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3º clase Heramientas de financiamiento e Inversión 2026 07 02 15 47 GMT 03 00 Recording — Transcript

by Juan Pablo Miguel · 9,738 words · 1,537 segments · language en · Watch on YouTube

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0:02Bueno, buenas tardes para todos. Eh,
0:05bienvenidos nuevamente. E bueno, nos
0:09vamos a a volver a presentar para
0:11aquellos para aquellas personas que no
0:12pudieron estar hace dos semanas en la
0:15charla de en la charla anterior y hemos
0:18sumado a un a un colega nuevamente para
0:20que dé una una visión de una visión
0:24desde su punto de vista con respecto a
0:25la a las inversiones actuales. Bueno, y
0:29qué perspectiva tenemos. Mi nombre es
0:31Juan Pablo, soy contador público
0:33nacional. Juan Pablo Pernisari e está
0:36conmigo también. Eh, se quieren
0:38presentar, chicos.
0:43Dani.
0:44[resoplido]
0:47Bueno, mi nombre es Juan Pablo Reta, soy
0:49licenciado en administración,
0:51este, y bueno, hoy estamos acá reunidos
0:54para hablar un poquito de de inversiones
0:57que algo en la última en la en la en el
1:00último encuentro pudimos ver este
1:05y bueno, muy contento de de estar
1:07participando
1:08y de sumar nuevamente a a nuestro colega
1:11Daniel, este, que nos va a dar una mano
1:14un poco con Mercado de Capitales, algo
1:16que es muy más que interesante y más en
1:19estas épocas.
1:23[resoplido]
1:24Buenas tardes, ¿cómo andan? Bueno,
1:27gracias
1:29eh a los Juanes [carraspeo] por sumarme.
1:32siempre siempre un placer acompañarlos y
1:35bueno
1:37de hace año pasado también, así que
1:39bueno, un placer poder acompañarlo y
1:42bueno, poderles darle una visión de de
1:44lo que es el mercado capitales, cómo
1:46funciona y que podemos hacer no
1:48solamente el punto de vista de las
1:51inversiones, sino el punto de vista
1:54también del financiamiento, que es algo
1:56muy interesante también considerar. Así
1:59que eh lo que usted disponga eh
2:03bueno, gracias Dani,
2:05señor coordinador y avanzamos. Bueno,
2:08sí, mira, nosotros la las dos charlas
2:10anteriores que tuvimos hemos hablado un
2:13poco de lo que es eh la inteligencia
2:15financiera o la importancia en la hora
2:18de de conocer un poco lo que son las
2:20finanzas eh en la Argentina, un poco de
2:24educación financiera y avanzamos en eso
2:27un poquito. avanzamos un poco en lo que
2:28es la planificación financiera, en
2:30conocer nuestros gastos para poder tener
2:33una vida equivalada y tomar una
2:34decisiones y ser eh independiente a la
2:37hora de tomar una decisión en aspectos
2:39financieros que tienen que ver con
2:41nuestra con nuestra vida cotidiana y
2:44también inclusive trasladarlo al que
2:45tenga un emprendimiento eh ya sea
2:48pequeño, recién que se inicie o que ya
2:52tenga una vida ya financiera.
2:55Eh, ahora en lo que tiene que ver en
2:59esta tercer charla, vamos a hablar un
3:00poco también de lo que es la inversión.
3:04Eh, a ver, yo siempre siempre digo por
3:06ahí, si nosotros tenemos una
3:07planificación financiera en donde
3:10sabemos realmente cuál es nuestro gasto
3:14eh mensual, sabemos cuáles son nuestros
3:17ingresos y estamos medianamente
3:18ordenados, probablemente ahí surjan
3:21algunas eh algunas diferencias para que
3:25voyar
3:28que hay mucho ruido.
3:30Ahí está.
3:33ahí eh lo que decía es que si tenemos
3:36una planificación financiera adecuada en
3:38donde conocemos nuestros gastos,
3:39conocemos nuestros ingresos y por ahí
3:42llevamos un cierto orden y en algún en
3:46algún mes o en o en varios meses podemos
3:48tener un ingreso mayor que nuestros
3:51gastos porque no supimos administrar,
3:54porque no tomamos decisiones a las
3:55apresuradas o por o motivadas por por el
3:59deseo o porque estos lo lo que ya
4:02hablamos la clase anterior, estos gastos
4:03hormigas que quizás te desacomodan un
4:06poco
4:07en en la diaria. Entonces, nos
4:10encontramos si hay una diferencia a
4:11favor, bueno, ese restito, ¿qué hago con
4:13ese restito? O ¿qué hago al principio si
4:16lo considero dentro de mi planificación
4:18financiera? decir, "Che, mira, de lo que
4:20yo gano, de mi ingreso, mis honorarios,
4:22mi mi trabajo en relación de
4:24dependencia,
4:25yo una parte, un porcentaje lo destino a
4:28un ahorro inversión o puede ser que a
4:32fin de mes lo que me sobre lo destino a
4:36que por ahí el otro día decíamos es
4:38sería bueno que antes de pagar, si si
4:41estoy ordenado, antes de pagarle a los
4:43terceros, me pago yo, mi ahorro, mi
4:46inversión un 10, un 20% o lo que
4:49podamos. damos. Eh, entonces la idea es
4:52ver qué qué podemos hacer con ese
4:54porcentaje, que nos pueda dar una
4:56rentabilidad, que nos pueda dar un
4:58ingreso sin tener mayor eh mayores horas
5:03delante de una computadora, ¿no? En un
5:05trabajo, en un segundo trabajo.
5:07Entonces, esa es la idea que queremos
5:09plantear en esta charla, decir, bueno,
5:11me sobró una plata, ¿qué hago?
5:14las personas que están acá, los alumnos
5:16que están acá y que trabajen relación de
5:18dependencia, nos hemos encontrado o nos
5:20vamos a encontrar en los próximos días
5:21con un con el aguinaldo. Bueno, ¿qué
5:24podemos hacer con eso? Entonces, la idea
5:26de eso es poder plantearlo en
5:29herramientas eh de inversión que podamos
5:33llegar nosotros explicar, a charlar
5:34entre todos, escucharlos a ustedes
5:36también a ver qué cómo se manejan, si
5:39son habitueles a estas a este tipo de
5:42inversiones y por ahí dividir esta
5:45pequeña charla en lo que son inversiones
5:49tradicionales, por llamarlo de alguna
5:51manera, no sé si se llama así Dani, Juan
5:53Pablo, como lo que venimos haciendo
5:55siempre o lo veníamos haciendo siempre,
5:57el plazo fijo, el fondo común de
5:58inversión y por otro lado, sí, lo que
6:02hoy eh creo que tiene una un auge muy
6:05importante eh que son los mercados de
6:08capitales, bueno, toda esa eh que es muy
6:11amplio, es una sola palabra, pero es muy
6:13amplio porque tenemos un montón de cosas
6:14y y el contador Rosales está y se dedica
6:19diariamente a esto, así que yo creo que
6:20nos va a dar un pantallazo genial para
6:22ver para para ver qué podemos hacer y
6:25qué nos puede servir con ese esa platita
6:27de más que nos dé.
6:31Eh, Juana.
6:33Excelente, Juan. Bueno, este, bueno,
6:37permítame comentarles un poquito. Yo
6:39trabajo en en banco, en banco hace un
6:42tiempo, este, hace muchos años ya. Y y
6:47bueno, quería comentarles un poquito lo
6:49que es eh las herramientas de inversión
6:51que tenemos al alcance
6:53hoy en día. Todo el mundo tiene una
6:55cuenta mercado Mercado Pago eh en alguna
6:59billetera o en los bancos.
7:02Este quizás pueden observar ahí las
7:04distintas herramientas que tienen al
7:06alcance. La que más se utiliza eh es la
7:10inversión rápida. No sé si alguien
7:14utiliza y quiere participar,
7:18eh si utilizan alguna inversión, alguna
7:21herramienta de de inversión, la de
7:23Mercadopago, por ejemplo, de naranja,
7:27¿alguien algo de esto?
7:34Bueno, hoy están tímidos
7:38frío por ahí.
7:41Sí, yo uso eh los frasquitos de naranja,
7:45me supongo que es la rápida. Bien, bien.
7:49¿Tenés idea del que te está dando?
7:53No,
7:54el estaba al 21%
7:57creo.
7:58Y 19 y el 19 el mercado paga, una cosa
8:02así. Por eso llevé la plata a naranja.
8:04Ah, muy bien.
8:06Vi una diferencia y
8:08bueno, hice el cambio.
8:10Bueno, excelente. Y ahí estuve
8:13indagando. El Mercado Pago estaba el 17
8:15hoy recién
8:17y no vio.
8:20¿Cómo?
8:21Siempre más bajo el mercado pago que
8:24naranja.
8:25Puede que varí un punto de otro por ahí,
8:28que tampoco te va a hacer una gran
8:30diferencia este por ahí con en los
8:33bancos.
8:35Eh, estamos en el orden de los 15, 16
8:38puntos,
8:39pero también variante. Sí. Eh, bueno,
8:44esta la inversión rápida es un fondo
8:46común de inversión. Eh, es la
8:48herramienta que más se utiliza es la más
8:50líquida. Es una herramienta en la cual
8:53justamente hablando del aguinaldo, uno
8:54dice, "Bueno, a ver, tengo vencimientos,
8:57tengo obligaciones que pagar dentro de
8:5910 días. Bueno, puedo utilizar esta
9:01herramienta para o ganar algo, ¿no?
9:04[carraspeo]
9:04Eh, hacer una rentabilidad ahí eh
9:09dentro de los fondos. Este es el más
9:11conservador y el más lío. Sí,
9:14considerando el fondo, ¿no? Como una
9:15herramienta de inversión, uno coloca el
9:17dinero y según distintas características
9:20obtiene una rentabilidad.
9:22Eh, eso va a tener que ver también con
9:24el riesgo que que uno quiera asumir. Sí.
9:27Eh,
9:29dentro de lo que son las herramientas de
9:31inversiones más comunes, tenemos este
9:33fondo. Eh, tenemos fondos en títulos,
9:36¿sí? Eh, el fondo en títulos por ahí
9:40rinde un poco más. Eh, y sí tienes que
9:44inmovilizar el dinero al menos eh o o
9:47disponer del dinero en 24 horas. Sí. Eh,
9:51los distintos bancos tienen algún
9:54comercial que se les otorga, pero bueno,
9:55básicamente uno coloca un dinero ahí,
9:58eh, termina invirtiendo indirectamente
10:01en títulos y obtiene obtiene una renta.
10:03Sí.
10:05Eh, a ver, me dice que escucha muy mal.
10:07A ver si puedo subir el volumen acá.
10:12A ver. Ahí.
10:15Yo te escucho bien.
10:16¿Ecuchas bien? ¿Me escuchan bien ahí? A
10:19ver, por ahí me acerco un poco más. Sí,
10:21sí, yo. Perfecto.
10:23Bueno, comentándoles de vuelta al tema
10:26de los fondos, el fondo entonces en
10:27títulos eh a diferencia del de la
10:31inversión rápida o o del o del eh fondo
10:35corto plazo, que sería, eh, rinde un
10:38poco más, pero eh no te dinero si 24
10:43horas o 48 dependiendo del banco.
10:46Este y otro fondo a considerar ya más a
10:49largo plazo es el fondo en acciones. Sí,
10:52en algunos bancos se da una renta
10:54variable, en otros rentan acciones. Eh,
10:58implica colocar el dinero ya por un
11:00tiempo considerable 6 meses en adelante
11:04o más de 6 meses.
11:06con respecto a plazos fijos, si lo más
11:09tradicional, lo
11:14rendimiento, por lo menos ahora que pude
11:15verificar recién, estamos hablando de un
11:1820% anual, 21 22. Sí,
11:24Juan Pablo, discúlpame, interrumpo dos
11:26segundos. Fíjate, Dani, si desconectáis.
11:31Ahí está. Eso si está el micrófono a lo
11:33mejor acoplia ahí porque recién se
11:34escuchaba medio acoplado. Dale.
11:36Ah,
11:36perdón,
11:37mejor ahí.
11:42Bueno, eh, volviendo de plazos fijos,
11:45¿conocen la herramienta? Me imagino que
11:47sí.
11:49Eh, un repaso rápido es colocar eh el
11:52dinero y movilizarlo al menos un mes y
11:56uno tiene un rendimiento por eso. Este
12:02y como mencionaba, el rendimiento está
12:04en el orden de los 20 puntos. ¿Sí? Eh,
12:08bueno, básicamente hay que hacer el
12:10ejercicio de esto de de comparar tas
12:13siempre considerando el índice de
12:14inflación, ¿sí? Es decir, bueno, a ver
12:16qué inflación tenemos. Estamos hablando
12:18de dos puntos. Bueno, a ver cuánto me
12:20ofrece eh las alternativas de inversión
12:22que tengo
12:24y en base a mi perfil eh como inversor,
12:29o sea, en base a mis características
12:31personales, si asumo, soy consciente del
12:34riesgo, ¿no? Considerando el tiempo y
12:36demás, uno elige, ¿no?, la la
12:38alternativa que más le con la que más se
12:40sienta cómodo. Sí.
12:42Este, básicamente es el ejercicio que
12:44tenemos que hacer, como contaba recién
12:45Nancy, que compara Mercado Pago con
12:49eh naranja y bueno, por uno, o dos
12:52puntitos cambia va cambiando su su
12:55ahorro, su su
12:58inversión, digamos, de una institución a
12:59otra.
13:01y básicamente, bueno, estas son las
13:03herramientas más alcance, más como que
13:05todo el mundo tiene eh eh en su home
13:08banking, en su aplicación, este y y por
13:12ahí, bueno, es lo más tradicional, sí,
13:15la cosa se pone un poco más interesante
13:17si uno, bueno, este, por ahí indaga un
13:19poco más, eh, y ahora en lo que es el
13:22mercado de de capitales
13:25en donde uno ya este
13:28eh se vincula con una plataforma o algún
13:32agente de bolsa y demás o el mismo
13:34homebanking de los distintos bancos eh
13:37tienen la oportunidad de suscribir algún
13:40perdón eh
13:42meterse en lo que es mercado de
13:43capitales y meterse en alguna eh compra
13:46de acciones o en algún título puntual.
13:49Sí, que por ahí, bueno, ya ahí eh
13:53hay que bueno eh estudiar un poco eh
13:57indagar este
14:00y bueno, considerar estas inversiones
14:03como ya eh a más a largo plazo, digamos.
14:06Sí. Este,
14:09no sé, Dani, ¿querés vos comentarnos un
14:11poquito de qué se trata desde lo más
14:12básico el mercado de capitales?
14:16como para decir, bueno, a ver, sumar
14:18algo, déjame sumaré con con una con mi
14:20aguinaldo, ¿qué podría hacer y no tengo
14:23ni idea de esto? A ver cómo cómo me
14:25puedo meter.
14:27Por ahí es la idea de eh el punto de
14:30partida y de ahí vamos avanzando. No sé
14:32si Dani nos puedes dar una mano así,
14:38Dani,
14:41sí, déjame sumar algo. Déjame sumar algo
14:43que que tiene que ver mucho con la con
14:45el tema de inversiones,
14:46que cada cada inversión que uno quiera
14:49tomar o o quiera largarse a a a
14:54o o meterse en el mundo de las
14:55inversiones, tiene que tener en cuenta
14:58su eh quizás su perfil. Quizás no es lo
15:01mismo para mí eh involucrarme en una
15:04inversión en un plazo fijo que lo mismo
15:07que le va a significar a a Daniel o a
15:09Juan a Juan Pablo o a cualquier otro.
15:12Quizás yo soy un poco más conservador,
15:14quizás otro es un poquito más arriesgado
15:17y bueno, entonces hay que analizar
15:19primero qué perfil podemos llegar a
15:20tener nosotros para después ver qué
15:23posibilidades tenemos. Sí, si yo soy muy
15:26conservador y me voy quizás en una ahí
15:29nos va a decir Dani, en una inversión
15:31que tenga mucho eh mucho riesgo y capaz
15:34que en la primera que puedo llegar a
15:36perder o perder un poquito de mi
15:39capital, entonces ya me voy a asustar y
15:41no voy a querer invertir nunca más. No,
15:43esa no es la idea. La idea es conocer
15:45para después conocer, asesorarme,
15:47estudiar como para poder ver, che, mira,
15:50si mi perfil es este, yo voy a empezar
15:53por estas inversiones. Y lo importante
15:55también y que siempre hay que tenerlo en
15:57cuenta, es la diversificación en las
15:59inversiones. quizás no atarme con una,
16:02yo voy con el plazo fijo y nada más, no.
16:04Veamos otra opción, veamos un fondo
16:06común de inversión, unas acciones, unas
16:08obligaciones, una, no sé, eh, lo que
16:11exista, pero está la posibilidad.
16:13Siempre lo que decían unos profesores
16:14míos, es decir, los huevos nunca en el
16:17la misma bolsa. Veamos por todos lados,
16:20veamos dónde podemos invertir, un poco
16:23acá, otro poco allá, por más mínimo que
16:25sea o pocos ahorro que tengamos, pero
16:27hagamos ese ejercicio y yo creo que ese
16:29ejercicio nos va a llevar a motivarnos y
16:32avanzar y a estudiar un poco más de esto
16:35que mercado de capital o inversión.
16:37Quería hacer esa aclaración. Eh, Dani,
16:40siga usted con la clase.
16:45Perfecto.
16:46Muchas gracias. E bueno, mi idea
16:50funciona a la introducción que hicieron
16:52los chicos, que que está buenísimo, eh,
16:55como para entender un poco qué son las
16:58inversiones. Esto que dijiste vos
16:59recién, Juani, de el perfil de inversor,
17:03bueno, es fundamental para para saber
17:05hacia dónde hacia dónde yo voy con mis
17:09inversiones y también eh qué siento en
17:13mi estómago cuando una inversión no va
17:16bien, digamos, ¿no? Eh, eso es
17:18fundamental, saber qué te pasa eh por el
17:22lado de las emociones, que es algo que
17:23también se estudia mucho en el tema de
17:25las de las inversiones, porque al fin y
17:28al cabo eh es es muy importante saber
17:33qué de qué manera te vas a manejar en el
17:36momento.
17:38Por eso
17:40parte cuando hablamos de mercado
17:41capitales, hay una parte psicológica del
17:44mercado capitales en donde los que saben
17:48tener un buen timing son los que
17:50terminan teniendo la diferencia en la
17:53rentabilidad, digamos, ¿no? Cuándo
17:54entrar y cuándo salir, pero a veces el
17:58cuándo entrar o cuándo salir, digamos,
18:00depende también del perfil que tiene
18:02cada uno. Entonces, en función eso,
18:05obviamente que es fundamental considerar
18:07estas cuestiones que son que son
18:10más personales de cada uno de nosotros
18:13al momento de invertir. Obviamente esto
18:15que explicaba recién Juan Pablo respecto
18:18al plazo fijo y a los fondos com una
18:20inversión y ahí hay una cuestión que
18:23prácticamente yo sé cuánto voy a tener
18:25de rentabilidad, yo sé cuánto voy a
18:26ganar y sé cuándo se van a acreditar los
18:28fondos. totalmente diferente cuando yo
18:31voy a comprar eh una acción, ¿no? Porque
18:34depende de que depende mucho de que va a
18:37pasar eh con eh también en causón.
18:42Después te voy a explicar las cauciones
18:44ahí Andrea, que es un tema muy
18:46interesante, tanto cauciones tomadoras
18:48como cauciones eh colocadoras. son dos
18:52instrumentos del mercado capitales eh
18:55muy interesantes, ¿no? Que por ahí
18:59eh nosotros nos acostumbramos de alguna
19:01manera a utilizar las producciones eh
19:04pero lo hacemos a través de un fondo
19:05común de inversión de de corto plazo,
19:08que es casi lo mismo, digamos, ¿no? Pero
19:10bueno, te voy a explicar después la
19:12diferencia entre uno y otro. Yo me tomé
19:14el atrevimiento de hacer una una pequeña
19:18ahí eh presentación
19:20y es importante también eh que me ayuden
19:24con esta presentación porque, bueno, les
19:26voy a ir haciendo algunas preguntitas y
19:28de esa manera haciendo un poco más
19:30dinámico con ustedes. Obviamente que ahí
19:33eh Juan Pablo y Jui, obviamente que que
19:36me ayuden, que está bueno. Así que voy a
19:39levantar una pequeña presentación y de
19:41paso me termino yo de de presentar
19:43también para que me conozcan un poco.
19:46Denme un segundito.
19:58Espero que ahí se vea bien.
20:01¿Están viendo?
20:05Se ve perfecto.
20:06Sí, profe, se ve bien.
20:08Bueno, perfecto.
20:10Bueno, como me presentó ahí recién el
20:14Juani. Bueno, Dan Rosales, soy contador,
20:17soy más en finanzas,
20:20eh trabajé muchos años en banco, casi
20:2320, eh, en Banco Super Biel, estuve un
20:26poquito acá, he estado bastante tiempo
20:29afuera también. Eh, bueno, fuimos
20:31compañeros con con Juan Pablo también en
20:34el banco. Eh, pero bueno, yo hace un
20:38tiempo que que ya dejé la parte bancaria
20:41y ahora estoy bueno, acá en San Luis me
20:44dedico exclusivamente a las finanzas a
20:46través de eh dos ALIC, en este caso SJB
20:50eh Inview, que son dos ALIC, por lo cual
20:53si les buscan, bueno, van a encontrar. Y
20:55actualmente, bueno, tengo posición y
20:58tengo eh oficina acá en San Luis, por lo
21:01cual asesoro eh a clientes, personas
21:04físicas y y a empresas, digamos,
21:07exclusivamente para todo lo que son
21:09inversiones.
21:11Eh,
21:13yo siempre digo que el mercado capital,
21:14digamos, y como título, digamos, es como
21:17un puente entre el ahorro y el y el
21:20financiamiento, todo lo que ponemos en
21:21el mercado capitales, eso después
21:24termina siendo una posibilidad de
21:27financiamiento. un poco lo que pasa en
21:29el banco, esos plazos fijos que van a al
21:32banco terminan siendo la la fuente de
21:36financiamiento de muchas empresas o de
21:39personas físicas que necesitan
21:41eh financiarse, digamos, ¿no? Pero la
21:44materia prima de alguna manera son esos
21:46plazos fijos, esos fondos que ingresan
21:49en el mercado. Yo ahora les voy les voy
21:51a mostrar tres imágenes
21:55y ustedes me van a tener que decir
21:56rápidamente qué vieron en esas tres
22:00imágenes. Eh, es bastante dinámico,
22:03digamos, ¿no? Pero me interesa mucho
22:06saber qué ven en estas tres imágenes que
22:08yo lo voy a mostrar.
22:22¿Qué vieron esas tres imágenes?
22:27Fue rapidísimo, ¿no? Pero algo tienen
22:29que haber visto. Eh, dólares, Daniel.
22:32Dólares.
22:33Yo solo pude ver dólar porque se trabó
22:34la imagen.
22:36Dólares y letras, o sea, como palabras
22:39sueltas. Letras,
22:40palabras sueltas.
22:43al 30.
22:45Muy bien. ¿Quién dijo el 30?
22:48Ivana.
22:53Sí. Invierto ahí.
22:55Muy bien. [carraspeo]
22:59Uno. Una L3. Me pone muy contento.
23:02Bueno, eh, perdón que así, pero me pone
23:05contento que que haya una persona que
23:08haya comprado una L30. Eh, según su
23:11choviki,
23:13eh, que no tiene una L30 es porque no
23:16está invirtiendo, pero bueno, nada, es
23:19un es un es solamente un una forma de
23:22decirlo, digamos, ¿no? Eh, sí,
23:26efectivamente, la mayoría que vimos
23:30dólares, digamos, ¿no? A pesar de que la
23:33imagen es chiquita. ¿Y por qué piensan
23:36de que vimos dólares en estas tres
23:38imágenes?
23:41porque era más reconocible.
23:45Fue lo más reconocible que yo pude ver y
23:48pasó muy rápido.
23:49Sí. ¿Sabes por qué? Lo tenemos
23:52tan en el subconsciente
23:55que con el solo hecho de que hayamos
23:58visto así
24:00muy rápido, lo primero que se nos viene
24:03a la cabeza es un dólar.
24:06Y le mostré al final había una una
24:09monedita de Bitcoin,
24:11pero no la alcanzaron a ver.
24:14Lo tenemos, lo tenemos incorporado
24:16visualmente, lo tenemos en el
24:18subconsciente,
24:20pero bueno, es parte de nuestra
24:21historia, digamos, ¿no?
24:23Ayer, ayer justamente
24:26eh eh hablaba respecto al dólar y, por
24:30ejemplo, el que compró dólares en este
24:32semestre,
24:34eh en el primer semestre del 2026
24:39realmente perdió como la guerra de no
24:41porque el movimiento que tuvo el dólar
24:44en el bench 26 en este primer semestre
24:48no supera el 3%.
24:51Cuando una cartera en dólares invertida
24:54en AL30, en AO27, que son bonos en
24:58dólares, superaron en este semestre el
25:018% en dólares.
25:05Y si alguno le gustaba un poquito más la
25:07alternativa de invertir en alguna letra
25:11eh del tesoro y hizo un poquito de carn
25:14trade, capaz que hizo un 10 en un
25:16semestre, en dólares, ¿no? Entonces,
25:20¿qué quiere decir esto? Digamos, ¿no?
25:22Que nosotros tenemos incorporado como
25:24inversión el dólar y cuando me pongo a
25:29ser eh preciso en este momento y en este
25:33momento de del país invertir en dólares,
25:38recordemos que los dólares están con un
25:40tope, ¿no? Un tope hacia abajo y un tope
25:42hacia arriba, eh, que son las famosas
25:45bandas.
25:47Entonces yo por lo menos mientras
25:52el la política monetaria que tiene hoy
25:55el país, la realidad que invertir en
25:58dólares voy a estar perdiendo dinero.
26:01Primer punto. Segundo punto,
26:05¿me conviene invertir en pesos como
26:07plazos fijos en fondos común inversión?
26:10Sí, algo decía recién Juani, eh, poner
26:14los huevos en diferentes canales, ¿no?
26:16Bueno, yo tengo que tomar en cuenta
26:19también los pesos como una buena
26:21alternativa, porque yo sé que el dólar
26:24hoy no es una buena alternativa.
26:26Entonces,
26:28¿qué ha pasado, digamos, en Argentina
26:30históricamente? que hemos dejado los
26:33fondos
26:34sin producir por miedo, ¿no? Y porque lo
26:37tenemos lo tenemos muy incorporado. Los
26:40compro dólares lo guardo en el colchón.
26:42Bueno, listo, chao. Y gané plata. Y sí,
26:45capaz que en muchos momentos de la
26:46historia de Castina ganaste mucha plata,
26:50muchísima, porque por las diferentes
26:53momentos eh de devaluación que he tenido
26:56Argentina. Eh, y tenemos una reciente
27:00que fue casi en el mediado del 2023, o
27:03sea, no tenemos que ir 10 años para
27:05atrás, sino que es bastante reciente.
27:07Entonces, por ende, obviamente que
27:09cuando yo les muestro tres fotos, lo
27:11primero que visualizamos fue el no, pero
27:13es parte de nuestra historia, pero eso
27:16ha ido cambiando y la política monetaria
27:18argentina también es un cambio.
27:20Entonces, por ende, nosotros como
27:21inversores también tenemos que cambiar
27:23definitivamente. Entonces, hacia delante
27:27yo tengo que tener en cuenta de que los
27:29pesos son
27:31una herramienta fundamental, digamos,
27:35que yo tengo que considerar porque el
27:37peso argentino volvió a empezar a tener
27:40más valor del que tenía anteriormente.
27:42Por ende,
27:44tengo otras opciones. Sí, por suerte
27:46propio hospitales se fue ampliando y
27:49tengo muchas otras opciones que antes no
27:51las tenían. Entonces, eh
27:56algo que que mencionó recién ahí eh creo
28:01que FIAN habló de la L30 o en el L30 es
28:05un bono de renta fija, que qué significa
28:07que por ejemplo el 9 de julio eh de
28:12todos los años y el 9 de enero de todos
28:14los años me va a pagar una renta hasta
28:16el vencimiento, que es el año 30, me va
28:20a pagar una renta de eh un 8% en dólares
28:24anuales.
28:26A esto le sumo, obviamente,
28:28en la medida que vaya bajando el riesgo
28:30país argentino, eh la tasa la TIR,
28:33digamos que tiene ese bono mejora mucho
28:36más que es lo que ha venido pasando este
28:38último periodo. Por eso, desde que
28:42Argentina cambió esta política
28:43monetaria, cambió algunas políticas de
28:46cara a al pago de la deuda también,
28:49obviamente que el riesgo país disminuye.
28:52Y los bonos, algo importante que tenemos
28:54que considerar
28:56que los bonos en la medida que la tasa
28:59eh la tasa baja, el precio del bono sub
29:03y cómo baja la tasa cuando baja el eh
29:07riesgo país. Eso es lo que ha ido
29:08pasando últimamente. Y obviamente que
29:11las inversiones de aquellas personas que
29:14tuvieron en su cartera bonos eh a L30,
29:17L29, a L35. Igual no me quiero poner muy
29:20técnico porque es muy amplio el tema de
29:22renta fija, pero para que usted se
29:24lleven un concepto. Yo puedo tener
29:26dólares, sí, pero ¿por qué no tener
29:30bonos en dólares que me pagan una renta
29:32en dólares y no tengo los dólares
29:33guardados en el colchón? Eso por un
29:35lado, digamos, ¿no? Y por el otro lado,
29:37la opción de comprar, por ejemplo,
29:40certificado de depósito, los famosos
29:42CDA, de una acción que cotiza fuera y
29:46eso me genera la ventaja de que tanto
29:50sigue el valor de la acción que está
29:52fuera, pero también sigue el valor de la
29:55actualización de tor Entonces
29:58genera una cobertura tanto en pesos como
30:02en dólares. De tal manera que yo sigo
30:05generando una buena rentabilidad y no
30:08estoy atado solamente a una tasa, por
30:11ejemplo, de
30:14rentabilidad que me puede dar un fondo
30:16comunicación o un plazo fijo, sino que
30:19yo con de acuerdo a mi perfil de de
30:22inversor, que puede ser más conservador
30:25y moderado o más agresivo, yo puedo
30:28empezar a trabajar y, ¿por qué no?
30:31invertir eh en en este tipo de
30:34instrumentos que realmente hoy por lo
30:36menos
30:38eh con esta política monetaria son una
30:40alternativa de inversión sumamente
30:42importante. Si yo me voy al al año 22
30:4623, obviamente que el plazo fijo no le
30:49ganaba la inflación, pero andaba cerca.
30:53Hoy si yo miro la inflación que tengo,
30:56eh ninguno de las tasas de rentabilidad
30:59de un plazo fijo, un fondo condón
31:01inversión le está ganando la inflación.
31:03Entonces tengo que hacer otras cosas
31:05para ganarle la inflación. Puo, por
31:07ejemplo, invertir en un CD, invertir en
31:10un bono, como para que de alguna manera
31:13yo pueda tener una alternativa de
31:15alcanzar esa zanahoria que es la
31:17inflación.
31:19E
31:22obviamente el Bitcoin eh es más
31:25anecdótico, digamos, porque bueno, hoy
31:28hoy diría que que para aquel que compró,
31:33por ejemplo, el Bitcoin, el fines del
31:36año pasado,
31:37hoy tiene una una pérdida interesante,
31:41digamos, ¿no? casi un 40% porque el
31:45Bitcoin cayó mucho, pero bueno,
31:47inversiones para un perfil más más
31:50agresivo y donde bueno, sepa manejarme
31:54cuando las inversiones no nos van bien,
31:56digamos, ¿no? Eh,
31:59siempre digo esto, digamos, ¿no? De que
32:01todos hablamos del dólar y pocos
32:03hablamos del mercado capital, pero
32:05bueno, es parte de nuestra de nuestra
32:07querida historia de Argentina.
32:11Algo que dijo recién eh Juan Pablo, el
32:14tema del ahorro, ¿no?
32:16Siempre digo lo mismo. En Argentina
32:17nosotros nos acostumbramos que guardar
32:21era inversión, era eh era ahorrar. Y la
32:27realidad quear no es ahorrar y ahorrar
32:30no es invertir, digamos, ¿no? Porque ese
32:32dinero que nosotros guardamos en el
32:34colchón, lamentablemente no está
32:36generando nada, nada para mí como como
32:42entre comillas eh con un ahorro que
32:45estoy teniendo que no está que no está
32:47en funcionamiento y tampoco para generar
32:51posibilidad de financiamiento para
32:53aquellos que lo necesitan. Por eso el
32:55capitales y obviamente el sistema
32:58financiero lo que hace es disponer de
33:01esa situación. Eh, asimismo, en
33:04Argentina, ho pasarnos un dato, no
33:07menor, de las compras, de las compras eh
33:13a nivel Argentina, digamos, de dólares,
33:16todavía el 22%
33:18el 22% del total de las compras, que ahí
33:22incluimos también las compras que ha
33:25realizado el Estado argentino para para
33:28hacer, ¿no? Pero del total de contras en
33:32este primer semestre de Argentina, el
33:3522%
33:36ha sido por personas físicas y que los
33:40han sacado del sistema,
33:43o sea, que una gran cantidad de dólares
33:47que se van del sistema y van al colchón.
33:52Eh,
33:53pero bueno, esto es parte también de lo
33:55que ustedes están haciendo acá, digamos,
33:57¿no? Mejorando su educación financiera.
34:00Y bueno, siempre le digo a Juan Pablo
34:03que está buenísimo que que esto pueda
34:05ser y que se pueda continuar, digamos,
34:08¿no?, con con la educación financiera,
34:10con la inteligencia financiera, porque
34:12bueno, al fin y al cabo lo que estamos
34:14tratando de de llegar es con eh la
34:19posibilidad de que todo aquel ahorro que
34:21nosotros podamos tener, eh algo que
34:24decía recién Juan de la UNALD, por
34:26ejemplo, ¿no? Eh, lograr de que sea una
34:29alternativa
34:31eh y que y que realmente nos genere nos
34:34genere una buena rentabilidad.
34:37Eh, entonces no nos olvidemos de esto,
34:39que que guardar no es ahorrar y que
34:41ahorrar no es invertir.
34:44Algunos datos, por ejemplo, la la
34:49inflación acumulada de los últimos 10
34:51años de Estados Unidos supera el 40%.
34:55¿Qué quiere decir eso? Si yo mis dólares
34:59eh lo fui acumulando en el colchón,
35:02¿qué me pasó? perdí un casi un 40% del
35:07valor. ¿Qué quiere decir esto? Que si yo
35:10eh guardé ,000 hace 10 años y con esos
35:14$1,000 en ese momento no podía comprar
35:16eh casi dos iPhone, hoy en el 2026 con
35:21suerte eh me alcanzo a comprar y no el
35:24uno. ¿Qué quiere decir eso? Que en
35:26Estados Unidos también es inflación. Por
35:28ende mis también tiene inflación.
35:31Después yo lo puedo comparar. Ah, bueno,
35:33está bien, pero en Argentina hubo
35:35devaluación. Está bien, pero si yo lo
35:37miro en términos reales, digamos, a esos
35:40dólares que yo guardé bajo colchón,
35:42lamentablemente perdieron casi 40% en
35:45los últimos 10 años. Por ende,
35:48vuelvo a insistir con esto, eh hay que
35:51tener eh dólares desguardado en el
35:53colchón si tengo la posibilidad de
35:54comprar. Sí, ¿por qué no? Pero no todo.
35:57Y ahí me remito lo que dice Juan Pablo,
36:00no todos los huevos en la misma canasta,
36:03digamos, ¿no? Y hay algo que hace que
36:05dice Claudio Savito, que seguramente lo
36:07habrán visto, que dice, le agrega una
36:11frase más a eso de no todos los huevos
36:14en la misma canasta, sino que también
36:18que esos huevos en en diferentes
36:20canastas tienen que estar a diferentes
36:22velocidades.
36:24Cuando digo diferentes velocidades es el
36:27los dólares que tengo en el colchón
36:29están van en primera y capaz que un CDAR
36:34con una empresa tecnológica iban en
36:38quinta porque la rentabilidad o por
36:40ejemplo eh todo lo que sea tecnológico,
36:43todo lo que sea inteligencia artificial,
36:45estoy comprando una acción de ese tipo y
36:48es probablemente que yo esté en una
36:50posibilidad pública. Les cuento ahora,
36:53por ejemplo, Metal Microsoft están en
36:56valores del 2022, o sea, es una gran
36:59alternativa para comprar, por ejemplo,
37:01un CDR de meta o de Microsoft. Eh, pero
37:05bueno, nada, lo que digo con esto es que
37:09eh acumular dólares o verlo como una
37:12inversión realmente eh no es no es no es
37:16positivo para para nuestra rentabilidad
37:19desde el punto de vista de las
37:20inversiones.
37:242215
37:27más menos 230%
37:30es lo que acumuló de rentabilidad el
37:34500. ¿Saben lo que es el 500?
37:42Eh,
37:42no. Muy bien. El SAMB 500 es el índice
37:47Standard and Purs 500. son las
37:50principales 500 empresas que cotizan en
37:54Estados Unidos. Ahora usted va a decir,
37:57"Profe, pero eh ¿cómo hago para yo
38:00comprar una acción que cotice en Estados
38:01Unidos?" Bueno, por suerte a través de
38:03Bima eh, que es bolsas de mercados
38:06argentinos, tenemos la posibilidad de
38:10comprar esas acciones a través de mi
38:14cuenta compitente, que la puedo tener en
38:16cualquiera, puede ser a través de
38:19bancos, a través de una billetera
38:20virtual o a través de una LIC que es
38:24[carraspeo]
38:25un agente de liquidación y compensación
38:27que puede ser en el caso en el cual yo
38:29trabajo, inviw
38:31Eh, puede ser Balance, puede ser coco,
38:33puede ser invertir online, pueden ser
38:36una cantidad de alternativas para yo
38:39poder comprar eh
38:42ese tipo de inversiones. ¿Qué quiere
38:44decir esto? Que la inflación
38:48de Estados Unidos fue del 38%.
38:52Por ende, e los dólares que yo tenía en
38:54el colchón perdieron el 40%.
38:57Pero si yo esos $1,000 lo hubiera
38:59puesto, en vez de comprar los dólares,
39:01lo hubiera puesto en el SAMP 500, en 10
39:04años, yo hubiera tenido no solamente los
39:081000, sino que lo hubiera hubiera tenido
39:10una rentabilidad del 220%
39:13contra el 40% de haber guardado el
39:17Congreso. Lo que quiero con esto es que
39:20les quede el mensaje de que
39:23lamentablemente
39:24cualquier inversión que yo haga que no
39:26esté en movimiento, salvo por lo por la
39:29devaluación que puede tener Argentina,
39:33no estoy ganando dinero, no estoy
39:35haciendo una buena inversión.
39:37Después que yo me sienta más seguro por
39:40tener dólar en el colchón, eso es otra
39:42cuestión más personal desde el punto de
39:44vista, si quieren psicológico, de cada
39:47uno de nosotros, pero desde el punto de
39:49vista de la rentabilidad, se lo dicen
39:51los números, habrán visto o habrán
39:54escuchado, digamos, el nombre de Warren
39:57Buffettamos, ¿no? que es una de las
40:00personas
40:02eh más importantes a nivel patrimonio,
40:07que es un patrimonio que creció tan
40:10rápido, digamos, en el tiempo gracias a
40:13haber empezado a invertir con mucha
40:16anticipación en el mercado de capitales.
40:20y eso porque
40:23no guardó los dólares, pero también esto
40:25es una cuestión de educación financiera
40:27y también de historia nuestra como
40:30argentinos, ¿no?, que hemos pasado eh
40:33aquellos que que tenemos más de más de
40:3640 o quizás más de 50, vimos de alguna
40:39manera eh algunas otras situaciones en
40:43Argentina, por lo cual eh obviamente eh
40:47siempre hemos tenido de alguna manera
40:49desconfianza del sistema, por lo cual
40:52compramos dóe paraos. Incluso en este
40:55momento seguimos haciendo una buena
40:57parte, siguen haciendo eso. ¿Cuál es el
41:00dato bueno de estos 22% que se están
41:02comprando de dólares? Muchos quedan en
41:04los bancos e o en las billeteras.
41:07Entonces es una alternativa. Por lo cual
41:10decir, bueno, por lo menos no están
41:11saliendo del sistema. eh ese 22%
41:16está saliendo, digamos, de la
41:17posibilidad de de de que esos pesos
41:20estén funcionando, se están convirtiendo
41:22en dólares, pero bueno, una parte
41:24importante está quedando en el sistema
41:25financiero.
41:27Dani, te interrumpo un segundito.
41:30Levantó la mano Ivana, seguramente con
41:34alguna consulta para vos.
41:38Perfecto.
41:39Hola, una consulta. El dólar. ¿Qué
41:43opinas de eso?
41:45Buena pregunta, Ivana. ¿Qué es el dólar
41:47M? Eh, para aquellos que seguramente en
41:51algún momento lo habrán visto en alguna
41:53aplicación o la posibilidad de comprarlo
41:55a través de de de mi home banking del
41:58banco. El dólar Map es la compra de un
42:03bono en pesos
42:06y después lo convierto en dólares. ¿Qué
42:08quiere decir? que yo estoy comprando
42:10dólares, pero dólares a través de la
42:13conversión de un bono, en este caso
42:16puede ser una L30, puede ser una L35,
42:20incluso puedo convertir eh dólar M a
42:23través de un CD porque tengo mi mi
42:27posibilidad de los pesos como dólares,
42:29digamos, ¿no? Pero es hoy el sistema que
42:33hizo, dio la alternativa, la posibilidad
42:37a los
42:39a los usuarios de los bancos, de las
42:41aplicaciones, de las billeteras
42:42digitales, de solamente apretar un botón
42:45y la conversión por detrás de eso es la
42:47compra y la venta de un bon, por lo cual
42:49ahí hay una comisión y en algunos casos
42:52tenía un momento en donde dólar ME era
42:54más barato comprarlo eh comprar dólar M
42:58y no comprar dólar oficial. Y hemos
43:01tenido diferentes momentos cual el dólar
43:03oficial era más caro y el dólar más
43:05barato. Depende del momento. ¿Por qué?
43:09Porque depende de qué pasa con
43:11justamente con el instrumento que yo
43:13estoy comprando. Por eso vamos a tener
43:15una variación. El dólar oficial es por
43:18lo que está pasando en el mercado
43:20cambiario y el dólar MP es lo que está
43:23pasando en el mercado bursátil, en este
43:25caso en la compra y la venta de uno. No
43:28sé si si se entendió bien, Ivana, cuál
43:31es la la diferencia.
43:34Sí, sí, se entiende. Y de las letras,
43:37las letras, las letras del tesoro. En
43:40ese caso, vos estás comprando una letra
43:42del tesoro, que son las leaps. Es lo
43:45mismo que comprar, eh, perdón, es lo
43:47mismo que operar un plazo fijo, nada más
43:50que eh ese plazo fijo [carraspeo]
43:54vos tenés un plazo determinado con una
43:56tasa determinada. En las letras vos no
43:59tenés un plazo determinado, sí, una tasa
44:01determinada. Por eso es esa ventaja. Vos
44:04estás cerrando una tasa al momento de
44:06que comprás la letra y la podés liquidar
44:08en cualquier momento. Obviamente que eh
44:12antes, por ejemplo, tenés letras cada 30
44:15días. Hoy hay letras eh abril del 2027,
44:21por ejemplo. Obviamente que vos si vos
44:24compras una letra hoy de diciembre del
44:272026 o de enero del 2027, eh tenés un
44:32spray de tasa un poco mejor porque estás
44:35comprando, digamos, y estás cerrando
44:37tasa en esa fecha. no quiere decir que
44:40lo quieras, que lo podés esperar hasta
44:42esa fecha, sino que vos lo que estás
44:44haciendo es comprando hoy una TIR, o
44:47sea, una tasa interna de retorno de esa
44:50letra en en el día de hoy al al momento
44:54de la liquidación que va a ser a 180
44:57días o a 270 días, digamos, ¿no? Eh,
45:00¿qué es lo que yo digo siempre con las
45:02letras? Lo ideal es invertir a 30, 60,
45:0590 días. Cierro una buena tasa, genero
45:08un margen y después veo si la espero o
45:11no la espero en funciona como vaya y las
45:13necesidades que tenga. Generalmente
45:15cuando invert 60 días las letras siempre
45:19hoy lo que está pasando que estás
45:20mejorando eh la rentabilidad de cara a
45:23un fondo común inversión de corto plazo
45:26o a un plazo fijo. Esa es la realidad.
45:30Ahí dice Sandra, "¿Cómo se puede armar
45:33una cartera segura?"
45:36Bueno, es una buena pregunta esa, eh,
45:39Sandra. Una cartera segura, eh,
45:44lo importante, la seguridad se le vas a
45:47dar vos con la diversificación. ¿Qué
45:49quiere decir la diversificación? que vos
45:52puedas tener eh instrumentos que sigan
45:55el valor del dólar, instrumentos en peso
45:58para generar una rentabilidad, lo que se
46:01llama carry trade y eh algo también en
46:06en bonos que tienen una seguridad,
46:10digamos, por lo que está pasando hoy en
46:12Argentina. Hoy yo te diría que las
46:16carteras eh conservadoras
46:19a moderadas eh tiene mucho que ver con
46:23la posición que vos tengas en bonos, en
46:25pesos y en dólares. ahí incluso las
46:28letras y también la posibilidad de
46:31comprar CDRs que
46:35siguen siguen algunos índices o algunos
46:39ATF que hay que explicar que son que son
46:41los ATF, digamos, ¿no? Pero de cartera
46:45segura yo lo que lo que siempre
46:48propongo, digamos, es una
46:49diversificación
46:51de tal manera que la cartera te asegure
46:55eh por lo menos ganarle a la inflación
47:00y ganarle también no solo la inflación
47:03local, sino también a la inflación de
47:05Estados Unidos, que no es menor,
47:06digamos, ¿no? Hoy la inflación de
47:08Estados Unidos está cerca del 3 y5%, un
47:12valor bastante alto para lo que es
47:14Argentina, perdón, Estados Unidos.
47:18Eh, idea de incluir en ella un fondo de
47:20retiro. Sí, el fondo de retiro está
47:23bueno eh cuando uno lo piensa a largo
47:27plazo, muy a largo plazo. Recordemos que
47:29los fondos de retiros eh
47:33tienen una ventaja porque voy haciendo
47:35el ahorro a través, por ejemplo, de la
47:37tarjeta de crédito
47:39porque es un débito, un débito
47:41automático. El problema de eso que, por
47:43ejemplo, si yo tengo una situación muy
47:45particular o puntual
47:47en un x tiempo, yo puedo retirar los
47:50fondo del retiro, pero generalmente de
47:53acuerdo al tiempo que pasó te van a
47:55hacer un una retención y esa retención
47:59en función al plazo que pasó puede ser
48:01del 10, del 20, del 30, del 50 hasta el
48:0570%
48:07de retención por el plazo que pasó. Por
48:09eso, si tenés la posibilidad
48:13de empezar a hacer tu fondo de retiro
48:15propio,
48:16por ende, en el momento que vos necesite
48:19los fondos, vos podés ocupar el 100%,
48:22pero bueno, depende mucho de eh la la
48:27conducta que tenga uno del ahorro. Yo
48:30siempre digo que el mejor ahorro es
48:34cobro, soy profesional, cobro mi mi
48:38factura como profesional y bueno, saco
48:41el 5% y lo mando a alguna inversión.
48:44Después termino de de de de gastar lo
48:47que tengo que gastar, cobro mi sueldo,
48:49saco el 5% y lo mando en inversión. Yo
48:52sé que me tengo que manejar con el 95 a
48:55partir de ese momento porque si espero a
48:58que el 5% lo saco al final de que tengo
49:00que pagar todo y bueno, creo que eh
49:03termina siendo
49:05una tarea casi casi imposible, ¿no? Pero
49:08bueno, depende del bolsillo de cada uno,
49:10depende de la condición de cada uno de
49:12poder hacer esto, pero es una buena
49:14herramienta y estrategia del punto de
49:17vista de las inversiones poder hacer
49:19eso, ¿no? sacar un 5% y mandarlo. Tengo
49:23algunos clientes que, por ejemplo, lo
49:24que hacen es todos los meses cobran y le
49:27sobra, dice, "Bueno, este mes puedo
49:3020,000 pesan 20,000 pes eh 50,000 pes
49:35manda 50,000. eh un mes estoy
49:37complicado, mando cinco, algo, o sea,
49:40esa esa dinámica eh estructurada,
49:44digamos, del ahorro para que eh en la
49:47medida que la rentabilidad me va
49:50ayudando a que mi inversión crezca,
49:53también ayudarlo con un pequeño ahorro.
49:55Entonces, de esa manera, el interés
49:57compuesto eh ayuda muchísimo a que mi mi
50:00cartera de inversión vaya creciendo en
50:03el tiempo.
50:05Bueno, algo que siempre me preguntan
50:08si el mejor capital es un casino, la
50:11realidad eh si les tengo que decir que
50:14me dedico esto, no es un casino. Eh
50:17casino es otra cosa.
50:19Mercado capitales con eh con una
50:25estructura de ahorro, con una estructura
50:28de conocimiento de mi perfil y también
50:31algunos instrumentos y con la ayuda, que
50:33lo dijo recién Juan Pablo, con la ayuda
50:35de un asesor, ya puede ser del banco,
50:38puede ser de la eh
50:42que el mercado te da certeza de que de
50:46que podés eh crecer
50:49junto a muchas inversiones, ya sea de
50:54nivel corporativo como de nivel de
50:56empresas en todos sentidos. Por eso eh
50:59siempre digo que Mercado Capitales no es
51:02un casino. El casino, lamentablemente es
51:06otra cosa
51:08y que de alguna manera termina siendo
51:10hasta hasta complejo para algunas
51:13personas, ¿no? Eh,
51:17siempre decimos que el que el mercado
51:19capital es es puente, digamos, entre el
51:23ahorro y el financiamiento.
51:26Bueno, una pequeña estructurita acá de
51:28lo que es el mercado capitales, el
51:30ahorro que entra a través de eh
51:33recordemos que el ahorrista cuando entra
51:35en capitales compra compra la acción de
51:38una empresa, entonces esa empresa puede
51:40empezar a producir o generar e
51:44ahí te contesto, Sandro. Buena pregunta
51:46esa. Eh,
51:49los ahorristas ingresan
51:51eh con sus ahorros las empresas, acá
51:55puse empresa, pero puede ser gobierno.
51:58Cuando yo compro L30, lo que estoy
51:59haciendo financiando Argentina. Cuando
52:02compro eh un bono del tesoro americano,
52:06estoy eh financiando Estados Unidos y
52:10cuando compro la obligación negociable
52:12de una de eh de por ejemplo de IPF,
52:15estoy financiando IPF o si compro la
52:17acción de IPF estoy financiando IPF.
52:20Entonces, el ahorro que va Capital es lo
52:22que hace que la empresa o el gobierno
52:25tengan eh tenga fondos para diferentes
52:28tipos de eh de proyectos, ¿no? En este
52:32caso de las empresas, eh esto genera
52:35desarrollo y esto se hace un círculo
52:37virtuoso constante. En Argentina
52:40nosotros tenemos poca historia en el
52:41mercado capitales. Después les voy a
52:44mostrar un poquito lo que es el mapa a
52:46nivel a nivel internacional de las de
52:49las de los mercados capitales y
52:52obviamente nos damos cuenta de que
52:53todavía en Argentina estamos en un
52:56proceso de de crecimiento respecto al
52:59mercado capitales.
53:01Igual hay buenas noticias todavía. Eh,
53:04esto es acá les muestro, por ejemplo, la
53:07situación de hoy del mercado capital
53:09argentino. A los bancos les ha ido muy
53:11bien el día de hoy. Eh,
53:15acá, ¿dónde tengo?
53:18Ah, me quedó afuera IPF.
53:23Estoy viendo. Ah, me tiene que haber
53:25quedado. Bueno, esto un poco lo que les
53:27muestro acá es lo que pasa con con el
53:31mercado argentino. Eh, acá tengo los
53:34bancos. Eh, cuando yo miro el mercado
53:37argentino de acciones, realmente es un
53:39mercado chico. Acá estoy solo mostrando
53:42los 25 principales.
53:44Realmente Argentina todavía tiene mucho,
53:47mucho por crecer en el mercado. Eh, esto
53:51es el SAMPI 500. Acá están las 500
53:55empresas eh que cotizan en Estados
53:59Unidos, en Nueva York. Eh, acá está
54:02Google, está Microsoft, Apple, eh, BR,
54:07CP Morgan, Amazon, Tesla, eh
54:13Walmart, eh Coca-Cola,
54:16eh bueno, infinidad de empresas. Eh, hoy
54:20ha sido un día dentro de todo bastante
54:22bueno.
54:24Eh,
54:26los semiconductores van a tener un día
54:27bastante bastante conquisto. Ustedes
54:29dirán, bueno, ¿cómo invierto en esto?
54:31Bueno, a través de los CDR puedo
54:32invertir en estas acciones. Por suerte
54:35ya hay eh más de de 200 eh 200 CDR, por
54:40lo cual me permite me permite invertir
54:43en el mercado capitales de Estados
54:45Unidos.
54:46Este eh es el el mapa mundi, digamos,
54:51del mercado capitales. Acá tengo todo lo
54:54que es India, bueno, Taiwán, está TSM,
54:58que es e una de las principales
55:02empresas. Eh, imagínense el tamaño que
55:05tiene esta empresa, digamos, que es la
55:07de semiconductores para todo lo que es
55:10IA es una más importante.
55:13Acá tenemos Canadá, eh, bueno, Irlanda,
55:17eh Inglaterra,
55:19acá tenemos Brasil, acá tenemos
55:23Argentina, no sé si alcanzan a ver donde
55:24dice ITF,
55:26eh, comparado con Brasil, son muy
55:29chiquitos. Ya tenemos Chile acá al
55:32costadito. Todavía somos muy chiquitos.
55:35Todavía muy chiquitos. Eh, ni hablar
55:38cuando nos comparamos con el SAMP, que
55:40es prácticamente me muestra me muestra
55:44500 empresas y cuando voy al a ver el
55:47mundo, digamos, me encuentro con que eh
55:50todavía tenemos eh muchas posibilidades
55:53de crecimiento en Argentina respecto al
55:55mercado capitales. Y bueno, y por qué no
55:58pensar que en este momento gran parte
56:00del ahorro que está inmovilizado en
56:02Argentina pueda ir a al mercado para
56:06para poder de alguna manera financiar el
56:08crecimiento dees. Esto se lo dejo como
56:11dato que no es menor. El A3 eh
56:16es la plataforma en donde yo puedo ver
56:19todas las cotizaciones del mercado
56:21argentino, tanto de títulos públicos
56:23como de títulos privados. eh y me va
56:26dando eh un real time eh de todo lo que
56:29está pasando en el mercado. Después lo
56:31buscan eh figura así como A3 eh que es
56:35el lo que lo que conocemos lo que
56:39conocíamos antes como Merval, hoy lo
56:41vemos como A3, eh, y es el DAT, digamos,
56:46de de poder ver cómo están eh las
56:49diferentes eh posiciones. Incluso acá
56:52tenés tasa de las cauciones, todo lo que
56:55es Forex o futuro de dólar. Bueno,
56:58realmente mucha información importante
57:00como para aquel que de a poquito quiera
57:02ir conociendo respecto al mercado
57:04capitales.
57:07Bueno,
57:08el mercado, siempre digo lo mismo,
57:11transforma el dinero en crecimiento, que
57:13es justamente este puente que se genera.
57:15Eh, ¿lo estoy aburriendo o o vamos bien?
57:21Perfecto.
57:22Sí,
57:25sí, perfecto, profe.
57:26Bueno, perfecto.
57:28Eh,
57:30esto está cambiando respecto al mercado
57:32capital en Argentina. Eh, sí, está
57:35cambiando, por suerte. Eh, casi el 186%
57:40de cuentas comitentes en Argentina. Eh,
57:43realmente está está buenísimo. Eh, casi
57:46un millón 1,200 eh de cuentas comitentes
57:50nuevas se han generado entre entre el
57:542024 y el 2025. Acá vemos el mapa
57:57Argentina. Obviamente la mayor posición
58:00está entre Cava y provincia de Buenos
58:04Aires. San Luis, por ejemplo, tenemos
58:06solamente el 1% de cuentas comitentes.
58:08Mendoza el cuatro, Córdoba el 9. Si yo
58:12comparo esto, digamos obviamente que son
58:14las provincias que están mucho más
58:16adelantadas en el en el proceso,
58:19digamos, de ahorro y financiamiento.
58:22Eh, por ejemplo, en en San Luis, eh, yo
58:27estoy en la única le eh, que hay
58:30composición en San Luis. En Mendoza debe
58:33haber unas 10 o 12. En San Juan, en San
58:37Juan hay una sola. Eh, en Córdoba debe
58:40haber unas 25, 30 lit, digamos, ¿no? Por
58:43eso también son los números que estamos
58:45viendo acá, ¿no? Y bueno, y en provincia
58:47de Buenos Aires, región Cava, bueno,
58:49están eh prácticamente eh bueno, Santa
58:52Fe tiene un número muy interesante.
58:56Y acá como vemos, por ejemplo, Santa
58:58Cruz, Neoquén,
59:01son provincias que ya están con un 2% y
59:06cuando vemos el nivel poblacional
59:08tampoco es que están muy a diferencia de
59:12de San Luis, digamos, ¿no? caso
59:16Mendoza y caso Córdoba y Santa Fe,
59:18lógicamente sí, pero si me comparo con
59:21eh, por ejemplo, con la PAN pues o me eh
59:25bueno, con Tucumán, sí, lógicamente, eh
59:28pero lo que digo es que tenemos una
59:31posibilidad muy interesante, digamos,
59:33como provincia eh y como país, digamos,
59:36en seguir creciendo en el mercado de
59:38capitales. Y algo interesante como dato
59:41eh que las mujeres
59:44se han introducido muchísimo en los dos
59:45capitales porque tienen algo puntual las
59:48mujeres respecto al ahorro. A veces
59:51hablan de que las mujeres, bueno, no,
59:53pero son las que por ahí tienen eh más
59:56capacidad de de gasto, digamos. Y la
59:59realidad lo que se está viendo es de que
1:00:02son las que tienen una estructura más eh
1:00:07eh no no es la palabra estructura, sino
1:00:11esa capacidad
1:00:13Exactamente. De poder ahorrar, de poder
1:00:15hacer ese 5%
1:00:17más organizadas.
1:00:19Exactamente, Ivana. Mucho más
1:00:21organizadas. Exactamente. Eh, por lo
1:00:23cual le genera esa posibilidad de
1:00:26empezar a tener ahorro. Y bueno, y
1:00:28habrán visto de que hay muchas mujeres
1:00:30hoy que que están hablando de mercado
1:00:32capitales, hablando de cuentas
1:00:34penitentes, hablando de invertir en
1:00:36diferentes cuestiones, hablando de
1:00:38educación financiera y eso está
1:00:40buenísimo y bueno, realmente festejo de
1:00:43que eso que eso suceda y que eh las
1:00:46mujeres también tengan eh cuentas
1:00:48comitentes y puedan empezar a a invertir
1:00:51en mercado capital. Bueno, acá les digo
1:00:55el hábito de del interés compuesto.
1:00:58Eh, ¿qué pasa con el interés simple,
1:01:00interés compuesto? Acá les muestro algo
1:01:01muy simple, digamos, ¿no? Eh, el interés
1:01:04compuesto significa que yo en la medida
1:01:07que vaya ahorrando y ese interés que
1:01:10vaya generando lo vuelvo a invertir,
1:01:13obviamente, ¿qué me va pasando en el
1:01:15tiempo? Va generando eh a otra velocidad
1:01:19eh una mejor rentabilidad. Por eso digo
1:01:22que eh el interés simple lo que hace es
1:01:27yo tengo mi capital, lo invierto, por
1:01:31ejemplo, en un plazo fijo, gané 1000, lo
1:01:34saco a los 1000 y vuelvo a invertir ese
1:01:35capital. Por ende, la velocidad que van
1:01:38a tener aquel, si yo esos 1000 los dejé
1:01:41y los volveré a invertir, ya sea en
1:01:43inversión que sea, obviamente que el
1:01:45interés compuesto lo que hace es que se
1:01:48acelera en el tiempo. Y cuando digo
1:01:51tiempo que yo más rápido comience a
1:01:54invertir, no importa la edad que yo
1:01:56tenga, lo importante es empezar. Y
1:01:59obviamente el que tiene 22 años, la otra
1:02:02vuelta di una charla eh para alumnos de
1:02:05quinto año y justamente le mostraba esta
1:02:08esta posibilidad, digamos, de poder
1:02:11empezar a invertir lo antes posible y
1:02:13hoy que están todas las herramientas las
1:02:15alcance la mano eh en la medida que yo
1:02:17vaya avanzando con las inversiones,
1:02:19lógicamente eh y y tenga tenga esa
1:02:23capacidad de ser organizado y tener el
1:02:27hábito, que creo que esa la palabra
1:02:28palabra ideal, digamos, no tener el
1:02:30hábito de poder hacer un ahorro. Eh, el
1:02:34interés compuesto me va a ayudar a que
1:02:36mis inversiones eh vayan mucho mejor.
1:02:40Bueno, eh acciones, bonos, obligaciones
1:02:43negociables, CDA, fondos com una
1:02:45inversión son eh algunas de las
1:02:47herramientas. El plazo fijo a mí eh
1:02:49también es una inversión, pero la
1:02:51realidad que hay otras alternativas que
1:02:53son más interesantes que que el plazo
1:02:56fijo, porque bueno, tengo la posibilidad
1:02:58de utilizar los fondos cuando cuando los
1:03:00necesito, digamos, ¿no? Eh, ¿qué pasa
1:03:03con el financiamiento?
1:03:06Ah, eh, nunca hablé de las cauciones.
1:03:09Creo que me habían hecho la consulta de
1:03:10las cauciones.
1:03:12Las cauciones son una herramienta que se
1:03:16utiliza hoy en el mercado capitales y
1:03:19tenés dos tipos de cauciones, las
1:03:21cauciones colocadoras y las cauciones
1:03:23tomadoras.
1:03:25¿Cuáles son las colocadoras? es cuando
1:03:27yo, por ejemplo, tengo eh que pagar mi
1:03:30tarjeta de crédito el día 22 eh 22 de
1:03:35julio, yo ya tengo los fondos para pagar
1:03:38porque cobré mi sueldo, ya tengo los
1:03:40fondos para pagar. Digo, ¿qué hago? Lo
1:03:43pongo en un fondo como una inversión,
1:03:45puede ser una alternativa.
1:03:48Y si miro cuál es la tasa de la caución,
1:03:51¿qué hago? mando los fondos a mi cuenta
1:03:53comitente. De esa cuenta comitente
1:03:57ejecuto la caución. ¿Por cuántos días?
1:03:59Por los días que necesito eh
1:04:01puntualmente para retirar los fondos.
1:04:03¿Qué va a pasar ahí? Yo estoy cerrando
1:04:06una tasa por esos días, por ende, eh a
1:04:09diferencia de un fondo comunicción, yo
1:04:11no sé cuál va a ser la tasa porque se va
1:04:13moviendo diariamente. En el caso de la
1:04:15caución, yo estoy cerrando una tasa por
1:04:1720 días, por lo cual yo sé que mi mi
1:04:21plazo de pago la tarjeta es de acá a 20
1:04:24días, lo hago a 19 días. A los 19 días
1:04:28voy a recibir el capital más los
1:04:31intereses por la tasa que haya
1:04:33consertado. Esa es la caución eh
1:04:36colocadora. La caución tomadora es, si
1:04:40yo tengo en mi en mi cartera de
1:04:43inversiones, por ejemplo, 10,00000 de
1:04:46pesos y necesito financiarme
1:04:50por 2 millones de pesos, le pido al
1:04:53mercado
1:04:552 millones de pesos y lo garantizo con
1:04:58mi capital. ¿Cuál es la ventaja que
1:05:00tenés ahí? que esos 2 millones de pesos
1:05:03por el plazo que vos lo vayas a
1:05:04necesitar vas a cerrar una tasa al
1:05:08momento que vos te estés financiando.
1:05:10Por ejemplo, yo tengo 10 millones de
1:05:12pesos en mi cartera de inversión,
1:05:13necesito dos a 60 días, hago una caución
1:05:18tomadora 60 días a una tasa anual, por
1:05:21ejemplo, hoy las tasas de eh las
1:05:26cauciones tomadoras están al 22%
1:05:30anual. ¿Qué quiere decir? Que yo estoy
1:05:32pagando eh un un mensual que no supera
1:05:36el 1,8, el 1,9
1:05:38eh mensual de interés. Y eso, ¿cuál es
1:05:41la ventaja? Yo el momento de los 60 días
1:05:44no no llegía a cubrir los 2 millones de
1:05:47pesos. Puedo renovar la caución por el
1:05:51fondo, por la cantidad que que me esté
1:05:54eh necesitando o por la o por lo que me
1:05:57faltó, digamos, lo puedo volver a
1:06:00realizar. Entonces, no sé si quedó claro
1:06:02lo que son las cauciones eh tomadoras eh
1:06:05y colocadoras.
1:06:08Si me dicen que sí, sigo y de paso ya
1:06:11estoy hablando.
1:06:13Sí, sí, perfecto. Bueno, e
1:06:25bueno, algo interesante, digamos, para
1:06:27las empresas, eh, que también me me
1:06:31interesa, digamos, comentarlo, que
1:06:34también viene por el lado del
1:06:35financiamiento. Si yo soy empresa,
1:06:37digamos, en mejor capitales, también eh
1:06:41puedo vender eh en el mercado
1:06:46cheques propios o cheques de tercero.
1:06:48Por ejemplo, yo tengo una empresa, ¿no?
1:06:50Y viene Juan Pablo y me entrega, me paga
1:06:54una mercadería a 30 días. Yo tengo dos
1:06:57opciones. O vino al banco a vender ese
1:07:00cheque o se lo vendo a un amigo o voy al
1:07:04mercado capital. ¿Cuál es la diferencia
1:07:07que tenés ahí? Son las tasas. Mi amigo
1:07:10me va a cobrar una tasa
1:07:13cara, el banco, por ende, va a ser una
1:07:17tasa intermedia y en mercales
1:07:20eh generalmente tenés eh tasas mucho más
1:07:25baratas en función a que el mercado lo
1:07:28que hace ata dos puntas. aquel que tiene
1:07:32fondos y quiere pagar una tasa por ese
1:07:34financiamiento y el que necesita el
1:07:37financiamiento paga esa tasa. En el caso
1:07:39en el banco, vos estás tratando de eh de
1:07:42forma directa con el banco quién va a
1:07:44ser quien compre eh esos fondos. Por
1:07:48ende, el banco obviamente tiene una
1:07:50estructura que pagar, tiene que pagar no
1:07:53solo la sucursal, los gastos de
1:07:54sucursal, los gastos de todo su equipo
1:07:57que está dentro de el banco. Por ende,
1:07:59generalmente las tasas son un poco más
1:08:01altas. En cambio, el mercado capitales
1:08:03se están juntando dos personas que no se
1:08:06conocen a través de eh este puente que
1:08:10es el mercado capitales. Por eso hay
1:08:12menos costos y menos estructura, por lo
1:08:15cual las tasas son más económicas. Una
1:08:18pregunta que me hicieron si todos los
1:08:21brokers cobran comisiones.
1:08:23Sí, exactamente, todos los brokers
1:08:26tienen una comisión. Había uno en
1:08:28particular que era Cocos, que no cobraba
1:08:32comisiones,
1:08:33pero en un momento determinado decidió
1:08:37empezar a tomar a cobrar comisiones, que
1:08:40fue justamente eh
1:08:43el momento en el cual eh se liberó el
1:08:46CEPO fue abril del año pasado. Bueno,
1:08:49justamente en esa fecha donde todo el
1:08:51mundo quería de alguna manera poder
1:08:54comprar dólares, hacer operaciones de
1:08:56dólares. en ese momento eh empezó a
1:08:58cobrar omisiones realmente no no recibió
1:09:02los mejores los mejores comentarios,
1:09:04¿no?
1:09:06Bueno, y ya como para ir cerrando porque
1:09:09creo que los aturdido bastante.
1:09:12Perdón que me pasé un poquito. Juan
1:09:15Pablo. E como para cerrar, bueno, el
1:09:19ahorro sin destino eh se duerme y el
1:09:23financiamiento sin el mercado obviamente
1:09:25se frena. Y esto es algo que lo tenemos
1:09:28que considerar. Por eso es tan
1:09:29importante de que eh si vamos a invertir
1:09:32pensemos que también estamos ayudando a
1:09:35que muchas empresas o o al
1:09:37financiamiento potencial para el
1:09:39crecimiento también de la Argentina. Así
1:09:41que el mercado justamente lo que hace es
1:09:45que se despierten esas esas dos
1:09:48posibilidades, ¿no? Tanto del ahorro
1:09:50como eh de la de la inversión. Bueno, de
1:09:53mi parte, muchas gracias y un placer
1:09:56siempre acompañarlos acá a mis colegas
1:10:00eh con Pablo, que bueno, nada, siempre
1:10:03un aprecio con ellos y
1:10:07placer acompañarlos. Así que muchas
1:10:08gracias por el espacio también de que de
1:10:11que me conozcan y que bueno y siempre
1:10:13hablar de educación financiera para mí
1:10:16es un un placer.
1:10:19Bueno, Dani, fue excelente. Hemos
1:10:21aprendido un montón y bueno, nos da esa
1:10:24sensación de que queremos un poco más,
1:10:27eh, así que bueno, eh, gracias, Dani por
1:10:30todo. Eh, muy bueno.
1:10:32Gracias Dani. Excelente. Eh, muy bueno.
1:10:35Bueno, buenas tardes para todos. Quedó
1:10:36grabada la clase, eh, así que si la
1:10:38quieren volver a ver, eh, cuando deseen.
1:10:41Eh, cualquier duda, consulta, eh, ya
1:10:43saben, nos pueden escribir. Eh, bueno,
1:10:46hasta la próxima. Muchas gracias por
1:10:47todo, chicos. Espero que chao.
1:10:53Chao, profesores.
1:10:54Chao. No.

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This page contains the full transcript of 3º clase Heramientas de financiamiento e Inversión 2026 07 02 15 47 GMT 03 00 Recording by Juan Pablo Miguel, generated from the public captions YouTube serves with the video. The transcript has 9,738 words across 1,537 segments, with the original timestamps preserved so you can click any line to jump to that moment in the embedded player.

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