☝️ Ризик-профіль ≠ психологія: як правильно оцінити себе інвестору — Transcript

Full transcript

1. 0:08Рада всіх бачити. Дякую, що в такі важкі
2. 0:12часи ми все одно знаходимо сили і час,
3. 0:15щоб прийти і навчатися, щоб дізнаватися
4. 0:17для себе щось корисне. Хто мене бачить
5. 0:19вперше, давайте з вами познайомимось.
6. 0:22Мене звати Юлія Бабенко. Я є фінансовим
7. 0:24планером компанії IP.ua. інвестором,
8. 0:28спікером, тренером з фінансової
9. 0:30грамотності для дорослих та дітей. Маю
10. 0:33досвід роботи понад 9 років вже в сфері
11. 0:35особистих фінансів. Розвиваю проект для
12. 0:38підлітків Teams. І також,
13. 0:42як це я це нещодавно додала цю строчку,
14. 0:45але я також пишаюся, тому що Мінфін
15. 0:47визнав мене номінантом Фін. Це мені
16. 0:50також приємно, що мою діяльність, тому
17. 0:52що я ще веду блог, а, да, тобто її
18. 0:55помічають. Я вирішила це додати ще тим,
19. 0:58чим я пишаюсь. Отже, в якому світі ми
20. 1:01живемо, да? Тобто ми сві всі живемо в
21. 1:03світі, де в нас є певне передчуття
22. 1:05рецесії, побоювання щодо інфляції,
23. 1:08підвищення процентних ставок. І
24. 1:10інвестори мають доступ до ринкової
25. 1:12інформації, як ніколи раніше.
26. 1:15Я точно знаю, що ви, можливо, були такою
27. 1:18людиною або, як казав Ілья, да, то
28. 1:21більшість сучасних людей, навіть якщо
29. 1:24вона хоча б щось десь чує про те, що
30. 1:26треба знати свій ризик профіль, все одно
31. 1:28це не першочергово, що вона шукає
32. 1:30стосовно інвестицій. Але навіть якщо
33. 1:32вона ця людина шукає, то зазвичай це
34. 1:36поспіхом на якомусь сайті, який там
35. 1:38вибиває в топ Google і, наприклад, да,
36. 1:41тобто там певний тест видає, що вона там
37. 1:44помірно схильна до ризику. І далі сайт
38. 1:46зазвичай надає результат, що ця людина
39. 1:49сприймає ризик як невизначеність, але
40. 1:51впевнено ставиться до своїх
41. 1:52інвестиційних рішень. До речі, я, коли
42. 1:55готувалась до цього ефіру, навіть на
43. 1:56сайті Ощадбанку ви можете перевірити
44. 1:58свою терплячість до ризику. Це так, кому
45. 2:01цікаво, можете навіть подивитися, як
46. 2:03наші банки нас оцінюють. Але
47. 2:05повертаємось до цієї людини, да? І сайт
48. 2:08може видавати рішення, якщо там помірний
49. 2:10ризик профіль, співвідношенні 60% при
50. 2:13ризиковій активі, 40% захисний. І от
51. 2:15далі в людини починається повна каша.
52. 2:17Тому що коли ти розумієш, що тобі якось
53. 2:19треба формувати портфель, конкретно, що
54. 2:22має входити до цих відсотків, звісно,
55. 2:25жоден сайт нам не визначений. І людина,
56. 2:28яка не хоче навчатися і заглиблювати
57. 2:30свої знання, вона починає накуповувати
58. 2:34все, що вона вважає за потрібним, що
59. 2:36відноситься в її голові до ризикових і
60. 2:38до захисних активів. А як ми знаємо,
61. 2:41різні підкласи цих активів, вони можуть
62. 2:43призвести до суттєво різних рівних
63. 2:46ризиків. Тому сьогодні будемо з цим
64. 2:48розбирати. Консервативний інвестор - це
65. 2:50має щось таке, да, тобто наліт такий
66. 2:52трошки, що ним не хочеться бути в світі
67. 2:55сучасних інвесторів. Це якось не круто.
68. 2:58Але потім, а хто з вас реально бачив, як
69. 3:00його портфель падає на 20-30%?
70. 3:04І я таке бачила. Мій портфель в 22-му
71. 3:07році обвалився на 23%. Був абсолютно
72. 3:10весь червоний. І це було дійсно
73. 3:12неприятно. А чи були у вас такі кейси? І
74. 3:15отут дійсно починається найцікавіше, бо
75. 3:19більшість людей відносять себе лише в
76. 3:22теорії до якоїсь полярності. Да.
77. 3:25Зазвичай ми обираємо, да, або я там
78. 3:28умовно в голові все ж таки ризикова
79. 3:30людина, або я тяготію до збереження
80. 3:34своїх інвестицій. Я вам скажу, навіть
81. 3:36якщо взяти вибірку тих клієнтів, з якими
82. 3:38я вже там більше двох років працюю в
83. 3:40Айплені, ну, мені мабуть, що лише одна
84. 3:44людина трапилась, яка дійсно була оцим
85. 3:46агресивним інвестором. всі інші, це мікс
86. 3:49там людей, тобто які або вже є там ко
87. 3:53там збалансованим типом, да, середнім
88. 3:55типом, або все ж таки є консерваторами
89. 3:57або обережним типом. Бо дійсно, коли в
90. 4:00нас починається реальна просадка, ми
91. 4:02поводимо себе взагалі не так, як ми
92. 4:05заявляємо. І був, наприклад, випадок,
93. 4:07коли я спілкувалася там з однією людиною
94. 4:10і він мені заявляв, що він агресивний
95. 4:12тип інвестора. Але коли я питала: "Так,
96. 4:15а де ж в тебе гроші?" Людина казала, що
97. 4:16в неї в сейфі і трошки на банківському
98. 4:19рахунку. Ну, це точно не те, як себе
99. 4:22поводить реальна людина. Бо якщо ти вже
100. 4:24ж заявляєш, що ти агресивний тиск, тоді
101. 4:26ти маєш це якось підтверджувати свої оці
102. 4:29ризикові штуки. Але тримати гроші в
103. 4:32сейфі або, да, там на рахунку, ну, це
104. 4:35точно не відноситься до профілю. І ми
105. 4:37дуже часто, да, знаєте, що є оця
106. 4:38бравада, що ми хочемо здаватися, але
107. 4:41насправді ми є іншими. Правда в тому, що
108. 4:43резитпроі - це не те, що ви думаєте про
109. 4:45себе. Це саме те, як ви поводитесь з
110. 4:47грошима, коли ви втрачаєте кошти. Коли я
111. 4:50готувалася до ефіру, я знаходила різні
112. 4:53тести і більшість із них виглядає
113. 4:55приблизно так, да? Тобто є різні сайти,
114. 4:57вони, звісно, неекспертні.
115. 4:59І там, звісно, топ запитань - це є оце,
116. 5:02тобто з чого починаються дуже часто ці
117. 5:04тести, які ви інвестор, то ваші
118. 5:07інвестиції впали на 20%. Яка ваша
119. 5:10реакція? І є, да, ви бачите варіанти.
120. 5:12докуплю. Ще чудова можливість, зачекаю,
121. 5:15подивлюсь, що буде далі. Занепокоєний,
122. 5:18але тримається. Продам все, поки не
123. 5:21тратив більше. І по статистиці, по
124. 5:23виберці цих тестів більшість людей майже
125. 5:26завжди відповідає: "Куплю ще?" Чому? Бо
126. 5:30в нас є бачення того, як це має бути.
127. 5:33Да, в нас є логіка, бо логічно, да, що
128. 5:37якщо падає, то треба купляти. Люди
129. 5:39читають книжки, люди дивляться на Ютубі
130. 5:42експертів, які кажуть: "Як тільки
131. 5:45просадка, треба капітал, тобто тримайте
132. 5:48гроші, як тільки ринок падає, треба
133. 5:49купляти". Вони думають, що вони знають
134. 5:52правильну відповідь. Але реальність це
135. 5:55та, коли в нас включаються емоції. Бо
136. 5:58коли портфель падає на 20% і тобі стає
137. 6:03страшно, то насправді більшість людей не
138. 6:05думає про те, що дохопити. Більшість
139. 6:06людей молиться, щоб воно ще більше не
140. 6:08впало, да? Тобто хоче, щоби це скоріше
141. 6:12завершилося, але оце включа включити
142. 6:15рацію і подумати, що час докупити. Ну,
143. 6:17на це треба час. Я пам'ятаю себе, коли я
144. 6:20тільки почала інвестувати, я кожен день
145. 6:23заходила і дивилася, що там відбувається
146. 6:25з моїми активами. А зелені, ой, червоні
147. 6:28впали, да? Тобто оці всі моменти, хоча я
148. 6:31проходила навчання, хоча я, да, тобто
149. 6:33багато чого вивчала, я знала, що є певна
150. 6:36стратегія, але все одно мої емоції
151. 6:38просто зашкалювали. Моя зацікавленість
152. 6:40була така, що я там перші місяці просто
153. 6:43жила в цьому торгівельному кабінеті
154. 6:46брокера і дивилася, що ж там
155. 6:47відбувається. Але зараз я туди заходжу,
156. 6:50може там раз чи два на місяць, коли я
157. 6:52поповнюю свій рахунок і я не дивлюся те,
158. 6:55що там, да, тобто щодня я вже не маю
159. 6:58цієї звички, бо пройшов час, бо є вже
160. 7:00досвід і я вже заспокоїлась. Що я бачу
161. 7:04на практиці? На практиці, коли от
162. 7:07уявіть, да, що ви інвестували 10 000 до$
163. 7:10і через рік у вас 7 000 на рахунку,
164. 7:13здавалося б, мінус 3 000 дола
165. 7:16математично це просто цифра.
166. 7:18І в цей момент ваш мозок точно не думає,
167. 7:21що, ну, це просто така ринкова
168. 7:23волатильність, там ситуації, да, тобто
169. 7:27якісь там кризи і так далі. Насправді
170. 7:30ваш мозок просто волає отаким алярм, що
171. 7:33я втрачаю гроші, бо ця сума, на яку
172. 7:35зменшився ваш портфель, це може бути,
173. 7:37наприклад, ваша зарплата за кілька
174. 7:39місяців, ваша подушка безпеки умовно,
175. 7:42да, або гроші, які ви довго збирали, і
176. 7:46ви просто собі кусаєте лігті, що воно
177. 7:48так трапилося.
178. 7:50Якщо ви, наприклад, згадаєте, коли ви
179. 7:54граєте в якусь гру, ну, якщо ви там, да,
180. 7:56тобто у вас є діти, там та сама
181. 7:58монополія, ви граєте по суті
182. 8:00нереалістичними картками, але ви за них
183. 8:03так переживаєте, ніби ви втрачаєте щось
184. 8:05своє. Чому? Тому що наш мозок на рівні
185. 8:08емоцій насправді не відрізняє. От якщо
186. 8:10закрити очі, це справжня втрата чи це
187. 8:12ефемерна втрата? І тому ми так
188. 8:15відносимо. І тому дуже часто, по-перше,
189. 8:18всі стандартні оці тести, вони не будуть
190. 8:20працювати,
191. 8:22бо вони не мають глибинного, да,
192. 8:24аналізу. А по-друге, адекватний
193. 8:28тест на ризик профіль має враховувати
194. 8:30такі фактори, тобто має бути
195. 8:32враховуватись толерантність до ризику.
196. 8:34Що таке толерантність? Це психологічна
197. 8:37риса, яка відображає вашу готовність
198. 8:39ризикувати для досягнення своїх
199. 8:41фінансових цілей. Толерантність до
200. 8:43ризику, вона може змінюватись відповідно
201. 8:45до тих життєвих обставин, які зазнає
202. 8:48людина або з віком, або від вашого
203. 8:52досвіду, але за умови правильного
204. 8:54вимірювання вона зазвичай залишається
205. 8:56надзвичайно стабільною. Я навіть іноді
206. 8:59бачу по своїм клієнтам, які там з нами
207. 9:02там багату кількість років, я бачу, що
208. 9:05їх ризик профіль починає змінюватись, бо
209. 9:08якщо людина, яка тільки приходила до нас
210. 9:10і казала: "Будь ласка, мене за ручку
211. 9:12отак хоча би покажіть, як інвестувати
212. 9:15навіть ті клієнти, з якими ми почали
213. 9:16лише з облігацій, навіть не йшли ще на
214. 9:18фондовий ринок". то зараз ці люди вже
215. 9:20самі можуть окремо відкривати рахунки,
216. 9:22формувати собі окремий портфель і їм
217. 9:25навпаки це навіть цікавіше іноді ніж
218. 9:28інвестувати спокійно в стратегію TF. То
219. 9:31чому? Тому що в них пройшов час, в них
220. 9:33з'явився досвід, а коли з'являється
221. 9:35досвід, нам вже не так страшно, бо ми
222. 9:37знаємо, що ага, в нас вже декілька років
223. 9:39було ось так, значить, ми можемо на це
224. 9:41спертися і ми можемо, значить, піти в
225. 9:44більший ризик. Тому те, який ризик
226. 9:47профіль ви визначите для себе на
227. 9:49сьогодні, не означає, що це константа.
228. 9:51Відповідно до життєвих обставин, він
229. 9:53може змінювати. Далі, що впливає - це
230. 9:55часовий горизонт, да? Тобто чим довше ви
231. 9:58в інвестиції, тим падає у вас відчуття
232. 10:01ризи. Інвестиційні знання. Чим більше ви
233. 10:04дізнаєтеся про те, куди ви інвестуєте,
234. 10:06тим так само зменшується тривожність.
235. 10:09Далі. Якщо у вас був попередній досвід
236. 10:11інвестування будь-який, це також вам
237. 10:14допомагає. Навіть якщо це щось
238. 10:15негативне, також ви знаєте, як тепер не
239. 10:18треба робити. Це також зменшує ризик. І
240. 10:22спокій дав наші емоції, наші відчуття.
241. 10:26Бо якщо ви себе м-м дуже погано
242. 10:30відчуваєте в цій короткостроковій
243. 10:32перспективі, коли ринки втрачають гроші,
244. 10:35то вам буде дуже важко витримувати довгі
245. 10:38проміжки часу, бо більшість людей
246. 10:40насправді не люблять втрачати гроші,
247. 10:42навіть якщо вони ще не зафіксували цей
248. 10:44прибуток, бачити мінуси. Неприємно ні
249. 10:47мені, точніше неприємно і мені, і моїм
250. 10:50колегам, і людям, новачкам, всім
251. 10:52неприємно. Тобто немає такого, що я е
252. 10:54да, тобто маючи фінансову освіту,
253. 10:56досвід, заходжу і спокійно, да, тобто
254. 10:59мені неприємно, мені хочеться, щоб воно
255. 11:01все зростало, але така є, як це природа
256. 11:06наших ринків, тому до цього треба
257. 11:07готуватися. Які три ключові фактори
258. 11:10ризик профілю, на які треба звертати
259. 11:12свою увагу? Перше - це ваша фінансова
260. 11:16здатність до ризику. І тут перше
261. 11:19питання, яке я дуже часто задаю
262. 11:22клієнтам, це наскільки ці гроші критичні
263. 11:24для вас? Бо якщо, наприклад, до мене
264. 11:27прийдуть дві людини і кожна з них
265. 11:30принесе по 10 000 до$, то для першої це
266. 11:33можуть бути всі її заощадження,
267. 11:36а для другої це може бути лише 5% від її
268. 11:39капіталу. Ризик він той самий, але
269. 11:42здатність тримати різна, да? Тобто, якщо
270. 11:45ти ризикуєш маленькою частиною від свого
271. 11:48капіталу, ти завжди впевненіше себе
272. 11:50почуваєш, ніж, як то кажуть: "Все, да,
273. 11:53на зеро поставимо і потім пан або
274. 11:56пропав". А в нас зазвичай
275. 11:59дуже багато людей от якраз за цим,
276. 12:02знаєте, от те, що ми хочемо отримати аа
277. 12:05оцю оці легкі гроші, от якраз дуже часто
278. 12:07стоїть оце відчуття пана або пропав. Але
279. 12:10більшість не може визнати, що іноді
280. 12:12треба почекати. йде в це йде високий
281. 12:15ризик і потім просто гроші втрачаються.
282. 12:19Так, це перший фактор. Другий фактор -
283. 12:21це горизонт інвестування. Час дійсно
284. 12:24знижує ризик. Історично в нас
285. 12:27складаються такі умови, що коли ви
286. 12:30заходите на один рік в свою інвестиційну
287. 12:33стратегію, то там дійсно 50х50. Ви або
288. 12:36вийдете з плюсом з цього року, або з
289. 12:38мінусом. Бо знову ж таки жоден
290. 12:40фінансовий експерт не має дійсно кулі
291. 12:42передбачень. І чорні лебеді - це в нас
292. 12:45зараз вже просто як даність на фондових
293. 12:48ринках, що може трапитись наступного.
294. 12:49Всі кажуть вже купу років, що ринки
295. 12:52перегріті і ми просто, да, в очікуванні
296. 12:55якоїсь непередбачуваної події, яка
297. 12:57дійсно в нас може викликати наступну
298. 12:59рецесію, але я про це вже чую років три,
299. 13:02що має бути рецесія. все одно інвестую,
300. 13:06все одно дивлюся, спостерігаю і ніхто
301. 13:08чітко не може сказати, коли ж ця рецесія
302. 13:11настане. Тому тут, да, тобто стратегія
303. 13:13DCA постійного інвестування мене тут
304. 13:16заспокоює. І далі, да, тобто
305. 13:18аналізували, е, да, тобто різних
306. 13:20інвесторів, що чим довше люди
307. 13:22інвестують, то ризики набагато менше
308. 13:26втратити свої гроші, да, бо ринки
309. 13:28встигають відновитись. І третій фактор
310. 13:32важливий - це наша психологія. Я дуже
311. 13:34люблю і дуже мені подобається вивчати
312. 13:37психологію,
313. 13:39бо якщо би люди концентрувалися лише на
314. 13:41тому, як треба, ну, вистачило би, я не
315. 13:43знаю, там однієї книжки, всі би
316. 13:45прочитали, всі би зрозуміли, всі би
317. 13:47стали мільйонерами, але в нас немає
318. 13:50такого, бо психологія дуже сильно на нас
319. 13:52впливає. Ось цей фактор, він насправді
320. 13:54найважливіший в тому, коли ми підходимо
321. 13:56до своїх інвестицій. Він є
322. 13:58найнебезпечнішим,
323. 14:00бо він змушує навіть дуже раціональних
324. 14:02людей робити дуже хібні рішення. От в
325. 14:06кого з вас було таке, що ви продали
326. 14:08актив, а потім він виріс, а ви
327. 14:10злякались. От. І тут ви можете, да, для
328. 14:12себе пройти простий тест. Ви можете
329. 14:14відповісти чесно, якщо завтра ваш
330. 14:16портфель впаде на 30%, це вплине на ваше
331. 14:19життя? Та, тобто, якщо ви відповідаєте,
332. 14:23ну, значить, да, тобто ви правильно
333. 14:25зробили свої інвестиції так, щоб вони
334. 14:27навіть при нас завжди, да, тобто є план,
335. 14:30коли все добре, ми вже малюємо собі, як
336. 14:32ми будемо ці гроші знімати, витрачати. А
337. 14:34от що робити, якщо воно впаде? Мало хто
338. 14:37прям детально собі прописує, але якщо це
339. 14:39вплине на ваше життя, то у вас дійсно
340. 14:41низька здатність витримувати високий
341. 14:44ризики. І це є нормально. Тому давайте
342. 14:46зараз ми з вами пройдемо тест і
343. 14:49визначимо ризик профілу. Цей тест не я
344. 14:52розробляла, його розробляв Вангаard. Я
345. 14:54знайшла його, я його переклала для вас
346. 14:57українською мовою. Що цей тест показує?
347. 15:00Цей тест, одразу скажу, що є дисклеймер,
348. 15:03він не розроблений для цілей, які
349. 15:06вимагатимуть від вас витрачання всіх
350. 15:08ваших грошей на досягнення мети протягом
351. 15:11двох років або менше. Рекомендується,
352. 15:13коли ви зараз будете відповідати на
353. 15:15запитання, майте на увазі конкретну
354. 15:18мету, наприклад, вихід на свободу,
355. 15:20купівля авто, але те, що вам, ну, не за
356. 15:23два роки треба виводити ці гроші, а щось
357. 15:26таке більш довге. І оскільки у вас,
358. 15:29ймовірно буде кілька інвестиційних
359. 15:30цілей, то я рекомендую потім продивитися
360. 15:33ще раз цей відрізок, да, саме з тестом і
361. 15:36пройти його, маючи на увазі різну мету.
362. 15:39Щоразу я вам рекомендую відкрити телефон
363. 15:43або взяти якийсь, да, тобто листочок,
364. 15:45записничок, тобто десь де ви е-е там
365. 15:48буде дається 10 запитань, на які треба
366. 15:51буде відповідати, обирати одну відповідь
367. 15:53і потім порахувати бали. І далі потім ми
368. 15:56визначимо, які ви є типом, і я ще там
369. 15:58від себе дам рекомендації. Тоді
370. 16:00починаємо тестування.
371. 16:03Так, перше запитання 1а.
372. 16:07Я планую почати знімати кошти з цього
373. 16:12портфеля, да? Тобто, пам'ятаємо, ми
374. 16:13маємо на увазі зараз якусь ціль, якусь
375. 16:15довгу ціль, і ми себе проганяємо через
376. 16:18цю ціль. А менше одного року, Б від
377. 16:23одного до двох років, С від трьох років
378. 16:25до пти років, - від 6сти до 10 років.
379. 16:30Від 11 до 15 років, F більше 15 років.
380. 16:34обирайте варіант і пишіть навпроти цього
381. 16:36варіанту кількість балів. Потім їх
382. 16:39будемо сумувати, да, тобто складати і
383. 16:42виходити на певний а ризик профіль.
384. 16:45Друге запитання.
385. 16:48Я планую витрачати гроші в цьому
386. 16:51портфелі протягом такого періоду.
387. 16:54А 2 роки або менше, б. В від трьох до
388. 16:58пти років, с від 6сти до 10 років. де
389. 17:02від 11 до 15 років є більше 15 років.
390. 17:09Друге запитання.
391. 17:11Здійснюючи довгострокове інвестування, я
392. 17:14планую утримувати інвестиції протягом а
393. 17:18від одного до двох років, б від трьох до
394. 17:21чотирьох років, с від пти до 6сти років,
395. 17:26від 7ми доми років. Дев'ять або більше
396. 17:30років.
397. 17:31Далі третє запитання. У жовтні 1987 року
398. 17:36акції впали більше ніж на 20% за один
399. 17:39день. Якби я володів інвестицією, яка
400. 17:42впала на 20% за короткий період, я би а
401. 17:47продав всі залишки в інвестиціях,
402. 17:50б. Продав би частину залишків
403. 17:52інвестицій, утримував би інвестицію та
404. 17:55нічого не продавав, д купував би більше
405. 17:58інвестицій. Якщо у вас вже був такий
406. 18:01випадок, не, ну, звісно, там не в жовтні
407. 18:0487-го, але якщо в вашому житті вже був
408. 18:07такий випадок, що ваша інвестиція впала
409. 18:09на 20%, то тоді обирайте відповідь, яка
410. 18:13відповідає вашій фактичній поведінці на
411. 18:16той момент, а не те, що ви думаєте
412. 18:18зараз. Бо коли буде якась ризикова
413. 18:20ситуація, скоріш за все, ви повернетесь
414. 18:22до тієї поведінки, яка була тоді.
415. 18:24Чотири.
416. 18:26Загалом я віддаю перевагу інвестиціям з
417. 18:29незначними або відсутніми коливаннями
418. 18:32вартості, і я готовий прийняти нижчу
419. 18:35прибутковість, пов'язану з цими
420. 18:37інвестиціями.
421. 18:38А повністю згоден. Б. Я згоден. С
422. 18:43частково згоден. Д. Не згоден. І є. Я
423. 18:47категорично не згоден. П'яте. Коли ринок
424. 18:51падає, я схильний продавати деякі зі
425. 18:54своїх більш ризикованих активів і
426. 18:57вкладати гроші в безпечніші активи. А я
427. 19:01повністю згоден. Б. Я згоден. С. Я
428. 19:05частково згоден. Д. Я не згоден. Є. Я
429. 19:09категорично не згоден. Шосте запитання.
430. 19:13Я б інвестував у IT Хонд, ґрунтуючись
431. 19:16виключно на короткій розмові з другом,
432. 19:18колегою або родичем.
433. 19:21А в мене тут запитання: а якщо мій родич
434. 19:24- це Сергій Ніколов, якого я бачу на
435. 19:26ефірі, [сміх]
436. 19:30якщо наш родич - це фінансовий планер,
437. 19:32ну, це би повпливало на моє бирішення і
438. 19:35варіанти: да, згоден, незгоден,
439. 19:37частково, категорично
440. 19:40обирайте.
441. 19:41Сьоме.
442. 19:43Протягом першої половини 94го року деякі
443. 19:46інвестиції в облігації впали більше ніж
444. 19:49на 10%.
445. 19:51Якби я володів інвестицією, яка впала на
446. 19:5410% за короткий проміжок часу, я би
447. 19:58продав би всі залишки, продав би частину
448. 20:01залишків, утримував би інвестиції,
449. 20:03нічого не продавав би, купував би більше
450. 20:06інвестицій. Знову ж таки, якщо ви
451. 20:08володіли, наприклад, схожим інструментом
452. 20:11і за певний час цей, наприклад, захисний
453. 20:14тут, да, тут, якщо ми раніше, там був
454. 20:16ризиковий, тут мається на увазі захисний
455. 20:18інструмент, він впав. Як би ви себе
456. 20:20повели, якщо у вас був такий досвід, то
457. 20:23відповідайте від того, який досвід у вас
458. 20:25вже був. Восьме.
459. 20:28Наведена нижча діаграма показує
460. 20:31найбільший річний збиток та найбільший
461. 20:34річний прибуток за трьома різними
462. 20:37гіпотетичними інвестиціями у розмірі 10
463. 20:39000 долав США. Враховуючи потенційний
464. 20:42прибуток або збиток за будь-який рік,
465. 20:45куди б ви інвестували свої гроші: у фонд
466. 20:48А, у фонд Б чи у фонд С? А, Б і С. Тобто
467. 20:54тут не підписано, але вони, ну, по
468. 20:56порядку йдуть.
469. 20:58А - це там, де 593, б1
470. 21:01і с 4229
471. 21:04максимально. Куди би ви інвестували?
472. 21:08Дев'яте запитання. Мої поточні та
473. 21:11майбутні джерела доходу, такі як
474. 21:13зарплата, соціальне страхування,
475. 21:15пенсійні плани, є дуже нестабільними,
476. 21:19нестабільними, досить стабільними,
477. 21:22стабільними і дуже стабільними. І 10те.
478. 21:25Коли йдеться
479. 21:27про інвестування в пайові фонди акцій
480. 21:31або облігацій, або окремі акції чи
481. 21:33облігації, я би описав себе як дуже
482. 21:37недосвідчений інвестор, дещо
483. 21:40недосвідчений інвестор, дещо досвідчений
484. 21:43інвестор, досвідчений інвестор і дуже
485. 21:46досвідчений інвестор.
486. 21:48Або, знаєте, як ну це так складно себе
487. 21:51прямо оцінити дещо недосвідченим. Просто
488. 21:53от по відчуттям, да, якщо би вам зараз
489. 21:56ви би самі собі встановили би оцінку як
490. 21:58інвестору від одного до п'яти, на який
491. 22:00рівень, да, тобто ви би себе описали.
492. 22:04Так, це в нас останнє запитання. Тепер,
493. 22:06будь ласка, порахуйте кількість балів.
494. 22:09Це також дані взяти з вангарду.
495. 22:12Відповідно до тих балів, які ви
496. 22:13отримали, ви можете побачити, де ви
497. 22:17відноситесь, до якого ризик проду.
498. 22:19Івангар відповідно до того, як ви
499. 22:22відноситесь до певного ризик профілю,
500. 22:24пропонує вам мати одразу, да, тобто ось
501. 22:28таке співвідношення
502. 22:30по ризиковим, захисним і, наприклад, по
503. 22:33готівці, бо як багато факторів впливає
504. 22:37на те, що дійсно ви маєте певний ризик
505. 22:40просто.
506. 22:41І отут далі, знову ж таки зараз
507. 22:43підключаться психологія,
508. 22:46тому що ми поговоримо з вами про
509. 22:48оптимальний ризик. Тобто те, що ми з
510. 22:50вами пройшли, це визначило певну грань
511. 22:54вас, яка є на сьогоднішній момент. Це,
512. 22:55знаєте, це мені дуже схоже з тестами на
513. 22:57депресію. Коли я приходжу до свого
514. 23:00сімейного лікаря, вона мені постійно дає
515. 23:02цей тест. І в різні часи, як я його
516. 23:04проходжу, я там або близько вже до
517. 23:06депресії, або взагалі до неї не на не
518. 23:08наближаюся ніяк. Тому що це всього лише
519. 23:11про ваш стан на сьогоднішній момент. На
520. 23:14вас могло щось зовнішньо повпливати. Ви
521. 23:16можете бути там голодні, засмучені або
522. 23:18навпаки в піднесеному стані, задоволені
523. 23:21і так далі. І на це все впливає це
524. 23:23тестування. Це не означає, що завтра,
525. 23:25якщо ви пройдете там ще раз, і ми ж
526. 23:27пам'ятаєте, ми ж мали на увазі якусь
527. 23:29конкретну ціль, під яку ми зараз
528. 23:31підходили в цей ризик профіль. А то
529. 23:34можливо, якщо ви ще раз перейдете там
530. 23:36через певний час цей тест, то у вас
531. 23:37будуть різні та тобто ці значення.
532. 23:40Насправді, що хоче людина? Людина не
533. 23:42хоче знати прям
534. 23:45свій ризик профіль. Вона хоче зрозуміти,
535. 23:47а який оптимальний ризик я можу
536. 23:50витримати. Тому що оптимальний ризик -
537. 23:52це не просто те, що ви хочете. Це
538. 23:55насправді є балансом між тим, скільки ви
539. 23:57можете ризикувати, тим, наскільки ви
540. 23:59психологічно готові. Тобто те зараз може
541. 24:02показати, да, умовно там Івану, да, що
542. 24:04він агресивний, але психологічно Іван не
543. 24:08готовий іти в ці ризики, да, і тим паче,
544. 24:11який ризик необхідний, щоб досягти вашої
545. 24:13цілі. Тобто, якщо людина має довгий
546. 24:15горизонт цілі, але панікує, то її
547. 24:18портфель точно має бути
548. 24:20консервативнішим, бо інакше вона зруйнує
549. 24:23свою дохідність.
550. 24:25Яка формула насправді є такою більш
551. 24:28професійною формулою визначенні свого
552. 24:30ризик профілю? Ризик профіль класно
553. 24:33визначати, коли у вас є три складових.
554. 24:36Це здатність до ризику, це психологічна
555. 24:38готовність і це необхідний ризик для
556. 24:41саме цієї цілі. І от тоді це дозволяє
557. 24:44нам визначити оптимальний рівень ризику.
558. 24:47Що треба враховувати? Дивіться,
559. 24:49здатність до ризику насправді це
560. 24:52відповідь на запитання: а чи можеш ти
561. 24:54взагалі інвестувати? Тому що, наприклад,
562. 24:56тобі зараз тест покаже, що ти там
563. 24:59агресивний тип людини і ти маєш вкладати
564. 25:02в агресивні інвестиції, а в житті в тебе
565. 25:04там, не знаю, кредиту на мінус 300,000
566. 25:07грн, то які ризики? Навіщо себе ще
567. 25:10закопувати в ще більшу яму? Да. А
568. 25:13насправді це ось цей здатність до ризику
569. 25:15- це про фінансову реальність, а не про
570. 25:18емоції.
571. 25:19Тут треба знати, перш ніж, да, тобто
572. 25:22враховувати ризик, які у вас доходи, які
573. 25:25у вас є капітали, чи є у вас подушка
574. 25:28безпеки, чи є у вас діти і чи є у вас
575. 25:31стабільна робота. Або, наприклад, да,
576. 25:33там дружина, яка не працює, ви за неї
577. 25:35несете відповідальність.
578. 25:37Ось це треба враховувати, бо якщо,
579. 25:39наприклад, у людини там капітал 200 000
580. 25:42доларів, а вона з них інвестує лише 10
581. 25:44000, то і звісно її здатність до ризику
582. 25:46буде висока, бо вона ризикує маленької
583. 25:48частини. А якщо людина і має кредити, і
584. 25:52ще треба забезпечувати дітей, і вона ще
585. 25:54йде в щось ризикове і вкладає останні
586. 25:56кошти, ну, це точно, да, тобто не досить
587. 26:00розумна поведінка. Далі, психологічна
588. 26:03готовість. Це наскільки ви готові
589. 26:05інвестувати, да? Тобто, якщо перше чи
590. 26:07взагалі та по певним вашим факторам
591. 26:09життя ви можете ризикувати, то друге -
592. 26:12це наскільки ви готові ризикувати. І
593. 26:14отут це реально психологія, бо навіть
594. 26:17якщо ви можете готові бути ризикнути, ви
595. 26:19можете не готові бути до цього емоційно.
596. 26:22Да, в мене є купа таких прикладів, та що
597. 26:26люди мають там приблизно однакові сумі
598. 26:29капіталу, але хтось мені дзвонить, коли
599. 26:32в нього портфель просадка 5% і каже:
600. 26:35"Боже, я вже собі капаю карвалол, Юля,
601. 26:37що робити, продавати чи ні?" А хтось
602. 26:39спокійно навіть мені про це не каже і
603. 26:41потім такий: "А ви знаєте, в мене тут
604. 26:43було це і потім вирівнялась". Ну, я на
605. 26:44це нормально дивлюся. І до відповідно до
606. 26:48цих людей портфель також має бути
607. 26:51різний. І далі це необхідний ризик для
608. 26:53цілі. Отут вже треба чітко знати, а який
609. 26:56саме ризик потрібен для цілі. І це дуже
610. 26:59часто цікава частина, яку майже ніхто не
611. 27:01враховує, бо ризик він дійсно залежить
612. 27:04від цілі і від часу. Наприклад, якщо ви
613. 27:08хочете там умовно накопичити на навчання
614. 27:11дитини за два роки, то високий ризик тут
615. 27:13точно не підійде, бо нам не треба
616. 27:17ризикувати цими коштами на освіту цієї
617. 27:19дитини. А якщо, наприклад, до вашої
618. 27:21пенсії 25 років, то тут навпаки низький
619. 27:24ризик не підійде, бо гроші вони, ну, не
620. 27:27будуть примножуватись і ми втратимо оці,
621. 27:29да, тобто золоті складні відсотки. Тому
622. 27:34оптимальний ризик - це не максимум з цих
623. 27:37трьох категорій, це навпаки і не
624. 27:39середнє, а насправді цей рівень, який не
625. 27:42перевищує вашу психологічну готовність і
626. 27:44фінансову здатність, але достатній для
627. 27:47досягнення цілі. От коли ви там ще
628. 27:50будете себе проганяти через ризик
629. 27:52профіль, ви також можете оцінити себе.
630. 27:55Наприклад, ваша здатність до ризику,
631. 27:58враховуючи ті категорії, що я казала,
632. 28:00вона зараз низька, середня чи висока?
633. 28:03Ваша психологія зараз, готовність до
634. 28:05ризику на якому рівні, бо ви можете бути
635. 28:07агресивним інвестором, а просто не мати
636. 28:09ресурсу для того, щоб ризикувати. От ви
637. 28:11просто вигоріли вщент, вам треба
638. 28:13відпочити, спати, які ще ризики на себе
639. 28:15брати. Та і ціль ваша також. І от якщо,
640. 28:19наприклад, ви бачите, що, да, там ваша
641. 28:21здатність висока, психологія навпаки
642. 28:24низька, а ціль також має, да, тобто
643. 28:27потрібен для неї високий ризик, то
644. 28:29насправді ваш оптимальний рівень ризику,
645. 28:32він буде набагато менш, ніж той ризик
646. 28:34профіль, який у вас зараз є, бо
647. 28:36психологія, вона формує у нас певні
648. 28:39обмеження.
649. 28:41Так. І у висновку я скажу, що ризик
650. 28:44профіль - це лише верхівка айсбергу. А
651. 28:48коли ми хочемо зробити щось для наших
652. 28:51інвестицій, да, тобто перше, з треба
653. 28:54почати - це провести взагалі оцінку
654. 28:56ризиків. І якраз чудовою відправною
655. 28:59точкою є те, що ми зробили. Ми сьогодні
656. 29:02це зробили за рахунок тестування, але я
657. 29:04дуже рекомендую, щоби тестування на
658. 29:07ризик профіль пройшли іще не тільки ви,
659. 29:10якщо ви ведете сімейні фінанси, то ще і
660. 29:12ваш там чоловік або дружина, оскільки
661. 29:15кожен з вас може мати різний ризик
662. 29:18профіль. І я рекомендую всерединити
663. 29:20обидва профілі ризику, щоб отримати
664. 29:22спільну картину. Ви можете потім
665. 29:24використовувати цей середній профіт для
666. 29:26побудови вашого сімейного портфелю. І
667. 29:30коли ви виконуєте таку оцінку
668. 29:32тестування,
669. 29:34а ви маєте бути готові і розуміти, що
670. 29:37раптом щось зміниться, ви маєте
671. 29:39коригувати свій ризик профіль відповідно
672. 29:41до подій, які відбуваються в вашому
673. 29:44житті. Далі, другий крок - це треба
674. 29:47визначити свої ключові показники. Що це,
675. 29:50я маю на увазі? А є показники, які
676. 29:53визначають свою вашу особисту зону
677. 29:55комфорту. Наприклад, одним із тих, що,
678. 30:00да, на які я рекомендую звертати увагу,
679. 30:03це має бути рівень просідання. І ще є
680. 30:07такий коефіцієнт бета, наприклад.
681. 30:10А що таке просідання? Просідання - це
682. 30:12кожна людина може собі прописати
683. 30:15відсоткову зміну вашого портфелю від
684. 30:17піку до мінімуму за певний період часу.
685. 30:20І є це одним із найкращих показників
686. 30:23ризику з психологічної точки зору,
687. 30:25оскільки дуже часто інвестори, ну, я
688. 30:27впевнена, що ви пам'ятаєте свої найкращі
689. 30:29значення по портфелю, але а-а дуже рідко
690. 30:33ви пам'ятаєте свої оці
691. 30:35от-от отт і потім воно впало, да? Але
692. 30:39наскільки воно падає оцей максимум, він
693. 30:41має стати орієнтиром, тому що всі
694. 30:44відчувають дуже великий жаль, коли
695. 30:46значення падають. І всі точно думають:
696. 30:48"Та я ж міг би продати, та я ж мав би
697. 30:50щось зробити". Але насправді отут треба
698. 30:53відповісти собі на запитання: а яке
699. 30:56максимальне падіння вартості своїх
700. 30:58активів я можу витримати, прагнучи вищої
701. 31:01прибутковості? Тобто наскільки ви готові
702. 31:04опуститися, щоб потім мати оцю премію за
703. 31:07ринок і прописати собі ці відсотки. Це
704. 31:09також буде потім впливати на вашу
705. 31:11інвестиційну стратегію. А якщо ви будете
706. 31:14дивитись на показник бета, який є в нас
707. 31:17і на Yahoo Finance, да, тобто і під
708. 31:19різними аналізами різних активів, що ви
709. 31:22аналізуєте, то ви можете дивитися,
710. 31:24наскільки цей актив коливається відносно
711. 31:26ринку. І зазвичай в кожної бети є
712. 31:28орієнтир, да? Наприклад, якщо це
713. 31:30відноситься до американського ринку, то,
714. 31:32звісно, тут орієнтиром буде S&P 500. І
715. 31:35якщо
716. 31:37ваш актив, наприклад, показує там, от я
717. 31:42там вчора умовно дивилася, та там опо
718. 31:44коефіцієнт бета о 1,11. Це що означає?
719. 31:48Що акція цієї компанії на 11% більш
720. 31:51волативна, ніж ринок. Тобто це не
721. 31:53критично, це є нормальним рівнем, але це
722. 31:56показують наскільки оці коливання.
723. 31:58Тобто, якщо ви маєте агресивний тип, то
724. 32:01ви не думаю, що ви будете сильно
725. 32:04звертати увагу на ці коловальні. А от
726. 32:06якщо ви все ж таки помірний
727. 32:07консервативний тип, то для вас важливо
728. 32:10дивитися на такі активи, які будуть мати
729. 32:13е відповідно до ринку невисокі
730. 32:15коливання. Тому для довгострокових
731. 32:17інвесторів нормальною бетою вважається
732. 32:19від 0,8 до 1,2 значення.
733. 32:23Та третій крок, це моделюйте
734. 32:26ефективність вашого портфе. Коли ви вже
735. 32:29розробили свій портфель і коли ви вже
736. 32:32знаєте свій ризик профіль, наступний
737. 32:33етап - це прогнати його. Ми дуже часто
738. 32:36використовуємо в своїй роботі це принцип
739. 32:39ефективності моделювання портфелю
740. 32:41Монтекарло.
741. 32:43Він якраз оцей метод дозволяє побачити
742. 32:45прогноз не один, а тисячі можливих
743. 32:48варіантів сценаріїв розвитку подій на
744. 32:51основі очікуваної дохідності,
745. 32:52волатильності. І в результаті ви бачите
746. 32:55не лише середній результат, а ймовірні
747. 32:57збитки. Ви можете побачити там найгірші,
748. 33:00найкращі варіанти, протестувати різні
749. 33:02моделі, а також побачити шанси
750. 33:04досягнення вашої фінансової цілі. І
751. 33:07четвертий крок вже, коли ви це все для
752. 33:09себе визначили, тоді вже час створювати
753. 33:13саме оцю відправну точку для моделювання
754. 33:15ваших стратегій розподілу активів. Бо
755. 33:18насправді ми ж хочемо визначити резерв
756. 33:20профіль не для того, щоб дізнатися, який
757. 33:22ми інвестор, а для того, щоби потім
758. 33:25зрозуміти, а що нам найбільш комфортно в
759. 33:29нашому житті, бо зазвичай інвестування -
760. 33:31це довгі процеси. І коли ми йдемо ці
761. 33:34довгі накопичення, нам має бути
762. 33:36максимально комфортно і ми хочемо ще і
763. 33:38заробити, да? Тут це комфорт і
764. 33:40заробіток,
765. 33:41це як, да, тобто дві сторони однієї
766. 33:44медалі. Але потім, коли ви для себе це,
767. 33:47да, тобто розумієте, ви можете більш
768. 33:49пристально подивитися на ті активи, які
769. 33:51є в вашому портфелі, і, наприклад, їх
770. 33:54переглянути. От в мене був випадок, коли
771. 33:56прийшла клієнтка, в якої портфель, ну,
772. 33:59вона там проходила там певний курс,
773. 34:02навчалась, її рекомендували портфелі.
774. 34:04Вона прийшла і каже: "Щось він в мене не
775. 34:06росте". А я дивлюся, звісно, він не
776. 34:08росте, коли на 90% складається там дуже
777. 34:11консервативних облігацій, а клієнтка
778. 34:13така прям заряджена, готова щось робити.
779. 34:16Тоді ми що, ми переформатовували її
780. 34:17портфель, додавали їй інших активів, щоб
781. 34:20вона м да, тобто мала відповідний
782. 34:23портфель до свого ризик профіля, а не
783. 34:25просто за з навчання.
784. 34:28Тому в кожної людини буде своя ситуація,
785. 34:32своя особлива модель поведінки з
786. 34:35ризиками. Але насправді, коли ви це все
787. 34:38складете, у вас наступний етап - це
788. 34:40скласти фінансовий план. І саме коли ви
789. 34:44до купи це поєднаєте, ви побачите і свій
790. 34:47особистий профіль ризику, і ви зможете
791. 34:50потім це врахувати в побудові своїх
792. 34:53інвестицій. І потім у вас буде те, що ви
793. 34:57створите собі найкращий портфель, бо
794. 34:59найкращий портфель насправді це не той,
795. 35:01який дає максимальний прибуток, а той,
796. 35:03який ви можете втримати відповідно до
797. 35:05свого ризик профілю. Я дуже прошу вас не
798. 35:08переоцінювати себе, не копіювати чужі
799. 35:11портфелі і не ігнорувати психологію. І
800. 35:14тоді у вас вийде створити систему, яку
801. 35:17ви зможете дотримуватись роками.