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ACCIONES DE MENOS DE $10 QUE PODRÍAN SORPRENDER A WALL STREET — Transcript

by Mapa De Mercados · 2,825 words · 487 segments · language en · Watch on YouTube

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0:01Hola a todos. Debido a inconvenientes
0:03técnicos en nuestro canal principal, a
0:05partir de ahora continuaremos con todos
0:07nuestros análisis en este nuevo canal.
0:10No olvides suscribirte y activar las
0:12notificaciones para seguir al día con el
0:13mercado de Estados Unidos. Hay un título
0:16que aparece en los canales de inversión
0:18más a menudo de lo que debería.
0:20La próxima envidia, el siguiente gran
0:23ganador de la inteligencia artificial,
0:26la acción que va a multiplicarse por 10
0:28antes de que nadie más la vea. Y hay un
0:30patrón que acompaña ese título casi sin
0:32excepción. La empresa en cuestión no
0:35tiene ingresos reales o tiene ingresos
0:38mínimos con pérdidas masivas o depende
0:40de que ocurra algo que todavía no ha
0:42ocurrido, que el regulador apruebe, que
0:45el gobierno compre, que la tecnología
0:47funcione a escala.
0:50Hoy en Mapa de Mercados vamos a analizar
0:52tres empresas que forman parte de dos de
0:54los sectores más emocionantes del
0:55momento, LBT o L y los drones de defensa
1:00y que están recibiendo exactamente ese
1:02tipo de narrativa.
1:04Archer Aviation con el ticker AR,
1:08Jobi Aviation con el ticker J Oy
1:13y Redcat Holdings con el ticker RCAT.
1:18Pero antes de entrar en los números,
1:20necesito decirte algo que no dicen la
1:22mayoría de los canales que recomiendan
1:23estas acciones.
1:25Ninguna de estas tres empresas es la
1:28próxima Nvidia.
1:30Nvidia tenía ingresos reales y ganancias
1:32reales antes de que el mercado la
1:34redescubriera como empresa de ahí.
1:37Estas tres empresas están en un estadio
1:39completamente diferente de desarrollo.
1:42Eso no las hace malas inversiones. Sí
1:45hace inversiones para un perfil muy
1:46específico de inversor con una capacidad
1:49de tolerancia al riesgo que muy poca
1:51gente tiene realmente.
1:54Hoy vamos a analizar qué hace
1:55interesantes a estas tres empresas, qué
1:58riesgos específicos concentran cada una
2:00y cuál es el perfil de inversor para el
2:02que estas posiciones tienen sentido
2:04dentro de una cartera bien construida.
2:07Me llamo Marcus y en Mapa de mercados
2:10analizamos el mercado con la honestidad
2:12que la comunidad hispanohablante merece.
2:14Quédate hasta el final porque el
2:16análisis de Redcat Holdings es el más
2:18revelador sobre la diferencia entre el
2:20crecimiento de ingresos del 527%
2:24y el negocio que todavía necesita
2:26demostrar que puede generar márgenes
2:28sostenibles.
2:30Antes de entrar en las tres empresas,
2:32necesito que entiendas el contexto macro
2:34que hace que estas dos industrias sean
2:36genuinamente interesantes para el largo
2:38plazo.
2:40LBT o L, que es el acrónimo en inglés de
2:43despegue y aterrizaje vertical
2:44eléctrico, es la tecnología que hace
2:47posible los taxis aéreos eléctricos.
2:50Aeronaves que despegan y aterrizan
2:51verticalmente como un helicóptero, pero
2:54con la eficiencia energética y el bajo
2:56nivel de ruido de un sistema eléctrico.
2:59La propuesta de valor es clara. Conectar
3:02zonas urbanas en minutos en lugar de
3:04horas sin la infraestructura de los
3:06aeropuertos convencionales. El sector de
3:08drones de defensa responde a algo
3:10completamente diferente. El Departamento
3:13de Defensa Americano ha identificado que
3:15la próxima era del combate será dominada
3:17por sistemas autónomos de bajo coste y
3:20alta capacidad. El programa Drown
3:22Dominance, el presupuesto de defensa de
3:251,5 billones de dólares y la experiencia
3:28de los conflictos en Ucrania y Oriente
3:30Medio han acelerado la urgencia de
3:32construir capacidad doméstica en esta
3:34área.
3:36Ambas industrias son reales, ambas
3:38tienen demanda potencial enorme y ambas
3:41están en el estadio más temprano y más
3:44arriesgado de su desarrollo.
3:46Empecemos con Archer Aviation: Ticker
3:49AR.
3:52Archer Aviation desarrolla el Midnight,
3:54un EVTOL diseñado para operaciones de
3:57taxi aéreo urbano de hasta 100 km de
3:59alcance.
4:01La empresa es la primera fabricante de
4:03EVTOL en completar la fase 3 del proceso
4:06de certificación de tipo de la FAA en
4:09sus cuatro fases. La fase cuatro, que es
4:12la fase actual y la final antes de la
4:14comercialización, se llama autorización
4:17de inspección de tipo y es donde la FAA
4:20revisa cada sistema del avión en
4:22condiciones reales antes de otorgar la
4:24certificación completa.
4:27Los datos actuales actualizados al 10 de
4:29agosto de 2026, cuando la empresa
4:32publicó sus resultados del segundo
4:33trimestre, muestran lo siguiente.
4:37Los ingresos del primer trimestre fueron
4:39solo 1,6 millones dólar y la acción
4:42cotiza alrededor de los $,59,
4:46con una caída de alrededor del 26% en lo
4:49que va del año. En el segundo trimestre,
4:52la empresa reportó una pérdida por
4:54acción de $,34.
4:57frente a una estimación de $0,27,
5:00superando en pérdidas las expectativas
5:02en casi el 26%.
5:05La liquidez total es de aproximadamente
5:071800 millones de dólares, pero el
5:10efectivo descendió 188 millones de
5:12dólares de manera secuencial en el
5:14trimestre y la guía de pérdida de EBIDA
5:17ajustado para el próximo trimestre es de
5:20entre 170 y 200 millones de dólares
5:23adicionales.
5:24Eso significa que Archer está
5:26consumiendo entre 170 y 200 millones
5:29cada trimestre mientras sus ingresos son
5:32de apenas 1 o 2 m000000. El ratio precio
5:35beneficio no existe porque la empresa no
5:38tiene ganancias y el ratio precio ventas
5:41está alrededor de las 2,244
5:44veces, lo que refleja que tiene ingresos
5:47de apenas 1,9 millones de dólares en los
5:50últimos 12 meses.
5:52Ahora, ¿cuál es la tesis positiva?
5:55Archer está en fase 4 de la
5:57certificación de tipo de la FAA, que es
6:01la última antes de la comercialización y
6:04es el proveedor oficial de taxis aéreos
6:06para los Juegos Olímpicos de Los Ángeles
6:092028.
6:10La empresa también tiene alianzas
6:12estratégicas con Nvidia, Palantir y
6:15Anduril, lo que significa que las tres
6:18empresas de tecnología de defensa más
6:20relevantes del mercado americano están
6:23apostando en distintas formas por la
6:25plataforma de Archer. El precio objetivo
6:28promedio de los analistas que cubren la
6:30acción está en 11,75,
6:34lo que implicaría un potencial alcista
6:37de más del 100% desde el nivel actual de
6:405,59.
6:43Pero hay dos riesgos que ningún análisis
6:45honesto puede ignorar.
6:48La FAA ha aprobado aproximadamente solo
6:51el 15% de los documentos de verificación
6:54de cumplimiento para el Midnight, lo que
6:56significa que el proceso de
6:58certificación completa todavía tiene un
7:00camino muy largo. Y el segundo riesgo es
7:04la vilción. Múltiples formularios 144
7:08recientes indican que insiders o grandes
7:11accionistas están planificando vender
7:13acciones restringidas de Ahr.
7:17bajo la regla 144 de la SEC.
7:21Cuando los que mejor conocen la empresa
7:23están vendiendo, es una señal que ningún
7:26inversor puede ignorar. La tesis de
7:28Archer requiere que tres condiciones se
7:31cumplan de manera secuencial. Primero,
7:34que la FAA complete la certificación de
7:37tipo del Midnight dentro del plazo
7:39proyectado.
7:41Segundo, que las operaciones comerciales
7:43en el área de Los Ángeles comiencen
7:45antes o durante los Juegos Olímpicos de
7:482028.
7:50Y tercero, que al menos un contrato de
7:52defensa significativo se materialice
7:54para generar ingresos mientras el
7:57negocio de taxi aéreo escala.
8:00Si esas tres condiciones se cumplen, un
8:02modelo base razonable proyecta que la
8:04acción podría alcanzar los $10 hacia
8:07mayo de 2027.
8:09Pero cualquier retraso de la FAA en la
8:12certificación empuja toda la tesis hacia
8:162028 o más allá.
8:18El segundo caso es Jobi Aviation Ticker
8:22Gooby
8:24Jobi es la empresa de EVL con el mayor
8:28nivel de madurez regulatoria del sector.
8:31No en competencia directa con Archer en
8:33el mismo estadio, Jobi está en la fase 5
8:36y final de la certificación de tipo de
8:38la FAA, mientras que Archer está en la
8:41fase 4 y Yobi ya tiene algo que Archer
8:45todavía no tiene. ingresos reales de
8:48escala apreciable.
8:50Jobi adquirió Blade Air Mobility, que
8:52opera vuelos en helicóptero entre
8:54Manhattan y los aeropuertos de Nueva
8:56York y entre Los Ángeles y la zona de
8:58Palm Springs, entre otras rutas. Ese
9:02negocio genera ingresos reales que no
9:04dependen de la certificación EBT o L. En
9:07el segundo trimestre de 2026, Jobi
9:11reportó ingresos totales de 38,6
9:13millones de dólares, un 27,2%
9:17por encima del consenso de los analistas
9:20de 30,4 millones.
9:22Y la guía de ingresos para el año
9:24completo se elevó a entre 115 y 125
9:28millones de dólares. El CEO Joen Beirt
9:32describió el trimestre como un paso
9:34fundamental hacia hacer del vuelo
9:36eléctrico vertical una realidad
9:38cotidiana y la empresa informó que tiene
9:41cinco aeronaves volando y 12 más en
9:43producción.
9:45Jobi también anunció que espera comenzar
9:47sus primeros vuelos bajo el programa
9:50EIPP, respaldado por la Casa Blanca en
9:53Texas en septiembre de 2026 y que sigue
9:57apuntando a llevar sus primeros
9:59pasajeros en 2026.
10:02Para entender por qué ese contexto
10:03importa, hay que entender qué es el
10:05programa EIPP.
10:09El programa de integración piloto de
10:10EBTL, creado por el gobierno americano,
10:14permite a las empresas seleccionadas
10:15comenzar operaciones limitadas en rutas
10:18específicas mientras continúan
10:20trabajando hacia la certificación
10:21completa.
10:23Yobi ha sido seleccionada para operar en
10:25múltiples estados bajo este programa.
10:28Eso significa que Yobi puede empezar a
10:30generar ingresos de EVT o L antes de que
10:33la certificación de tipo esté
10:35completamente cerrada, lo que cambia el
10:38perfil de riesgo respecto a Archer de
10:40manera significativa.
10:42Al final del segundo trimestre de 2026,
10:45Jobi tenía aproximadamente 2,300
10:48millones de dólares en efectivo e
10:50inversiones a corto plazo.
10:53La empresa guía un uso de caja de entre
10:55385
10:56y 415 millones de dólares para la
10:59segunda mitad de 2026.
11:02Eso le da a Jobi una pista de aterrizaje
11:04financiero de más de 2 años, incluso con
11:07el gasto actual, lo que reduce el riesgo
11:10de dilusión forzada en el corto plazo.
11:13La diferencia fundamental entre Yobi y
11:15Archer para el inversor es esta. Jobi
11:17tiene más madurez regulatoria, ingresos
11:20reales, aunque modestos, a través de
11:22Blade, la alianza estratégica con Toyota
11:25para la fabricación a escala y un
11:27horizonte más claro hacia los primeros
11:29vuelos comerciales de EBT.
11:33Archer tiene menos madurez regulatoria,
11:36pero cotiza significativamente más
11:38barato. Tiene el catalizador de los
11:40Juegos Olímpicos de 2028 en Los Ángeles
11:43como evento de visibilidad global y
11:46tiene alianzas con Envidia, Palantir y
11:49Anduril que le dan una dimensión
11:51defensiva adicional. Ninguna de las dos
11:54es una inversión convencional. Ambas son
11:57apuestas sobre el futuro de la movilidad
11:59aérea urbana y el resultado depende más
12:01del timing regulatorio que de cualquier
12:04análisis de múltiplos de valoración.
12:07El tercer caso y el más diferente de los
12:09tres es Red Cat Holdings Ticker RCAT.
12:15Esta empresa no hace EBTL,
12:18hace drones de defensa.
12:21Redcat tiene dos líneas de negocio
12:23principales. Te Drones, que fabrica el
12:27sistema Black Widow para el ejército
12:29americano. un dron de reconocimiento de
12:31corto alcance diseñado para cumplir los
12:34requisitos del programa de
12:35reconocimiento de corto alcance del
12:37ejército y Blue Ops, que desarrolla
12:40vehículos de superficie no tripulados
12:42para aplicaciones marítimas de defensa.
12:45Los datos más recientes son del segundo
12:47trimestre de 2026 publicados el 6 de
12:51agosto.
12:52Los ingresos llegaron a 20,19 millones
12:55de dólares, un crecimiento del 527%
12:59respecto al mismo periodo del año
13:00anterior. El margen bruto se expandió al
13:0316,1%,
13:06un crecimiento del 39% interanual y del
13:0927% secuencial.
13:12La empresa reafirmó su objetivo de
13:14ingresos para el año completo 2026 de
13:17entre 150 y 180 millones de dólares y
13:21tiene 325 millones dó en caja.
13:25Pero hay un elemento del reporte que
13:27merece atención especial.
13:29Los ingresos de 20,19,000
13:32llegaron por debajo del consenso de
13:3422,58,000
13:37y la pérdida por acción de 0,26
13:40fue peor que la estimación de 0,17.
13:44La pregunta que hay que hacerse sobre
13:46Redcat es la siguiente. ¿Es el 527% de
13:50crecimiento interanual una señal de que
13:53el negocio está despegando de manera
13:55sostenible? ¿O refleja principalmente el
13:58timing del gasto del ejército americano
14:01que puede normalizarse en los próximos
14:02trimestres?
14:04Hay contexto que ayuda a responder esa
14:06pregunta.
14:08El CEO de Redcat mencionó en la
14:10conferencia de resultados del primer
14:12trimestre que el Departamento de Defensa
14:15Americano tiene previsto gastar los
14:17156,000 millones de dólares del proyecto
14:20de ley de reconciliación de defensa de
14:232025 durante el año fiscal 2026 con
14:2730,000 millones ya obligados en abril.
14:31Ese es el viento de cola macro que está
14:33impulsando los ingresos de Redcat.
14:35No es una demanda orgánica estable que
14:37la empresa haya generado por sí misma.
14:40Es el resultado de una decisión de gasto
14:42del gobierno americano que puede
14:44acelerarse o desacelerarse
14:46independientemente de la calidad del
14:48producto de Redcat. Lo que sí confirma
14:50el reporte es que Redcat ha avanzado a
14:53la fase Gauntlet 2 del programa Drone
14:56Dominance, que es el programa del
14:57ejército americano para seleccionar a
14:59los proveedores de drones de próxima
15:01generación para el teatro de combate. Y
15:04hay algo que distingue a Redcat de los
15:06dos jugadores de EBT o L de manera
15:08importante.
15:11Redcat tiene ingresos reales de defensa,
15:13no de demostración, no de pruebas
15:15técnicas, de contratos de entrega al
15:18ejército americano y a clientes NATO.
15:21Eso no hace que el negocio sea rentable
15:23todavía con márgenes brutos del 16% que
15:26necesitan mejorar sustancialmente para
15:28cubrir los gastos operativos, pero sí
15:31establece una base de demanda que
15:33ninguna empresa de EBT o L puede exhibir
15:36hoy. Llegamos al bloque antitrampa y
15:39este es el bloque antitrampa más
15:40importante de todos los que hemos
15:42presentado en mapa de mercados porque
15:45está dirigido directamente a la
15:46narrativa del título con el que
15:48empezamos.
15:49La comparación entre estas tres empresas
15:51y Nvidia no es solo imprecisa, es
15:54peligrosa para el inversor que no la
15:56comprende completamente.
15:58Envidia, cuando el mercado la ignoraba y
16:00cotizaba a niveles que en retrospectiva
16:02parecen increíblemente bajos, ya tenía
16:05ingresos anuales de miles de millones de
16:07dólares, márgenes brutos cercanos al 60%
16:11y años de ganancias reales en su
16:13segmento de gaming y computación
16:15profesional. La historia de Nvidia es la
16:18de una empresa con fundamentales sólidos
16:20que el mercado subestimó cuando el ciclo
16:22de la inteligencia artificial cambió la
16:24demanda estructural de sus productos.
16:27Archer Aviation genera ingresos de 1,6
16:30millones de dólares trimestrales con
16:32pérdidas de 217 millones.
16:35Yobi genera ingresos principalmente de
16:37un negocio de helicópteros
16:39convencionales que adquirió, no de la
16:41tecnología que está desarrollando.
16:44Y Redcat genera ingresos de contratos de
16:46defensa con márgenes del 16%
16:49que todavía no son suficientes para
16:51cubrir los gastos operativos. Eso no
16:54significa que estas tres empresas no
16:56puedan generar retornos extraordinarios
16:58en el futuro. Pueden. Los primeros
17:01inversores en Tesla, en Sales Force o en
17:03Amazon también estaban invirtiendo en
17:05empresas que quemaban caja y que muchos
17:08analistas señalaban como demasiado caras
17:10para los fundamentales que exhibían.
17:13Pero hay una condición que define cuándo
17:15tiene sentido asumir ese tipo de riesgo.
17:18Solo cuando el inversor puede responder
17:20afirmativamente a esta pregunta, ¿puedo
17:22perder el 100% de lo que invierto en
17:24esta posición sin que eso afecte a mi
17:27plan financiero de largo plazo?
17:30Para el inversor de más de 50 años que
17:32está construyendo su retiro con una
17:34cartera diversificada de ETFs de calidad
17:37y acciones con décadas de historial de
17:39dividendos, una posición del 1 al 3% en
17:42una de estas empresas puede ser
17:44coherente con la tolerancia al riesgo de
17:46una cartera bien estructurada.
17:49Una posición del 10 o del 20% en estas
17:52empresas especulativas es incompatible
17:55con la construcción de patrimonio de
17:56largo plazo para alguien que tiene un
17:58horizonte temporal de 15 años y
18:01necesidades reales de flujo de caja en
18:03el retiro.
18:05La diferencia no está en si las empresas
18:07son buenas o malas, está en si la
18:09posición es del tamaño correcto para el
18:11inversor que la lleva.
18:13Para los inversores de la comunidad de
18:15mapa de mercados que quieren acceder a
18:17estas posiciones desde Latinoamérica o
18:19España, Interactive Brokers permite
18:21operar en todas ellas con las mismas
18:24condiciones que un inversor americano.
18:26Para transferir fondos internacionales
18:28de manera eficiente, Wise ofrece los
18:31tipos de cambio más transparentes del
18:33mercado.
18:34Y si tienes posiciones en acciones que
18:36pagan dividendos, el formulario W8Ben
18:40con tu broker reduce la retención del 30
18:43al 15%.
18:46Ninguna de las tres empresas de hoy paga
18:48dividendos porque todavía están en fase
18:50de construcción del negocio, lo que es
18:53consistente con su perfil de inversión
18:54especulativa.
18:56Antes de cerrar, la pregunta que quiero
18:59hacerte es directa. ¿Tienes actualmente
19:01alguna posición especulativa en tu
19:03cartera?
19:04en empresas que no generan ganancias y
19:07que dependen de eventos regulatorios o
19:09de contratos futuros para validar su
19:11tesis. Y si la tienes, representa un
19:15porcentaje de tu cartera que puedes
19:16perder completamente sin que afecte a tu
19:19plan de largo plazo.
19:21Esas dos preguntas son las más
19:23importantes que puedes hacerte antes de
19:25considerar cualquiera de las tres
19:27empresas que analizamos hoy.
19:30Déjame tu respuesta en los comentarios.
19:32La discusión sobre la gestión del riesgo
19:34especulativo dentro de carteras de largo
19:36plazo es una de las conversaciones más
19:38valiosas que puede tener la comunidad de
19:40mapa de mercados.
19:43Este contenido es exclusivamente
19:44educativo e informativo, no constituye
19:48asesoramiento financiero personalizado.
19:51Las empresas analizadas son altamente
19:53especulativas y pueden perder la
19:55totalidad del valor invertido. El
19:57rendimiento pasado no garantiza
19:59resultados futuros. Consulta con un
20:01asesor cualificado antes de tomar
20:03cualquier decisión. Hasta la próxima.
20:06Esto es Mapa de Mercados.

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