
12:21に近づけていく順番が3つの段階に分かれ
12:23ています。2025年度以降に装置と装置
12:26の間を光でつぐ。28年度以降にチップと
12:30チップの間を光でつぐ。2030年度以降
12:32にチップの中まで光にする。高電融合の
12:35部材の量産は2029年頃が目標です。今
12:40製品化が始まったCPOはスイッチの中で
12:42チップの隣まで光を持ってきた段階です。
12:45GPU同士をチップの間で直接光でつぐの
12:48が次の段階です。つまり今はまだ入り口
12:50です。この先の段階が株の持ち方にどう
12:53聞くかは最後にお話しします。ではこの
12:55地図の上でまず3者を見ます。その3者を
12:58見る前に味方を1つ足します。今の利益と
13:02高電融合の利益は別です。チップの隣に
13:04置く部材そのもので利益を出してる企業は
13:07まだ一社もありません。だから見るところ
13:09は3つです。今何で稼いでるのか。高電
13:12融合では作り方のどこを狙っているのか。
13:15そして研究試作量産のどの段階にいるのか
13:17。この見方は後で2つの見方にまとめます
13:20。数字は会社の空号と各者の決算資料から
13:25です。今から3章の内容をこれ見て
13:27ちょっとあの解説していきますので、経済
13:29全体からどの銘柄が儲かるかとかですね。
13:31え、そういう考え方を知りたい方は、
13:33えっと僕のチャンネルを登録して高評価と
13:35いいねもお願いします。はい。宣伝です。
13:38はい。まず第2本印刷DNP証言コードは
13:427912です。大手の印刷企業がなぜと
13:46思われたかもしれません。土台と光の
13:48通り道を作る流れの中で土台の方を作る
13:51企業です。名前は印刷ですが、中身は
13:54細かい模様を大きな面に同じ品質で大量に
13:57作る技術の企業です。この技術を反動体の
14:00回路を焼きつける時の原盤、フォトマスク
14:02などに使ってきました。その延長にガラス
14:05の土台があります。ガラスに立てがわけで
14:07配線を通す仕事はまさに大きな面に細かい
14:11模様を作る仕事です。印刷企業が急に反動
14:14体を始めたわけではありません。今の利益
14:16はどこから来ているか。反動体や画面の
14:18部材を扱うエレクトロニクス部門は売上で
14:21は全車の2割に届きません。ところが4月
14:24から6月の3ヶ月で営業利益は179億円
14:27。利益率は25%です。この部分の利益は
14:31前の都市の同じ時期から3割近く増えまし
14:33た。ただし中身はホトマスクの先端品なの
14:36でガラスの土台の利益はまだ入っていませ
14:38ん。今の利益と高電融合の利益を分ける
14:41最初の例です。DNPを持っている方は準
14:44利益が前の年から48%減ったという数字
14:47だけを見て判断しないでください。前の
14:50都市に持っていた株を打った大きな利益が
14:52載っていた反動です。本業の営業利益は2
14:55割増えています。公電融合ではどの段階か
14:58?1月に始めたガラスのサンプル出荷は今
15:01顧客が評価している段階です。量産の目標
15:04は2028年度。研究試作量産の順で言え
15:07ば試作と量産の間にいます。さらに
15:102025年7月にはオランダの公的な研究
15:13機関TNOとCPO向けの部材を共同で
15:17研究する契約を結び、オランダに海外で
15:19初めての研究拠点を起きました。日本で
15:22言えば三層権のような期間です。株価は1
15:25月5日の2758.5円
15:28から10月2日には2994円。およそ
15:328.5%の上昇です。PERは約13倍、
15:35PBRは約1倍、配当は年41円の予測
15:38です。Jah融合の銘柄として見ると株価
15:41はまだ極端には上がっていません。この
15:44評価は印刷や放送の企業としての値段の
15:46ままです。高電融合の銘柄だと気づいてる
15:49人はまだ少ないはずです。会社の空号は
15:52今期の営業利益を企業の予測より上に見て
15:54います。財務は熱く、自己資本比率は
15:5759%、借金より手元の現金の方が多い
16:01状態です。その上で500億円を上限に
16:03自社株を進めています。3年で
16:063000億円の設備投資のうち1番大きい
16:08のが反動体です。次に見る日は11月13
16:12日の第2市販期決算です。見るのは
16:15エレクトロニクス部門の利益率とガラスの
16:17土台について顧客の評価やの計画に新しい
16:20言葉が出るかどうかです。次にガラス大手
16:23のAGC。証券コードは5201です。
16:26同じ流れの中で光の通り道を作る企業です
16:29。ただし通り道だけではありません。
16:32ガラスの土台も光の向きを揃えるレンズも
16:34一で持っています。AGCの公式の製品
16:37説明にはガラスの土台の使い道として
16:40CPUの土台とはっきり書かれています。
16:43では今は何で稼いでるのか。2026年1
16:46月から6月の半年で647億円
16:49前の年から2割近く増えました。ところが
16:52反動体を含むエレクトテロニクス部門の
16:54利益は244億円から187億円へ2割
16:58以上減っています。引っ張ったのは化学品
17:00で利益は25%増。今の増益をAI反動体
17:04が好調だからと読むのは違います。ただし
17:07反動体関連の売上そのものは2020年の
17:09約500億円から2025年には約
17:121000億円。5年で2倍になっています
17:14。6月の説明会で発表した2030年の
17:17目標はそこからさらに2倍です。公電融合
17:21の段階は顧客の評価です。6月の説明会で
17:24経営人はレンズには買いたいという
17:26問い合わせ、引き合いが多数あり、光の
17:28通り道もサンプルを提供して引き合いが来
17:31ていると説明しました。自社の部材がもう
17:33量産の装置に使われてるのかと聞かれると
17:35、経営人は開発施策の段階で量産はこれ
17:39からと答えています。立ち上がりは
17:412028年から2029年。大きく伸びる
17:44のは2030年代の見込みです。株価は1
17:47月5日の5225円から10月2日には
17:515749円。およそ10%の上昇です。
17:54PERは約16倍、PBRは約0.8倍。
17:581株あたりの純資産より株価の方が安い
18:00状態です。ただだから悪い安とは単純には
18:03言えません。資本の大きさに対して利益が
18:05まだ薄いからです。反動体と光の部材で
18:08利益率を上げれるかが市場の評価が変わる
18:11条件です。配当は年210円の予測で
18:14利回りは3.6%台です。Cを持っている
18:17方は全車の増易ではなく反動体関連の売上
18:20と光の通り道の引き合いが量産に変わった
18:22かを見てください。配当はその間も入って
18:25きます。次に見る日は11月5日の第3
18:28市販期決算です。そして三菱電気証券
18:31コードは6503円です。光を作る流れに
18:34いる企業です。キャリを出す部品と光を
18:37刻む部品。3つの流れの中で1番初めに光
18:40を生む側です。関の中で三菱電気だけは今
18:44の利益にすでに光の部品の需要が入ってい
18:46ます。光を出す部品と光を刻む部品を1つ
18:49にしたデータセンター向けの光の部品を
18:51既でに売っているからです。使われている
18:53のはサーバーとサーバーの間の通信です。
18:56チップの隣に多く部材ではありませんが、
18:58同じ技術の延長にあります。光の部品と
19:01パワー反動体を作る反動体。デバイス部門
19:03の利益が4月から6月の3ヶ月で8割増え
19:06たことはもうお話ししました。足すのは
19:08利益率です。この部分の利益率は13%
19:12から20.6%に上がりました。売上の
19:15伸びは15%なので売上以上に利益が増え
19:18ています。企業は通信用の光の部品の需要
19:21が健と説明しています。ただこの部門は
19:24会社の売上の5%ほどです。だから三菱
19:27電気のAは光の部品だけではありません。
19:30反動体の向上を動かす機械、データ
19:32センターの電気と冷房そして光の部品、
19:35入り口が3つあります。高電融合ではどこ
19:38まで進んでいるか。今売っている光の部品
19:40の生産能力を2029年度までに2025
19:44年度の3倍する増産投資を進めています。
19:47段階で言えば量産の中で設備を増やして
19:49いるところです。CPU向けには化学物
19:53反動体で光を出す部品と光を刻む部品を
19:55作る方針です。4月に立ち上げた専門
19:58チームはそのための組織です。ただし企業
20:01自身はCPUは今はまだ未成熟な技術だと
20:04説明しています。市場ができるのは
20:062028年度から2029年度、本格的に
20:09は2030年代と企業を見込んでいます。
20:12今の光の部品とCPUは取り合いになり
20:14ません。サーバーの間とラックの中、距離
20:17で住み分けて両方が伸びる計画です。株価
20:21は1月5日の4790円から10月2日に
20:24は5264円。およそ9.9%の上昇です
20:28。PRは約22倍、PBRは約2.4倍、
20:32配当は年60円の予測、3者の中で1番
20:35高い評価がついています。財務は3者で
20:381番熱く、自己資本比率は63%。手元の
20:41現金が借金を約5900億円上回ってい
20:44ます。増産もCPUの開発もお金の制約は
20:48小さい企業です。三菱電気を持っている方
20:50は会社の利益だけではなく、反動体
20:53デバイス部門の利益率が20%台を保って
20:56いるか見てください。次に見る日は10月
20:5830日の第2市販期決算。3者の中で1番
21:02早く来ます。3者競合ではありません。
21:05同じ装置の別の場所です。PRが13倍
21:08から22倍まで開いてる理由も後の2つの
21:11見方で分かります。ご自分の持ち株がこの
21:13中にあるなら決算のどの数字を見ればいい
21:15かが分かったはずです。会社の利益では
21:18なく部門の利益そして公電融合の部材が
21:21顧客の評価と量産のどちら側にいるかです
21:24。ではこの3者の他の日本の企業は作り方
21:27のどこにいるのか。ここからは日本の企業
21:29の居場所です。CPOを作る順番に沿って
21:333つの流れと1つの合流点を工程ごとに
21:35歩きます。それぞれの工程で日本のどの
21:38企業が何を作っているのか茶メを置いて
21:41いきます。最初の流れは光を作るところ
21:43です。加合物反動体でレーザーを作り、
21:47光長期でデータを刻む。ミス電気の役割は
21:50もう見ました。光を出す部品と光を刻む
21:53部品です。この流れにはもう1種います。
21:55ブルカー電光です。レーザーは熱に弱い。
21:58だからチップの外に置いて光だけを中に
22:01送る。この外に置く光原を磁者の高出力の
22:04レーザーで作っています。レーザーの
22:06チップそのものは光ファイバーと合わせて
22:08データセンター向けにすでに売っています
22:10。CPUが来る前から需要がある部材です
22:13。NVDIAの装置も光を出す部品は外に
22:16置いて交換できる設計です。この方式が
22:19広がれば外に置く光原が1つの市場になり
22:21ます。光通信の市場を調べているアメリカ
22:24の調査企業AIはこの光原だけで2030
22:28年に15億ドル約2400億円を超えると
22:31予測しています。プルカー電光はさらに光
22:34ファイバーをつぐ小さなつなぎ口も作って
22:36います。光を作る側と繋ぐ側、流れの
22:39入り口と合流点の両方に入れる企業です。
22:42つなぎ口の話は合流点でもう1度出てき
22:45ます。2つ目の流れは光を扱うチップと
22:48それを動かす電気のチップです。設計する
22:50のはブロードコムとNDIA。作るのは
22:53台湾のTSMCなど。日本の企業の出番が
22:561番少ない工程です。ただ控を受けて電気
22:58に戻す部品。受行部品には日本の企業がい
23:01ます。デクセリアルズです。データ
23:04センター向けの光トランシーバーに使う
23:06受行部品をすでに売っています。そして
23:09作ったチップを検査する工程にも日本の
23:11企業がいます。アドバンテストです。高級
23:14車を全部組み立てた後でエンジンが壊れて
23:16いた後分かる。それを防ぐために部品の
23:18段階で検品するCPUの検査はこの品に
23:21あたります。CPUでは高いスイッチの
23:24チップと光の部品を1つのパッケージに
23:26固めてしまいます。後で不良品が見つかる
23:28と丸ごと無駄になります。だから検査の
23:31価値が普通の反動体より上がります。
23:34しかもCPUの検査は難しくなります。
23:36電気の信号だけでなく光も同様に測ら
23:39なければならないからです。チップを
23:41切り出す前の段階から完成したパッケージ
23:43まで何度も測ります。アドバンテストは
23:46海外の光チップの企業と共同で電気と光を
23:49同時に測る量産用の検査装置を開発してい
23:52ます。AI反動体の検査に述べてきた企業
23:55がCPUの検査にも入ります。AI反動体
23:57を持ってる方には1番近い入り口です。
24:00アドバンテストは名簿でも見ます。3つ目
24:02の流れは土台と光の通り道です。まず土台
24:05から。AIのチップはGPUとその隣に
24:08置くメモリと周りのチップを1枚の
24:11パッケージにまとめる方向に進んでいます
24:12。パッケージが巨大になります。今の樹脂
24:15の土台は大きくなるほど剃りやすく、平に
24:18保つのも細かい配線を作るのも難しくなり
24:21ます。ガラスは平で硬いだから巨大な
24:24パッケージの土台に向いています。DNP
24:26のガラスの土台は510m×515mmの
24:30大きなパネルで作ります。AGCも同じ
24:32大きなパネルで厚せや熱の伸び方を調整し
24:35た土台を作ります。ここに材料の企業が
24:38一社入ります。レゾナックです。光の部品
24:41を作る企業ではありません。パッケージが
24:43巨大になると違う材料同士が熱で伸び縮み
24:46して全体が剃ります。そのを抑える材料の
24:50器用です。光はわずかなずれでも漏れます
24:53。だからソは電気より光の方が深刻です。
24:56レゾナックは10cmを超える大きな
24:58パッケージ向けの材料を2026年から
25:01量産を始める計画です。土台ができたら
25:04その上に光の通り道を作ります。AGCは
25:07この通り道を2種類持っています。樹脂で
25:10作る通り道とガラスで作る通り道です。
25:13こちらもハ付けの高温と強いレーザーの光
25:15に耐える作りです。光の向きを揃える
25:18レンズまで同じ企業で作れます。DNPは
25:21電気の配線と光の通り道を同じガラスの
25:24土台の上にまとめる方向で研究しています
25:26。オランダの研究機関との共同研究はこの
25:29ためです。ここにも材料の企業をいます。
25:32日産価格です。AGCやDNPが通り道
25:35そのものを作る側なら日産価格は通り道を
25:38作るための材料を納める側です。光の材料
25:41は透明なだけでは足りません。高い熱に
25:44耐えて細かく加工できる。この3つを同時
25:47に満たす必要があります。日産価格の材料
25:50はそれを狙っています。通り道の材料には
25:53もう1社ます。レクセリアルズです。総産
25:56権が中心になって作ったCPUの試作品で
25:59通り道の材料とその形を作る工程を担当し
26:02ました。受行部品と通り道の両方を持つ
26:05企業です。3つの流れが集まる合流点です
26:07。まず光を扱うチップと計算のチップを
26:11土台乗せで組み上げます。これをまとめて
26:13できる企業が日本にあります。進行電気
26:16工業です。土台の上に光の通り道を直接
26:19作り、光を扱うチップと光ファイバーの束
26:22と計算のチップを1つのパッケージに
26:25組み上げる技術を持っています。ただし今
26:27は上場していないので株は買えません。だ
26:29から名簿には入れません。それでも合流点
26:31が日本にあるという話の真ん中にいる企業
26:34です。組み上げたら光をチップの外で出し
26:36ます。レンズで向きを揃えて光ファイバー
26:39を何百本も並べて束に渡す。住友電光は
26:43200本を超える光ファイバーを数の精度
26:46で並べた束を作っています。今より早い次
26:49の世代のスイッチまで見据えた部材です。
26:52ここで残しておいた話に答えます。住み友
26:54電光がなぜNBAの供給網に入ってるのか
26:57、なぜ電線の企業なのか。CPUになると
27:00足し込み敷きの光の部品は減ります。
27:03ところがスイッチから外れてる光
27:05ファイバーの本数はむしろ増えます。1台
27:07に運ぶデータが増えるからです。何百本の
27:10光ファイバーを狭い場所に正確に並べる。
27:13この技術が欠かせなくなります。それを
27:15何十年も光ファイバーを作ってきた電線の
27:18企業は持っていた。だからアメリカと台湾
27:20の部品企業と並んで住友電光が供給網にい
27:24ます。束にした光ファイバーはつなぎ口で
27:26つなぎます。ブルカー電光のつなぎ口は
27:29従来の1/6の面積で製造の高温にも耐え
27:32ます。狭い場所にたくさんの口を並べられ
27:35ます。というわけで、そろそろ皆さん疲れ
27:37てきたと思うんですよ。あの、部材の名前
27:38とか色々あの難しいので、え、えっと僕も
27:42ね、あの、いろんな本読んで勉強しながら
27:44喋ってるんですけど難しいんですよ、この
27:46分野。いろんな部材が必要なわけですよ。
27:50で、日本の企業がいろんな部材を作ってる
27:52わけですけど、え、その部材を作るにも、
27:54ま、いろんな素材がいるわけじゃないです
27:56か。そういうの調べていったらもしかする
27:58といい企業はまだ見つかるかもわかんない
28:00ですよ。こういうなんかな、オタクみたい
28:02なことしないとダメなんですよ。はい。
28:04こういうオタクみたいなことをあのしない
28:06となかなか
28:09株で設けるってのは難しかったりするんで
28:11、え、そういうのを考えるのがまだでき
28:13ませんと。ま、今まだ難しいって方は僕の
28:15チャンネルを登録してください。え、高
28:17評価といいでもよろしくお願いします。
28:18はい。飽きてる方もあのもうちょっと
28:20頑張ってください。で、最後にはあとまだ
28:22バーっと喋った後にまだ6章ぐらい
28:24ちゃんとばっちり解説するので、え、続き
28:26も開きずに見てください。はい。光を束に
28:30渡したらその位置を接着して固定します。
28:33この接着剤もただ固まればいいわけでは
28:35ありません。光が通る場所に使うので光を
28:39通す透明な接着剤がいります。日産価格は
28:42この接着剤も作っています。固定したら次
28:45は熱です。スイッチのチップは大量の熱を
28:48出します。そのすぐ隣に位置を合わせた
28:51ばかりの光の部品が並んでいます。巨大な
28:54エンジンのすぐ横に精密なカメラを置く
28:56ようなものです。エンジンの熱や振動で
28:59カメラの位置がずれないようにしなければ
29:01なりません。だから冷やす、固定する、
29:04そらせないの3つを同時にやります。
29:07大きなパッケージをそらせない材料の
29:09レゾナックがここで効きます。最後に完成
29:12したものをもう1度検査します。わざと
29:14高い温度で長く動かして初期不良を
29:16炙り出す試験です。ここも検査装置の企業
29:20の仕事です。これでスイッチとして完成し
29:22ます。完成したスイッチを売るのは
29:24ブロードコムとNIAです。ここだけは
29:27日本の企業の名前がありません。ただここ
29:29まで歩いた工程を思い出してください。
29:32賛成品の1つ前まで全ての工程に日本の
29:35企業がいました。高原、検査、土台、
29:39通り道、組み立て、束とつなぎ口、接着と
29:42ソり止め、ブロードコムが買っても
29:44NVIAが買ってもスイッチの中の土台と
29:47通り道とタバ入ります。完成品を一社に
29:50かけるより、どの装置にも入る部材を持つ
29:53日本の企業の強みはこの工程に密着して
29:56いることです。この順番の中で今の利益が
29:59既でに出してるのはどこか。それは後で
30:01味方の1つにします。ご自分の持ち株が
30:04この順番のどこにいるか後で名簿で確認し
30:06てください。では日本だけがこんなに強い
30:09なんて都合のいい話があるのか。
30:11ヨーロッパと中国はどこまで来ているのか
30:13。次にそこを見ます。日本だけがこんなに
30:15強いなんて都合のいい話があるのか。そう
30:18思った方は正しいです。競争相手はいます
30:20。ヨーロッパと中国を順番に見ます。
30:23ヨーロッパではEUの研究予算でCPUを
30:26名ざしした研究計画が複数動いています。
30:29代表的なものは2023年から26年まで
30:33でEUの居出は約55万ユロ日本円で
30:3710億円前後です。規模で比べると研究費
30:39と設備投資という種類の違うお金ですが
30:42DNP1社が3年で使う設備投資
30:453000億円と桁が2つ以上違います。
30:48ヨーロッパがやってるのは量産ではなく
30:50技術を生き内に残すための研究です。
30:53しかもEUの計画が狙ってるのは外に置く
30:55光原やレーザーのような部材の技術です。
30:59ヨーロッパも勝負は部在だと見ています。
31:01そしてヨーロッパは競争相手であると同時
31:03に組む相手でもあります。DNPが共同
31:06研究の拠点を置いたのオランドでした。
31:08中国は違う強さを持っています。差し込み
31:11の光の部品、光トランシーバーの製造では
31:14すでに世界で大きな存在です。数を作る力
31:17があります。ただしチップの隣に光を置く
31:20技術や巨大のパッケージを作る技術では
31:23アメリカと台湾を追う側の部分があります
31:25。経済産業省もアメリカと中国を中心に
31:29開発競争が激しくなっていると書いてい
31:31ます。つまり中国は何年遅れてると安心し
31:34ていい相手ではありません。差し込み時期
31:37で積み上げた量産の力をチップの隣へ
31:39持ち込んでくる競争相手です。ここで味方
31:42を変えます。競争相手がいる市場は本物の
31:45市場です。誰も争わない市場にお金は
31:47集まりません。アメリカもヨーロッパも
31:50中国も同じ場所を取りに来ています。
31:52そしてどの国の装置が増えてもガラスの
31:55土台、光の通り道、光ファイバーの束が
31:57いることはありません。だから中国の
32:00泳上げは味方を超える条件には入れてい
32:02ません。その理由は最後の持ち方のところ
32:05でお話しします。見るはどの国が勝つかで
32:08はなく、どの部材の企業がどの段階にいる
32:10かです。その見方をまとめる前に1つ
32:13確かめておきます。競争があってもお金は
32:15日本に来ているのか?来ています。しかも
32:182つの方向からです。1つはチップの隣に
32:21光を置く装置の使用そのもの。もう1つは
32:24日本の中に作られるAIデータセンター
32:26です。まず市場の大きさからです。最初に
32:29お伝えした2030年に1兆2800億円
32:32という市場の数字はフランスの調査企業の
32:35予測です。ただ2030年の金額は
32:382030年にならないと答え合わせができ
32:40ません。株を持つ側に聞くのは数が出
32:43始める都市の方です。調査企業のシグナル
32:46Aは2027年頃から数が増え始めて
32:502029年から30年にかけて一気に
32:52増えると予測しています。先ほど指揮で見
32:54た3者が説明していた2028年から
32:572029年に立ち上がるという時間軸と
32:59重なります。もう1つ日本に来ているお金
33:02があります。こちら予測ではなく発表され
33:04た数字です。Micクrosoftは
33:062026年から29年にかけて日本のAI
33:09データセンターなどに100億ドル約
33:111兆6000億円を投資すると発表しまし
33:14た。AWSは2027年までに日本に
33:172兆2600億円です。2026年10月
33:20にはアメリカのサーバー大手出るが東京
33:23電力とチュー部電力の火力発電の企業を
33:26ジェラなどと組み千葉にAIデータ
33:28センターを作ると発表しました。投資価格
33:31が150億ドル約2兆4000億円稼働は
33:342028年からの計画です。このニュース
33:37を見て高電融合の企業に出張したのかと
33:39思った方がいるかもしれません。違います
33:41。どれも日本の中にAIデータセンターを
33:44作るための投資で部材の企業への趣旨では
33:46ありません。ただしデータセンターが
33:49増えればその中で光に変える場所と光
33:51ファイバーをつぐ口は必ず増えます。
33:54チップの隣に光を置くす落ちが入る前から
33:57光の需要はもう来ています。ではその需要
33:59はどの企業の利益にもう入ってるのかここ
34:02からは名簿です。残りの6者を1社ずつ見
34:04ていきます。というわけでここから
34:06ちょっとラストスパートなんで、え、皆
34:08さんもうちょっとご視聴お願いします。
34:10はい。光の速さの話してますけど、光の速
34:13さで見るのやめるのはやめてください。
34:14はい。動画の最初の迷いがここでもう1度
34:18出てきます。候補が分かってももう買われ
34:20てるのではないか。実際急車の株価は1月
34:245日から10月2日まででどれも上がって
34:26います。ただ上がり方は8.5%から
34:294.2倍まで開いています。PERも
34:31DNPの約13倍からアドバンテストの約
34:3442倍まで3倍以上の差があります。同じ
34:37公電融合の企業なのです。この開きを読む
34:40見方は2つです。今の利益に光の需要が
34:43すでに入ってるか。そしてCPUの部材が
34:46どの段階にいるか。段階は技術の発表、
34:49顧客の評価、設備投資量産、部門の売上が
34:53増える、営業利益が増えるのです。テーマ
34:56が一株利益に変わるのは最後の2つに来て
34:59からです。ここからの6者は合流点の2社
35:02、材料の3者、検査の1社です。1社ずつ
35:05この2つの見方で見ます。まずフルカー
35:08電光長件コードは5801です。役割は
35:12作る順番で見た通りです。外に置く方言と
35:15小さなつなぎ口光を作る側と繋ぐ側の両方
35:18にいます。今の利益から見ます。4月から
35:226月の3ヶ月で全車の営業利益は
35:25255億円。前の年の同じ時期の3倍です
35:28。企業は8月に今期の営業利益の予測を
35:321230億円に引き上げました。中身を
35:34見ると光ファイバーなどの光の部分が前の
35:38年の7億円の赤字から92億円の黒字に
35:41変わりました。理由はデータセンター向け
35:43の製品です。光の部門と冷却や光反動体を
35:47含む部門を足すと3ヶ月の利益の約65%
35:51通期の予測では約76%です。利益の中心
35:54はもうデータセンターに移っています。
35:57段階で見ると今の光の部品は最後の2つ
36:00部門の売上と営業利益が増える段階にい
36:03ます。CPU向けの外に置く光原は
36:062022年に世界で初めてサンプル出荷を
36:08始め量産に入ろうとしている段階です。
36:11さらに2026年度からは公電融合
36:14デバイスという名前の事業部門を作りまし
36:16た。研究のテーマではなく事業として数字
36:19を管理し始めたということです。評価を見
36:22ます。PRは約30倍、PBRは約7倍。
36:26材料と電線の企業の中では1番高い評価
36:28です。高電融合の候補だから高いのでは
36:31ありません。今の利益が出ていて2030
36:34年度に営業利益2550億円。その8割を
36:38データセンター関連でという計画を市場が
36:40先に買っているからです。大事なのは市場
36:43が何倍になるかよりその企業の売上が何倍
36:45になるかです。市場が1兆2800億円に
36:49なっても取分が小さければ一株益は動き
36:51ません。プルカー電光は取分が先に見え
36:54てる側です。株価は1月5日の1054円
36:57から10月2日には4429円
37:00約4.2倍で急車で1番上がっています。
37:034月に1株を10株に分割してるので分割
37:06前の株価と比べる時は注意してください。
37:08え、ちなみにフルカー電なんですけど先週
37:11から急に上がったんですよ。株価
37:123600円から4200円のこのこここの
37:15レンジ相場をガチャガチャガチャガチャね
37:17やっとったんですけどちょっと抜けた感は
37:19あるんですけどまだちょっとわかんない
37:21ですね。はい。うん。ただ受給は良くなっ
37:23てる。で、僕はこのレンジ相場で
37:25ガチャガチャガチャガチャ儲かってました
37:26。はい。うん。なんかちょ超簡単でしたね
37:29。なんかこういうなんかなんかね、あの、
37:32いろんな銘柄見るのも大事ですけど、
37:35ツイングトレードとかやるんやったら一点
37:37集中でこの銘柄をめちゃくちゃ見まっくる
37:39みたいなを何個か見とったらいいですよ。
37:41なんか癖分上分かるんで、その時期の。で
37:43、そういうのが分からん方は、え、僕の
37:45チャンネルを登録お願いします。はい。
37:47ただし今期の設備投資は前の都市の2.6
37:49倍の1600億円。自己資本比率は39%
37:53で借金も増やして投資してる時期です。
37:56配当は年22円です。フルカー電光を持っ
37:58ている方はCPOのニュースより光の部門
38:01の利益と投資したお金が利益で戻っている
38:03かを見てください。次に確かめるのは11
38:06月9日の第2市販決算です。次に住友電光
38:10長件コードは5802です。合流点の光
38:14ファイバーの束とつなぎ口の企業です。
38:16NBAの配給網に名前が入っています。4
38:19月から6月の3ヶ月で売上は
38:211兆3306億円
38:23、営業利益は971億円。前の都市の同じ
38:27時期から売上が16%、営業利益が6割
38:30増えました。企業はこの後通期の予測も
38:33引き上げています。中身を見ます。情報
38:36通信の部門の営業利益は81億円から
38:39272億円。3倍以上。利益率は31%
38:43です。企業が理由に上げているのはAIで
38:46増えたデータセンター向けの光の配線と光
38:48の部品です。そ友電光は自動車の配線から
38:52電力ケーブルまで持つ売上ご長への企業
38:54です。情報通信は売上の1割に届きません
38:57。ところが通期の予測では会社の利益の約
39:003割をこの部分が稼ぎます。段階で見ると
39:04の技術はNDIAの供給網に入っています
39:06。顧客の評価の段階は通ったということ
39:09です。CPUを向けには外に置く高原に
39:12使う高出力のデレーザーも開発していて光
39:14を作る側にも入っています。株価は1月5
39:17日の1677円から10月2日には
39:202452円約1.5倍です。こちらも7月
39:24に1株を4株に分割しているので分割前の
39:27値段と比べる時は注意してください。
39:29PERは約22倍、PBRは約2.7倍。
39:33配当は年39円。評価は古川電候ほど先を
39:36買っていません。情報通信の利益がすでに
39:39出ている部分、テーマだけの株より裏付け
39:41があります。住み友電をお持ちの方は情報
39:44通信部門の売上と利益率を見てください。
39:4731%の利益率が保てているかが光の需要
39:50の強さそのものです。次の決算は11月
39:53です。3者目はレゾナック。長原コードは
39:564004です。大きなパッケージをそらせ
39:59ない材料の企業です。光の部品そのものを
40:01作る企業ではありませんが、光の通り道の
40:04材料と光を通す接着剤も開発しています。
40:082026年1月から6月の半年で本業の
40:11利益は887億円。前の年の2.6倍です
40:14。そのうち反動体と全子材料の部門が
40:17815億円。利益の9割以上をこの部門が
40:20稼いでいます。中身はAI反動体の後ろの
40:23工程で使う材料です。チップを重ねたり
40:26巨大なパッケージにまとめたりする時の
40:28材料でCPUの材料ではありません。企業
40:31は8月に本業の利益の予測を1960億円
40:35に引き上げました。段階で見るとCPO
40:37向けの材料は2026年の国際会議で発表
40:41している段階です。ただこの企業の強みは
40:44CPUが遅れても困らないことです。AI
40:47チップが巨大になる限りそを止める材料は
40:49いります。株が1月5日の6660円から
40:5310月2日には1万7280円
40:56約2.6倍です。9月に石油価格の企業を
41:00切り離して別に上場させたのでそれより前
41:02の株価と比べる時は注意してください。
41:05BRは約30倍、PBRは約4倍以。配当
41:09は年65円で利回りは0.4%です。自己
41:13資本比率は36%で急所の中では借金を
41:16使って投資している側の企業です。
41:18レゾナックを持ってる方は公電融合の銘柄
41:21として持っているつもりでも聞いてるのは
41:23反動体と電子材料の部門の利益率です。
41:2527%まで上がったこの数字を見て
41:27ください。次の決算は11月です。4社目
41:30は日産価格。長件コードは4021です。
41:34光の通り道と接着に使う材料を納める側の
41:37企業です。4月から6月の3ヶ月で売上
41:40788億円、営業利益219億円、利益率
41:45は28%です。企業が5月に立てた計画を
41:49営業利益で3割上回りました。中身はAI
41:52向けの反動体の材料です。反動体材料の
41:55売上は前の年から49%増え、中でも
41:58チップを重ねる工程の材料は2倍近くに
42:01なりました。高電融合の材料はまだこの
42:04利益には入っていません。段階で見ると光
42:06の材料は顧客の評価です。2025年4月
42:09に光線材料の開発グループを作り、CPU
42:13向けの通り道の材料を開発していますが、
42:15量産での採用は公表されていません。株価
42:18は1月5日の5349円から10月2日に
42:22は8392円
42:24約1.6倍です。PERは約22倍、
42:27PVRは約4.5倍。配当は年212円で
42:31利回りは2.5%。自己資本比率は70%
42:35で借金はほとんどありません。日産科学を
42:38お持ちの方は決算の説明に光の材料の売上
42:41が数字で出てるかを見てください。出てき
42:44たら段階が1つ進んだ合図です。次の決算
42:46は11月9日です。5はデクセリアルズ。
42:50長コードは4980です。ソニーから別れ
42:53た材料の企業で画面に使うフィルムや電子
42:56部品をつぐ密着のフィルムで手返しの一を
42:59持っています。高電融合では2つの顔が
43:02あります。1つは控の通り道の材料とその
43:05形を作る工程。もう1つは作る順番で見た
43:08受行部品です。4月から6月の3ヶ月で
43:12営業利益は86億円。利益率は32%。中
43:16でも電子材料の部分は売上が19%、利益
43:19が22%増えました。理由はデータ
43:22センター向けの光トランシーバーに使う
43:24受行部品です。つまり今の利益に光の需要
43:27が入ってる側です。企業は光の部品の売上
43:30を2025年度の約103億円から
43:332028年度に325億円へと参番する
43:37計画を5月に出しました。段階で見ると
43:40CPU向けは研究の段階です。三層権が
43:43中心になって作ったCPUの試作品で光の
43:46通り道の材料と形を作る工程を担当しまし
43:49た。実用化の目標は2030年です。株価
43:53は1月5日の2668円から10月2日に
43:57は3389円。約27%の上昇です。PR
44:02は約21倍、PBRは約5倍、配当は年
44:0564円。自己資本率は63%です。
44:09レクセリアルズを持っている方は光の部品
44:11の売上が3倍の計画の線に載ってるかを見
44:13てください。設備投資を増やしている時期
44:16なので現金の流れも一緒に。次の決算は
44:1811月です。最後にアドバンテスト証券
44:22コードは6857です。電気と光を同時に
44:25測る検査装置の企業です。今の利益はAI
44:28反動体の検査装置で出ています。4月から
44:316月の3ヶ月で売上3675億円、営業
44:35利益1900億円、利益率は52%です。
44:39企業は7月に通期の利益の予測を
44:418460億円に引き上げました。GPUや
44:45その隣に置くメモリの検査でこの数年で
44:48利益を10倍近くに伸ばしてきた企業です
44:50。控の検査はまだ利益に入っていません。
44:53段階で見るとCPU向けの検査装置は海外
44:56の光チップの企業と共同で開発してる段階
44:58です。主力の検査装置に光の部品向けの
45:01区分を新しく作りました。技術の発表から
45:05顧客の評価へ進んでいるところです。株価
45:07は1月5日の2万1175円から10月2
45:11日には3万8630円
45:14約1.8倍で10月2日に年来の高値を
45:17つけました。Pは約42倍、PBRは約
45:2027倍。急所の中で別確の評価です。この
45:24評価は材料や電線の企業と同じ軸では図れ
45:26ません。利益率50%の企業に市場はAI
45:30反動体の検査が2030年まで伸び続ける
45:33ことを前提に値段をつけています。
45:35アドバンステストを持っている方は決算の
45:36説明にCPOか光の検査という言葉が出て
45:39くるかを見てください。次の決算は10月
45:4228日です。6社を見て分かることがあり
45:45ます。後方だから一律に動くということは
45:48ありません。両端は4.2枚のフルカー
45:51電光と8.5枚のDNPです。さは今の
45:54利益に需要がすでに入ってるかどうかです
45:56。機械の部品の需要で入ってるのが電線の
45:592社と水菱電気デクセリアルズEA反動体
46:02の材料や検査の需要で入ってるのが
46:04レゾナック日産価格アドバンテストです。
46:07どちらもまだなのがDNPとAGCです。
46:10PARの開きも同じ理由です。三つ電気
46:13だけは光の部門が全車の売上の5%なので
46:16株価は企業全体の業績で動きます。そして
46:19今の利益に入ってる企業も入ってるのは
46:21CPOの手前の需要です。ここを混ぜると
46:24段階を読み違えます。この2つの見方は
46:27試案ごとの決算で確かめられます。決算
46:29どこを見るかは持ち方のところでまとめ
46:31ます。ではこの急所をどう持つか。
46:34積み立て投資をしている方の分もこの後に
46:36置きます。では持ち方です。ここは2つに
46:39分けてお話しします。個別株で持っている
46:41方と新入差で積み立て投資をしている方
46:44です。見るものが違うので別々に置きます
46:46。先に個別株からです。個別株で持つなら
46:50選ぶ基準は2つです。1つ目は今の利益が
46:53すでに出ていて、その理由に光AI反動体
46:56の需要があること。光で入ってるのが電線
46:59の2者と三菱電気デクセリアルズ。AI
47:02反動体で入ってるのがレゾナック日産価格
47:05アドバンテストです。2つ目はその業績が
47:08これから先も伸びる理由が構造として
47:10見えることです。データセンターが増える
47:12ほど光ファイバーの本数とつなぎ口は増え
47:15ます。そこにCPUがくれば土台と通り道
47:18と束がさらに増えます。ただし業績が出
47:21てる企業は評価も先に行っています。名簿
47:24で見たPRの高さはそのためです。だから
47:27持ったら終わりではなく試ごとに数字で
47:29確かめ続ける前提で持ちます。これからの
47:32側、DNPとAGCは捨てる名簿ではあり
47:35ません。ガラスの土台や光の通り道の量産
47:38が決算に出た時、段階が1つ進みます。
47:41持つならその時間を持てる大きさで持つ
47:43企業です。そしてどの企業であっても一社
47:46に寄せません。企業自身がCPUはまだ
47:50未成塾だと言っていて、どの企業がどの
47:52部材を握るかはこれから決まるからです。
47:55だから光を作る側、繋ぐ側、土台材料の側
47:58と場所を分けて持ちます。資産全体の中で
48:02も公電融合は一部にとめてください。AI
48:05反動体株を既でに持ちの方は検査掃除の
48:08企業でもう繋がっています。重ねて持つ
48:11なら同じ検査ではなく部材の側です。名簿
48:14の使命で決算のどこを見るかは持ち方で
48:17まとめると言いました。見るのは3つです
48:19。1つ目は会社ではなく部門の利益です。
48:23名簿で1社ずつここを見てくださいといっ
48:25た部門の名前がそれです。利益にまだ光が
48:28入ってない企業は光の材料や部材の売上が
48:32数字として出てるかを見ます。2つ目は
48:34ブロードコムとNVDIAの製品です。
48:37CPUの装置が上位の機種だけから標準の
48:40機種に広がるか。装置の数が決まれば部材
48:43の数が決まります。日本の企業の決算に
48:45出るより先にここが動きます。3つ目は
48:48会社の言葉です。研究、サンプル、
48:51引き合い。この言葉が量産売上に変わった
48:54試案機が6段階1つ進んだです。ニュース
48:57の大きさではなく言葉が変わったかで見
48:59ます。1番早いのは10月28日の
49:02アドバンテストです。そこから11月の
49:04中頃までに旧の決算が順に出てきます。
49:08動画の最初に積み立て投資をされている方
49:10も関係のある話だと言いました。ここで
49:12その分です。まず今積み立てている投資
49:15信託の中身を1度見てください。S&P
49:18500や全世界株の投資信託には
49:20NVIDIAもブロードコも大抵入ってい
49:22ます。完成品の側はもう持っています。
49:26ところが日本の部材の企業は全世界株の中
49:28ではごくわずかです。個別株を選ばずに
49:31部材の側を持つ方法があります。ETF
49:34です。ただし反動体のETFを1本買えば
49:37足りるとはなりません。反動体だけでなく
49:39光ファイバー、電線、つなぎ口、光原と
49:43業界をまたぐからです。1本目は当初上場
49:47しているETFで長件コードは1623鉄
49:51のETFです。名前は高電融合と関係が
49:54なさそうに見えます。ところが中身を見る
49:57と電線の3車、藤倉、住友電光、プル川
50:01電光で2026年11月1日時点で約半分
50:05を占めています。光を運ぶ側を1本で
50:08まとめて持てるETFです。弱点もあり
50:11ます。鉄候や鉄金属の企業も入ってるので
50:14どうや鉄の値段でも動きます。高電融合
50:17100%のEDFではありません。ただ
50:20電線3者で半分という中身は個別株で3者
50:23を揃えるより手間がかかりません。2本目
50:25は証言コード1625電気精密のETF
50:29です。三菱電気やアドバンテストの他反動
50:33体の装置や電子部費の企業は入っています
50:35。23が光を運ぶ側なら1625は光を
50:39作る側と検査の側日本で補え合えます。
50:43信託報酬はどちらも年0.35%ほどです
50:47。3本目はアメリカの反動体30社の指数
50:51ソックス指数に連動する投資信託です。
50:54日本の投資信託なら日程ソックス指数
50:56インデックスファンド円で自動で積み立て
50:59られて信託報酬は年0.18%です。
51:02NBIDIAとブロードコムが入ってい
51:04ます。アメリカのETFで直接買うなら
51:07ソックスという商品もありますが、ドルで
51:08の売買になります。完成品の側はもう持っ
51:11てる方が多いので足すなら日本の2本から
51:13です。ここで1つ注意があります。この3
51:16本は新兄さの積み立て投資枠ではなく成長
51:19投資枠で買う商品です。今の積み立ては
51:21そのまま続けて成長投資枠で足す形になり
51:24ます。そして成長投資枠の全部を公電融合
51:26にはしないでください。個別株と同じで
51:29テーマは出産の一部です。ここで僕がこの
51:32見方を変える条件を言っておきます。2つ
51:34だけです。1つ目は差し込み式の光の部品
51:37の改良で電力の問題が十分に解決して
51:40しまった時です。チップの隣に置く作用が
51:432030年代に先送りされれば部材の需要
51:46は消えませんが遅れます。ま、これは
51:48さすがにないと思ってます。正直あの電力
51:50の問題が解決されるってことはまあまあ
51:52ないかなと。高電融合は必要かなと思い
51:55ます。2つ目はAIデータセンターの投資
51:57そのものが減った時です。お金の話で見た
52:00MicicrosoftフtやAWS、
52:02デルの日本への計画が止まれば光の需要の
52:04元が細ります。ヨーロッパと中国の話で
52:07中国の追い上げは条件に入れないと言い
52:09ました。味方を変える条件は需要が消える
52:12か遅れるかに聞くものだけです。中国の
52:14追い上げは需要の行き先、つまり取分の話
52:17です。取分が減れば名簿企業の部門の利益
52:20に出ます。市販機ごとに見る1つ目でその
52:23まま確かめられます。だから別の条件とし
52:25て置く必要がありません。もう1つ作り方
52:27のところでこの先の段階が持ち方にどう
52:30聞くかを最後に問いました。光がチップと
52:32チップの間、チップの中へ進むほど光に
52:35変える場所が増えて部材の数が増えます。
52:38今の急車はスイッチの段階の名簿です。
52:41段階が進んだらこの名簿は捨てるのでは
52:43なく広げます。味方を変える条件はご自分
52:46でも先に決めておいてください。決めてい
52:48ないと株価が下がった日の気分で決める
52:50ことになります。最後にこの動画の最初の
52:53迷いに戻ります。動画の最初に迷い1つ
52:56置きました。株価がもう上がってるなら今
52:58から投資するのは遅いんじゃないかという
53:00迷いです。答えは遅くはありません。
53:03CPUの部材で見ればまだ早いくらいです
53:05。ただし旧車が全部同じ性格ではありませ
53:08ん。今の利益に光の需要が入ってる企業と
53:11これからの企業におかれるからです。だ
53:13から署名ではなく3つで見ます。どの部材
53:16を作る企業か。今の利益に需要がもう入っ
53:19ているか、どの段階にいるか。ここまで見
53:22てきた旧車はこの3つで全部書け直せます
53:24。高電融合はAIの次のテーマだと言わ
53:27れることがあります。AIが人段落した後
53:30に来るものという言い方です。ところが
53:32順番が逆です。AIを増やし続けるには
53:34電力が先に足りなくなります。その電力を
53:37減らすのが光に変える技術です。つまり
53:40公電融合はAの次ではありません。Aを
53:43続けるために欠かせないものです。完成し
53:45た装置を作るのはアメリカの企業です。
53:48ここは変わりません。ただその装置を量産
53:50する時にいる中身は違います。光を作る
53:53部材から土台と通り道、束とつなぎ口検査
53:56までこの中身を日本の企業は握っています
53:59。だからこれはAI反動体が終わるという
54:02話ではありません。AI反動体を増やし
54:04続けるために日本の企業が必要になる話
54:06です。1つ例を出します。記憶視野です。
54:10フラッシュメモリとSSDを作る企業で
54:132024年の年末に上場しました。工募
54:16価格は1455円です。ACのメモリの
54:19需要が爆発して株価は上場から1年半で
54:22一時77倍になりました。その株は大きく
54:25下げていますが需要が爆発した時株価が
54:28どこまで動くかをこの株は見せました。
54:31高電融合の部材にも同じように眠ってる
54:33企業がまだあるかもしれません。それを
54:35写名で当てる必要はありません。どの部材
54:37の企業かどの段階か今の利益にもう履い
54:40てるのか。この見方で読めば次に公電融合
54:43のニュースが出た時ニュースの大きさに
54:45振り回されずにご自分の持ち株を見られる
54:47はずです。AI反動体やメモリの株につい
54:50ては僕のチャンネルの過去動画でかなり
54:52解説してますのでよければご覧ください。
54:55今回の動画は以上です。少しでも参考に
54:58なったと思っていただけたら高評価と
54:59チャンネル登録そしてハイプボタンで応援
55:02していただけるととても励みになります。
55:04今回見た急者の中であなたがすでに持って
55:06いる企業あるいはこれから見ていこうと
55:08思った企業があれば是非コメント欄で教え
55:10てください。皆さんの声を楽しみにしてい
55:12ます。それではまた次の動画でお会いし
55:14ましょう。ご視聴いただきありがとう
55:16ございました。
55:18アフタトークということで、え、公電融合
55:22難しかったすねえ。僕もまだ難しいんです
55:24よ。はい。多分その専門的な人が見たら
55:28ここ間違ってるよみたいなところあると
55:30思うんですが、そこはちょっとあの許して
55:32はい。別に僕専門屋じゃないから。うん。
55:36まあただまあ必要な技術ではあるから
55:38まあまあ儲かる銘柄はいっぱいあるんじゃ
55:40ないでしょうか。これからね、あの記憶者
55:42みたいなやつが出てもおかしくはないかな
55:43と思います。はい。で、日経平均が7万円
55:47を突破、突破っていうか、ま、触れたと。
55:51で、ま、ちょっと儲かりそうな匂いしてき
55:52たじゃないですかね。そろそろちょっと
55:54あの、大つやムードやったけど夏場は。
55:56それでもあの、僕の発信見てくれてる人は
55:59分かると思うんですけど、僕暴落するとか
56:021回も言ったことないからね。うん。
56:03日本株に関しては強気ですから。で、
56:06こんなに景気が良さそうな雰囲気出てるの
56:08に太陽遊電のレーティングは下げられ。
56:11JX金属のレーティングも下げられ。
56:15かわいそうに証言会社の人たちはその老媒
56:18しないでくれるね。俺ら情報持ってんのや
56:21からね。揉めちんのスパイがおるわけ。
56:25もしかしてその老媒して下げるのは分から
56:28へんけど。で、冗談ですよ、今の。はい。
56:31僕、あの、あの[鼻息]、基本的に表に出
56:34て発信してる、ま、そのYouTubeと
56:35かね、あの、講演会とか色々あるじゃない
56:37ですか。そういうところで発信してる人は
56:39主義、あの、主義とか主行が違うくても
56:42全員尊敬してますから。うん。の人よく
56:45分からんと思うんですけど、阪神タイガス
56:47が2連覇したんですよね。優勝したんです
56:49よ。せ、セリーグかな?うん。ん、パ、
56:52パーリーグ、セリーグどっちだったっけ
56:53忘れた。もう芝居役見てないから。うん。
56:56まあ、2連覇したわけですよ。藤川、旧二
56:58監督ね。僕らが子供の頃はJFKって3人
57:02の抑えがおったわけですよ。名前何だっ
57:04たっけな。あの、藤川と久保田覚えてんだ
57:07けど、もう1人誰でしたっけ?う、じ、
57:10ジェフ、ジェフなんちゃらやったっけ?
57:12忘れたけど。そんないたわけですよ。で、
57:15え、阪神が優勝するとね、同ト堀りに
57:18飛び込む変な人らが現れるとね。ま、あれ
57:22許してあげてくれへん。あの阪神優勝した
57:25時だけ。なぜかと言うとですよ。E
57:273040のおっさんがわけわからんとこ
57:30から飛び込んで風邪引くでしょ。まずで今
57:33のネットの時代であの顔晒らされるでしょ
57:35ね。[笑い]で家族に怒られる、上司に
57:38怒られるバレたらね。ほんでそんな
57:40パターンやと思うんすよ。でデジタル
57:42タトゥーになるっていうね。それかもこれ
57:44妄想で喋ってるからね。あの適当に喋っ
57:46てるからね。あのマジで適当に喋ってるよ
57:49。それが制度として10万円払ったら
57:52飛び込んでいいですよ。この日だけは
57:53みたいなことにしてじゃあどうぞって
57:5610万円払ってねって。ただこの制度に
57:58するとそもそも10万円払えるような人は
58:02飛び込まないんですよね。て思います。
58:05ながらね、10万円払ってもらって、
58:08飛び込んで病気になってもらって、で、
58:11ネットでさらされてもらって30区ですわ
58:13。はい。ま、あれはもうでも、ま、名物や
58:15からね、なんかなくなったらなくなって
58:17寂しいんすよね。正直僕1個これ全部冗談
58:20やからね。あの、アフター統で喋ってるの
58:21全部冗談やからね。基本的に間に受けない
58:24で。あとYouTuberがあのクラブか
58:28飲み会かなんかで結構有名な人ですよ。
58:32あの女性の下半身を触って逮捕されたん
58:34ですよね。飲み会で女性のしかもあの通報
58:39されるってことはあんまり仲良くない人
58:42ですよね。あんまり仲良くない人の関心を
58:45触るあの飲み会ってどんな飲み会えしてん
58:48の?俺いやそれ見たことないやねんけど
58:50その飲み会えいややっぱみんなトくとか
58:53あの辺なのかな僕そ行かへんから分から
58:55へんけどどういうテンションになるの
58:57しかも仲い人通報しないやんか絶対に
59:00そんなそのそんなそのなんかマークをね
59:02あのちょっとボディタッチしたぐらいじゃ
59:04多分通報しないんですよ酔っ払ってきて
59:07よし今から女のカチに触ろうってなるん
59:10ですかね天才や
59:12発明やん。そんなならへんけどね、普通。
59:15そういう飲み会行ったことあります?僕
59:17ないんすよ。そこまでランチ騒ぎが起きる
59:20のはないんですよ。僕もちょっと気をつけ
59:22ないといけないね。うん。かて言って別に
59:24酒飲まへんからあんまあんまりなんか遭遇
59:27する未来を見えないというかね。ね、
59:29こんな話とったらただでさえ少ない僕の
59:31女性視聴者がね、あの0になるからうん。
59:368割男性女性2割ですからうちはまだまだ
59:40こんなね、あのみ人コみたいなチャンネル
59:41ですがよかったら応援よろしくお願いし
59:43ます。はい。え、というわけでですね、ま
59:46、今日の動画もちょっと難しいというか、
59:49うん、ま、分かりづらかったと思うんです
59:51けど、う、何回も見てもらって、えっと、
59:54率着してもらったらなと思います。え、
59:56こういうところが参考になったとか良かっ
59:58たとかあればコメントで教えてください。
59:59はい。この動画は特定の銘柄の売買を推奨
1:00:02するわけではないので、え、投資は自己
1:00:05責任でお願いします。はい、儲かる考え方
1:00:07だけを配信してます。高評価とチャンネル
1:00:10登録、うん、配布ボタンもよかったら、え
1:00:13、押していただけると励みになります。
1:00:15それでは、え、ご視聴ありがとうござい
1:00:17ました。

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This page contains the full transcript of 【次世代テンバガー候補】AIの電力不足を救う日本の「光電融合銘柄」を海外のプロ投資家たちが買い集め始めた！部材を握る日本企業9社を完全解説！【日本株／新NISA／AI半導体/日経平均/topix】 by ゼロから始めるインフレ時代の投資, generated from the public captions YouTube serves with the video. The transcript has 1,306 words across 1,306 segments, with the original timestamps preserved so you can click any line to jump to that moment in the embedded player.

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