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【キオクシア決算速報】前期比1%増どまりの衝撃／成長に急ブレーキ⁉︎／元キオクシア技術者も想定外／生産の限界か需要の頭打ちか／それでもAI・半導体銘柄を買う理由《オモロー山下×大川智宏×もふ社長》 — Transcript

by 楽待 RAKUMACHI · 1,114 words · 1,114 segments · language en · Watch on YouTube

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0:00不動産投資を学ぶなら楽待ち
0:05楽待ちをご覧の皆さんこんにちは。おもろ山です。よろしくお願いします。本日
0:1318時45
0:14分に記憶視野決算が発表されました。今日はこの速報大きく揺れている
0:21AI反動体銘柄について今回もこちらのお
0:242人にお伺いしたいと思います。
0:26まずは地ケオスタグループの大川智さんです。よろしくお願いします。
0:30はい、連日よろしくお願いします。
0:32連日も忙しいことでお願いいたします。
0:35そして元記憶者の研究会発者で投資家でもあります菊口ナ木さんです。よろしくお願いします。
0:42よろしくお願いします。
0:43これもう菊口ナきってなってますけど何なんですかね。分かったですけども。
0:46確かに確かに
0:47モ長取られてますよ。なんか取
0:49られちゃいましたね
0:50名前を。
0:51いや、だからやっぱり社長って名前でぬいぐるみ持ってたら
0:55ちょっと説得力がないから
0:57ちゃんと持ってきます。
0:58持ってきてますね。
0:59いつも持ってきてます。
1:00いや、も、も振ってますね、今日も。
1:02はい。僕はちょっとついついモフ社長と行っちゃうんでいいですか?社長でも
1:06はい。すいません。さあ、大川さん。
1:09はい。何でしょう?
1:10えとなってますよ。記憶者が。
1:12ま、記憶者だけじゃないですけどね。偉いことなってます。
1:14記憶だけじゃないですよ。反動
1:16AI銘柄。
1:17ただね、記憶あの決算についてはね、あの、社長が多分お詳しいと思うので、内容について解説いただくとしてはい。
1:24やっぱりもうハテ全般ね、ちょっとね、決算どうなのよと。
1:28そうね。そうなんです。だ、いや、ほんまになんかその流れとしては結構良かったです。
1:33SK
1:33ハイニックスが決算良くてで、なんか、えっと、なんかそのシリコンサイクルがちょっと疑われてたじゃないですか。
1:40でも2030
1:41年までは供給がもう不足しますよみたいなこと言うてウンって上がってて良かったんすよ。
1:48良かったはずですよね。
1:49良かったはずなんです。なんかいい感じになってたの
1:51Googleショックみたいな10%
1:54ぐらい下がったじゃないですか。
1:55その辺ぐらいから曇なってきて、また
1:58Amazも
1:58そうね。ま、だけどあれなんですよね。その
2:00Google
2:00の決算があれだけ反応したのって実は理由があってですね。
2:04その前からあのコアウィブの話ありましたよね。
2:07そう。あそこからね流れ引きてんですよ。
2:09要はコアウィールがあの過剰投資あ過剰債務のところ大丈夫かなって言われてその後に今度メタが出てきたじゃないですか。
2:17メタ出てき
2:17メタ決算良かったんですけどやっぱりその設備同士
2:20がま増えるというところでこれも大丈夫かって言われて売られましたと。で、その流れと同じ流れで今度
2:26Googleが出てきましたと。
2:28で、Google
2:28は決算自体も悪かったんですね。現役の決算出してきて。で、ただあのクラウドの部分はすごい良かったんですよ。
2:34そうなんですよ。クラウドの部分がええってことは
2:37AIがいいってことでしょ。
2:38がいいってことなんだけど本業が伸びてない。はい。だ、広告が悪かっただけでしょ。
2:43だけどこれって結構重要な問題なんですよ。あ、あの、ま、それがいいか悪いかっていう議論っていうのは人によって多分違うと思うんですけど、要は今後も金かかるじゃないですか。
2:51はい。
2:52で、金はじゃあどっから持ってくんですかってなったら本業なんですよ。
2:55はい。うん。
2:55はい。はい。はい。はい。
2:56それがうまくいかなくなっちゃったら
2:58お金投資できないですよね。そしたら業界がシュリンクするかもしれないみたいなリスクもあるわけです。
3:03だ、広告で儲かってなかったら投資できんからやばいよみたいなことになっちゃうということですか?
3:09そう、そう。うん。そうなんです。それを引き継いでさらにあの、本日っていうか今朝ですね。
3:13Amazon
3:14出てきましたね。
3:15で、もう
3:15いや、AmazonもAWS
3:16良かったんですよ。
3:17そう。A
3:17めっちゃ伸びてた。めっちゃ伸びてたけども、
3:20あそこも本業が全然伸びてない。
3:22ああ、いい、いいコマスとか。
3:24いいコマスか。ま、そのいわゆる氷売り部分があの、ま、対戦年で
3:282%とかしか伸びて。
3:29だからそう考えるとその本来あの、なんていうのかな。
3:32あの、あるべきその、なんていうのかな、ハイテク株としての、あの、再先端の部分は伸びてるんだけど、そこは評価されるべきなんだがうん。うん。
3:40その元出手が、
3:42元出がちょっと心もないから大丈夫かにやってきてるんですか?
3:46そう。で、それがだから過剰投資がされているっていう風なところもそれで賄えるはずだっていうその楽観的な部分があるんですよね。
3:52それがどうかなってなっちゃうとやっぱりその反動体とかメモリも
3:58縮小すんじゃないのみたいな
3:59流れになっちゃうんですよね。
4:00いや、アンソルピックの社長ね、アンソルピックがその言ったらちょっと木みしあってで営業字になってましたみたいなことで、あ、いや
4:13AI
4:14ちゃんとあの儲け出とるかなみたいになってこう好転したじゃないですか。
4:19それがまた
4:19はい。
4:20ま、その大川さんおっしゃるように、その他のね、
4:23Google
4:24とかが本業で儲かってないから大丈夫かってなってるんですけども、
4:28こういうコロコロコロコロ変わるっていうのはこう通常そうなんすか?
4:32いや、もうなんか毎日辛いですね。
4:35いや、ほんまになんでこんな日ににいや、
4:38AI
4:39大丈夫か?あ、なんか黒字出てるから大丈夫や。いや、本業儲かってないからあかんわとか毎日意見変わってるじゃないですか。正直
4:47いや、だからね、正直言っちゃうとね、あれよね。
4:49これはもう物からこうなるだろうなって私は思っていていろんなこと言ってたんですけどやっぱりねイベントとかね決算重なりすぎたね、今回
4:55確かに
4:56特にね、今週今週はあの多分
4:5820256
5:00年の中で1番うん
5:02うん
5:02やばいってる
5:03だからFMC
5:04そうFMC日銀ECB
5:06であとはもう収要配ってく決算がバーン出てきて
5:10日米ともにね
5:11そうかそうか
5:11うんそうなってくると正常の判断もよくできないかもしんないし
5:14ほんま1個1個で一期一Uみたいな
5:17そう一気一せたば得ないですよ
5:19感じになってますよね。ほんで今日
5:21うん。
5:22記憶者の
5:22そう、記憶者出ましたね。
5:23ましたね。さ、ちょっともうちょっとげなりしてるんですけど、
5:26ちょっと待て僕らの表情を見たら、ま、まあ結果そうなんやなっていうのがバレますけど、文社長的には
5:331
5:33番注目するポイントはどこなんですか?記憶者の決算で。
5:36あの、記憶者の決算で注目していたのは
5:381番はその今回第2
5:40クォーターの決算発表されたんですけど、第
5:423
5:42クターでどうなるかっていうガイダンスの予想ですね。
5:44それが1番最初に来ていて、
5:46で、次に新規技術の発表ですね。ま、
5:493次元ディラムだとかそういう光
5:51SSD
5:51とかそういった発表。ま、その後は、ま、配当だとかなんだかっていう粗末さなものはあるんですけども、で、まず最初にその第
5:593
5:59コのガイダンツなんですけども、ちょっと衝撃的でして全く伸びてなくってですね。
6:05ガ、
6:06あの、クォーターオブクォーターですよね。
6:08そうです。そうです。はい。要はあの市販
6:11全市販期とどれぐらい伸びてんのかっていうね。
6:14うん。そうですね。今回第2クォーターで
6:162兆4800
6:17億円のあの売上っていうとこで上がったんですけども、次のあの第
6:213クォーターの予想が2兆5000
6:23億なので、ま、1%
6:25しか伸びないっていう風にあのガイダンスが予想出ていてうん。
6:28で、これは結構今まで20%30%
6:30ぐらいで、あの、3
6:31ヶ月ごとに売上をこう上がってきていたっていうところが今までこう続いてきていて、で、他者とかも記憶車以外のメモリーメーカーとかも結構こう
6:39Q&でこう上がってきていた。10%
6:41は上がってる感じ。
6:42そうですね。20%とか10%
6:43とか、ま、サンディスクが含めてなんですけども、このきなりガイダンスでこういきなり売上のこの予想が止まったんですよね。
6:50で、それの要因っていうのが今日多分決算説明会で今やられてるので、その理由は多分すごい突っ込れてると思うの。
6:59もうなんか繋いで聞きたいぐら発表されてるんすね。
7:03そうですね。で、それがあの理由によると思ってて、それがそのもうこれ以上キャパオーバーでもうこれ以上以上作れないし、バカも上がってないし、数も出ないんで打ち止めです。なのか、
7:13その需要のそのあのこれ以上今需要が、え、ま、下げ止まりなのか、これでもうキープになる売上なのかっていうこと全然違うと思うんですよ。
7:20うん。
7:21需要があっても作れなくって、あの、今の
7:232兆5000
7:24なのか、それともう手がいなくなって
7:262兆5000
7:27なのかによっても全然違ってくると思っているので、で、それはその第
7:304
7:30と、あの、来年っていうの売上っていうものがまた
7:33Nvidiaとかに対してのあの新しい
7:36SSDとかAI向けのSSD
7:37とか出てくると思うんですけど、その辺のこのビジョンっていうか、その辺がないとちょっとこれはショックな結果ですね。うん。なるほどね。
7:44なんかよく聞くのはその
7:47NBIAとかでよく聞くのはもう
7:4927年分2627
7:51年分は売り切れちゃいましたみたいなこと言う時あるじゃないですか。
7:55そうですね。はい。
7:56そっちのパターンすかね。じゃあもう売り切ら、売り切れてるからこれ以上売られへんからもうま、ま、全部売れてこの金額ですみたいなことなんすかね。
8:04うん。
8:05製造が追いついてなくて
8:07私ではどっちかとやっぱキャパの問題がすると思うんですけれども。だってあれじゃないですか。
8:13少なくともそのさっきの話じゃないけど、あのハイパースケアルの決算見てる限りは過剰投資って言われてんですよ。
8:18はい。
8:19てことはだよ。
8:20うん。まだ投資は増えてるわけですわ。
8:22少なからず全世界でね。だからま、そう考えると単純にそれを受け止めるんであればまあキャパだよねっていう感じ。なるとは思うんですよ。ま、もちろんね、あの、なんか他の事情あるのかもしんないけど、一応そう直に考えるのはそうですよね。
8:36うん。なんかそう確かNB
8:37アがもうちょっと作れるんやったらもっと上がってたみたいなこと言ってたと思うんですよね。だ、
8:42そういうことなんですかね。ね、
8:43なので、ま、前の決算の時でも長契約とかで
8:4627
8:46年分とかもうかなりしてるみたいなことは色々言われたりとかしていたので、
8:50ま、それでその科学交渉とか入れてこれ以上上げられないっていうような限界まで来たような感じはするので、ま、その顧客がいないわけではないと思いたいと思っていて、で、ま、今あの北上の第
9:012
9:01工場がですね、今立ち上げて今装置搬入してどんどんキャと、ま、その次に第
9:063
9:06工場もこう建築しますよって発表したとこなので、ま、まだまだ製造キャ増えると思うんですけども。
9:12うん。
9:20打ちなって今までみたいな売上のアップっての望めないのかっていうとちょっと投資家としては見極めたいなと思ってますね。
9:26うん。
9:26キャパオーバーっていう説明がもしあったらそんなに下がんないですか?株価的に。
9:32いや、ま、結局何が起こっても株価株価上がるか下がるかわかんないっていうとこある。
9:36それ許してくれへん。
9:38ま、今PTSは下がってますね。
9:39多分一時的にはね、下がると思いますよ、これ。
9:41結局ね、あの、大体いろんなところで、あの、業界的に起こることじゃないですか?そのなんか、あの、理想さんなくて少ねえとかなんか材料足んねえとかあるじゃないですか。で、あいう時って本来であれば需要があるはずだから結局のところそれはちょっと先ばしになったって変わんないよねって考える普通なんですけど、でもやっぱり株下がんすよね、あれね。
9:57うん。下がります。
9:57あれ不、不思議なもんで下がるんすよ。だからどっちの理由であっても多分あの、下がるのは下がるんでしょうけど、ま、実際それ需要がちょっとねって話になってくると、ま、大暴落それはね、そっちは大暴、
10:07需要が減ってきたってなるとでも、ま、設備投資はどんどん増えてるわ。
10:11そう、そう、そう。それはちょっと考え、ま、考えにくいから、まあ、多分今その先物、要はその池引の先物とかもちょっとね、あの、南長になってるわけですけども、そこは単純にあの、ま、数字がちょっとそんなに強くないよねっていうところに反応してるんじゃないかなっていうだけの話だと思いますけど、今はね。はい。
10:26うん。
10:26もう1
10:26個ちょっと突っ込んで、あの、話すと、その農者社場がもう
10:301個次に注目してるのが技術的なこと
10:32うん。うん。
10:33っておっしゃってましたけど、それはどういうことがこう計算説明会で話されるとこう好転するんじゃないかっていうことなんですけど、
10:41あの前回の動画動画でも少しお話しさせていただいたんですけども、今あの
10:46AI向けのあのHBM
10:48っていうメモリーですね。あの記憶視作ってない
10:50D
10:50ラムベースのものなんですけど、それが今結構枯渇してきていて、
10:54ま、ハイニックスの決算とかでももう
10:5627
10:56年分はもう全部売してるみたいな状態なんですよ。
10:59うん。
10:59で、それでそのHBMで、え、ま、今あの
11:02AI
11:02のこのメモリーっていうものが足らない状態で、それ以上以上増やせないっていう状態なので、それを保管するために外に
11:09記憶者が作ってる度フラッシュで
11:11HBM
11:11を保管するみたいな容量、そのディーラーメも容量多いので
11:16で、それ普通のドフラッシュだと遅いんですけども、記憶者のドフラッシュは爆速っていうの作っていて、それで、え、ま、
11:23NBAのあのCMX
11:24っていうコンテクストメモリーストレージっていう新しい
11:27SSDとかを、ま、27年
11:29からですね、来年から乗るはずなんですよ。はい。うん。
11:31で、それの発表があって、で、あの、これからどれぐらい売上起与していくかだとか、あとは、あの、
11:38IOPSSSDっていうGPU
11:40と直接繋がるSSD
11:41ってのがあって、ま、それもあの、ま、
11:4328
11:44年ぐらいには出てくると思うので、そういったなんかちょっと中長期的なビジョンみたいな、もうなんか
11:483ヶ月後こうです、3
11:50ヶ月こうですはなくって、もうちょっとなんかあの、中直的にこれぐらいの売上でこれぐらい立つよだとか、ナフラッシュのその
11:56AI
11:57に対してどれぐらいのこうアーキテクチャーを閉めていくとかそういうビジョンっていうの結
12:013日とかうまく発表してるんですよね。
12:03で、ま、HBF
12:04であったりだとかこういうビジンをやってるっていうのがあるんで、ま、そういう発表をやっぱ投資家としても期待しますし、ま、元エンジニアとしてもそういうビジョンっていうものはすごい知りたいと思ってますね。
12:13うん。うん。
12:14この僕もHBF
12:16っていうやつにちょっと注目してるんですけど、サンディスクはその
12:19HBFやHBMの度のHBM
12:23版みたいなことでいいんすか?
12:25あ、そうですね。はい。
12:25みんな感じで重ねていくやつですよね。ランドのやつを。
12:28それをサンディスクは作ってるって発表しますよね。しかもこいだ
12:33SKハイニックスも触れてたんですよ。
12:35HBF
12:35をなんか作ってるみたいなて言うてんのに同じ工場を使っている記憶者は
12:42HBF
12:43のことに対して触れてないことないですか?
12:46全く触れてないんですよ。
12:47全く触れてないですよ。ていやわかんないて
12:50で同じものを作ってるはずなんですよ。
12:52で、HBF
12:53って絶対その今の度フラッシュをそのまま使って
12:57HBFにするって不可能なんですよね。
12:59だからHBF
13:00向けのあの新しいチップっていうものを絶対開発しなきゃいけないはずなんですよ。
13:05なるほど。
13:05で、そのサンディスクがHBF
13:07やるんだったら同じ場で記憶者も作ってるんで同じものを一緒にやってるはずなんですよ。
13:13で、記憶者が何も行ってこなくて、ハイニックスとサンディスクだけで行っているので、もしかしたら記憶者本当関係なくって、
13:21え、サンディスクだけでその北わからないんですけど、どっかで作ってるってことですか?
13:26いや、わかんないです。あの、ハイニックスとサンディスクだけが言ってるんですよ、
13:29HBFって。
13:30だからそこが手を組んでハイニックスから供給してもらってチップをみたいなとか例えばですよ。
13:36裏切りやん、そんな。
13:37いや、裏切りま、わかんないですけどもなのでちょっとわかんないです。
13:40っていう説も出てくるぐらいので、そうでないとそれが記憶者がなんかなんで黙ってるのかわかんなくって一緒にやってるはずなのでだから単体ではできないはずなんですよ。だから記憶者が黙っててまだあの温めてるのか
13:52うん。
13:53それかサンディスクが別の会社と一緒にハイニクスと一緒にやるかっていう択かなと思っててどっちなんだろうなっての思っててでそれはちょっとあの本当に知りたいですね。
14:03そうですね。その辺が今日触れられるかっていう
14:06かもしれないって感じですか?じゃ、今話に出てるかもしれない。もしれない。
14:09そこの妄想ですよね。
14:10いや、記者、ちゃんとそれ詳しい記者やったらそれ聞きますよね。
14:14質問としてあれどうなってんすか?
14:16HBF
14:17全然社長何も言うてまへんけど言うて質問しますよね。そう、聞いてほしいなとは思ってますね。そこんところは。だから記憶者としては長行けないですか?その決算説明するてちょっとこうは手上げて
14:30HBF
14:30どうなってんすか?私社長て言えないですか?
14:33言いたいですね。ちょっとね、
14:34聞いてほしいですよ。だから技術分かってないかわからへんから
14:36YouTuber枠もらえればね。
14:38YouTuber
14:39え、大川さんとか行くんすか?
14:41いやいや、私はでもね、昔行ってたことありますよ。うん。
14:44あるけどでも私ストラテジだからね。マクロだからあんまり行かないけどね。
14:48うん。そんあ、そっか。個別の別にだからもちろんね、そういったその個別のセクターのあのハイテセクターのあのアナリストってのは業界のま、プロですから当然だから今のようなお話も知ってる方多いでしょうし、
15:00ま、多分質問出るんじゃないか。
15:01出る可能性は高いと思います。
15:03マンション価格が5年で1.4
15:05倍になっていることご存知ですか?あなたのマンションも値上がりしているかも。今売却の査定以来が増えています。楽町で検索。
15:17これでまたその記憶者だけじゃなくて最近ちょっとこう
15:211
15:21日間銘柄がおかしなことになってるじゃないですか。イビデイビデ
15:2529
15:26日に決算あって良かったじゃないですか。正直あの過去最高みたいなガ談さ出したりとかしてたのに
15:32うん。うん。
15:33えっと、今日、今日ストップスです。
15:35そうですね。な
15:36ん、なんすかこれ?なんでストップや?過去最高出しといて。
15:40うん。だから、ま、以前からね、その記録者もそうだし、ま、その、ま、触れてますけども結局今いいことはどうでもいいんですよ、本当に。はい。
15:48そう。
15:48ガイナンスですよ。ガイナンスが過去最高。いや、そういう問題じゃなくて、そういう問題じゃなくて、だから今見えてる数字なんてどうでもいいんですよ。
15:55あ、今見えて。
15:56そう、どうでもいいだってあれですよ。
15:58あの、記憶師はね、今以前も触れたかもしんないけども、あの、
16:013期先以降に現役の予想ですからね。
16:04え、記憶者ですか?
16:05はい。
16:06あ、そうなんですか。それ誰が予想してんですか?
16:08アナリスト。
16:09アナリストが
16:09うん。3
16:10期先でフラットで成長がもう終わるっていう想定なんですよ。
16:14やばいっすやん。来年すやん。
16:16うん。うん。3期先
16:173ああ、3年先ね。
16:19そう、そう、そう、そう、そう。
16:19そうか、そうか。
16:20うん。だから3
16:21期先以降は、ま、原の想定なんだけど、ま、ただその
16:243年先なんて誰もわかんないんで。うん。
16:26だから、ま、その予想がしいかとか別なんだけど、要はだ、遅かれ早かれはすると思われてんですね。
16:31うん。まあ、そうか。
16:32そしたらまあ、変われないっすよね。で、さらに言っちゃうと、あの、ま、今回のそのハイパースケールの決算みたいにこれが続くかどうか、要はその投資がね、
16:42今は多いのは分かってるだけど、じゃあその元手出がなくなるとか、過剰投資でちょっとあの、懸念されてるとかそういったところであの、ま、意識されるとね、やっぱりこれ減るんじゃないのみたいな。
16:52うん。
16:53いや、それもだから今回減た、減ってたじゃないですか。え、
16:57MIクソフt、え、Amazon
16:59もちょっと減ってたかな。うん。うん。
17:00あの投資額は。
17:02あ、投資学増えてんですよ。投資額が増えてんだけど。あ、そう。より下った。
17:07そう、そう、そう。マイクソフtと、え、
17:08Google
17:09はそうですね。予想よって。で、それもね、あの、あって確かあの、コアウブ売られたんですよ。
17:14うん。
17:14あ、そう。設備投がやっぱり要はデータセンターのところがそんなにもう強くないんじゃないかみたいな話があの、ちょっと出始めていたので
17:22うん。うん。
17:23ただやっぱりそれはちょっと懸念しすぎかなと今んところはね。
17:26うん。だってまだまだAI
17:27から成長するわけだから。え、あのね、メタのミューズみたいな出てきてるわけじゃないですか。あいうあのおフィシャ向け、個人向けのあの
17:33AI
17:33エージェントみたいなのが発展はまだこれからなんでちょっと先取りすぎなのかなっていう気がするんですけど。はい。うん。
17:39でもやっぱりその記憶シアの
17:40PER3.8
17:41倍つならそれはもう語立ってますよね。
17:444
17:44倍割ってますからね。今3.8
17:46倍ってもうおかしいすや。安すぎます。やか
17:48おかしいですよ。
17:49だからやっぱりプレミアム乗らないってのは以前お話しましたけどやっぱりでもそういうことですよね。
17:52うん。さらに今回下がってまた下がるんじゃないですか。あ、でも社長なんかちょっと
17:5710倍とか言ってませんでしたっけ?さ、
17:59あ、ま、今のその半年間での
18:02EPSっていうのが、えっと、1300
18:04円ぐ、半年分で1300
18:06円ぐらいなんですよ。うん。うん。
18:07だから年間だと5
18:09倍ぐらいなるっていう。はい。
18:10そう、そう、そう。で、コンセンサス予想で、えっと、ま、今期予想だとだ今
18:143.8倍満、
18:162万。
18:16うん。そっからま、下がってるかわかんねけど。
18:17ま、要は3倍台ですね、今ね。
18:19ええ。
18:20うん。だけど、あの、1
18:21つだけね、ま、こんな暗い話ばしてもしょうがないんで、あの、プラスかわかんないけど、
18:26あの、ま、株価の観点で
18:28うん。ちょっと見てみたんすよ。ま、今日こういう会があるので、ちらっと見てみたら、
18:33要はアナリストの目標が深かってあるじゃないですか。
18:35で、今記録者あって、えっと、ね、
18:3717
18:37社、あの、証券会社なり投資運用会社のアナリストが張り付いてるんですね。
18:41171人いるんですよ。で、その中で
18:441番楽観的な人と1
18:45番悲観的な人って出るわけじゃないですか。
18:47はい。で、それで見ると実はね、
18:491
18:49番悲観的な人ですら、えっとね、今のね、あの、株価上です。
18:54うん。おお、なるほど。
18:561
18:56万3000円とか4000円とか
18:581万6000いくらかな?6000
18:59いくらが最低の要で
19:01最低でも1番上は7万弱。
19:04ああ、そんな離れてるですか?
19:057万。
19:07そう。
19:07ええ。これ見てよ。今の壁こ、今の壁ここね。ここ
19:111番弱い人。1
19:12番強い人。だんだん格差が広がってんの。
19:14え、
19:15いや、ほんまや。
19:16そう。これ面白いでしょ?これ
19:17アナリストでもやっぱ評価そんなに割れるんでうん。でも下に見てる人でも今のやつは安いってこと?
19:24そう、1
19:24番弱気な人でも今の株上ってことするんで。
19:28そう。ま、もちろんね、証券会社とか運用会社の方っていうのは基本的にはね、あの強気なんですよ。強気。要はそのね、商品買ってもらったりとか株買ってもらって、あの、手数料が落ちるんでなので、ま、そんなに悲観的にはならないとはいえよ、
19:40中には余人いるわけですよ。当然私みたいなのがいるわけですね。
19:44そう、だからそういう人はあの素直にこう弱気に出すんですよ。
19:47うん。
19:48出すんだけどそれでも
19:4917人全員の1番下の人でもしても
19:53株価があります。
19:53そうか。
19:54だからもしかしたらさすがに売られすぎたよねっていうのが世の中のコンセンサなんで、
19:59ま、多少売られるかもしんないけど、まだね。
20:01うん。さすがにそのもう大崩れするようなシナリオは誰も描いてないのかもしれない。うん。
20:05なるほど。
20:06東京エレクトロンは良かったですもんね。
20:08うん。だってアドバンテストだってめっちゃ良かったです。
20:10アドバンテストも良かったですよね。
20:11そう。そう。
20:11アドバステストはね、そのまま壁上がったんだけど、ま、今日ちょになっちゃったかな、もうな。
20:15はい。はい。東京エレクトロンは僕が見た限りでは
20:19PTSでは上がってましたけどね。
20:20うん。うん。うん。だからね、これ見てくて結構いいとこあるんですよ。反動体関連銘柄って。
20:24そうっすよね。
20:25うん。だからアドバンテストなんて漫画回答でしょ、あれほとんど。
20:28うん。もう全部良かったしね。うん。だからあれはま、確かに普通に交換していいんじゃないかなと思うわけなんですけどね。
20:34AI
20:34関連はまだ死んでないですね。もう社長。
20:36そう思いたいですね。期待がちょっと元気ないな。
20:40ちょっとですよね、これはね。
20:42これだからもう社長
20:43予想してなかった。全然。
20:45あ、やっぱしてなかった。
20:45全然してなかった。はい。
20:46その見立てとしてはどうなんですか?申した長えじゃない。ネガティブサプライズですか?やっぱり
20:51僕はそう思ってるんですけども10パ、
20:5320%
20:53ぐらい上がってくるだろうなと思ってですけどもそう横っていうのちょっと想定してなかったと思うんですよ。
20:57朝の1%。
20:59うん。それはちょっとわかんない。メモリーに投資してる人はそれ予想してなかったんじゃないかなと。
21:05おお。
21:06結構いんなやっぱコンセンサスの平均とか見ても結構やっぱあの売上とかでもっと上がってくようなストーリーだったので
21:14だからちょっとそこはネガティブなんじゃないかなと思うんですけど、ま、逆にこういう時にね、あの材料出尽くしとかで反転するケースとかあったりするので淡い期待がないこともないんですけども、ま、それは多分そう甘くはないんだろうなと思っておりますね。
21:27うん。
21:28これ今後そ上がっていくとしたらどういう展開が考えられるんすか?
21:33あれじゃないですか?も1
21:34番はだからそのいわゆるそのハイパースケーラーの投資っていうのがもうあの減速しませんと
21:39はい。はい。
21:40うん。で、めちゃくちゃ拡大まだまだ続けますよってなったらもうこれはもう全体的にハードウェア全て上がりますよね。
21:45はい。そうそうね。でもその予想はえっと設備投資の下もあったけど
21:52増えてんの増えて言ってるんですよね。だからまだ下が減ってはない。
21:55減ってない。減ってない。増えてはいるし。
21:57うん。
22:01価格の昇が大きいんですよ。
22:04投資数料が増えてのかつうとそこはまた微妙なとこらしくてね。
22:07うん。やっぱ面上メモリとか上がってるじゃないですか。めちゃくちゃ。
22:10だからそこんところであのコストが重るだけっていう話もあったりするんで。
22:14だからそこはね、ちょっとあのあんまりあれですよね。あの楽観的に見すぎても怖いのかなって感じはすですよ。
22:20うん。
22:20結構ね、やっぱりね、そのCEO
22:22のコメントとか見てても各者ハイパスケやっぱり科学大きいって言いますよね。
22:26うん。うん。
22:26価格が大部分をめてると。
22:27うん。うん。
22:28うん。だからそこんところはね、あんまりこう、あの、投資がその数量ベースで加速してるのかっていうのはちょっと見極めないといけないかもしれない。
22:35うん。うん。
22:35なるほど。
22:36もしかしたら今後どういう展開になりそうすか?
22:39AI
22:39関連とか、ま、データセンター銘柄とか。
22:41そうですね。ま、そのAI
22:43のところでやっぱりその1
22:44番のその問題としてはやっぱこうハイパースケーラーとかが投資しきれんのかどうかっていうとが問題だと思うんですよ。
22:51うん。
22:51で、今回もやっぱりそのフリーキャッシュフローがマイナスになるっていうところでやっぱ大きくあの株価を下げてるその
22:57Google
22:57であったりとかするのでやっぱそのフリーキャッシュフローをあの枯渇するかどうかでそれに謝載とかで今
23:04Google
23:05とかも謝載発行してますけどもそれ耐え切れるかどうかそれが多分ポイントだと思っててで半年前とかってあのここまであの過剰にアクセル踏むって僕予想してなかったんですよ。
23:16もうちょっと楽観視していて、あの、投資のペースはそんなに上がってかないだろうなと思ってたんですけども、みんなアクセル全開にターボブーストをかけてジェットエンジン積んでるぐらいの加速で来てるんですよ。
23:26だからそのペースについていけるかどうかっていうとか本当に見物だと思ってて、
23:30で、メモリーとかは今ほとんどの会社、あの、今回記憶者は全く触れられてないですけど、長期契約してるんですよ。
23:35はい。はい。
23:36で、あの、ハイも2030
23:37年までの約だとそこまでは大丈夫ですよ言ってきてはいるので大丈夫だと思うけれども、ただそれってハイパースケーラーがアクセルベタビでそこまで投資しきれるっていう全体に組まれてるのでどっか
23:501
23:51個ポシったら逆回転し始めて全部吹っ飛ぶかもしれないと思ってます。
23:55それがオラクルなのかなんかコアウィーブなのかオープン合なのかアンソロピックどれがバなかわかんないですけども
24:02どれか結局あれですもんね。
24:04だってアンソルピックも今財務はいいんすよね。あれほとんど
24:06CB
24:06だから。うん。だけど結局のところその将来発生するその支払い契約のその解除的なやつ
24:12あれが超でかいんですよね。確かね。そこが収益が上がんなかったら返せないっていうか払えなくなっちゃうんでそこんところのリスクとやっぱり当然あるんですよね。
24:19うん。うん。うん。
24:20アンロピックはだから言うた営業黒字なってだからそのさっきのその
24:25CBって転換車載でしたっけ?転換車が
24:29うん。
24:29被り替えたら別に一気に赤字がなくなるっていうことです。
24:34負債がなくなっ、がなくなるってことですよね。だから健全やからも僕はアンソルピックのその上場次第っていう
24:42とこで思ってるんすけど場でまあまあ
24:46結構そこでその大事なのは黒字だからっていうわけじゃないですよ。そのキャッシュフローが回るかどうかなので黒字になってたとしてもそのキャッシュアウトが追いつかなかったら死ぬので
24:56だから結構やっぱみんな今最近はやっぱキャッシュフローを見ていてうん。
24:59だから稼いだお金がそのキャッシュフロー、その投資のキャッシュフローを上回るかどうかっていうところ結構見ていて、
25:07それでアンソロピックとかようやく営業キャッシュフローがちょっとプラスになったぐらいなんですよ。だから今あの投資のキャッシュフローってのは全部あの株であったりだとか載であったりだとか借入れでなんとか賄なってるのででそれにさらに今後そのさっきお母さんおっしゃいました。ここ後データセンターにあのこれぐらい借りるよっていう契約であのもう
25:255
25:25年ぐらいやめられない契約を結んですよ。データセンターをていう。
25:29それが支払われる前提でみんなデータセンター作ってるですよ。
25:32はい。
25:32だ、それがそのデータセンター支払う前提でデータセンター作ってで、それが支払い前提でメモリとか買ってる契約してるんですよ。
25:40だからそこのキャッシュフロー回るかどうかっていうところていうのはやっぱ黒字だからと言っては全然安心できないですし。
25:46そうですね。うん。
25:47あの、あれはどうなってんですか?それ最近また確かに言われてるのがそのフリーキャッシュフローが
25:53Googleがマイナスなった、
25:55Amazon
25:55がマイナスなったみたいな。ま、ま、
25:57Micrプですよね。うん。
25:58でもちょっと減ってるみたいな。うん。
26:00もうその辺やっぱハイパースケラーがそのフリーキャスキャッシュフローが減ってるっていうのはうん。
26:07めちゃくちゃマイナスに見られるんすか?
26:09ま、リスクはリスクですよね。で、特に今回は
26:12Amazon
26:12の設備投資が異様にでかかったんすよ。あ
26:15あ、でかかったです。
26:15でかかった。で、あれは市場要素大きく上回ったんですよね。会社のそう、会社の計画大きく上回ったんですよ。確か
26:21200
26:21億ドルぐらい上回ってて嘘でしょみたいな。
26:25めちゃくちゃですよ。
26:26だからそれであのやべってなって
26:28Amazon
26:28ショックみたいなことが起こったんですよ。
26:30ああ、
26:31そう。すごいなって感じですよね。だからそれぐらい加速はしちゃってるんで。で、これがま、本当にチキンレースになってきてんですよね。どこ、どこまで誰が出し続けられるかっていうとこなんけど、やっぱ
26:421
26:42番怖いのは、ま、さっきね、僕たちおっしゃったようにそれが最後まで払いきれるかっていうのはそれはそうなんだけども、あの、言うてハイパースケーラー全員が勝つことはあり得ないんですよ、これ。あ
26:54あ、そうですか。
26:55だってあのデータセンターいくつかありますよね。違いのですね。
26:59ま、それ以外もいっぱいあるわけですよ。だって結局のとこアウそうですよね。ああいうとこもいっぱいあるからもう本当にそういうところがあのなんつうのかなあのお客さんにちゃんと提供できるかそんなことないし
27:11AI
27:11も一緒だけども要は例えばじゃあご自分ご自身が
27:14AIねあの34種類あるじゃないですか
27:17全部に課金してずっと使い続けるなんてありえないですよね。
27:20ああ、それはね、
27:21あ、それはもう自分に合うところ、もしくは品質が高くてそれに安いところに集まるじゃないですか。
27:26データセンターも一緒で要は全部が全部勝ち続けることはできないわけですよ。いいところが勝ち残るってことは逆に言うと負けるとこ出てくるんですよ。うんうん。まあ、そうすね。
27:34で、それの怪しいの筆頭が今のコアウィーブとオラクル
27:38だったわけですね。で、オラクルちょっと回復してきてますけど、ただあの要はそれでどっかしら負けるところが出てくると、
27:44ま、確かに業界自体の需要は変わんないとしてもちょっと混乱起きますよね。
27:48はい。なるほど。
27:49うん。
27:49で、そうするとやっぱりその、ま、プレイヤー減るわけだから、そうすると投資も減りますと。そうするとハードウェアはちょっときついかもしんないね、
27:55これからちょっと。
27:56うん。あ、そうですか。
27:58だからデータセンターとかの関連銘柄が、ま、乱光つってもやっぱりどっちかっていうと下がり気味ですよね。
28:02はい。
28:02だからその今後はソフトウェアの方が多分いいと思うんですよ。
28:06だけどハードの方は勝ち巻きが出てくる。
28:08めちゃくちゃ。うん。
28:09うん。だからそこは少しやっぱ気をつけた方がいいかもしれないですね。
28:12なんかでも今の状況で言うとソフトウェアの会社が
28:16儲かってたらあ、
28:18AI大丈夫やっていう評価ですよね。
28:21うん。そう、そう。だからその、そのソフトアもそうだし、あと
28:23AIもそうなんだけど、要はだからあの、
28:25AI
28:26自体がダメになるわけじゃないですよ。勝ち負けが出てくる。
28:28あ、
28:28強いところは強いけど負ける人たちが出てくるんですよ。どこが勝つんすか?
28:32わかんない。それわかんない。え、だってだってちょっと前まであの、多分ここでも話したような気がするけど、ジェミにすごいって言ってたじゃないですか。
28:40ええ、すごいですよ。今
28:41Jに遅れてますからね。
28:43ジミに遅れてるらしいっすね。
28:44そうで私も少し前までね、そのあのシェアをあのなんつうの
28:47AI
28:48のシェアを追うサイトがあるんですよ。
28:49それ見てたらジミにすごいなんかね、
28:52なんかその評価みたいのあるじゃないですか。
28:55それがちょっと下がってきてんすよ。
28:56今ね、だからどっちかっていうとそのなんか
28:58Google
28:59の車内でもジェミは他になんか遅れてんじゃないかっていう社員が出てくるぐらいらしいですよ。
29:04で、どんどんあのGoogle
29:05ディープマインドっていうあのその中心の
29:07AI
29:08の中心のとこがの人がやめたりとかしてんですよ。
29:11メインの人がだからその辺も人材不足みたいなあるんちゃうかみたいなこと言われてんよ。
29:18最近なんかチャッピー巻き返してますもんね。あとクロードが強いしやっぱり
29:22そう考えるとなんかこうす評価すぐ変わっちゃうから
29:26そうわかんないなあれはね。
29:27いや、だからソフトウェアで出たね。そう、あのメタが
29:31AI
29:31エージェントのミューズですごいそこでちょっとこう盛り返した感じもあったじゃないですか。うん。
29:37だからこれからの時代僕も
29:39AI
29:39エージェントの時代になると思ってるんですよ。それはさすがにその言うたら今はまあまあ無料でやってるんですよね。ミューズは。でもそっからどんどんどんどんお金変えていくんじゃないですか。
29:51うん。いや、だからAI
29:52自体まだまだこれから盛り上がるんですよ。
29:53そうです。
29:54あのちゃんとこうほらちゃんとほんま
29:56AI
29:56で儲かんのか収できんのかで疑われてるわけじゃないですか。その
30:00AI
30:00エージェントからこう回収できるみたいなことは考えますか?
30:03そういや、それも考えられるし、今すでにあの、ま、クラウド、あの、データセンター借りのビジネスっていうのは既でにもう理は産んでるんですよね。回り始めてるんで大抵年費で、ま、
30:11100%だったりとか伸びてるわけです。
30:13売上だから伸びていてだからビジネスとして儲かることは分かってるんだけどやっぱ今気にしなくちゃいけないのは競合他者がいっぱいすぎてどっかが潰れる。
30:23どっか潰れるんすか?あのでかいとこがハイパスケラの
30:26全部勝てないもん。
30:28え、潰れることあるんすか?
30:30ま、潰れるか吸収されるか。
30:32え、
30:33いや、だって全員が全員だってそのお客さん取れるわけじゃないですからね。
30:36え、ど、ITバブルの時代
30:40うん。うん。2000
30:41年のあん時であのでっかいとこ死にました。どっか
30:45死んだっつうかだからでっかいところでっかいとこところじゃなくなって消えれてくんじゃないですか。
30:48あ、でちっちゃい小化していくってことだってあれじゃないですか結局なんとこ全く一緒の技能なのがマイクフのオフィスですよ。
30:55はい。
30:55あれもう今世界にあそこしかないですよね。ああ、ワードみたいな当時いっぱいあったじゃないですか。
31:01ああ、そうなんすか。
31:01全部消えちゃいましたもんね。
31:03ああ、
31:03それそうすよ。
31:04だから結局要はあの、ま、ま、あんまりいい例じゃないけど、あの、レストランと一緒なんですよ。
31:10うん。
31:10安くて品質が高くてうまいところが勝ち残るじゃないですか。そうじゃなかったら潰れますよね。
31:15それと一緒。
31:16うん。ああ、なるほど。値段安なかったらね。
31:18うん。だからAI
31:19もそうじゃないですか。寝質が良くて、
31:21ま、値段が安ければそれみんなわーっていくじゃないですか。うん。うん。
31:24だからあとデータスもが一緒ですよね。
31:28ラクチャンネルをご覧の映像デレクターの皆さん、一緒に番組を作りませんか?テレビ局や制作会社出身など色々なメンバーが働いています。詳しくは概要欄もご覧ください。
31:41あの、やっぱもうデータセンターってかなり盛り上がっちゃった後なんで、
31:45そっからさらにしかも今ほらアメリカもうるさいじゃないですか。
31:48建設反対
31:49そう民主党がねえ言ってるしで実際問題ま、あれでインフレア起こってるわけですよ。
31:54データセンターインフレのだからそこを考えると結構逆風も多いんですよね。ハードウェアは。
31:59うん。だからやっぱりこれからソフトだなって感じはしますけど。
32:01あ、そうすか。
32:02うん。
32:02もう社長ハード代表でちょっとお願いしますよ。さんソフトソフト言うてるからちょっとハードもハード派のモさんお願いしますよ。
32:12ハード出身じゃないですか?
32:13そうですね。
32:14ま、そのハイパースケーラーがどれか、あの、なくなるかどうかっていう話だと思うんですけれども、
32:20ま、個人的に考えるとそのこれから
32:24A
32:24がどれぐらい広がるかによると思うんですよね。
32:27で、多分今のペースで広がり続ければ多分全然足んないっていう未来が来ると思ってるんですよ。
32:33ただこれが打ち止めになるとなるとこのなんか弱食みたいなそのなんか過酷なチキンレースみたい始まると思うんですよね。
32:40うん。全の世界支配感も賢くなるもっともっとこれからフジカル
32:48AI
32:48だとかそうやって人のロボットみたいなものだと自動運転だとかですね。そういうのがま、アフレ出すとま、ハードはもちろんメモリーも全然足りてないですし、
32:57GP
32:57も足りてないですし、データセンターもあの光も全然足りてないっていう未来を描いてるので、そうなってきたら全然足らないですよと。
33:05それが、ま、資金が枯渇してポシったらもう、もう自遠度ですね。
33:09そうですね。
33:10だからちょっと今それでそうさっきのあの
33:14大さんおっしゃったその記憶者の株価のその
33:161万6000円から7
33:17万円っていう差っていうのはその
33:19AI
33:19がどれぐらい普及するかっていうとこのビジョンの描い方によってめちゃめちゃ変わるんですよ。
33:24そこがだから見えてないですね。
33:26誰にもわかんないですよ。だから本当に
33:27低く見てるんですよ。でも自動運転はもう現実化してるじゃないですか。
33:31自動運転ってめちゃくちゃメモリーとかも必要だって聞きましたよ。
33:34うん。
33:35だから、ま、今本当にあのテスラのあの今自動車新しいやつ出たじゃないですか。黄色いイエローあ、キャブみたいな、あの新しいやつ出たじゃないです。
33:42あ、サイバーキャブね。
33:43サイバーキャブです。はい。あれとってもう本当に完全にハンドルすらないようなこと勝手に走り回ってるんで、
33:48ま、そういう未来が今どんどん来つつあるので、そうなってくるとやっぱりハードっていうのは全然足らないですし、いろんなものはやっぱ反動足らないっていうところで電気も足んないしっていうことで、
33:59ま、本当に産業革命のように変わってくんだろうなとは思ってるんですけどね。
34:04でもそのハード代表としてあれですか、やっぱりその今のそのメモリ価格ってあれ、ま、バブルかどうかっていう話とあとはそれどれぐらい持つと思います?あれまだ
34:15あのそれもやっぱりあの分からないんですけど、どれぐらい供給されるかっていうところででそのメモリーの価値っていうものがその変わってきつあると思うんですよ。
34:24昔はそのCPUが早かったら
34:26あのパソコンの性能早かったよって言って
34:29Intル
34:29がすごい爆撃出してますよって時代が
34:3110
34:31数年続いてたと思うんですけどもそっから今メモリーが早かったら
34:35AI
34:35早いですよって時代にちょっと切り替わりつたつあるんですよね。
34:38だからメモリーがないとそのむしろそのコンピューターが早く
34:41AI
34:42が早くないっていうのになってきていてまなんか今までなんか単純にその画像を保存するとかそういった役割しかなかったものがその知能を担うようになってきてるんですよ。
34:52メモリーが
34:53なので今価が高いんですよね。だ、高くても買いたいとメモリーがないとそれに変わる手段がないっていうことなんですよ。
34:59だから今のこのAI
35:00のそのアーキテクチャーのその基本的な
35:02ALM
35:03っていうところが伸びていくのであればメモリーは爆発的に必要になっていくのでまだまだ足んないんだろうなと思ってますね。
35:10うん。なるほどね。
35:11うん。
35:12メモリーの中でもストレストレージっていうのは、ま、記憶者のね、ストレージとかあるじゃないですか。
35:17はい。
35:17それHBM
35:19とかのレベルやったらその情報量が少なげると
35:22HBMは少ないですね。
35:24少ないからどうしてもやっぱストレージに頼らなあかんみたいな。
35:27そうですね。そうすると記憶者の時代が今来てるとは思ってはい。そうそうです。はい。うん。ま、今その
35:35DラムっていうものでったこHBM
35:37っていうのは早いけど容量が少なかったですよ。
35:39うん。容量が少ないから。
35:40で、それで、ま、あの、GPUと直接の
35:43HBM
35:43とかやり取りしてたんですけども、ま、容量に上限があって、もっと賢くするためには容量
35:4810倍、100
35:49倍に増やさなきゃいけないとなった時にもう
35:51HBM
35:51だとダメなので、次何度フラッシュを
35:54HBM
35:54みたいに早くしてやろうっていうことで、ま、
35:57HBFであったりだとかいろんなものが、
35:59あ、そうです。やろうとしてるんですよ。だからこの次にそのフラッシュっていうものが
36:03AI向けのやつが出てきたら
36:06その10数年前にハイックが
36:08AGBMを作ったんですよ。
36:12ニめちゃめちゃ株価上売上がっているので同じような黄金代が記憶者はもうその度フラッシュが
36:18AIに組み込まれてAI
36:19専用のフラッシュが来ると、
36:21ま、そういう未来が来てほしいと思っていて、そういう発表期待してました。過系なんですよ。うん。
36:26それはなんで1%なんすか、それ?
36:28そう、そう、そう。
36:29え、でも1%、え、12
36:30月までの話ですよね。あれです。来年のことはまた言うてないですよね。だ、それが来年になる可能性もあるってことですよね。
36:37そう、そうすね。
36:38ま、一応、あの、来年の次のその
36:411月3
36:42月ぐらいから出荷されるので、ま、それが
36:444
36:44月の決算とかに反映されるかなと個人的予想してるんですけども、僕は予想してるんですけど、
36:48だからここでブーンって下がった時に
36:51ちょっとこう買時きというか、お母さん
36:53うん。でも
36:54どうですか?来年のことを見越して、
36:56あ、でも買時き、買時きってずっと言われてるのね。記憶師は特にね、言われてるけど、
37:01でも私ほら元から進めてないじゃない。記憶者はもうなんやったら反対派ですよ。
37:06反対派。ま、反対派ってじゃないんですよ。
37:08なくて、だから社長がおっしゃるように
37:09あのブームがいつまで続くかわかんない
37:11けどそれがわかんない以上は他がいいん
37:13じゃない話をしてるだけでそう。あ、
37:16そんなに出さん、そう他にもいいとこって
37:19いう風にみんなに教えてあげてます。ああ
37:21、そういうことか。うん。そうなんです。
37:23ま、ただね、やっぱりあのハイテのね、
37:26やっぱ成長率見てると確かに魅力的
37:28は魅力的じゃないですか?いや、そう時代
37:30が変わるみたいなさ自動運転話ですけど。
37:33宇宙とかね。そうだけど、
37:34宇宙とかその時代が変わるっていうところを
37:37やっぱり見せられるとやっぱやっぱり
37:41AI反動体とかになっちゃうんすよね。
37:43ま、でもちょっとね話それるんですけど、あの
37:45SPAスXの決算見ました。
37:47あれ笑っちゃったんですけど。
37:48黒字になりましたよ。
37:49黒字になったんですけど、あれ中身見たらほとんどデータセンターなのよね。
37:52データセンターが稼だからデータセンターをアンソロピックとかで打ってみたいな計算を。
37:58そう。そう。
37:58だから要はそのね、あの、データセンターで稼いで、あの、ま、宇宙に投資するみたいな、そういう構図なんですよね。だから、ま、今んとこ宇宙で稼いでないんですよね。スペース、宇宙、スペース
38:07Xは赤い、赤。
38:08そう、そう、そう、そう。
38:09ま、でもあれ見たらね、やっぱりだからデータセンター儲かるんすよ。
38:13いや、儲かる。そ、しかも宇宙にデータセンター作ろう。そう、そう、そう、そう、そう。だからさに
38:17コストが低いね、やつですね。
38:18はい。儲かるんじゃないかっていうところで。
38:21だからやっぱりデータセンターのビジネスがあの、うまくいくか過剰投資かっていうのは多分違うんですよね。
38:26だからその奪い合いっていうだけであって
38:28そうだからデータセンター自体はあと
38:30AI
38:30自体はやっぱりま、回り始めてんですよ。
38:33すごいいい兆候項だと思います。
38:34だからそこはね心配してないんですけど
38:36競争だよな。やっぱりな。
38:38だからスペースX
38:39も記憶者のあの難度は買いますよね。
38:45ま、普通に使われてると思いますね。データセンター。
38:46そうですよね。だからあの
38:48NVD
38:49のチップしか使わへんみたいなことをイロマスク言ってたじゃないですか。
38:52うん。
38:52ということはNのGPU
38:54を買うということはもう同時に記憶者とかそういうなんかマイクロとかのメモリーも一緒にくっついてくるよみたいなことですよね。
39:02そうです。はい。
39:03だからそうなるとどんどんどんどんま需要も増えてくるということですかね。
39:08うん。うん。
39:08うん。でもね、価格まだ上がるのか上がるとなったらきついとこいっぱい出てきますよ。逆に
39:13上がるって何が上がるんですか?メモのメ
39:14モの価格。
39:15うん。上が
39:16もうこれ以上がらんでも別に儲かるんじゃないですか?数を増やしちゃ。
39:20数増やしちゃいいっすけどね。
39:21でも記録者のうち確かねんか発言した聞いたんですけど
39:267割ぐらいが価格の上昇なんですよね。
39:29うん。
39:30そう。ま、ほぼほぼね。ま、そりそうですよね。だって今物作れないから
39:33数が限られだから今回はだからそういうことじゃないですか。もうもうこれ以上作れませんよみたいな。
39:38うん。そうそうだと思いますよ。実際問題。
39:39で、値段がそんなに上がってないから
39:42うん。
39:42あの1%とかになって
39:43なってる可能性はあるかなっていうで、そうするとやっぱり値段って大事だから、ま、これ以上がんないと記憶者はきついんだけど。
39:51ただもし上がるんだとしたらそれ使ってる人たちは今度潰れ出しますよね。
39:55ああ、そ、Apple
39:56とかも使ってるわけじゃないですか?そ、出たなかったら単純に在、あの、減価が上がっていくってことやから困るんじゃないですか?
40:03うん。そう。だからね、Apple
40:05の決算今度出てくるじゃないですか。あれはね、本当に利益率が超重要。
40:10俺やばいと思うよ。Appleのあの決算
40:13率やばい
40:14だってもうinルもあの秒績下がった。
40:18データの部はプラス結構成長してるんよ。あの
40:22PCのが売れてへいはその
40:25PC
40:26が売れてないのも科学の高ですもんね。
40:27はい。
40:28だからそれでなんかあのCEO
40:29の発言によるとなんか27
40:31年の上ぐらいまでは低名が続くみたいなことを言ってたんであとはだから半年以上
40:35ま、続くと
40:36いうことをCEO
40:37自ら説明してたのでそうするとやっぱりね
40:41そうやばくないですか?
40:42ま、でもどうなんですか?iPhone
40:43Mac。Mac、Mac。
40:44うん。Macはだからやばいかも。
40:46で、まあ、でもあれはなんかほ、データセンター中央でそれこそ売れてるらしいんですけどね。あの、そう、ローカル、ローカルデータセンターで。
40:52あ、なんかその安全だ
40:54そう、そう。Mac
40:55minニがなんか一時それで話題になった。
40:57ま、それは、ま、ベストとしてもただやっぱり普通のコンシューマけのあ、い
41:00Macってのは厳しいかもしれない。
41:02うん。どうすかね?そのサンディスクもなんか
41:05PCの、はい。
41:07え、ちゃう、今週マの難度はなんかあんまり成績良くなかったですよね。
41:11そうですね。やっぱの台数が出てないので
41:14パソコンも買い替えないですしも今スマホとかも買い買えないですよね。う
41:18ん。買えないですね。
41:19買えない。
41:19買えない。打ち止めしてるじゃないですか。値段は
41:223
41:22倍ぐらいなってるけど能力変わってないのであんまり。うん。
41:25そう。だからやっぱあれだよね。電池がさ、昔ってすぐダメになったけど最近そんなにダメにならない。
41:30そう。テリー全然優秀ですよね。
41:32優
41:33だから買い替える必要ないやんてな。
41:36一応だって私はiPhoneだけどまだ
41:3713よ。
41:39僕も10僕。あ、僕15やわ。はい。13
41:42だけど、ま、一応確かにヘりはちょっと早くなったけど、でも
41:45U使えないレベルじゃないもんですよね。
41:47全然快適ですよね。全然ね。
41:49でもこれ欲しいけどね。
41:50あれデュオですか?デ
41:51オ
41:52デュオもね、どうどうすか?デュデュオ欲しいですか?
41:56めっちゃ評判いですけどね。
41:58え、なんか1
41:58回なんかあれですよね。なんか線が入るみたいなんで
42:02なんかその
42:03なんかなんっけ?もう返さなあかんみたいな感じになるんでしたよね。
42:07あ、あ、不良みたいな。
42:08不料費みたいな感じでちょっとはい。出たらしいですよ。
42:11なんか私超B
42:12ハだからあいうの欲しいんすよね。なんかこう人に見せたいだけど。
42:15あ、まあまあね。確か盛り上がるんちゃ盛り上がります。
42:18そのためになんか450
42:19万払えねえなと思って今ちょ様子見なんすけど
42:22あれぐらいこうモデルチェンジしてくれたらまた買おうかなとかなるけど。そう。
42:27マイナーチェンジがひどいじゃないですか、最近の
42:28iPhoneって。
42:29うん。でもその割にはやっぱりでも
42:31Apple頑張ってますよね。
42:32いや、だから
42:33これまではこれまでは
42:35上がってる理由が腹立つんすよ。あの設備投資あんまりしてないから。
42:39うん。
42:40そこにかけてないから上がってるみたいな。
42:43ま、要はリスク取ってないから。
42:44リスク取ってないから上がってるっていなんそれ?
42:46いや、でもね、彼らにとってもやっぱそれはけだったと思いますよ。だって実際問題そのね、データセンタービジネス儲かっ始めてるわけじゃないですか。
42:53だ、これに参戦していて自分たちで
42:55AI
42:56動かしてみたいなことやることで、あの、照者になればそれはもうでかいわけですよね。
43:01まだ今ね、本当に競っとる段階ですけど、
43:03でもそこを全部捨てたわけですからね。
43:06それであの自社のそのね、
43:08iPhone
43:08だったりとかそこに、ま、全突破したってことはある意味は、ま、戦略ですよね。
43:12あ、だから5
43:13年後とかどうなってるかですよね。その
43:14AIを切り離してるんで。
43:16そう。うん。
43:16そうすよね。
43:17完全に出遅れるかもしれないですね。
43:18え、予想、予想からAI
43:20を買うってことじゃないですか?
43:21うん。そうですね。ま、GPで
43:23組み込んだりとかそういったことではい。ていうことですよね。
43:26Sirとか今もうなんか誰も使ってないですよね。なんか昔
43:30SI
43:30リーに話しかけてましたけど。そう、そう。マイクソフtね、そ、ちょうど中間なんですよね。
43:34彼らもうコバイロットにもう力入れてないんですよね。
43:36あ、
43:36で、そのアンソロピックだったり、ま、その、ま、チャット
43:39GPT
43:39をその自社のサービスの中で使えるようにしてるんですよ。
43:42なるほど。
43:42うん。で、ホパイロットも一応あるんですけどね。ただあの大幅に縮小させたんですよ。多分適用範囲をやっぱマイク
43:47rソフtってねバランスがいいよね。
43:49本当に
43:51キャッシュもちゃんと黒だし、
43:53なんかこうなんか突っコみどころがないっつうのかな。
43:55うん。
43:55うん。
43:56あの、やっぱほら問題の方が可愛いじゃない?
43:59だけどマ等性
44:00なんかこうベテランの老解なカジ取りというか
44:04なんかこう余裕が感じられるみたいな感じのね。
44:07まあね。でもま、そのマイク
44:08rソフtもなんか謝載出したみたいな、何十年、
44:129
44:12年ぶりかなんか出したみたいなニュースも出てましたけど、それぐらいだから設備投資には力入れてるっていうことですよね。
44:19ま、そのAI
44:20のこの今後の未来的なことで言うと、
44:23今あのサイバーセキュリティうん。
44:25ああ、なるほど。はい。
44:26それもちょっと今ハッキングされて偉いことなってるじゃないですか。
44:29GMとか
44:29そうなってますね。
44:30それそういう流れになっちゃうんすかね。
44:33いや、もうだからセキュリティはこれもね、以前からみんな言ってるんですけど、私だけじゃんみんな言ってんけどこれね、サイバーセキュリティはもう絶対切っても切れないですから。はい。
44:40まあまあ昔からありますけど。
44:42そう。いや、これはだからAI
44:43が発達すればするほど重要性は増ますし、あの、入れておかないとやばいことになるんですよね、企業が。
44:49で、1
44:50番分かりやすいのはじゃあミューズですよ。メタのうん。
44:52あれで例えばね、あの、ま、あれた
44:54SNS
44:55を紐づいて、あの、いろんなマーケティングからそのおすすめを表示するわけですね。多分どこ行きたい?あとなんかこう飛行機を取りたいとかで、あの、あれ決済まで行けるらしいんですよ。
45:03うん。
45:03はい。はい。そうね。も、そう、もちろんね、あの、自分の最後承認するのは当然だと思うんですけども、一応そのシステム上決済まで行けると約から決済まで。
45:12そんで、それが例えばサイバー攻撃受けて
45:16全部のアカウント乗っ取られたら
45:18全部決済できんですよ。
45:19死にますよ。本当
45:20危ないな。
45:21だからとんでもないことになるから。
45:23だからエアエージェントが危いんじゃないですか。
45:26そう、危い。だからそうなってくると結局もうね、セキュリティはもう切っても切り離さないどころかも必須だよね。だからああいう風なその上がり方するのは当然だと思う。
45:36うん。なるほど。ただもちゃあれですよね。エアエージェント違うサイバーセキュリティにもチップはいるんすよね。
45:42チップいますね。
45:43メモリーも結構いりますよね。うん。うん。
45:46ま、そのやっぱりそのAI
45:47が攻撃してくるとなると守るのも
45:50AIなんですよ。うん。
45:51だからAI対AI
45:52みたいな感じになるので守る方が優秀でなきゃいけないと思うんですよ。
45:56はい。
45:56だからこれからやっぱ
45:58A
45:58をの守たのの活用っていうとを今仕入れてやり始めてるので、
46:05それによってまたそのチップは必要になりますし、反動対面必要になるので、
46:09だから、まあ、今のこの状況で、え、ま、セキュリティを考えるのであればまず第
46:131にAIが来ると
46:15だから開発減則論とかあるんですけども、セキュリティに関しては、あの、
46:19AIを絶対に止めなきゃいけないです。
46:21あ、止められないですし、
46:23ま、軍事的な目的であったりとか、海外の裁判公とかにあってもこう
46:27AI
46:28っていうものは国を守るもうなんかあの、ま、核兵器みたいなもんになりつつあるので、ま、開発は止められないでしょうね。だから、ま、そこは最後は国が責任を持ってデータセンターをなんとかこう作り続けてその
46:39AI
46:40バブルを破綻しないで欲しいなと思っております。ちょっと要望入ってます。でもね、あれね、そうっしゃる通りでさ、そのよくその
46:46AI開発抑性論あるじゃないですか。あと
46:48AI
46:48強理論でそれであのこれ人類滅ぼすからちょっと開発抑えましょうかみたいな。アンソルピックな木ロムに書いてましたよ。人類損の危機がありますみたいな言い切ってましたよ。
46:58そうでしょ。であれってだその損の機があるかないかま別としてもだよ。それで
47:02AI
47:03開発を抑制するっていう風な議論には絶対ならないと思っていてだ要はそのねおっしゃっていただいたように防衛しなくちゃいけないわけよ。
47:09AIで
47:10そしたらそこの開発を怠るわけないよねが。
47:13うんうんうんうん。そうですよね。
47:14絶対そのね、あの、原則はしないとほぼほぼ断元できると思う。
47:19怖いのが今んところはハッカー人間がやってるじゃないですか。
47:23AIを操って
47:24GMO
47:25のやつにしてもなんか身金要求したりとか人間がやっちゃってるじゃないですか。うん。
47:28もう怖いのはその人間じゃなくて
47:31AIがあの暴走して
47:33AIが見金要求してきたりとかし出したら
47:36やばいんじゃないのっていう。
47:38だからあれだ。だからそのAR
47:40の開発とそのセキュリティはだから同時平行で同じようなペースでやってかなくちゃいけないんですよ、絶対に。
47:44そうですよね。うん。だからその意味でも
47:46AI
47:46の開発ってのは止まんないと思いだ。アンソルピック自体もうあれですよね。そのあのサイバーセキュリティのなんかソフトとか作ってますよね。
47:55そうそう。自分たちも対応してるし。で、あとやっぱりそのアメリカすでにね、大手のセキュリティ会社いっぱいあるけども日本はまだちっちゃいんですよね。あと業界特化とかそういうところが多いんで。
48:10そういう
48:10と日本株でもかなり評価されてくると思う。
48:14なるほど。
48:14やっぱだからソフトの方なんだよ。
48:15あ、そう。
48:16うん。そういう意味でもね。
48:17え、社長はその
48:18AI
48:19共有量についてはどう思ってるんすか?
48:22あの、ま、アンソロピックの方のなんか対職エントリーみたいなのがバズりましたよね。
48:27はい。
48:28あの、先月あたり、え、やめた人があの
48:31SNSに、
48:32あ、そうです。10年以内にAI
48:34が人類をほぼす確率が
48:3610%以上みたいなこってるんですよ。
48:3810
48:38倍以上で言ってるし、しかもないだったらそのほんまは
48:4250%
48:43とか思ってるけどそんな数字出したら頭おかしい人と思われるから
48:48だからその10%
48:49とかに抑えてるっていう説もあるんですよ。
48:51ね、それを結構そのアンソロピックとかでその
48:53AI
48:54のリンリーをこう担当してた人とかが言い始めてそれでもう
48:58アンソルピックやめますって言ってなんか対職ブログみたいな書いて世界中にバズっちゃったんですけども、
49:03だから結構そういった人がそう言い始めてるので、そのなんか人間の知能を超え始めてるものを人間がこう制御できるのか問題っていうとこあると思っていてだから、ま、それが、ま、今そういう問題が上がってきてそうならないように、ま、なんかこうターミネーターみたいな世界にならないように今から、ま、整備して
49:20なんとか頑張っていてほしいなと思ってるんですけども、リスクはあると思います。
49:23ああ、そうですよね。
49:25うん。ま、この前の7月にあのオープン
49:27AI
49:28のあのテストで抜け出してあのペース攻撃したりとかしているので、それって人が気づかなかったので、
49:35ま、それが今のこの段階なので、で、これからさらに怖いのはあの
49:39NIA
49:39がベラルービンを出してるんですよ。はい。うん。
49:42で、あの、今までブラックウェルっていうやつをこう去年まで出してたんですけども、それを超えるベラルービーが出てきてるんで、それでやっぱ
49:4830倍ぐらい知能が高いんですよ。
49:50はい。はい。
49:50だからそれになった時にその今の
49:53AI
49:53の数十倍のものがまたこのメラルーディンから出てくる。
49:56メラ出るん出ると思って発展したやばいじゃんか。そうそう。でそれがもどうなんのかでそれでそのブラックベ出た時は生成
50:04AIとかエージェント映A
50:05が出てきてすごいってなったですか動画が作れるとかなんか人のように喋るとかエージェントだとか言っててその次ベラルービに出てくるんでこれで何ができるんだろうなっていうところはちょっと本当に分からなくてビビってますね。
50:17うん。
50:17だってしかも前ファンはちょっとそんなん
50:20AI
50:20なんか大丈夫大丈夫や大丈夫やって言うてる派じゃないですかね。
50:25そっち派やから
50:26ちょっと余計怖いところが
50:28そうすね
50:29ありますよね。だってハギングフェースの事業なんてもうなカンニングしに行ったわけじゃないですか。
50:33なんか問題出されてそれがわからん言うて脱出してでカンニングしに行ってでもこれカンニングしたはええけどこれ人間バレたやばいぞ言って足音消そうみたいな感じでもう意思って持てるし自分が悪いことしてることを気づいてるしもうこれ自我自我も自我の持ってるやんみたいな
50:51いやだからそれ自我と捉えるのかだから要はそういう行動をするっていうことによって証拠滅できる事例を学んでるわけじゃないですか
50:58そうそうそうそうだからその事例を学んでるだけかもしれないじゃない
51:00事例を学んでるってかそれは勝手
51:03やばいて言ですか?
51:04これすごいのはそのテストの問題を解きなさいって問題が出たんですよ。
51:09それを何でもしていいからこの問題解きなさいって言った時に外抜け出して
51:121
51:12番すごいあの何でもも知ってるハギェイスっていう
51:15AI保管校を狙いに行ったんですよ。
51:17でそれってま理みたいな外してるとそういう行動してるんですよね。
51:21で例えば同じようなことが例えば環境問題をよくしなさいっていう風に
51:24Aが出たとするじゃないですか。
51:26それを同じように考えると、例えば人間がいるから環境は汚染されてるだ。じゃ、人間を滅ぼせばいいんだって判断なった時にそういう風にその人を攻撃するとか原発を爆発させるとかそういう風な可能性ってのゼロではないと思っていて、だからちゃんとその倫理だとかそういう
51:43AI
51:43の行動の制限とかっていうのをかにするかっていうのはこれからの多分研究だと思いますよね。
51:48その想像してないことが起こり始めてるんで。
51:51いや、怖いですよ。だからでもそうなったとしてもそのハードのそのチップとかメモリーとかはもう作らなしゃあなってことですよね。作しかもしょうがない。
52:03ディフもせなかし。
52:04そう、そう、そう、そう。だからその両方なんだよね。だからね、あの、ま、本当に今までのさ、そのハッカーとあのセキュリティもそうじゃない?もう本当にイ地ごっこだ。
52:12AIもAI
52:13同士で多分い地ごっこになると思うんですよね。だ、どっちも両方発展させなきゃいけない。
52:17だから改は止まらない。止けない。
52:20止めちゃいけない。
52:21これで止めて勝手に成長してったら負けるからね、人間。これ
52:24なるほど。
52:24だからそこの意味でもあのこれからも成長するんじゃないかなと。よくも悪くもね。い
52:28いことですか?社長はどうですか?これから。
52:31これからはま本当にあの
52:331
52:33番やっぱりそのベラルービンですね。これがどうなるかっていうのが
52:39怖い怖いですよ。だからね本当にその最初チャット
52:42GPT
52:42が出きた時にビビったじゃないか。人のように喋るみたい。
52:452022
52:45年とかにそれはなんかホッパーってやつが開発したんですよ。
52:48多分ホッパーってNB
52:50でやがで、次ブラックエルで生成
52:51AIが出てきてエージェントが出てきて、
52:53ま、次はどうなるんだろうなっていうとこで、より多分あの高度な、え、振る舞いをしてメモリの量も増えるので、え、記憶だとかその行動を人のように振るまったりだとか、ま、そういったところで未来はすごい面白くはなりそうなんですけども、一方で悪用して、ま、ロボットみたいなねの
53:091000
53:10匹ぐらいこうロボット作って、それが、ま、歩き回る未来が来るのかどうか、
53:14それが本当にいいのかどうかとかね、その辺はちょっとなんか僕のそ
53:18想像をなんか超える世界を聞き始めてるので楽しみでもあるし怖くもあるっていうような感じですね。
53:24そう。まあまあそういうわけでちょっと記憶しアの決算から
53:28AI
53:28の未来のそのどうなるかまで行きましたけども
53:32まあまあ
53:33止めるこのAI
53:35の勢いは止めるわけにはいかないですよね。
53:37いかないです。だからまあ短期的にね決算数字が悪かったとしてもま、別にそんなに慌てる必要まだないし
53:43うん。だから投資も止まんないからね。しばらくはね。
53:45まあまあそうですね。
53:46会と考えるかっていうところですよね。
53:48会話ね。
53:49うん。
53:49僕はもう買えに行きますよ。下がったらそんなもん言ってりますよ。
53:55え、PR3.8倍
53:58キャスすぎるから。そんなもん買いますぜ。皆さんはどうお考えでしょうか?投資は自己責任でお願いいたします。本日はお
54:052
54:05人ともありがとうございました。ありがとうございます。
54:08ラマチラまち楽町ちラックマチ楽町楽町楽町待ち楽町待ち
54:19ふどさは楽町待ち
54:22あ

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