젠슨황 스캔들, 단기 호재, 장기 악재 (박종훈의 지식한방) — Transcript

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1. 0:00젠스항 스캔들이 처음 터졌을 때
2. 0:02우리나라 언론이나 아니면 증권
3. 0:03방송에서 큰 악재가 나타났다 이렇게
4. 0:07방송했는데 근데 아십니까? 스캔들이
5. 0:09터진 다음에 미국의 반도체 지수나
6. 0:11아니면 우리나라의 삼성전자 SK
7. 0:14하이닉스의 주가가 오히려 올랐습니다.
8. 0:16자, 그러면 이게 어떻게 된 거냐?
9. 0:18사실 단기에는 이게 호재가 되는
10. 0:20측면이 좀 있거든요. 그리고 장기에는
11. 0:23악재가 될 수 있는 부분들이
12. 0:25있습니다. 그래서 젠수상 스캔들의
13. 0:27시장 여파를 정확하게 이해하고 있어야
14. 0:30앞으로 주가 변동에 우리가 대비할 수
15. 0:32있겠죠. 자, 그렇다면 젠스항
16. 0:34스캔들이 그동안 어떤 영향을 미쳤는지
17. 0:37본격적으로 분석하기 전에 먼저
18. 0:39이거부터 짓고 가겠습니다. 최근에
19. 0:41구독자님들이 꽤 많이 늘었기 때문에
20. 0:44혹시라도 이걸 잘 모르신 분한테 한
21. 0:46번 더 말씀드리겠습니다. 원래
22. 0:48하락장이 있잖아요. 그러면 항상
23. 0:51되돌림이 있습니다. 어느 정도
24. 0:52되돌리냐? 그래서 코스피가
25. 0:549,115에서
26. 0:565,594로 떨어지니까 반등장이
27. 0:59있었죠. 7,81까지
28. 1:01올라갔습니다. 이렇게 반등한 이유는
29. 1:04뭐냐? 워낙 공항 매도, 즉 패닉
30. 1:06공포했다면서 사람들이 투매하고 나면
31. 1:10잠시 동안 매도 공백이 일어나는데
32. 1:12그러면 주가가 아무니다.
33. 1:15그렇게 반등했다가 하락장에서는 다시
34. 1:18또 하락을 하죠. 그런 다음에
35. 1:20519에서 반등을 하면 일반적으로는
36. 1:24하락한 폭에 절반 가까이를 회복할 수
37. 1:26있는데 근데 지금은 회복하는 힘이
38. 1:29굉장히 약한 편입니다. 그래서 최소한
39. 1:325,800은 가야 이게 중간 정도의
40. 1:35되돌림이다. 이렇게 볼 수 있는데
41. 1:37지금은 5,200대에서
42. 1:40지금 상승세가 멈춰 있죠. 그래서
43. 1:43앞으로 어떻게 될 거냐? 이건
44. 1:45단기적으로 재수장 사건이 굉장히
45. 1:47중요한 역할할 겁니다. 전 원래 이런
46. 1:50사건을 유튜브에서 다룬다 굉장히
47. 1:52싫어하지만 문제는 이게 세계 경제에
48. 1:55미치는 여파가 너무 크기 때문에 이걸
49. 1:57안 다룰 수가 없겠더라고요. 그래서
50. 1:59어쩔 수 없이 다루게 됐습니다. 일단
51. 2:02젠수항 사건은 10월 29일부터
52. 2:04시작됐습니다. 이때 뉴욕템스가
53. 2:06보도를했는데 이게 큰 파장을 일으키지
54. 2:10않았죠. 근데 점점 보도가 많이
55. 2:13나오니까 결국 젠수장이 궁제 몰리게
56. 2:15됐고 11월 8일에 본이 직접 분륜을
57. 2:19시인했습니다. 그래서 이사에서 11월
58. 2:219일부터 조사해 나섰는데 이때까지만
59. 2:24해도 젠수상을 해임하진 않을 것이다.
60. 2:26이런 추정 보도가 굉장히 많았거든요.
61. 2:29그런데 11월 11일 이때 추가로 또
62. 2:32다른 분륜이 나오면서 이제 갑자기
63. 2:36이사의 태도가 바뀌었습니다. 그러니까
64. 2:39결국 어떻게 했냐? 12일 날에
65. 2:41사임을 했습니다. 그러면이 문제를
66. 2:43어떻게 봐야 되냐? 일단 단기적으로는
67. 2:46젠수상이 사임을 했기 때문에 혹시라도
68. 2:49젠수항 관련해서 또 다른 문제가
69. 2:50생긴다 하더라도 이게 시장에 파장을
70. 2:53주는 건 끝난 거 같습니다. 그래서
71. 2:55일단 리스크를 차단했죠. 그런데
72. 2:57문제가 뭐냐? 장기적으로는 돈과
73. 3:00기술의 유출 문제가 남았다는 겁니다.
74. 3:03그래서 이걸 우리가 복합적으로 보는게
75. 3:05굉장히 중요합니다. 그러면 단기적으로
76. 3:07호재였던 측면이 뭐냐? 이거부터 한번
77. 3:10살펴볼 텐데요. 원래 말성을 일으킨
78. 3:12사람이 계속해서 현직에 있으면
79. 3:14추가적인 폭로가 계속 나옵니다.
80. 3:16그러면서 주가가 계속 떨어질 수
81. 3:18있는데 근데 본인 스스로 사퇴했다고
82. 3:20하니까 안도랠리가 나왔죠. 어떻게
83. 3:23됐냐? M비디아의 주가가 장중
84. 3:26최저치가 14.4% 4% 하락
85. 3:28그랬는데 사임 소식이 오히려 투심을
86. 3:31회복시키면서 결국 종가는 전날 대비
87. 3:344.3% 떨어진 걸로 끝났습니다.
88. 3:37그리고 코스피는 오늘 11월 13일에
89. 3:40원래 시가를 볼 때 2.1%나
90. 3:43오르면서 시작을 했고요. 그리고 장중
91. 3:45고점은 3% 올랐었는데 근데 종가를
92. 3:49보면 하락 반전됐죠. 왜 그러냐?
93. 3:52오늘도 외국인이 코스피에서 순매도를
94. 3:55상당히 많이 했기 때문입니다. 근데
95. 3:58오늘 이렇게 주가가 반응하기 전에
96. 4:00반도체 지수는 어떻게 움직였냐?
97. 4:03이렇게 11월 8일에 젠순항이 분륜을
98. 4:06시인한 다음에 당연히 시장에 엄청난
99. 4:09파정이 올 줄 알고 많은 사람들이
100. 4:11굉장히 겁을 먹었었죠. 그런데 실제로
101. 4:14어떻게 됐냐? 미국의 반도체 지수는
102. 4:1612.5% 올랐습니다. 그리고 그
103. 4:19뒤에 코스피는 6.2% 2%
104. 4:21올랐고요. 다시 말해서 엔비디아만
105. 4:23하락했을뿐 미국의 반도체 지수나
106. 4:26아니면 한국의 코스피나 다 같이
107. 4:28올랐거든요. 자, 그러면 이게 어떻게
108. 4:30된 거냐? 여기에 대해서는 미국
109. 4:33반도체 업계에 중국에 대한 걱정이
110. 4:35자리잡고 있는데 사실 미국이 전 세계
111. 4:39반도체 53%를 장악하고 있습니다.
112. 4:42많은 분들이 한국이 시장을 다
113. 4:44장악하고 있다 이렇게 알고 계신 분도
114. 4:46계신데 그건 메모리 반도체입니다.
115. 4:49그런데 메모리 반도체 시장보다 훨씬
116. 4:51큰 시장 그게 바로 시스템 반도체죠.
117. 4:54그래서 미국에서 워낙이 반도체 시장
118. 4:57점유율이 굉장히 높은 편이에요. 유럽
119. 5:00연합은 7%밖에 안 되고요. 일본도
120. 5:027% 그리고 대만도 7% 중국이
121. 5:056%입니다. 그런데이 중국이 점점 더
122. 5:08자국에서 반도체 생산을 늘리고 있죠.
123. 5:12근데 수요는 다릅니다. 전 세계에서
124. 5:15반도체를 가장 많이 사는 나라는 바로
125. 5:17중국이죠. 무려 27% 전 세계
126. 5:20반도체 수요를 중국이 차지하고
127. 5:23있습니다. 그리고 중국에서 조립되는
128. 5:26것까지 합치게 되면 무려거든요.
129. 5:29그래서 중국 시장만 장악한다 그러면
130. 5:31세계 시장에 절반이 넘는다. 이런
131. 5:33얘기가 왜 나오냐? 중국에서 조립되는
132. 5:35반도체 수요 이게 과반이 넘기
133. 5:38때문입니다. 자 그런데 그동안에
134. 5:40미국의 걱정이 뭐냐? 중국이 자꾸만
135. 5:43반도체 자립을 하려 그러는데 중국에
136. 5:45자꾸만 블러핑을 합니다. 미국에서
137. 5:47굉장히 걱정스러운 눈으로 중국의
138. 5:49반도체 산업의 경쟁력을 보고
139. 5:51있었거든요. 미국에서 중국에 대한
140. 5:53우려 이게 어디서 시작됐냐? 사실
141. 5:561월 13일에이 M비디 H200 이거
142. 5:59최신칩은 아니지만 꽤 좋은 거죠.이
143. 6:02이 GPU를 미국이 중국에 수출할 수
144. 6:05있도록 허용해줬습니다.이
145. 6:07과정에서 젠스항이 트럼프 대통령을
146. 6:10엄청 설득했다. 이것 때문에 지금
147. 6:12젠수항이 엄청나게 비판을 받고 있죠.
148. 6:15자, 그런데 이렇게 미국에서 어쨌든
149. 6:181월 13일에 고신 끝에 H200을
150. 6:21중국에 수출해 주겠다라고 허용을
151. 6:23했더니 중국에서 어떻게 나왔냐? 1월
152. 6:2514일 바로 다음 날입니다.
153. 6:27H200에 통관 불가능하다. 이렇게
154. 6:30했습니다. 그러니까 중국이 H200을
155. 6:33수입하지 않겠다라고 한 거죠. 그러다
156. 6:36보니까 여기서 깜짝 놀랬거든요.
157. 6:38당연히 H200을 수출해 준다 그러면
158. 6:40중국에서 어이고 감사합니다 하고 사갈
159. 6:42줄 알았는데 웬걸 안 사가겠다고 한
160. 6:45겁니다. 그러다 보니까 미국에서 약간
161. 6:47걱정이 된 거죠. 첫 번째 뭐냐?
162. 6:49엔비디아 칩이 필요 없을 정도로
163. 6:51중국에서 어느 정도 자립이 된 건가?
164. 6:53이런 우리와 함께 동시에 또 뭐가
165. 6:55있었냐? 원래는이 M비자의 가장
166. 6:58강력한 힘면이 GPU가 엄청 빠르냐
167. 7:01아니냐 이거보다 더 중요한게 있죠.
168. 7:03쿠다라는 생태계 안에 넣어야 됩니다.
169. 7:06그래서 쿠다 생태계에 갇혀 있게 되면
170. 7:09중국이 기술 자립을 해도 이게 표준을
171. 7:12장악한 상태에서 결국 어떻게 되느냐?
172. 7:14중국의 반도체에 대해서 미국이 계속
173. 7:17영향력을 확대할 수 있는데 근데
174. 7:19중국이 이제이 쿠다 생태계에서
175. 7:22벗어나겠다 이렇게 한 거냐라는 걱정이
176. 7:24있었거든요. 그러다 보니까
177. 7:26엔비디아에서 3분기 중국 데이터 센터
178. 7:29매출을 0으로 잡을 정도로 사실
179. 7:32중국의 반도체 자립도에 대한 그런
180. 7:34우려가 굉장히 컸습니다. 게다가
181. 7:36이렇게 블랙을 칩도 없고 그리고
182. 7:39H200도 안 사각 이렇게 큰 소리
183. 7:41땅 치고 있는데 문제는 중국의 AI
184. 7:45모델이 미국보다 3에서 4년 정도
185. 7:48뒤떨어져 있다라는 평가를 했는데 근데
186. 7:51최근에는이 평가가 바뀌었죠. 중국의
187. 7:54모델이 미국보다 한 6개월 정도
188. 7:56뒤떨어져 있다 이렇게 바뀌었거든요.
189. 7:59그러면 혹시라도 중국이 점점 반도체
190. 8:02자립에 가속도가 붙은 거 아니냐 이런
191. 8:04우려 할 수밖에 없었겠죠. 근데
192. 8:07젠스당 스캔들이 보도되면서 오히려
193. 8:09미국에서 안심한 측면도 있는데요.
194. 8:11그게 뭐냐? 엔비디아 칩이 결국
195. 8:13중국도 필요했다. 이런 추정이 나온
196. 8:15겁니다. 왜 그러냐? 이렇게 젠수상
197. 8:17스캔들을 통해서 메가스피드라는 회사를
198. 8:20통해서 48억 달러치 GPU를 몰래
199. 8:24밀수한 거 아니냐 이런 추정들이
200. 8:26자꾸만 나오고 있잖아요. 물론 이게
201. 8:29정확하게 맞느냐 아니냐 이건 좀 더
202. 8:30따져 봐야 되겠죠. 수사를 해 봐야
203. 8:32될 겁니다. 자, 그런데 미국인들
204. 8:34입장에서 어, 블러핑 치면서 막
205. 8:36뻥쳤는데 결국 몰래 m비디아 칩을
206. 8:39수입하고 있으니까 그래서 큰 소리 친
207. 8:41거구나. 그리고이 메가스피드 계열사가
208. 8:45비디아 장비를 수입할 때 그때
209. 8:48블랙일치까지 수입했는데 가장 강력한
210. 8:51칩스 중에 하나인 GB 300을
211. 8:5317,500장이나
212. 8:55가져간 걸 이렇게 알게 되니까 아
213. 8:58그러면이 중국의이 반도체 생태가
214. 9:02미국으로부터 완전히 독립한게 아니라
215. 9:05아직도 멀었구나 이런 안심을 약간 준
216. 9:08측면이 있거든요. 그리고이 밀수역은
217. 9:112026년 2월까지 계속됩니다.
218. 9:14그러니까 시진핑 주석이 1월 달에 큰
219. 9:16소리 땅 치면서 H200 그거 통과
220. 9:20금지시켜라고 말할 때 이렇게 밀수를
221. 9:23하고 있었던 거 아니냐? 이런
222. 9:25추정까지 나오고 있는 상태죠. 물론이
223. 9:27모든 것들은 수사를 해 봐야 하는
224. 9:28거니까 결과가 나와야 되는데 문제가
225. 9:31뭐냐? 이게 언론에 보도되니까 야
226. 9:33중국이 사실 근거없는 큰 소리였지
227. 9:37몰래 밀수하고 있었구나 이런 생각을
228. 9:40하게 된 거죠. 그리고 사실은 정상
229. 9:42주문도 있었어요. 처음에는 통과 안
230. 9:44시켜 준다. 그런 다음에 결국은
231. 9:46H200을 사가기 시작했죠. 그러다
232. 9:49보니까 중국이 여전히 엔비디아 생태에
233. 9:51의존하고 있구나 이런 추정들이 자꾸만
234. 9:54늘어난 겁니다. 그렇다면 이게 왜
235. 9:55중요하냐? 결국 칩을 시키는 개발
236. 9:59도구가 바로 쿠다인데 AI 서비스는이
237. 10:02쿠다 생태계를 통해서 돌아갑니다.
238. 10:04그래서 엔비디아 칩에 종속되면 쉽게
239. 10:08빠져나갈 수가 없죠. 여러분 쿼티
240. 10:10자판 아시죠?이 자판이 원래
241. 10:1319세기에 처음 나왔을 때 어떻게 된
242. 10:15거냐? 타자를 빨리 치면 이게 문제가
243. 10:17될까 봐 타자를 늦게 치게 하려고
244. 10:20새끼 손가락이나 아니면 약지 같은
245. 10:22걸로 치도록 만든게 바로 쿼티
246. 10:23자판입니다. 워낙 많은 사람들이 쿼티
247. 10:26자판에 익숙해져 있기 때문에 이제 더
248. 10:28이상 영문 자판을 더 빠른 자판으로
249. 10:30바꿀 수가 없게 된 거예요. 자,
250. 10:33쿠다도 굉장히 비슷하죠? 일단
251. 10:35쿠다한테 익숙해진 개발자가 몇
252. 10:37명이냐? 600만 명이에요. 그러다
253. 10:40보니까 다른 생태로 옮겨 가는게
254. 10:43굉장히 어렵거든요. 그래서 쿠다
255. 10:45생태에 중독시켜 놓으면 그럼 어떻게
256. 10:47되느냐? 계속해서 엔비디아 칩으로
257. 10:50AI를 학습시킬 수밖에 없고 그리고
258. 10:52출론도 할 수밖에 없는 상태가
259. 10:53됩니다. 그러다 보니 어떻게든
260. 10:55엔비디아는이 쿠다 생택에 계속
261. 10:58개발자들을 중독시키는 거 이게 가장
262. 11:01중요한 목적이거든요. 젠스항이 분륜을
263. 11:03시인한게 11월 8일인데 근데 11월
264. 11:079일에 주가가 급등을 했습니다. 특히
265. 11:10반도체 지수는 6.9%가 올랐죠.
266. 11:13그리고 11월 11일 이때도 반도체
267. 11:16지수가 5.7% 올랐습니다. 물론
268. 11:19이때 호재가 있었어요. 11월
269. 11:219일에는 유가가 급락을 했고요.
270. 11:23그리고 11월 11일에는 코이브
271. 11:263분기 매출이 크게 높아진 걸로
272. 11:28나왔죠. 그런데 만약에 젠수상 사건이
273. 11:31엄청난 악재였다면 이런 아무리 좋은
274. 11:33호재가 있어도 주가가 떨어졌을
275. 11:35겁니다. 자, 그런데 주가가 이렇게
276. 11:38올라갈 수 있었던 이유는 뭐냐?
277. 11:40미국에서 일단 중국이 몰래 미수해.
278. 11:42그러면 우리 미국 반도체를 계속 쓸
279. 11:45거고 그리고 쿠다생태계가 중국에서도
280. 11:48아주 굳건하게 자리잡고 있구나 이런
281. 11:51안도감을 줬던게 훨씬 더 컸던 거죠.
282. 11:53여기까지가 바로이 젠수상 스캔들의
283. 11:56바로 호재인 측면이고요. 그러면
284. 11:58악재인 측면도 있겠죠. 당연히 모든
285. 12:00일에는 명과 암이 있습니다. 그러면
286. 12:03어두운 면은 뭐냐? 장기적으로는 결국
287. 12:06돈 문제가 생긴다는 겁니다. 지금 돈
288. 12:08문제에서 가장 중요한 문제는 돈값이
289. 12:11자꾸만 오르고 있죠. 즉 금리가
290. 12:13오르고 있다는 겁니다. 그런데 이런
291. 12:15코입 아니면 수많은 네오클라우드
292. 12:18업체들 전부 다 돈을 빌려서 투자하고
293. 12:21있기 때문에 돈값이 올라가면 이게
294. 12:24아주 치명적으로 순위익에 영향을
295. 12:26미치겠죠. 영업 이익이 아무리 잘
296. 12:29나와도 돈값이 올라가면 이자부담
297. 12:31때문에 이게 순익을 갉아먹습니다.
298. 12:34그래서 금리가 올라가는 건 굉장히 안
299. 12:37좋은 일입니다. 그런데 그동안 이런
300. 12:39네오클라우드 업체에 금리를 낮춰 준게
301. 12:41누구냐? 바로 젠슨의 그 엄청난
302. 12:45이름.이 이름으로 금리를 낮춰 준게
303. 12:48굉장히 컸습니다. 근데 젠성이
304. 12:50빠져버리면 어떻게 되느냐? 그러면
305. 12:52이제 도대체 네오클라우드 뭐 믿고
306. 12:54투자하냐? 뭐 믿고 돈을 빌려주냐?
307. 12:56이런 문제들이 발생할 수밖에
308. 12:58없습니다. 그럼 어떻게 되느냐?
309. 12:59네오클라우드가 돈을 빌릴 때 그 돈값
310. 13:03금리가 올라갈 수 있다는게 첫 번째
311. 13:05악재입니다. 실제로 2000년에이
312. 13:09다컴버블이 붕괴될 때 어떤 문제가
313. 13:10있었냐? 루슨트라 회사가 당시에는
314. 13:14정확하게 엔비디아 같은 역할을
315. 13:15했습니다. 어떻게 했냐? 자신한테
316. 13:18장비를 사가는 업체한테 돈을
317. 13:21빌려주거나 아니면 보증을 섰습니다.
318. 13:23그래서 루슨트의 보증으로 장비를
319. 13:26사가던 업체가 결국 금리가 올라가니까
320. 13:29루슨트한테 장비를 사갈 수 없게 된
321. 13:31거죠. 그것 때문에이 다컴버블이
322. 13:34붕괴되는데 한 역할을 했는데 당시에
323. 13:3781억 달러 고객한테 대준 돈입니다.
324. 13:41그리고 루슨트가 돌려받지 못한 돈이
325. 13:4333%에서 80%다. 이런 얘기가
326. 13:46있죠. 이것 때문에 루슨트는 엄청난
327. 13:49어려움을 겪었고 이게 문제가
328. 13:51됐습니다. 그런데 이건 다컴법을
329. 13:53조금이라도 아는 사람은 이렇게
330. 13:55판매하는 쪽에서 구매하는 쪽에 지급
331. 13:58보증을 하거나 돈을 빌려줬다가 문제가
332. 14:01될 수 있다는 거 누구나 다이다.
333. 14:04그런데 젠수상이 그동안 어떻게 했냐?
334. 14:06엔비디아는 지금 지급보증 엄청
335. 14:09해줬죠. M비디한테서 GPU 사가는
336. 14:13오픈 AI라든가 아니면 수많은
337. 14:15네오클라우드 업체들한테 보증을서
338. 14:17줬습니다. 그래서 금리를 끌어
339. 14:19내려줬어요. 그리고 중고값까지 보증해
340. 14:22줬는데 그 규모가 얼마냐? 일단
341. 14:24보증하고 바닥을 약정해 준게
342. 14:271445억
343. 14:28달러예요. 이게 루슨트보다 규모가
344. 14:31얼마나 크냐? 무려 18배입니다.
345. 14:33물론 2000년보다 지금 물가가 훨씬
346. 14:36높아졌고요. 그리고 루슨트보다
347. 14:39엔비디아의 규모가 훨씬 커졌긴 하지만
348. 14:41그런데 루슨트보다 18배나 이렇게
349. 14:44지급 보증해 주고 온갖 방법을 통해서
350. 14:48이렇게 MBI 칩을 비싸게 사가도록
351. 14:51그동안 이상한 방법을 정말 많이 썼던
352. 14:54거거든요. 어떻게 보면이 AI의
353. 14:56상징인 인물이 보증을 직접 하겠다니까
354. 14:59이걸 다 믿었던 거죠. 근데 이제
355. 15:01젠수상이 빠져버린 상태에서 과연이
356. 15:04보증을 옛날만큼 믿을 것이냐 문제가
357. 15:06생길 수밖에 없는 부분이 있습니다.
358. 15:0911월 9일 젠수상 사건이 붉어진
359. 15:11다음날 보원 연준 부위장이 뭐라
360. 15:13그랬냐? 지금 AI에서 위험은
361. 15:16수호수의 대형 AI 기업에 다 몰려
362. 15:19있다. 이렇게 우려를 했거든요.
363. 15:21그리고 순환 금융처럼 보이는 지분
364. 15:24투자가 문제다라고 했습니다. 이게
365. 15:26무슨 말이냐? 엔비디아가 코이브
366. 15:29같은데 막 지분 투자하면서 돈을
367. 15:31대주고 엔비디아의 GPU를 비싸게
368. 15:34사가게 하는 거 이게 문제라고 연준
369. 15:37부의장이 아예 대놓고 경고를
370. 15:39했거든요. 그리고 이전에 켄자시티
371. 15:42연원 총재 슈미드도 계속해서 뭐라
372. 15:44그랬냐? AI가 또 하나의 대마불사가
373. 15:47되는 것이냐 이렇게 걱정을 했습니다.
374. 15:49글로벌 금융위 때 AIG가 대마불사로
375. 15:53결국 미국 경제에 굉장히 큰 파장을
376. 15:56일으켰는데 또다시 2008년처럼 되는
377. 15:58거 아니냐 이런
378. 16:00하고 있습니다. 그리고 대출 시장에서
379. 16:03어떤 문제가 있었냐? 로이터 통신이
380. 16:0511월 9일에 보도한 건데 보증이
381. 16:07있어도 네오클라우드 업체에 대한
382. 16:09대출을 꺼리고 있다라고 보도했습니다.
383. 16:12일부 은행들은 앤트로픽 여러분 이거
384. 16:15완전히 AI 대장주죠. 그리고 구글
385. 16:18아니 여기는 빅테크의 완전 상징 같은
386. 16:20존재잖아요.이
387. 16:22앤트로픽과 구글의 보증권조차 대출을
388. 16:25망설리고 있다는 겁니다. 자 근데
389. 16:27젠수상이 어떤 역할했냐? 바로이
390. 16:29보증을 설득한 사람이거든요. 그래서
391. 16:32젠스상을 보고 그동안 보증을 한
392. 16:34사람도 정말 많은데이 보증 자체도
393. 16:36자꾸만 신뢰도가 떨어지고 있
394. 16:38상태입니다. 실제로 젠스상의 역할이
395. 16:40너무나도 컸고 너무나도 상징적인
396. 16:42인물이죠. 그런데 지금은 크래스라는
397. 16:45CFO가 임시로 CEO 겸직을 하고
398. 16:47있는데 과연 어떻게 될 것이냐 이게
399. 16:51점점 안개 속으로 빠져질 수밖에 없는
400. 16:53겁니다. 젠수상이 끝없이 보증을
401. 16:56늘리면서 지금 M비디아 GPU의
402. 16:58수요를 억지로 끌어 올렸고요. 그리고
403. 17:01가격도 끌어 올렸습니다. 그런데 지금
404. 17:04어 젠상 없잖아. 야 이거 순환 구조
405. 17:06이거 문제잖아 생각하게 되면 문제가
406. 17:09뭐냐? 대출이 위축될 수밖에 없다는
407. 17:12거죠. 그러면 GPU 주문이
408. 17:14감소되거나 아니면 그렇게 비싸게 못
409. 17:16사겠다. 가격 흥정에 나설 수가
410. 17:19있단는 뜻이거든요. GPU 가격이
411. 17:21떨어지면이 안에 우리가 부품을 공급할
412. 17:24때 우리도 영향을 받을 수 있는
413. 17:25부분이 있다는 겁니다. 이거보다 좀
414. 17:27더 장기적인 문제는 기술입니다.
415. 17:30우리나라 증권 방송은 CXMT 중국의
416. 17:33창신 메모리 따위는 아무것도 문제 안
417. 17:35된다. 이런 식으로 자꾸만 보도한데
418. 17:37사실 창신 메모리에 관련돼서 우리나라
419. 17:40주가가 영향을 받았죠. 7월 16일
420. 17:43CXMT 창신 메모리가 공모를 하는데
421. 17:46엄청 흥행히 성공했습니다.이 소식이
422. 17:49들려온 날 우리나라 코스피는 6.4%
423. 17:52떨어졌습니다. 그리고 CXMT가
424. 17:54상장된 다음날 시가 총액 1일
425. 17:57했다.이 보도가 나왔고요. 동시에
426. 17:59중국산 DUV 노 장비에 대해서
427. 18:01보도가 나오니까 우리나라 코스피가
428. 18:037월 28일 10.8% 떨어졌죠.
429. 18:07그리고 10월 13일 CXMT가 우리
430. 18:09삼성전자도 연구하고 있다는 4F
431. 18:12스퀘어를 출시할 것이다. 이런 식으로
432. 18:14발표해 버리니까 여기서 당장 우리나라
433. 18:16코스피가 5.5% 떨어졌습니다.
434. 18:20그래서 사실 젠슨보다 훨씬 더 큰
435. 18:22충격은 항상 중국의 추격이었습니다.
436. 18:25CXMT가 정말로 우리처럼 착실하게
437. 18:29연구하고 이러고 따라온다면 당연히
438. 18:31따라오는데 진짜 10년 20년 걸릴
439. 18:33거예요. 그런데 CXMT는 처음부터
440. 18:36기술을 베겼다는 의혹을 받고 있죠.
441. 18:38삼성의 D램 공정 600단계를 노트로
442. 18:42손으로 12장을 베겼습니다. 그렇게
443. 18:45알려져 있는데 이게 25년 12월에
444. 18:47검찰에 10명이 기소가 됐죠. 자,
445. 18:50그러니까 우리 삼성전자의 기술로
446. 18:52CXMT가 처음부터이 메모리 산업을
447. 18:54시작했다면 삼성전자가 그동안 수많은
448. 18:57연구와 그리고 노력을 통해서 이걸
449. 19:00가까으로 만들어 내는데 진짜
450. 19:02고통받았는데 CXMT는 이걸 그냥
451. 19:05베겨서 공짜로 얻었다는 겁니다. 물론
452. 19:07아직까지 좀 더 지켜봐야 되겠지만
453. 19:09CXMT의이 창립 자체가 우리 반도체
454. 19:13기술 그것도 첨단 기술을 기반으로 한
455. 19:15거라면 우리를 추격하는 속도가 빠를
456. 19:17수밖에 없는 거죠. 근데 우리나라
457. 19:20산업 스파이만 문제가 아니죠. 더 큰
458. 19:22문제가 뭐냐? 바로 애플입니다.
459. 19:24여러분 애플인 차이나라고 미국에서
460. 19:26나온 책인데이 책에 따르면 특히
461. 19:29스마트폰 같은 경우 애플이 중국에서
462. 19:312,800만 명의 기술자를 훈련시켜서
463. 19:35지금처럼 기술력을 갖추는데 아주 큰
464. 19:37역할한게 바로 애플이다. 이런 식으로
465. 19:39애플린, 차이나 책에 나와 있죠.
466. 19:41그래서 삼성의 중국 점유율이
467. 19:4420%에서 1%로 떨어질 때 그때
468. 19:47애플이 중국에서 엄청난 기술자를 계속
469. 19:50양성했다는 겁니다. 그리고 디스플레이
470. 19:53같은 경우에 애플 같은 경우 결국
471. 19:56아이폰의 OLED를 중국 회사에서
472. 19:59공급받을 수 있게 됐는데이 과정에서
473. 20:02삼성 디스플레이의 영업 비밀을
474. 20:05침했다. 이걸로 미국의 무역 위원에서
475. 20:09예비 판정을 받았어요. 그러니까
476. 20:10우리나라 입장에서 정말 억울한게
477. 20:12한국에서 산업 스파이를 아무리 잡아도
478. 20:14문제가 뭐냐? 미국의 빅테크가 중국의
479. 20:17기술을 넘겨 버리면 아무 짜게도
480. 20:20쓸모가 없다는 거죠. 우리나라의
481. 20:22대부분의 뭐 디스플레이나 아니면
482. 20:24반도체나 이런 거 전부 다 미국에
483. 20:27납품하잖아요. 자, HBM도 마찬가지
484. 20:29아닙니까? 결국이 HBM 개발할 때
485. 20:32비디아랑 같이 협력해서 HBM을
486. 20:35만들었다. 이렇게 기사가 나옵니다.
487. 20:37그런데 이것만이 아니에요. 2023년
488. 20:39구글의 엔지니어가 구글의 TPU 기밀
489. 20:422천쪽 와 이거 어마어마하죠? 그런데
490. 20:461월 달에 유죄결을 받았습니다. 이런
491. 20:49상태에서 M비디아 CEO까지 지금
492. 20:52중국의 스파이에 접근을 받았다.
493. 20:54그러면 과연 어떤 기술력이 넘어간지
494. 20:57우리가 걱정할 수밖에 없죠. 그래서
495. 20:59중국의 기술력을 우리가 우습게 볼 수
496. 21:01없는 이유는 중국이 반칙을 할 수
497. 21:04있다.이 부분이 가장 큰 문제거든요.
498. 21:06우리가 앞으로 중국을 주의해야 되는
499. 21:08가장 큰 이유입니다. 자, 이제
500. 21:10박종훈의 지식 한방 마치 시간이
501. 21:12됐습니다. 다음 시간에 뵙겠습니다.