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삼성전자, 외국인이 사도 힘 못 쓰는 이유…다음 상승에서 반드시 확인해야 할 수급ㅣ권다영, 이지환 오로라투자자문 대표 [2시 마켓워치] — Transcript

by 삼프로TV 3PROTV · 5,047 words · 1,032 segments · language en · Watch on YouTube

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0:00여러분 안녕하세요. 11월 13일
0:022시 마크 더치 출발합니다.
0:04권다영입니다.
0:06오늘 장중의 흐름이 조금 아쉽습니다.
0:09초반만 해도이 정도면 금요일에이라는
0:12생각이 들었는데음
0:15여지없이 좀 밀려 내려가고 있습니다.
0:17여러 가지 이슈들이 있는데요. 일단은
0:20간밤에 진짜 영화 같았던 Nv디아
0:22이슈부터 해서 어 방금 끝난 자본
0:26시장 간담회까지 여러 가지 이슈들
0:28짚어보도록 하겠습니다. 시장 분위기
0:31먼저 둘러보시죠. 조금은 아쉽습니다.
0:34코스피 하락으로 전원됐습니다.
0:37현재 5,297포인트 지나가면서
0:400.8% 8% 하락이고요. 딱 한
0:431시 부근이 요즘에는 또 약속이
0:461시인가 봐요. 조금 당겨졌어요.
0:49약속 시간이 하락으로 전환되면서
0:51밀리는 양상들. 장 초반만에도 3%
0:54이상의 상승세를 보여주면서 잘
0:56버텨냈는데 아쉽고요. 코스닥도
0:59상승폭을 줄여냅니다. 1%대 상승으로
1:03704포인트 지나가고 있습니다.
1:07수급적으로 아쉬운 것은이 파란선이
1:09외국인의 수급이거든요. 장중에 쭉
1:12매도로 돌려되는 어디 매도 규모를
1:15계속해서 늘려가는 것이 눈에
1:17걸리고요. 코스닥 시장에서도 외국인
1:20큰 스탠스 없이 소폭 매도로 전환된
1:23모습들도 확인이 되고 있습니다. 선물
1:26시장에서도 장 초반 한 11시 12시
1:29부근에 매수하다가 매수 규모 지금
1:32줄여는 움직임들 확인이 되고 있고요.
1:35현재 코스피 시장에서 삼성전자와 SK
1:38하이닉스가 하락으로 전환됐습니다.
1:40현재 하이닉스는 3%대 약세고요.
1:44뭐 SK 스퀘어, LG엔솔, 삼성
1:47바이로직스, 삼성전까지
1:49시총 상위단 종목들이 밀리면서 아쉬운
1:52흐름들이 포착됩니다. 코스닥
1:54시장에서도 알테오젠 상승폭 반납해
1:57냈고요. 오늘 로봇주 분위기
1:58좋습니다. 레인보우 로보틱스 장
2:01초반만큼은 아닙니다만 현재 8%
2:03이상의 오음새 기록하고 있습니다.
2:06전반적인 분위기는 조금씩 위축되어
2:09가고 있는데요.이 이 분위기를 어떻게
2:11읽으면 좋을지 이분과 함께 이야기
2:14나눠 보시죠. 오로라 투자자문의
2:16이지환 대표입니다. 안녕하세요.
2:18>> 안녕하세요.
2:20>> 아니, 간밤에도 챙길게 너무 많았는데
2:22장중에도 변동성이 꽤 큽니다. 일단
2:26오늘장 흐름은 어떻게 보고 계실까요?
2:28음 다시 이제 어제 젠트랑 엔비디아
2:30이슈가 크게 붉어졌고 어제 미국
2:32증시에서 반응이 일단 나왔고 그
2:34반응에 대해서는 어비디아가 이슈가
2:37반영되는 그 첫 시점에 어 -1%
2:40가까이 급락을 했다가 장중에 10%
2:43이상 돌려세우면서 어 어 4% 마감을
2:46했기 때문에음
2:4810% 정도의 장중 급등 그러니까이
2:51부분이 좀 영향을 주면서 어 이제
2:53실제로 시장에 대한 영향력은
2:55있었지만음 낙폭은 과됐다라는 하는
2:58인식이 좀 있었습니다. 그니까이
2:59부분이 좀 반영되면서 우리 증시 어
3:01초반에는 기술주 반도체 종목들의
3:03흐름이 좀 좋았는데요.음 외국인들이
3:05장 초반에는 매수로 좀 대응을 했다가
3:08어 매도로 전환이 되면서 시장은
3:10급격하게 어 11시 이후에 어 현물도
3:14주식도 매도로 전환되고 선물도 어
3:16감소를 하면서 전반적으로 시장은
3:19코스피 중심의 약세 흐름이고 코스닥도
3:21상승폭을 어 상당폭을 많이 어 반납한
3:24모습입니다. 어 전체적으로 악재가 다
3:27이제 붉어졌다라는 논리과 어 다음
3:29주에 어 M비디와 관련된 이슈가음
3:32중국 밀수축 물량을 놓고 추가로 정
3:34반영될 수 있다라는 논리가 맞서고
3:36있기 때문에 지금은 분기점에서 일단
3:38시장의 농치를 보는 외국인들도 오늘
3:41보면 주식도 마찬가지고 특히 선물
3:43거래에서 보면 어 상하방 배팅이 아주
3:45제한적입니다. 그러니까 아마 지금
3:47여기서는 하락하기도 상승하기도 어
3:49아마 눈치를 보는 그런 장세가 좀 될
3:51것 같습니다.
3:52지금 되게 아쉬운게 아침에 출발할
3:56때만 해도 우리 시간 출발할 때만
3:58해도 엔비디아가 지금 애프터장에서
4:00플러스였어요. 그러다가 지금 오버
4:03실세 기준으로는 1.2%대
4:05하락을 보여 주면서 나스닥도 말씀해
4:09주신 우리 시간으로 한 뭐 11시
4:12요때부터 꺾여 내려가기 시작했고
4:14현재는 하락으로 전환됐습니다. 보고
4:16계신 차트는 5분봉 나스닥백 선물
4:19차트입니다. 지금 꺾여 내려갔기
4:21때문에이 흐름을 함께 따라가고 있는
4:23거 같고요. 결국에는 M비D 이슈가이
4:27정도로 좀 마무리가 됐으면 싶기는
4:29한데 아직까지 뉴스들은 좀 남아 있는
4:32거 같아요. 제일 문제는 뭐라고
4:34보세요?
4:35>> 음. 일단은 이제 어쨌든 사건에 대한
4:37정항이나 어 재수당 시효가 일단
4:40사임을 하면서 일단 큰 부분은 1달락
4:43됐지만 이제 문제는 이게 단수상하게
4:45스캔로 끝나는게 아니라 어 중국의
4:47밀출 물량에 대해서는 이제 법적
4:49조사가 들어가게 되 있거든요. 그러면
4:51중국에 수출된 어 불법으로 수출된
4:53물량이 어느 정도 되고 그게
4:55M비디아에서 차지한 매출이 어느 정도
4:57되고 어이 부분에 대해서 만약에
4:59젠수항시와 법정이 책임을 져야 되는
5:01부분이 나오면 어 또다시 아마이
5:03부분은 한 번 더 리스크가 반영될 수
5:05있습니다. 그래서 아마이 부분에 대한
5:08걱정이 앞서는 거 같고 다음 주 아마
5:10미디어 실적 발표를 하게 되면 어
5:12다음에 이제 실적 가이던스가
5:13중요해졌다라고 좀 보셔야 될 거 같고
5:16실적 가이던스가 만약에 예를 들어서
5:18변화가 있느냐 없느냐 그러니까 여기
5:19여부에 따라서음 시장이 주가 반응이
5:22좀 크게 출렁거릴 수 있기 때문에
5:23지금은 여기에 대해서 리스크를 좀
5:25크게 보는 쪽도 어 어느 정도 시
5:27반영됐다는 쪽도 팽팽합니다. 우리가
5:30과거에는 그 CEO 리스크 미국의 빅
5:33빅기업들의 어 CEO 리스크가
5:35붉어지면 평균 한 15% 내외 정도에
5:37하락을 한다라는게 평균치인데 이번에는
5:40좀 사한이 중국의 밀수출과 좀 연관되
5:43있다는 점에서 30%까지 하락을 어
5:46예상하는 쪽도 있습니다. 아마 이제
5:48이미 엔비디아가 상당 부분 고점에서
5:50많이 밀려내라갖고 하락했기 때문에
5:52>> 추가적인 하락은 그래도 좀 제한적일
5:54것이다라는 의견도 상당히 많이 나오고
5:56있습니다.
5:57그러니까 이게 개인의 약간 일탈
6:00정도였다면 우리가 이렇게까지 이야기할
6:03필요가 없었겠죠. 예. 근데 이게
6:05대중국 수출 관련된 부분이 있고
6:08특히나 다음 주에 실적 발표할 때
6:10이전에 항상 엔비디아가 이야기했던게
6:12우리의 가이던스에는 중국 매출이
6:15없어요. 했는데 사실 그게 뭐
6:17싱가폴이나 다른 곳에서의 매출로 잡혀
6:20있었고 그래서 다음 주 실적 발표할
6:22때는 아마 가이던스가 좀 중요해질 것
6:24같다라는 말씀을 해 주셨습니다. 대중
6:28수출이
6:29지금 미국 쪽에서 굉장히 강해질 것
6:32같은 분위기인 거잖아요. 이게
6:35AI들의 투심에는 어떤 영향을 주게
6:37될까요?
6:38>> 일단은 전체적인 매출에 대해서
6:40불확실성 그러니까 지금까지 가이던스가
6:42나왔던 부분에 흔들릴 수 있다라는
6:43부분. 사실 이제 마이크론 마이크론
6:46테크놀로지도 마찬가지고 삼성자 하이스
6:48같은 경우는 이미 AC 관련된 그
6:51물량이 대부분 내년도 다 완판이 돼
6:52있거든요. 근데 이제 이게 흔들릴 수
6:54있느냐 없느냐 여부가 아마 좀 어
6:56중요한 관심사가 될 거 같고 사실
6:58이거에 대해서 좀 명확하게 보고
7:00주가에 대해서 민감하게 대응을 하려고
7:02하면 굉장히 복잡해집니다. 일단
7:04우리가 싱가포에 수출된 물량 자체가
7:07어느 정도 수준인지 파악하기가
7:08어렵죠. 그러니까 올해부터는 집계가
7:10안 되어 있거든요. 그니까 우리가
7:11예상해 볼 수 있는 건 작년 물량으로
7:13어느 정도 대비를 해 보는 부분인데
7:15>> 일단 그 어느 정도 수량에 또 어떤
7:19제품이 넘어가는지도 굉장히
7:20중요합니다. 모르죠.
7:22>> 그렇죠.
7:24정는 H200 수준까지 넘어간 거는
7:29상당부 확인이 되는데 그 사실은
7:31어쨌든 지금 중국에 대한 수출 허가가
7:34H 200까지 다 있는 거거든요.
7:36그니까 중국은 아마 이거를 공식 수입
7:37루트로 잡지 않고 어 일단
7:40일반입시키면서 미국과의 협상 과정에서
7:43어쩌면은 좀 유리한 국민을 잡으려고
7:45했던 부분도 있을 수 있습니다. 근데
7:47문제는 여기까지는 사실은 어 지나간
7:49부분에 대해서 앞으로의 영향을 미칠
7:51가능성이 높지는 않습니다. 왜냐면
7:52어차피 H200은 종국에 공식적으로
7:54수입할 수 있거든요. 그때 문제가
7:56되지 않는데 문제는 이제 블랙
7:59이상급에서 넘어갔느냐 넘어가지 않아
8:01넘어갔다라면 어느 정도까지 넘어갔느냐
8:03그니까 이거 같은 경우는 중국의
8:04공격치적으로 수위에 금지돼 있는
8:06상태인데 이게 만약에 넘어갔다라고
8:08하면 향후에 중국과 어 미국의 교재
8:11안에서 아마 좀 내용이 달라질
8:13가능성도 있고 또 하나는 이제
8:15과거부터 자꾸 나왔던 얘기들 그러니까
8:18우리는 지금 현재 어 젠슨 그
8:21스캔들과 관련된 부분만 보지만 실제로
8:23블랙이 유출됐다라는 저항 방은
8:26싱가폴뿐만 아니라 동남아 전반과
8:28중동까지도 포함이 돼 있거든요.
8:29그러니까 중동에서 수술 물량의 상당
8:31부분이 중국을 넘어갔다는 얘기도 많이
8:33나왔기 때문에 만약에 이거에 대해서
8:35전수적으로 조사를 하게 되면 사건이
8:38좀 확대될 가능성이 있고 그니까 여기
8:40미국의 국에 도움이 안 된다는
8:42생각에서이 정도 선에서 마무리를
8:43한다면 뭐 이미 어제 M비디아가 워낙
8:46큰 폭에 거래량이 나왔고 천바힘이
8:48나왔고 낙폭이 나왔기 때문에 어느
8:51정도 저점은 잡아가는 과정일 수
8:53있다라고 좀 보여집니다. 다만 주에
8:56어 중국 관련된 내용이 나올 때
8:57여지는 좀 나올 수 있습니다.
8:59>> 네. 뭐 다음 주에 또 A팩이 예정이
9:01되어 있기 때문에 되게 시기가 좀
9:03불편한 것 같아요.
9:06엔비디아 실적에. 그렇다면 우리
9:08투자자 여러분들이 궁금해하시는 건
9:11그래서 삼성전자 SK 하이닉스에
9:14영향이 있는 거야, 없는 거야를
9:16따져야 할 것 같은데요. 어떻게
9:19보실까요? 그러니까 우리가 이제
9:20이거를 이런 정항상에 관련된 모멘텀과
9:23실제로 그 매출과 연결돼서 생각해
9:25보면 M비디아 매출이 많이 빠질 수
9:28있다는 것은 중국 교재와 관련된
9:29부분에서의 리스크 그니까 그게 이제
9:3110조원 정도까지 예상을 하고 있는데
9:33실제로 제가 이거는 뭐 순전히 제가
9:35계산해 본 건데 어 2025년도
9:38기준으로 26년은 자료가 없기 때문에
9:412025년 기준으로 싱가포르에 수출된
9:43물량 그니까 싱가포르 발주소가 나오는
9:45오더 나오는 물량이 많지 실제로
9:47인도되는 물량은 적습니다. 그
9:48전체적으로 보면 싱가포 인도대 물량은
9:512025년 기준으로 보면 전체비디아
9:53물량이 2%밖에 안 되거든요. 그니까
9:55그 2% 중에서 또 실제로 중국에
9:57넘어가 물량이 어느 정도를 또 따져
9:58봐야 되잖아요. 그렇게 따져 보면
10:01전체 매출액 대비로 하면 어 3,5억
10:03내외에서 여기도 또 빠질 거거든요.
10:05진짜 안 넘어가 물량이. 그러면
10:07우리가 지금 10조원까지 막 얘기하고
10:09이런 거는 올해 블랙 물량이 상당히
10:11포함됐다는 가정 하에 짐작을 해 보는
10:13거고 그렇지 않다라고 하면 아마
10:15내용은 좀 달라질 수 있다라는
10:16부분으로 생각해야 되고 또 하나는
10:19엔비디아가 문제가 생겨서 예를
10:21들어서비디아 칩을 지금 대체할 수
10:23있는 가능성 때문에 AMD나 뭐
10:25브로드컴 뭐 이렇게 구글까지도 수혜가
10:28예상된다라고 하는데 일부 수혜 있을
10:29수는 있죠. 근데 엔피디아 칩을
10:31대체할 수 있냐라고 보면 그럴
10:33가능성은 적습니다. 그니까 만약에
10:35보완적인 수단으로 쓸 수는 구글에
10:37지금 새로 이제 신제품 출시는
10:39TPU나 뭐 AMD 미실도
10:41마찬가지지만 어느 정도 보안의
10:43수준에서 쓸 수 있겠지만 이게
10:45M비디아 물량을 전체적으로 대체할 수
10:47보면 그렇지 않습니다. 특히 지금이
10:49학습에서 초로 넘어가는 교체시기 지금
10:5111월 달부터는 기존에 블랙 울트라가
10:54아니라 베라루 쪽으로 칩이 바뀌기
10:56때문에 특히 초론 관련된 칩에서
10:59M비자 칩을 대체할 수 있냐라고 보면
11:01사실 그렇지 않습니다. 그래서 이게
11:03전반적으로 리스크가 완전히 전면적인
11:06펀더멘탈을 흔들 거냐 보면 그렇게 될
11:07가능성은 높지 않다라고 보이고 또 한
11:10가지는
11:12삼성전자 SK하잉스 마이크로
11:13테크놀로지를 놓고 보면 예를 들면
11:15오늘 나왔던 보도 내용 중에 좀
11:17인상적이했던 내용이 르네상스 펀드가
11:19어 어떻게 알았는지는 모르겠지만
11:21어쨌든 수주 전부터 어 M비디아
11:23매도를 다 했다라는 얘기가 나왔죠.
11:25그래서 뭐 왜냐면 지금 M비D에
11:28붉어졌던 재수랑 이슈가 사실 2년
11:31전부터 인지가 되었다라고 지금 나오고
11:33있기 때문에 이번에 이렇게 터트린
11:35거지 실제로 2년 전부터 계속해서
11:36인지가 되어갔던 사건이기 때문에
11:38아마도 뭐 누구나도 인지할 수 있었을
11:40것 같고 그래서 리넥상스 펀드는 수학
11:42모델 우리가 컨텀 펀드도 마찬가지지만
11:44수학 모델 기대해서 단기 트레이딩에
11:46좀도 같은 회사인데이 회사가 이미
11:49엔비디아를 다 매도를 했다. 근데 또
11:51특이한 거는 그 매도안으로 마이콘
11:53테크놀로지 다 샀어요. 맞아요.
11:55>> 그러니까 그게 또 의미한 바가 또
11:57있을 수 있죠. 그러니까 어쨌든이
11:59상황에서 메무리 반도체 입장에서 보면
12:02M비디아지가 조금 흔들리든 구글의
12:04TPU가 이걸 대체하든 AMD의 미시
12:06시리즈가 이걸 대체하든 어쨌든 매물이
12:09반도체 수요에는
12:11크게 영향을 받지 않는다 이렇게 좀
12:12보는 거 같습니다.
12:14>> 엔비디아의 GPU든 AMD의 GPU든
12:17메모리가 들어가는 것은 똑같기 때문에
12:19>> 그죠. 실제로 구글의 TPU는 거의
12:22뭐 하이넥스가 거의 독점 공급을
12:23하거든요. 70% 20% 물량을
12:25제외하면 사실 뭐 이게 대체에 대해서
12:27이번에 어 구글에 TPU 새로 나온
12:29그 신제품 두종에 대해서 기대치가
12:30높은데 거기도 뭐 어쨌든 SK 하이스
12:33HBM입니다. 달라질 건 없습니다.
12:35>> 네. 별로 달라질 거는 메모리
12:38주들에게는 없다라는 점 함께 보도록
12:40하겠고 어 실제 수회도 사실 아직은
12:45모르는 상황이라서 조금 열어
12:47봐야겠는데 그러면 앞으로이 사태가
12:50조금 더 뭐 기사화도 될 거고 조사도
12:53될 거잖아요. 우리가이 엔비디아의
12:56사태를 보면서 어디에 포인트를 두고
12:58좀 해석해 보면 좋을까요?
13:00>> 음. 일단은 지금 현재 좀 이게 약간
13:02아팠던 부분은 어 지난 이제 7월
13:05달에 한번 급락이 나왔고 10월 달에
13:07또다시 급락이 나오면서 어 AI
13:09모멘텀에 관련됐던 수급적으로 어떻게
13:11보면 레벨지를 활용해서 가도하게
13:13몰렸던 수급이 어 어느 정도 이제
13:15해소가 좀 많이 되었습니다. 그러니까
13:17수급적인 부분이 어느 정도 해소가
13:19되는 과정에 지금 거의 끝머리 와
13:21있었는데 어 상당히 지난주 후반부
13:23이후부터 분위기가 좋았던 시점에이
13:25사건이 터지면서 어 추가적으로 이제
13:28시장이 좀 밀리면서 상당히 기분이
13:29나쁜 상황은 되었지만 어쨌든 AI
13:32모멘텀과 관련되 있는 악재가
13:33마무리되는 국면이었고 이번에 젠슨
13:36관련된 이슈가 나오면 어 우리가 이제
13:38둘이로 하는 거는 딱 두 세 가지
13:40이유거든요. 하나는 중국가 관련된
13:42물량에서 실제로 얼마 정도 돼서 이게
13:44어느 정도 매출해서 날아갈 건지에
13:46대한 부분과 또 하나는 그동안 재술랑
13:48치유가 추진해 왔던 우리가 좀 나쁘게
13:51표현했던 순환 투자가 관련된 부분에서
13:54네오컬드 업체들에 대해서 지분을
13:55인수하고 또이 기업들이 어 채권을
13:58발행하는데 보증까지 섰던 그니까
14:00보증과 지분 투입이라는 이런 순환
14:03주자 구조가 어떻게 될 거냐라는 아마
14:05제가 봤을 때 이거는 아마 더
14:06진행하기가 어려울 겁니다. 특히
14:09지분을 인수할 수는 있어도 지금처럼
14:11어 보증을 쓸 수 있는 부분은 제가
14:14봤때 어떤 CEO가 봐도 없을 거라고
14:15보거든요. 그러니까 이런 부분에서
14:17해소가 되면 단기적으로는 이게 아
14:20얘의 모멘텀이 좀 약화될 수 있다라고
14:21볼 수 있겠지만 좀 더 길게 본다라고
14:24하면 어쨌든 이번에 수급이
14:26오버슈팅됐던 부분과 공국가 이슈에서
14:28순환 출자됐던 부분이 어쨌든 최대
14:30리스크가 해결되는 걸 맞니까 제거되는
14:33걸 맞거든요. 단기적으로는 굉장히
14:35어려운 시기지만 오히려 AR 모멘텀이
14:37이제 [콧방귀] 막 학습의 단계가
14:38끝나고음 겨우 이제 초론의 단계로
14:40넘어가는 초입인데 그렇다고 보면 이런
14:44어 잠재적인 고조적인 악재들이
14:46해소되는 것도 어 그렇게 완전히
14:48나쁘다라고 보기는 좀 어려울 것
14:50같습니다.
14:50>> 네. 뭐 사실 젠슨이 갖고 있는 그
14:55이름에서의 파워가 워낙 강했기 때문에
14:58좀 힘들 가능성은 있겠지만 AI
15:01산업을 좀 더 크게 길게 놓고
15:03본다면이라는
15:05키워드 함께 정리를 해 봤습니다.
15:08엔비디아는 장중에 그래도 4%대
15:10하락으로 마감지었고 현재는 1%대
15:13하락세 오버시세 가져가고 있습니다.
15:16그런 가운데 지금 나스닥 선물이
15:18꺾였고
15:20제가 오늘장 조금 어려웠던 지점이
15:23뭐였냐면 분명히 미국에서 국채 금리가
15:26좀 오르면서 마감을 지었고 그러면
15:29우리 시장이 부담스러울 텐데 생각보다
15:32강한 모습으로 출발을 해서 이거를
15:34어떻게 해석해야 될지 좀 어려웠어요.
15:37일단 국채 금리가 다시 오르는 이유는
15:39뭐 유가에 있는 걸까요? 어디에서
15:41찾을 수 있을까요?
15:42>> 음. 그 이제 우리가 국제 금리는
15:44지난번에 그 올해 겪었던 이상 발작
15:47수준 혹은 고공 행진과 조금은 다른
15:51해석이 필요한 시점은 왔습니다.
15:53그러니까 그건 왜 그러냐면
15:54>> 어 미국 증시가 이제 계속해서 금리를
15:56인상을 했고 어 12월 달도 금리
15:59인상이 예정되어 있죠. 그러니까 지금
16:01현재 미국 그 장기 국회 금리가
16:03상승하는 것은 12월 금리 인상을
16:05선반영하는 겁니다. 그러니까 지금
16:07현재 어제 10년물 국제 금리가
16:095.1 정도 수준을 조금
16:11넘어섰거든요. 어 그전에 우리가
16:14지난주 지난주 4.78 내려갔던 것은
16:17금리가 내려가면 좋기는 하지만 사실
16:19그 내용적으로 본다라고 하면 정상적인
16:21하락은 아닙니다. 오히려 어 불안
16:24심리가 가종돼서 안전자산 손호 심리가
16:26나오는 부분이 더 강했다라고 보는게
16:28어 지금 현재 국채 금리는 5.
16:31수준이면 거의 정상치거든요. 그러니까
16:33미국이음 이미 한 차례 금리로
16:35인상했기 때문에 기준 금리가
16:363.75가 나오고 우리가 2000년대
16:39평균적으로 국제 10년 국채 금리의
16:42평균 가격을 보면 기준 금리 +
16:431.24거든요. 그러면 3.75에
16:461.24를 하면 4.9 거의 5.0이
16:48나옵니다. 그러니까 지금 현재 기준
16:50금리 기준으로는 5.0 수준이
16:5210년물 국제금리 5천 수준이
16:54일반적인 수준이다라고 보시면 될 거
16:55같고요. 다만 이게 어제 5.1로
16:57올랐거든요. 왜 그러냐면
16:59>> 원래 금리 인상을 앞두면 국제 금리가
17:013반정됩니다. 그러니까 이제 어제부터
17:03뭐가 시작되냐면 12월 금리 인상을
17:05반영하기 시작했다는 거죠. 음.
17:06>> 그러면 12월 금를 반면 [콧방귀]
17:09지금 기준금 12월 달에 예를 들어서
17:1025에서 4.0이 된다라고 하면어
17:1310년물 국제금 5.24가 평균
17:15가격입니다. 그러니까 평균 가격을
17:17차가하는 과정이기 때문에 이게 우리가
17:19상반기때처럼 어 국채 금리가 이상해
17:21이상 발짝 수준 이렇게 보기는 어렵고
17:24지금은 금리가 인상됐기 때문에
17:26정상적인 수준으로 가고 있다라고
17:27보셔도 됩니다. 그러면 오늘이 오르는
17:30거를 우리가 와 큰일 났어라고 볼 건
17:33아니고 조금 어떻게 보면 부담스럽긴
17:37하지만
17:37>> 그렇죠. 금리가 인상되는 건
17:39부담스럽지만 어 비정상적이진 않다.음
17:42>> 비정상은 아니다. 그러면은 이게 막
17:45우리가 이전처럼 야 금리에 올라서
17:47큰일 났어요라고 볼 부분은 전혀 아닌
17:50거죠.
17:50>> 그거는 이제 좀 아니죠. 그러니까
17:51이거를 좀 냉쟁하게 보면 어쨌든
17:52금리가 인상되는게 증시 호재는
17:54아니죠. 네. 분명히 악는 그렇다고
17:57해서 이전처럼 아 이거 큰 왜 이런
17:59숫자가 나와라는 건 아니라는 거죠.
18:01>> 그래서 시장은 2000년대 위에 지금
18:04수렴하고 있다라고 보셔도 됩니다.
18:06>> 그렇게 뭐 불편하게 볼 부분은
18:08아니다라고 말씀을 해 주셨고 그런
18:11가운데 유가가 조금 이틀 동안
18:13올라줬어요. 아시아 장중 들어와서는
18:15빠졌지만 이것도 그냥 많이 빠져서
18:17어느 정도 리바운드 정도라고 보면
18:20될까요? 이제 그런 의미도 있을 수
18:21있고 또 사실은 최근에 단기적으로
18:23워낙 많이 빠졌거든요. 그러니까 그
18:25유가 자체가 지난번 그 어떻게 보면
18:30중간 선거를 앞두고 난 직점부터 어
18:337.5% 5% 급락을 하던 그
18:34시기부터 나서 본다고 하면은 유가가
18:38굉장히 많이 급락을 했거든요. 지금
18:39이제 보시는 크로오일 선물 차트인데
18:42보시면은 지난번 100달러 넘어갔던
18:44104, 105달러까지 넘어갔던게
18:46지금 80% 중간대까지 떨어졌거든요.
18:47그러니까 단기간에 급락폭이 어 상당히
18:50거였다라고 보여지고이 날이 처음으로
18:53떨어졌던 중간 선거 바로 전날
18:547.5% 5% 급락했던 날인데 이때
18:57떨어진 걸 보면 사실 이슈가
18:58없었습니다. 그니까 뭐 미국이 이런
19:00협상이 진전됐다든지 뭐 결과가 나
19:01아무것도 없었거든요. 근데 이게 왜
19:03떨어졌냐라고 보면 중간 선거 직전에
19:06투기적 거래가 이건 빠져나갔다고 봐야
19:07되거든요. 그니까 중간 선거 때 무슨
19:09일이 일어날까요라고 상방쪽으로
19:10배팅했던 물량들이 지금 다 철수를
19:13하면서 그때 급락이 나왔고 이후에
19:15또다시 이제 급락이 나오면서 어
19:17전반적으로 유가는 조금 안정화되는
19:19부분이 보였고 어제는 이제 트럼프
19:20대통령이 그 제가 지난주에도 안정될
19:23때 항상 전제 조건을 달았거든요.
19:25트럼프 대통령이 돌발적 행동만 하지
19:27않으면 육가는 안정될 수 있다. 이제
19:30이렇게 말씀드렸는데 어제 돌발적
19:32행동을 했죠. 네.
19:33>> 어 가만두지 않겠다는 발언을 또 했기
19:35때문에 그것 때문에 또 2% 정도
19:37올랐지만 하지만 이제 우리가 유가는
19:40수요와 공급에 의해서 좀 보면 지금
19:42어쨌든 10월 중순을 넘어가면서부터는
19:45중등에서 수출된 원료 수출량이 전쟁
19:48이전 수준에 처음으로 90% 이상
19:50넘어섰거든요. 그러니까 어느 정도
19:51공급이 정상화되고 있기 때문에
19:53>> 뭐 다시 똑같은 멘트지만 트럼프
19:55대통령이 돌발 행동만 하지 않으면
19:58전쟁은 지속되더라도 우리가 러시아
20:00우크라이나 전쟁 때도 경험해
20:01봤잖아요. 지금도 전쟁은 지속되고
20:02있지만 유가 영향이 거의 없잖아요.
20:04수출 물량은 정상적이고 그러면 유가는
20:06좀 안정될 수 있습니다. 그래서
20:08지금은 아마 유가는 하향 안정될
20:10가능성이 높고 어 지금 보시는 선물
20:12차트에서도 투기적 거래가 상당히 많이
20:14빠져나간 모습이다라고 보시면 될 것
20:16같습니다.
20:17>> 그러면 원자재 쪽에서에는
20:20뭐 그냥 그렇게 해석하면 되고 전체
20:23그렇죠. 한 숨 돌렸죠.
20:25>> 네. 매크로적인 측면을 보자면 12월
20:28금리 인상이 지금 거의 100%인
20:29거잖아요. 빅스텝이냐 아니냐의 차이인
20:32것 뿐이지. 그거를 제외하고 난다면
20:35매크로에서 우리가 그렇게 걱정할
20:36부분은 많지 않나요? 어떻게
20:38>> 사실은 지금 증시의 그 희망은 거기에
20:41있는 거죠. 그러니까 우리가 지금은
20:43AI 관련 기초들이 워낙 급락을 하고
20:45어 뭔가 반등이 좀 나려고 하는
20:47시점에 어 또 젠설 이슈가 있어
20:49가지고 또다시 지금 한 방 더
20:51멈칫멈칫 그리는 그런 모습이 좀
20:53나왔기 때문에 상당히 어려운 거지.
20:56어 실제로는 우리가 매크로적인 관점에
20:58보면 위기도 좀 넘겼죠. 특히 유가나
21:01금리와 관련된 부분에서는 금리는 물론
21:0312월 금리인생활을 한 차에 다
21:04앞두고 있기 때문에 물론 단기적으로
21:06어제 그걸 반영하면서 한 2, 3일
21:08정도 정시가 좀 안 좋을 수는
21:09있습니다. 하지만 12월 금리 인상은
21:12어 어느 정도 시장에 미리 예견했던
21:14부분이고 어 10월 금리 인상을 두고
21:1612월 금리 인상을 두고 어 공방이
21:19벌어졌지만 어쨌든 연준 내에서 매파든
21:22비두기 파든 비두기파도 연내 금리 한
21:24번 더 해야 된다는 거 인정했잖아요.
21:26다만 10월에 연속적으로 하지 말자.
21:27음연한다
21:30결은 12월달 금인상은 비기파도 다
21:33인하는 부분이거든요. 그렇게 보면
21:3512월 금리 인상은 어느 정도 반영이
21:37되어 있다라고 보면 그렇게 크게
21:39데미지는 되지 않습니다. 다음 유가가
21:41빠졌고 고용 지표가 최근에 굉장히
21:43좋게 나왔다라는 부분과 어 경기와
21:46관련된 지표들이 나쁘지 않다는 거.
21:47그러니까 여기에 오려던 어 포커스를
21:49맞추는게 좋을 것 같습니다.
21:50>> 그니까 우리가 금리 인상할 거를
21:5312월에 지금 다 보고 있는데 근데
21:57이게 오늘부터 반영된 것도 저는 좀
21:59신기한게 지금 비트코인이 꽤 많이
22:01빠지고 있어요. 6% 이상의 24시간
22:03기준으로 하락하면서 지금 68만
22:068,000원까지 내려와 있어서 요것도
22:08다 금리 얘기하더라고요. 아니 12월
22:10금리 올라갈 거 다 알고 있었는데
22:12굳이 굳이 오늘부터 이렇게 반영하는
22:17이유가 있을까요?
22:20>> 그게 증시죠.
22:21>> 아 그게 증시입니까?
22:22>> 그 우리가 잘 생각해 보면 이번에 그
22:25>> 빅테크 기업과 관련되는 그 AI
22:27이슈도 마찬가지입니다. 시작점이
22:2810월 6일 날 보면 삼성전자 실적
22:30발표 지점이거든. 그리고 어제 어
22:33그래도 반등이 나왔던 또 젠슨 시
22:36이슈가 나왔던 M비디어 이슈가 나왔던
22:37거든. 그러니까 마치 뭐 큰 이슈들이
22:40고점과 저점에서 딱 정확하게 맞물려서
22:43>> 돌아가는 것도 그니까 증시가 결국은
22:45거기에 대해서 반응이 나오는
22:46시점이라는 것이고 어제 이제 국제
22:49금리가 상승하는 걸 보고 12월
22:50금리선을 반영하기 시작했다라는게
22:52보이는데 그것도 이제 증시에 반영되는
22:54결과 그게 어제 반영될 수도 있는
22:56거고 내일 반영될 수도 있는 거고
22:58그러니까 그 시점은 뭐 우리가
22:59결정하는게 아니라 시장이 결정하는
23:01거기 때문에 아마도음 어쨌든 국제
23:04금리가 상승한 걸 보면 12월 금리
23:06인상은 반영하기 하기 시작했다라고 어
23:08보시는게 맞을 것 같습니다.
23:10>> 네. 이렇게 좀 이야기를 나눠 보도록
23:12하겠고요. 음. 그런 가운데 시장의
23:15낙폭이 조금 더 깊어지고 있어서 조금
23:18신경이 쓰입니다. 현재 코스피가
23:201.2%대 하락으로 5,278포인트.
23:25아, 장 일중 내에서의이 변동성도 참
23:30안 줄어드네요. 코스닥도 현재 상승폭
23:33많이 반납했습니다. 장중에 4%까지
23:35올랐던게 현재는 0.6% 6%
23:38상승하고 있고요. 외국인의 급격한
23:42지금 매도 물량을 맞고 있는 우리
23:45증시입니다. 거래소에서 6,억 원대,
23:47코스닥 시장에서도 외국인 매도 전환,
23:50선물 시장에서도 아, 매도로 전환이
23:53되는 모습들, 외국인의 수급들 체크가
23:56되고 있습니다.
23:58지금 나스닥 선물도 꺾였고 [콧방귀]
24:01간담회에서도 생각보다 우리가 기대하는
24:04바가 없었다. 뭐 요런 평가들 많이
24:06하시는 거 같아요. 어떻게 보셨어요?
24:08>> 아무래도 이제 시장이 많이 어렵다
24:10보니까 기대감이 있을 수 있는데 당장
24:12이제 결과물이 나오거나 뭐 내일 당장
24:14몰래 당장 어떤 적용할 수 있는
24:16부분이 아니기 때문에 어 신량강암이
24:18좀 나올 수 있죠. 근데 지금 오늘
24:20이제 빠지는 것은 아무래도 외국인
24:21수구에 대한 전환율이 굉장히 높다라는
24:23부분이고 어 오늘도 이제 장중
24:25변동성은 역시 이제 외국인 선물에
24:27따라서 어 많이 변화가 좀 되고
24:29있습니다. 오늘 외국인 선물의 변화를
24:31보면 초반에 좀 빠졌다 그니까 그래도
24:3310시후 위에 반등이 나오면서 선물
24:35매수를 보면 끌어 올렸다가 이때 이제
24:37반등이 좀 나왔는데 11시 어 12시
24:39직전에 넘어서면서 지금 하방쪽으로
24:41기울어지고 있거든요. 그러니까 근데
24:43사실 이제 물량이 많지 않기 때문에
24:44뭐 이게 추세적인 판단은 그렇지
24:46않습니다. 그니까 오늘 정도 빠지는
24:47것은 아마 젠슨 이슈와 관련이 있지만
24:50우리가 이번 바닥권에서 반등이 나올
24:52때 거래량이 장갑기 때문에 사실 불장
24:55반등이 어렵다라는 것을 이미인지를
24:56하고 있었거든요. 그 대발락은 나올
24:58건데 그 대발락이 지금 재수랑 이슈가
25:00겹쳐서 지금 나오고 있다.음 그렇게
25:02보시면 될 것 같습니다.
25:03>> 그러면 되락 수준이지 사실 오늘 장이
25:07정도로만 마감을 해도 주봉상으로는
25:10플러스이기는 하거든요. 양봉에다가
25:14그래도 그래도 바닥은 어느 정도는이
25:17정도면은 다져가고는 있는 거죠.
25:19>> 음. 다져가고 있다라고 보여지고
25:21그거는 이제 크게 어쨌든 지금 장이
25:24다른 변수보다는 수급이 중요하기
25:26때문에 수급을 놓고 얘기를 하면 일단
25:28어제 그 엔비디아의 차트를 잘
25:32보시면은 상당히 많은 부분에 내포를
25:34좀 하고 있거든요. 엔비디아가 어제
25:36그 젠수량 이슈가 나왔을 때 처음
25:38빠졌던 구간에 어 등락률이 어 14%
25:4215%까지 빠졌거든요. 장중에 14%
25:4415%까지 빠졌는데이 부분을 다시 또
25:47장중에 4% 이하 수준을
25:49들어올렸다라고 보면 어 상당한 저가
25:52매수세가 있었다라고 좀 보여지고 특히
25:54어제 그 좀 중요하게 우리가 봐야 될
25:58부분 중에 하나는 어 결과론적으로는
26:01거래량을 한번 볼 필요가 있습니다.
26:02그니까 이번에 제가 이제 계속해서 좀
26:04아쉬운 부분이 거래량이 상당히
26:05아쉽다는데 어제 어 MB자를 한번
26:08보시면은 거래량이 정말 상상도
26:10없소만큼 많이 나왔죠. 그 이거는 뭐
26:12최근 내 아니라 아마 역대급으로 가장
26:14많이 나왔을 겁니다. 그리고 그
26:16등락률을 보면 어 이게 많이 빠지긴
26:18했지만 장대 양봉처럼 보이죠. 왜냐면
26:20장중에 15% 가까이 빠졌다가 어
26:22종가를 4%대 - 4%까지
26:24끌어올렸거든. 그러면 우리가 상당히
26:28많이 빠지기 했는 했지만 상당히 많이
26:31빠지기는 그 했지만이 빠지는 가운데서
26:34계속 반등이 나올 때마다 좀 나왔던
26:36부분에서 보면 지금이 저점으로서
26:38가능성이 좀 있는 지역은 맞아요.
26:40그러니까 손바임이 나왔죠. 우리가
26:42이번 AI 몸에서 기술 주제 급락할
26:44때 그럼 대장주인 M비자는 어떻게
26:46손바뀌면 나을까 상당히 궁금했거든요.
26:48왜냐면 우리가 매물리 반도체나 전력
26:51계기나 다 급락에 함서 어느 정도
26:53손바임이 나왔는데 M비디아는 그렇지
26:55않았는데 어떻게 바뀔까데 이런 일이
26:57나와서 바 강제로 바뀌는 거죠.
26:59그래서 어제는 상당한 수준에 거래량이
27:02동반되면서 또 빠져났다. 이게 좀
27:03인상적인 부분이었고요. 그다음에 이제
27:05우리 시장에 돌아와서 좀 보면 어
27:07삼성전자 수급입니다. 삼성자 수급을
27:09보면 상당히 어려운 가운데서 외국인
27:12매수세가 그나마 삼성전자를 필도로
27:15해서 보면 최근 4일 동안 800만
27:17두원 넘는 매수가 들어왔거든요.
27:19>> 그러면 지금 현재 상당히 시장이
27:20어렵고 외국인들 매도가 밀집되는
27:22가운데 거의 삼성전자를 비롯한 몇 개
27:24종목 매수세가 가장 유입
27:26결정적이었습니다. 그러면 우리는
27:28굉장히 어려운 공에 들어와 있는 건
27:29맞지만 지금 정도의 낙폭이 있는
27:31가격대라고 하면 보시는 것처럼
27:33M비D대나 낙폭도 줄여질 수가 있고
27:36삼성전자도 여기서는 외국인 수급이 좀
27:38꽤 강하게 유입이 될 수 있습니다.
27:39그러니까 그걸 본다라고 하면 어
27:41대발락 구간이 좀 아프기는 하지만
27:45여기서 저점이 훼손되었다. 어 저점이
27:47아닐 거다라는 것보다는 아직까지는
27:49수급적으로 저점일 가능성이 어 상당히
27:52유지가 되고 있습니다.
27:54안 그래도 지금 삼성전자의 그 외국인
27:56수급의 의미도 좀 여쭤보고 싶긴
27:59했어요. 엔비디아가 이렇게 낙폭을
28:01줄여냈다라는 것은 사실 뒤집어서
28:04말하면 개인 투자자 입장에서는 저
28:05가격이면 살만해라고 하니까 사는
28:08사람들이 들어왔고 낙폭을 줄인
28:09거잖아요.
28:11삼성전자도 그런 가격대까지 온 거
28:13같기는 한데 그래서 외국인이 사는 거
28:15같긴 한데 그렇다고 해서 딱히
28:17들어올려지는 느낌이 없다 보니까 아마
28:20많이들 답답해 하시는 거 같아요.
28:22>> 그렇죠. 어 우리가 지난번에 코로나
28:25때 급락을 하고 삼성전자가 SK
28:28하인트가 상승한데도 불구하고
28:30바닥권에서 저점을 잡고 딱 6개월이
28:33있었습니다. 6개월 그니까 저점을
28:35잡고 상승한 데까지 6개월이
28:36걸렸거든요. 그러면 우리가 이제 항상
28:39그 착각하는게 뭐냐면 저점을 잡으면
28:43>> 네.
28:43>> 그러니까 올라간다고 생각하거든요.
28:46>> 그니까 저점을 잡는 것과 올라가는
28:47것은 사실은 별개의 문제죠.
28:49>> 그렇죠.
28:50>> 예. 근데 그거를 이제 우리가
28:51그렇게인지를 잘 못하는 이유는 저점이
28:53잡으면 올라갈 거라 생각하는데 우리가
28:55항상 급락장에서 시장을 되돌리는
28:57원리는 그 한 번에 되돌러질 수
28:59있는게 아니라 일단 하방으로 내려왔을
29:01때 그 하방 쪽으로 배터 물량이
29:02청산돼야 되잖아요. 그니까 하방
29:03물량이 청산돼야 되고 청산되고 나서
29:06예를 들어서 하방물이 청산될 때
29:08지난주 목요일 이후에 지금 시장이
29:09갑자기 반등이 좀 나왔던 거의 90%
29:11이상 공매도 합거든요. 실제로 누가
29:13매집한 건 아닙니다. 그니까 공도 한
29:15배가 강하게 들어오면서 어 올라오는
29:17경우 그거는 어 우리가 알고 있는
29:19리반 정도밖에 안 되는 거고 여기서
29:21상승하려면 추세적으로 올라면 누군가
29:23또 매집을 해야 되는 거죠. 그니까
29:24그 매집의 추체가 누구냐라는 부분이
29:26중요한데음 그 매집이 지금은 아쉽지만
29:29거래량이 적다라는 것은 아직은
29:31적다라는 거죠. 삼성전자 일부
29:33물량들만 들어오고 있기 때문에 시장
29:35전체를 들어올 만한 부분은 아니다라고
29:37좀 보신다면 아직은 하방이 정리가
29:40되고 있는 거지 상방증으로 배팅이
29:42활발하게 들어오는 것은 아니라
29:43삼성전자를 비롯한 몇 개 종공만
29:45야금야금 매수가 좀 되고 있다라고
29:47하면 아직까지는 시간이 좀 걸린다라고
29:49봐야 되겠죠.
29:51마지막 단어가 아마 시장에서 가장
29:55힘들어 하시는 포인트이지 않을까
29:56싶습니다. 시간이 걸릴 수 있다.
29:58그니까 저점을 잡는 것과 올라가는
30:00것은 또 다른 차원의 이야기라는 거
30:03아마 굉장히 공감하시지 않을까
30:05싶고요. 그럼 그
30:08올라가는 힘은 도대체 어디서 잡아야
30:10되냐? 결국에는 수급인데이 수급의
30:14힌트와 포인트는 이걸 제가 알 수
30:17있을까? 막 저는 이런 생각도 조금
30:19들거든요.
30:20>> 쉽지는 않지만 특히 삼성전자 수급을
30:22잘 봐야 되고 오늘은 데발락이 나도
30:24꽤 많이 아프지만 삼성전자의 외국인
30:26수급이 지속적으로 확대됩니다. 요부와
30:29그다음에 이제 거래량을 잘 보셔야
30:30됩니다. 그러니까 어쨌든 올라가려고
30:33하면 사는 사람이 많아야 됩니다.
30:35그럼 지금까지 내려왔을 때 그 물려
30:37있는 수많은 거래량이 어느 정도
30:38정리가 되는지 안 되는지 여부를
30:40보면서 거래량이 많이 어느 정도 나와
30:42줘야지만 어 상승의 부분이
30:44가능하다라고 좀 봐야 될고 그 공매도
30:46판매와 관련된 부분을 우리가 HTS를
30:49보면 계속해서 나옵니다. 지금
30:51그러니까 어제 오늘 그 등당이 좀
30:53강했던 이유는 사실이 차트와 연관이
30:55있거든요. 지금 보시면 코스피 대차
30:57장고입니다. 그 보시는 것처럼 직전
30:59고점은 넘어갈 정도로 대차 광고가
31:01거의 이제 목에 다 차 있죠. 굉장히
31:03많이 올라왔습니다. 그럼 이게 전부
31:04다 공도 예비 물량이고 공매도
31:05물량이라고 보시면 되거든요. 공매도가
31:07상당히 많이 들어왔다라는 것은 보이는
31:09거고 어 여기에 이제 더 넘어서는게
31:12있죠. 어 코스닥을 보시면은 코스닥은
31:15이미 직전 고점으로 넘어선지
31:16오래됐습니다. 그니까 공매도가 지금
31:17역개급으로 많이 들어왔다라고 봐야
31:19되거든요. 그러면 어제나음 이번 주
31:22들어와서 반등이 코스닥이 왜 강하냐?
31:24코스닥에 뭐 수남매처럼 보가 반등이
31:26나온다. 오늘 로보트 장이었지만
31:28그러면 그거는 어 매수는 아닙니다.
31:31그니까 이걸 차트를 보시면 코스닥에
31:33그만큼 공매도가 어마어마하게 돌았다는
31:35거죠. 그러니까이 물량이 판매가
31:37되면서 당연히 판매가 될 때는
31:39코스피보다 지금 물량이 훨씬 많이
31:41들어와 있는 코싹이 훨씬 더 공매도
31:43함매가 강하겠죠. 그니까이 공매
31:45판매가 들어올 때 코사이 지금 굉장히
31:47강하다. 다만
31:50공매도 판매로 예전에 아마 자 그
31:52우리가 2차전지 때 많이 경험해
31:54보셨을 겁니다. 2차전지가 하락하다가
31:56중간중간에 막 19% 10% 대리수
31:59반등이 나오는데 아 여기가 바닥인가
32:00하고 쫓아가면 그대로 물리잖아요.
32:02왜냐면 그때가 공매도 한 배가 들어올
32:03때거든요. 공매도 한 배가 들어오면
32:06요즘 경량은 보통 2박 3 이상 안
32:08갑니다. 그니까 그 이후에 실제로
32:10매집이 들어와야지만 상승이 가능한데
32:12그니까 이렇게음
32:13공도가 많기 때문에이 물량 때문에
32:15한미가 들어올 때 자칫 잘못해서 추격
32:19매수를 하면 그니까 짧은 트레이딩
32:20관점은 가능하겠죠. 근데 이거를 아
32:23이제 시세가 전환됐어라고 해서 포션을
32:25잡아 버리면 지금은 또 상당히 어려줄
32:28수 있죠. 그래서 지금은 공매도
32:30한매에 의한 상태이기 때문에 시장을
32:32그냥 예의 주셔야 된다. 현금을
32:34투입하시기는 아니다라고 보시면
32:35되겠습니다.
32:36>> 이거 어 올라가는 거 같아. 막
32:39이러면서 배팅하기 시작하면 물리기 딱
32:41좋은 그런 장세라고 정리를 해 보도록
32:44하겠고요. 아,이 이야기가 계속 사실
32:47제가 대표님하고도 하면서 답답한
32:49이유가 되도 도돌이처럼 드릴 수밖에
32:52없어서 좀 속상하긴 합니다. 아,
32:55오늘 금요일입니다. 마감까지 한시간
32:57정도밖에 남지 않았는데요. 우리 다음
32:59주에는 좀 뭘 보면서 투자를 하면
33:02좋을까요? 음, 다음 주는 아마 이제
33:04그 엔비디아가 가장 큰 중요한 이슈가
33:06될 거고 키가 될 겁니다. 그
33:08엔비디아와 관련되어서 실적과 관련된
33:10부분은 사실 뭐 실책이 지금 중요하지
33:12않아졌죠. 실책이 아무도 관심 없을
33:14겁니다. 실적 관심 없고 어 젠슨
33:17관련된 이슈가 어떻게 정리가 되는가?
33:18중국 관련된 물량이 어느 정도고 어느
33:20정도 데미지가 있는가? 그리고 앞으로
33:23엔비디아 현실 실적보다는 다음
33:26가이던스가 유지가 되냐 안 되느냐
33:27아마 여기에 포커스를 맞출 것 같고
33:29거기에 따라서 시장이 좀 춤을
33:31추겠지만 어 단기적으로는 그게 굉장히
33:34변동서를 많이 이야기할 수 있죠.
33:35근데 근본적으로는 제가 다시 한번 더
33:38강조를 드리지만 비비디아 칩을 대신할
33:41수 있는 칩은 없습니다. 지금 그게
33:43구글에 TP가 됐든 AMD가 됐든 어
33:45보완적인 수단을 쓸 수 있는 수준이
33:47되지만 전면적인 교체나 대체를 할 수
33:49있는 수준은 아니기 때문에 어 다음
33:51주에 아마 중국과 관련된 물량의
33:53이슈가 한번 터져서 증시가 한 번
33:55정도 더 대발락이 나오면 어 이슈는
33:58아마 마무리될 가능성도 있습니다.
34:01그니까 과거에 CEO 관련된 이슈가
34:04단기적으로 굉장히 큰 급락을 야기하기
34:06했지만 또 이게 펀더멘탈을 흔드는게
34:08아니라고 하면 그렇게 오래 가지
34:09않았습니다. 그래서 이미 그 과거의
34:13평균지 이상의 지금 등락을 낙폭을
34:15이미 MBT가 기록하고 있기 때문에
34:17추가적인 낙폭은 아마 대발락 수준에서
34:20나온다라고 보면 어 너무 이제 여기를
34:22걱정하거나 지금까지 잘 견디셨다가이
34:25데발락 구간에서 또음 잠 하는거나
34:28이렇게 해보면 안 되는 부분은 좀
34:30감안하셔서 어 다음 주에는 조금 더
34:34엔비디아에 대해서 냉정하게 어 중국과
34:36관련된 이슈가 나오는 그 낙폭이
34:38나오는 순간 어 시장이 저점을 상승할
34:40수 있다라는 관점은 어 좀인지를
34:42하시는게 좋을 것 같습니다.
34:44>> 다음 주에 엔트로픽 상장도 예정이
34:46되어 있잖아요. 다들 많이 기대를
34:49했고 뉴스 자체는 되게 좋은 것
34:51같기는 해요. 근데 이거 엔비디아
34:54때문에 묻였다고 봐야 될까요?
34:56아니면은 뭐 좋을 거 알았잖아 이렇게
34:58시장이 지금 보고 있는 걸까요? 아마
35:00반반일 겁니다. 반반이고 지금 원래
35:02트로픽이 어 2조 달러까지 예상을
35:04했다가 최근에이 분위기 때문에 1조
35:062천억 달러까지 밀렸다가 지금 이제
35:09수요가 좀 꽤 많이 나온다는 부분
35:11때문에 한 1조 4천억에서 어 잘하면
35:141조 6,000원까지도 나올 수
35:15있다라는 그 생각이에 그 정도 되면
35:18제가 봤을 때 성공력이라 평가를 할
35:19거거든요. 그래서 아마 앤트로음
35:22그래도 최악의 시점은 좀 지났다라고
35:24판단을 할 것 같고 다만 흥행이
35:26예전에 기대했던 2조 달러 이상의
35:28그런 역대급 은행은 아니기 때문에
35:30아마 제한적인 범위 그리고 유통되는
35:32유식 주식 물량수가 아 그렇게 많지
35:35않습니다.
35:36>> 그래서 대신에 보유에서 물려 있는
35:38물량이 많기 때문에 아마 단기적으로는
35:40지금 사서 보호유 예선 물량 풀리기
35:43전까지 팔면 이익을 깨 볼 거야라는
35:45심리 때문에 아마 많이 몰렸을
35:47겁니다. 근데 그거는 이제 트레이딩
35:49관점의 접근이라는 거 기억을 하시면
35:51좋을 것 같습니다.
35:51>> 네.
35:53다음 주에는 조금 더 힘을 내기를
35:55바라겠고 다음 주에는 결국에는
35:57엔비디아가 이제 실적 발표 일정이
36:00예정이 되어 있기 때문에 여기서
36:01변곡점이 크게 만들어질 수 있다라는
36:04점 잊지 않고 어 잘 살펴보시면 좋을
36:07것 같습니다. 어 슬슬 마무리를 할
36:10시간이 벌써 됐는데요. 벌써 용평
36:13투자 캠프 일주일 정도밖에 남지
36:16않았다라고 합니다. 최근에 고민이
36:18많으실 것 같은데 우리 대표님도 그
36:20고민 같이 나누러 용평 캠프 함께
36:23가시잖아요.
36:25지금 마음이 좀 무거우실 것 같아요,
36:26사실은.
36:28>> 음. 좀 힘들지만.
36:29>> 예. 사실은 이제 뭐 제가 볼 때
36:32맞을매는 어쨌든 어떤 이유가 나와도
36:3490% 이상 다 맞았습니다. 만약에
36:36지금 맞을매를 다 맞지 않았다면 아마
36:38어제랑 같은 이슈가 나왔을 때 미국
36:40증시가 굉장히 크게 하락했을 겁니다.
36:43>> 어제 그 이런 이슈가 나왔는데도
36:45MBT가 장중에 10% 이상 낙폭을
36:47돌리고 나스닥이 뭐 1% 채 빠지지
36:50않았다라는 것은 이거는 어쨌든 맞을
36:53매를 90% 다 맞았거든요. 그러면
36:54지금 또 중요한 거는 원래 많이
36:56맞았는데 추가로 맞으면 아프긴 하지만
36:58거의 다 맞아간다라고 하면 이제 맞은
37:01이후로 생각을 해야 될 시점에
37:02왔거든요. 그러면 지금은 내려가는
37:04것도 중요하지만 이게 마무리됐을 때
37:06우리가 어떤 전략을 가지고 대응을 할
37:08거냐라는 부분도 이제 상당히
37:09중요합니다. 그니까 이런 부분들
37:11오셔서 전략도 한번 확인해 보시고 또
37:14심리적으로 또 오셔서 허심탄하게
37:15얘기하시면 좀 위로 받을 수 있는
37:17부분도 있습니다. 왜냐면 주식은
37:18어쨌든 멘탈 게임이니까 멘탈이 밀리면
37:21시장이 끌려다니거든요. 이제 그거런
37:23부분을 이번에 오셔서 한번 어 충전해
37:26가시는 시간으로 삼으시면 좋을 것
37:28같습니다.
37:28>> 이게 나만 그렇게 생각한게
37:30아니었구나.이 고민을 나만 한게
37:32아니었구나. 같이 좀 이야기를 나눠
37:35보시고 함께하시는 11분 그리고 우리
37:38여도운 앵커님과 홍선 앵커님과도
37:40다양한 고민들 이야기 나눠 보시면서
37:43물론 지금 시장 상황이 너무너무
37:45힘들고 쉽지 않지만 오히려 새롭게 좀
37:48전략을 짜는 기회로 잡아보시면 좋을
37:51것 같습니다. 마감 오늘 찐막이라고
37:55합니다. 관심 있으신 분들 빨리 지금
37:58신청 부탁드리도록 하겠습니다. 다음
38:00주말에 용평에서 많은 분들 만나시면
38:02좋을 것 같아요. 일부 이렇게
38:04마무리해 보도록 하겠습니다. 지금까지
38:06오로라 투자자문의 이지환 대표와
38:09함께했습니다. 고맙습니다.
38:10고맙습니다.

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This page contains the full transcript of 삼성전자, 외국인이 사도 힘 못 쓰는 이유…다음 상승에서 반드시 확인해야 할 수급ㅣ권다영, 이지환 오로라투자자문 대표 [2시 마켓워치] by 삼프로TV 3PROTV, generated from the public captions YouTube serves with the video. The transcript has 5,047 words across 1,032 segments, with the original timestamps preserved so you can click any line to jump to that moment in the embedded player.

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