Запись еженедельной конференции Клуба инвесторов от 09.09.2026 года — Transcript

Full transcript

1. 0:16Добрый вечер, дамы и господа. Э, наш
2. 0:19эфир начался,
3. 0:22а, поэтому рад приветствовать всех, кто
4. 0:24подключился к нашему сегодняшнему эфиру.
5. 0:27И вначале у нас, как всегда наша
6. 0:30традиционная проверка связи.
7. 0:32А прошу поставить два плюсика. Два
8. 0:35плюсика в чат, если всё о'кей со звуком
9. 0:38и с картинкой. То есть, если есть
10. 0:39картинка, видите, есть звук, э, и слышно
11. 0:43хорошо, значит, всё о'кей. И два плюса в
12. 0:46чат, что всё хорошо, и мы тогда
13. 0:48начинаем.
14. 0:56Так, друзья,
15. 0:58ждём буквально совсем недолго. Жду от
16. 1:01вас обратную связь.
17. 1:04Э, всё ли у нас хорошо с трансляцией,
18. 1:07качество звука? Есть ли картинка? Если
19. 1:11всё о'кей. Так, ну, я вижу, что многие
20. 1:14отписались. Два плюса, два плюса, два
21. 1:15плюса. Так, отлично, друзья.
22. 1:18Э, очень хорошо.
23. 1:35Так, буквально ещё ждём,
24. 1:40ждём ещё совсем немного и после этого
25. 1:42начинаем.
26. 2:53Так, ну что ж, друзья,
27. 2:56начинаем начинаем нашу контентную часть.
28. 2:59Напомню, что у нас сегодня проходит наша
29. 3:01традиционная еженедельная конференция.
30. 3:04Значит, главная цель которой - это
31. 3:06ответить на ваши вопросы, которые у вас
32. 3:08накопились
33. 3:10за неделю. Вот. Ну и также, естественно,
34. 3:13посмотреть на общерыночную ситуацию.
35. 3:16ознакомиться,
36. 3:18в общем-то, с тем, что происходит у нас
37. 3:19на рынках. Ну и, собственно, какие наши
38. 3:22ожидания.
39. 3:24А поэтому наша беседа будет традиционно
40. 3:27проходить по нашей привычной схеме. В
41. 3:30начале у нас будет небольшая краткая
42. 3:33презентационная часть по последним
43. 3:35текущим событиям. Э-э,
44. 3:38посмотрим с вами общерыночную ситуацию,
45. 3:41картину по различным рынкам. Э,
46. 3:46посмотрим отдельно точки входа, значит,
47. 3:49по, э, наиболее интересным акциям,
48. 3:51которые у нас есть. То есть посмотрим
49. 3:53технический анализ и после этого
50. 3:55перейдём уже непосредственно к ответам
51. 3:57на ваши вопросы. Вопросы в приоритете,
52. 4:00те, которые вы прислали заранее
53. 4:04собственно к этому эфиру. Э, ну и также
54. 4:06в конце мы разберём те вопросы, которые
55. 4:08у вас будут локально сегодня в чате. А,
56. 4:11тоже на всё постараюсь ответить. Так,
57. 4:13поэтому, друзья, мы сейчас переходим в
58. 4:15нашу
59. 4:18презентацию
60. 4:24и, в общем-то, начинаем наш такой
61. 4:26краткий
62. 4:29краткий обзор.
63. 4:31Так,
64. 4:40соответственно, разбираем, что у нас
65. 4:41было, э, на прошедшей неделе с 4 по 10
66. 4:46сентября. Вот. Ну и, естественно,
67. 4:49смотрим в будущее, говорим о будущих
68. 4:51перспективах.
69. 4:53Но, естественно, по традиции в начале
70. 4:56обязательная регламентная вещь, которая
71. 4:58от нас, собственно, требует
72. 5:00законодательство. Это слайд, который
73. 5:03называется
74. 5:04ограничение ответственности.
75. 5:06То есть главное, что стоит
76. 5:10у выяснить и подчеркнуть из этого
77. 5:12слайда, то что все указанные в настоящей
78. 5:14презентации в моём докладе в
79. 5:16дополнительных материалах мнения,
80. 5:18суждения и аналитические материалы
81. 5:20относительно ценных бумаг и рынков не
82. 5:22являются персональными инвестиционными
83. 5:24рекомендациями. Напоминаю всем, что наш
84. 5:26сервис Клуб инвесторов - это
85. 5:27исключительно
86. 5:28информационно-аналитический сервис, в
87. 5:30рамках которого мы представляем вам
88. 5:33максимально полную развёрнутую аналитику
89. 5:36с обязательно с нашим мнением и с
90. 5:39описанием тех действий, если они есть с
91. 5:42нашей стороны в наших публичных
92. 5:44модельных портфелях,
93. 5:46а с каким-либо из анализируемых
94. 5:49объектов. Вот. Но тем не менее это
95. 5:51остаётся аналитикой. В чём как бы
96. 5:54главная суть? В том, что, э-э, данную
97. 5:58аналитику вы должны, э-э, пропустить
98. 6:00через вашу собственную призму, э,
99. 6:03индивидуальных знаний, опыта работы на
100. 6:06фондовом рынке и ваших персональных
101. 6:08инвестиционных условий. У всех как бы
102. 6:11инвестиционные условия разные. У всех
103. 6:13разные отношение к риску, э разная
104. 6:18доходность, которую мы хотим получать,
105. 6:20на которую ориентируемся. разные
106. 6:22инвестиционные горизонты, разные
107. 6:23располагаемые суммы капитала. Вот из
108. 6:26всего, из всех этих
109. 6:28набор условий создаётся индивидуальная
110. 6:31персональная инвестиционная картина для
111. 6:33каждого. А поэтому аналитику вы должны
112. 6:36именно рассматривать с учётом э ваших
113. 6:40конкретно ваших инвестиционных условий.
114. 6:43Естественно,
115. 6:44полностью прочитать её, понять, ээ если
116. 6:48что-то непонятно, можно нам задать
117. 6:50вопросы. Вот, но максимально
118. 6:53по возможности впитать все как бы все
119. 6:56нюансы данной аналитики и уже применить
120. 6:59её непосредственно к вашему личному
121. 7:02персональноинционному портфелю. Но это,
122. 7:04естественно, исключительно ваше решение
123. 7:06под вашу, э, под вашу полную собственную
124. 7:10ответственность.
125. 7:12Итак, собственно, на этом всё. А
126. 7:15формальная часть у нас завершена,
127. 7:18и мы, собственно, движемся к контентной
128. 7:20части.
129. 7:21Итак, по традиции у нас в среду выходит
130. 7:25инфляционная статистика
131. 7:27от Росстата.
132. 7:29За первую неделю сентября у нас вышла
133. 7:32инфляционная картина, инфляционная
134. 7:34статистика. Вот. И, собственно, она
135. 7:38не принесла нам особо никаких сюрпризов.
136. 7:41Вот мы видим, что последняя
137. 7:45последнее инфляционное,
138. 7:48э, движение, вот оно. Инфляция за первую
139. 7:51неделю сентября составила 0,05%.
140. 7:56Вот составил инфляция. Вот что,
141. 8:00собственно,
142. 8:01немного, немало. Это, скажем так, мы
143. 8:04видим, что это абсолютно средняя такая
144. 8:07среднеисторическая норма. Вот. Э мало
145. 8:12того, что среднеисторическая норма - это
146. 8:14некие тренды сезонности. Вот. Потому что
147. 8:18традиционно июль-а, август - это самые
148. 8:21дефляционные месяцы м в российской
149. 8:23экономике. И с сентября начинает
150. 8:26инфляция обычно повышаться в силу
151. 8:29определённых сезонных сезонных факторов.
152. 8:32Часть, естественно,
153. 8:34э- сезонных групп товаров, они
154. 8:37показывают дефляцию, но большая часть
155. 8:40начинает всё-таки показывать инфляцию,
156. 8:41потому что традиционно заканчивается
157. 8:44период отпусков. Ээ, растёт деловая
158. 8:47активность,
159. 8:49растут торговые обороты, коммерческие
160. 8:51обороты, ну, в общем-то,
161. 8:54всё, что, в принципе, э немного
162. 8:57стимулирует инфляцию вверх. Вот поэтому
163. 8:59инфляция у нас вышла как бы вполне на
164. 9:02комфортном уровне, полностью в рамках
165. 9:04ожиданий.
166. 9:05годовая инфляция при этом снизилась до
167. 9:096-27%
168. 9:11вот с 6 31.
169. 9:15Э, поэтому всё это пока укладывается
170. 9:18полностью в тот коридор, диапазон,
171. 9:21который которого собирается
172. 9:23придерживаться
173. 9:25ЦБ по инфляции.
174. 9:27Важно смотреть дальше. Э, важно
175. 9:29смотреть, чтобы инфляционный трек у нас,
176. 9:32условно говоря, в мм последующем
177. 9:35последующих периодах в сентябре, в
178. 9:38октябре, чтобы у нас инфляционный трек
179. 9:40не пошёл по сценарию э 2004 года, где мы
180. 9:45под конец м под конец года видели
181. 9:48достаточно такой серьёзный всплеск
182. 9:51инфляции. Вот если мы посмотрим картину,
183. 9:55инфекционную картину по
184. 9:59отдельным товарным группам, то, в
185. 10:01принципе, здесь ничего интересного не
186. 10:03наблюдается. Вот плодовочная продукция
187. 10:06традиционно даёт дефляцию э в этот
188. 10:10период. То есть самые большие, самый
189. 10:12большой дефляционный вклад внесла
190. 10:14плодовочная продукция и ээ турпоездки,
191. 10:18как, собственно, на российские курорты,
192. 10:20так и на зарубежные. Ну, как бы это и
193. 10:22понятно. Э, там лето закончилось, сезон
194. 10:25отпусков, да, закончилось. Это это
195. 10:27абсолютно сезонная вещь. Вот, э,
196. 10:32инфляционный вклад внесли э там бакале,
197. 10:36вот э
198. 10:38различные виды техники, вот, и топливо.
199. 10:42Бензин вырос на 0,6% за за
200. 10:46этот период. Вот. То есть пока ситуация
201. 10:48она где-то нормализуется, где-то пока
202. 10:51остаётся напряжённой, но мы видим, что
203. 10:53цены пока на бензин к стабилизации,
204. 10:56такой к полной стабилизации не пришли.
205. 10:59Вот бензин вырос на 0,6%
206. 11:01за мм за одну неделю. Вот дизельное
207. 11:06топливо практически не изменилось. То
208. 11:08есть опять топливо у нас всё-таки внесло
209. 11:11внесло значительный такой
210. 11:13проинфляционный вклад. То есть, если бы
211. 11:15мы, скажем так, опять-таки выкинули бы
212. 11:19вот этот вот параметр
213. 11:22параметр удорожания топлива, то никакого
214. 11:26вот такого, условно говоря, ээ
215. 11:29сезонного тренда текущая инфляция бы у
216. 11:31нас не показала. То есть она была бы на
217. 11:34около нулевом уровне вот инфляция от
218. 11:38нуля до 1%. Потому что всё остальное,
219. 11:41как бы, э, наибольший вклад инфляционный
220. 11:44внесло опять, э, опять топливо.
221. 11:48Вот. Но будем надеяться, что здесь как
222. 11:50бы ситуация мм стабилизируется. Вот была
223. 11:54информация, что, в принципе, ремонтные
224. 11:56работы на российских НПЗ идут очень
225. 11:59активно, и осталось где-то порядка 10%
226. 12:04от объёма ремонтных работ для того,
227. 12:06чтобы как полноценно полноценно вновь
228. 12:10запустить
229. 12:11работу НПЗ и как полностью ликвидировать
230. 12:15данный топливный кризис. Это будет,
231. 12:17безусловно, хорошо с любой точки зрения,
232. 12:20в том числе и с инфляционной точки
233. 12:21зрения, потому что в этом случае,
234. 12:24естественно, цены на бензин, э, начнут
235. 12:26снижаться, скорее всего. Это будет
236. 12:28хороший такой, э, продефляционный
237. 12:32продефляционный факт. Вот поэтому
238. 12:35никаких сюрпризов вот от текущей
239. 12:38инфляционной статистики мы не получили.
240. 12:40Вот напомню, что для нас важен уровень
241. 12:441%.
242. 12:46инфляции до конца этого года. То есть,
243. 12:49если у нас
244. 12:52инфляция будет оставаться в пределах
245. 12:56в пределах роста 1%,
246. 12:59вот не более не превышать её 1%, то есть
247. 13:02это где-то вот так вот вот э то м это
248. 13:06значит будет всё всё о'кей и э текущий
249. 13:10год по инфляции он полностью ложится в
250. 13:12таргет в таргет центрального банка.
251. 13:15Напомню, верхняя планка - это 6,5%
252. 13:18сейчас, который таргетирует ЦБ инфляции
253. 13:20на этот год. Ну и мы видим, что по
254. 13:22текущей по текущей инфляции, текущая
255. 13:24инфляция у нас
256. 13:26ну, естественно, пролонгированная с
257. 13:28учётом
258. 13:29последней статистики, накопленная, плюс,
259. 13:31естественно, она пролонгирована на
260. 13:33отсутствующие месяцы. Это 6,27%,
261. 13:37что как бы в таргет в таргет ЦБ
262. 13:39укладывается. Поэтому, в принципе,
263. 13:42ожидаем некой такой стабильной,
264. 13:44достаточно стабильной денежно-кредитной
265. 13:47политики, где нас, возможно, до конца
266. 13:50этого года будут ещё ждать э одно или
267. 13:53два снижения процентной ставки.
268. 13:58Так, а движемся дальше. Ну, как бы
269. 14:00резюмируя по инфляции, здесь никаких
270. 14:02сюрпризов у нас нет. э-э вот негативных
271. 14:06э-э супер положительных тоже нет.
272. 14:08Поэтому, в принципе, всё, э, в рамках
273. 14:11нашего
274. 14:13установившегося тренда до этого и наших
275. 14:16прогнозов.
276. 14:19Итак, посмотрим сейчас на техническую
277. 14:21картину. Э, значит, вначале мы посмотрим
278. 14:24на техническую картину по основным
279. 14:27ключевым направлениям, по основным
280. 14:29рынкам.
281. 14:31там российский индекс Мосбиржи
282. 14:34Bitкоin Америка и после этого уже
283. 14:36перейдём, посмотрим, пробежимся по тем
284. 14:39локальным точкам входа, а или выхода,
285. 14:42которые у нас есть
286. 14:44в акциях нашего портфеля. Ну и как бы
287. 14:48выборкой, с выборкой чуть шире, э те
288. 14:52бумаги, которые потенциально ликвидны,
289. 14:54могут быть интересны. Так, ну, сначала
290. 15:01посмотрим на техническую картину по
291. 15:03российскому рынку.
292. 15:40Так, посмотрим на
293. 15:43индекс. индекс Московской биржи. Вот
294. 15:45здесь мы разбираем индекс московской
295. 15:47биржи полной сессии, полной торговой
296. 15:49сессии. Вот. И в общем-то у нас здесь на
297. 15:51текущий момент сформировался достаточно
298. 15:54такой тонкий и интересный момент. Вот. А
299. 15:59потому что на текущий момент индекс у
300. 16:01нас завис на достаточно важных уровнях
301. 16:06сопротивления, который как бы пока была
302. 16:09попытка пробоя вчера и сегодня, но как
303. 16:13бы явного пробоя нет. Вот это уровень
304. 16:16прежде всего тестирования стапериодный
305. 16:19скользящей средний на индексе полной
306. 16:22торговой сессии.
307. 16:24э-э традиционно на э ярко выраженных
308. 16:28трендовых участках, либо восходящего
309. 16:30тренда, либо нисходящего тренда, э,
310. 16:32стапериодная вообще, в принципе,
311. 16:34скозящие средние выполняют выполняют
312. 16:36роль неких таких динамических уровней,
313. 16:39э, сопротивления в случае нисходящего
314. 16:41тренда там или поддержек в случае
315. 16:43восходящего тренда. Вот сейчас у нас как
316. 16:46бы стапериодная скозящая средне
317. 16:48выступает в качестве очевидного
318. 16:50сопротивления. Вот. И если прямо совсем
319. 16:53мелко, детально присмотреться, то мм
320. 16:58были попытки пробоя, но закрытие текущий
321. 17:01день закрывается ниже, то есть до
322. 17:03периодной скользящей средни. Вот. Что с
323. 17:06технической точки зрения это значит? Это
324. 17:09значит, что ближайшие 2 дня, конец
325. 17:11недели, до конца этой недели будут
326. 17:13решающими. То есть, если у нас неделя
327. 17:16итог недели закрывается всё-таки ниже
328. 17:18стояридной скользящей средней, у нас
329. 17:21полностью сформируется, э, негативный
330. 17:24технический сигнал, а, который как бы
331. 17:27будет говорить о том, что мм в принципе
332. 17:29нисходящий тренд у нас будет, скорее
333. 17:31всего, будет продолжаться. Вот. И, э, в
334. 17:35ближайшее время можно вполне ожидать
335. 17:37повторения,
336. 17:40э-э, ухода вниз на, а, поддержки вот
337. 17:43этой вот центральной медианной линии,
338. 17:47аэ, нисходящего ценового канала, аэ,
339. 17:52который у нас на текущий момент имеется
340. 17:54по индексу с двадцать четвёртого года.
341. 17:56То есть это поддержки в районе 2.000, э,
342. 17:59132
343. 18:01пункта. Вот. И в случае пробоя пробоя
344. 18:05этих поддержек, то есть уход вниз на в
345. 18:08район локальных минимумов, локальных
346. 18:10минимумов, которые были у нас в конце
347. 18:13августа, и даже локальных минимумов,
348. 18:15которые у нас были где-то в конце июля
349. 18:18текущего года. То есть это уровни
350. 18:20порядка 2.50 пунктов и уровень порядка
351. 18:241900 пунктов по индексу Московской
352. 18:26биржи. Вот. Но если за текущие 2 дня
353. 18:31оставшихся картина сломается, всё-таки
354. 18:33мы будем в иметь
355. 18:36закрытие выше стариодной скользящей
356. 18:38средней, то это резко меняет картину на
357. 18:42куда более положительную. То есть после
358. 18:44этого у нас после пробоя стоприодно
359. 18:47скозящей средней у нас в принципе есть
360. 18:48некий такой вакуум в
361. 18:53уровнях в диапазонах сопротивления
362. 18:56вплоть до двухсотпериодной скользящей
363. 18:58средней. То есть
364. 19:00в случае всё-таки закрытия выше
365. 19:04стапериодной на текущий момент это
366. 19:07отметка 2.275 пунктов. То есть закрытие
367. 19:11выше этого значения у нас будет давать
368. 19:14возможность потенциала роста вплоть до
369. 19:172.515
370. 19:192.550
371. 19:21пунктов. То есть это район
372. 19:22двухсотпериодный скользящий средний,
373. 19:24плюс это
374. 19:28такая вот основание основание э
375. 19:31гигантской фигуры нисходящего
376. 19:33треугольника, которая, собственно, у нас
377. 19:35формировалась с двадцать четвёртого
378. 19:37года. Вот. И, собственно, отработка
379. 19:41которой, э,
380. 19:44отработка которой в настоящий момент
381. 19:45происходит в виде вот такого локального
382. 19:47нисходящего тренда. Вот. Но, мм,
383. 19:52достаточно давно, уже несколько месяцев
384. 19:54назад, мы с вами обращали внимание и
385. 19:57много раз говорили о том, что ключевой
386. 19:59диапазон поддержек тогда был, э, это
387. 20:02район 2.500-2550
388. 20:04пунктов, что если его пробьют, то,
389. 20:07э, должен быть более значительный
390. 20:09какой-то уход вниз.
391. 20:11В принципе, данный вот сценарий
392. 20:12реализовался, но
393. 20:15уровни действительно 2.500-2550
394. 20:18пунктов очень-очень важные были, э,
395. 20:21очень такие крупные кластерные
396. 20:24поддержки. Поэтому
397. 20:28рынок достаточно уйдя вниз достаточно
398. 20:30быстро снизился, но обратного ретеста мы
399. 20:33не видели этих уровней. Вот, как
400. 20:36правило, это работает в техническом
401. 20:38анализе на абсолютно различных временных
402. 20:40масштабах, там, начиная от
403. 20:42пятнадцатиминутных графиках и заканчивая
404. 20:44там недельными графиками. То, что важные
405. 20:48ключевые уровни,
406. 20:50они обычно ретестируются, вот и
407. 20:53выполняют уже обратную свою функцию. То
408. 20:55есть, если у нас, э-э,
409. 20:58там 3 месяца назад, э, 3-4 месяца назад
410. 21:03это были уровни поддержки, то теперь они
411. 21:05должны стать э значимы уровни
412. 21:08сопротивления. Вот. Плюс как бы в этот
413. 21:10район у нас уже полностью пришла
414. 21:12двухсотпериодная скользящая средняя.
415. 21:14Поэтому как бы вот этот сценарий, он
416. 21:16очень-очень вероятен, то, что всё-таки
417. 21:19на текущий момент у рынка хватит сил
418. 21:21пробить э стопериодную скозящую среднюю.
419. 21:25И после этого у нас будет технический и
420. 21:28некий такой
421. 21:30эмоциональный импульс
422. 21:33у рынка порасти до 2500 2550. А вот тут
423. 21:38вот будут уже действительно жёсткие
424. 21:40сопротивления, где можно будет, ну, по
425. 21:42крайней мере, спекулятивно, локально
426. 21:44фиксировать какую-то прибыль. Вот. Ну,
427. 21:47опять-таки повторюсь,
428. 21:50э решающими будут 2 дня конец этой
429. 21:54недели. будет пробой стопериодный
430. 21:57скользящий средний не будет. То есть это
431. 21:59должно, этот паттерн должен
432. 22:01сформироваться за ближайшие пару
433. 22:04торговых сессий, то есть до конца этой
434. 22:06недели. И закрытие недели уже определит
435. 22:09м с высокой степени вероятности
436. 22:12определит потенциал дальнейшего такого
437. 22:16более среднесрочного движения.
438. 22:20Так, в принципе, по российскому рынку на
439. 22:23этом всё.
440. 22:25Так, посмотрим также,
441. 22:28что у нас происходит на американском
442. 22:30рынке.
443. 22:34А на американском рынке у нас, по сути
444. 22:36дела, сейчас сложился боковик.
445. 22:40Вот боковик, который зажат между
446. 22:42достаточно интересных и важных уровней
447. 22:45поддержки. Вот. И с другой стороны, он
448. 22:48также зажат между определённых уровней
449. 22:52сопротивления. Вот в качестве
450. 22:53сопротивления у нас выступает вот эта
451. 22:56вот синяя жирная линия. Это, а,
452. 22:59восходящая,
453. 23:02э, верхняя граница восходящего ценового
454. 23:04канала, достаточно узкого, под которую
455. 23:08американский индекс зашёл и в текущий
456. 23:10момент, то есть он как бы здесь здесь и
457. 23:13находится. И, э, важные поддержки - это
458. 23:15стопериодная скользящая средняя, которая
459. 23:17здесь, обратите внимание, тоже тестится,
460. 23:20тестится, тестится. Вот. и, мм,
461. 23:24как бы здесь образовался уже такой микро
462. 23:29микробоковой диапазон. Вот, э,
463. 23:32поэтому тут
464. 23:34скорее всего ближайшее среднесрочное
465. 23:37движение вот оно тоже будет определено
466. 23:39направлением пробоя. Направлением пробоя
467. 23:43мм либо вверх уход выше 29.770
468. 23:4870 пунктов. Это будет означать с очень
469. 23:51высокой степенью вероятности
470. 23:52переписывание максимумов, причём
471. 23:55достаточно масштабное переписывание
472. 23:56максимумов. Либо это пробой сториодной
473. 23:59скозящей средней. Её как бы вот в этом
474. 24:02подходе тестировали, плотно тестировали
475. 24:04уже два раза здесь и здесь, но так как
476. 24:06бы и не пробили. Вот. А будет ли третья
477. 24:10попытка и будет ли пробой? Вот возможно.
478. 24:13Вот. Но пробой оперированной скользящей
479. 24:15средней будет в данном случае достаточно
480. 24:18ярким сигналом, э, на более значительную
481. 24:21коррекцию, на более значительную
482. 24:23коррекцию к двухсотпериодной скользящей
483. 24:26средней, опять-таки и к нижней границе
484. 24:29данного вот
485. 24:30синего с жирными границами, синего
486. 24:33синего восходящего ценового канала,
487. 24:35основного приоритетного на текущий
488. 24:37момент для американского фондового
489. 24:39рынка. Вот вообще в целом по ситуации
490. 24:42здесь стоит сказать, что
491. 24:45как бы корек коррекция вполне вполне
492. 24:47возможна. Вот и, скажем так,
493. 24:50такой вариант, наверное, сейчас имеет
494. 24:52всё-таки
495. 24:54больше вероятности, несмотря на то, что
496. 24:56тренд откровенно восходящий идёт и он не
497. 25:00сломан. Ну, кстати, и коррекция, которая
498. 25:02будет там до 200 периодно и скользящей
499. 25:04средней, это тоже не слом тренда. Это
500. 25:06тоже исключительно коррекция по тренду.
501. 25:09Вот. Но тренд достаточно сильный, он
502. 25:10пока не сломлен. Вот. Э, но,
503. 25:13естественно, мм, в пользу коррекции
504. 25:17говорит, э, геополитика, потому что
505. 25:20конфликт с Ираном никак не завершается.
506. 25:22Более того, там идёт локальная
507. 25:24эскалация, э, нефть подрастает,
508. 25:28м как бы всё это должно
509. 25:30в определённый момент сыграть и
510. 25:33существенно надавить там на инфляционную
511. 25:36картину в США. Вот. Ну а там тоже стоит
512. 25:40на повестке сейчас вопрос о том,
513. 25:43повышать ставки или не повышать, потому
514. 25:45что инфляция в норму так и не пришла.
515. 25:51Вот. Но с технической точки зрения, что
516. 25:54говорит ещё в пользу коррекции?
517. 25:57В пользу коррекции говорит то, что
518. 25:59стапериод скользящая средняя
519. 26:00тестировалась уже не раз. Вот она
520. 26:03тестировалась здесь раз-два. И это будет
521. 26:05третий подход. То есть, как правило,
522. 26:07если у нас идут такие уже множественные
523. 26:10тесты, то там третий, четвёртый подход
524. 26:13оказываются, скажем так, роковыми
525. 26:16решающими, где у нас идёт пробой и всё
526. 26:18перерождается в более масштабную
527. 26:21коррекцию.
528. 26:22Вот это такой чисто технический взгляд.
529. 26:26Что ещё можно сказать по американскому
530. 26:28рынку?
531. 26:30М здесь, э,
532. 26:34скорее всего начинают закручиваться и
533. 26:37заворачиваться события, э, достаточно
534. 26:40интересные, достаточно, возможно,
535. 26:43ключевые вокруг долгового рынка. Вообще,
536. 26:46собственно, в любой экономике и в любой
537. 26:48финансовой системе, точнее, э
538. 26:53на любых рынках база и основа всего -
539. 26:56это рынок долга. То есть от поведения
540. 26:59рынка долга уже
541. 27:01строится всё остальное и как бы там
542. 27:05успешность или неуспешность всех
543. 27:07остальных всех остальных рынков. Так
544. 27:10вот, на рынке долга США, э, понятное
545. 27:13дело, что там есть некие такие, э,
546. 27:16экзистенциальные угрозы и проблемы,
547. 27:19которые существуют годами в виде там, а,
548. 27:21огромного долга, который постоянно
549. 27:23растёт. Вот. Но сейчас там э начинает
550. 27:27зреть новая проблемы - это доходности,
551. 27:30аэ доходности долгового рынка. Аэ здесь
552. 27:35как бы стоит следить, и это может быть
553. 27:38на текущий момент неким индикатором или
554. 27:40маркером будущего грядущего финансового
555. 27:44кризиса, если он, конечно, придёт. Вот.
556. 27:46Но если он придёт, то с высокой степенью
557. 27:48вероятностью он может прийти именно с
558. 27:51этой м с этой стороны.
559. 27:55со стороны выхода из-под контроля э
560. 27:58рынка рынка долга в США. Вот если мы
561. 28:03посмотрим на доходности, видим, что
562. 28:05доходности по тридцатилеткам,
563. 28:08тридцатилетние облигации.
564. 28:10Вот
565. 28:14они у нас растут, растут и находятся на
566. 28:18одном из самых высоких уровней, начиная
567. 28:21с 2008 года, с мирового финансового
568. 28:24кризиса. Вот. То есть для текущей, э,
569. 28:28да, можно было бы отмотать назад и
570. 28:29сказать, что, ну, да, а вот в девяностых
571. 28:32годах там и в, э, там в восемьдесят
572. 28:36восьмом году доходность была ещё выше.
573. 28:39Вот. Но стоит понимать, что как бы
574. 28:41ситуация немного другая. Объём долга,
575. 28:44эээ, который был в восемьдесят восьмом
576. 28:46году, и сейчас, это просто две
577. 28:47несопоставимо
578. 28:49несопоставимый величины. Сейчас, как бы
579. 28:54недавно долг превысил США превысил 100%
580. 28:57ВВП, то есть такое было только во Вторую
581. 28:59мировую войну.
582. 29:01Вот. Э- и это действительно как бы
583. 29:05серьёзная долговая нагрузка, которую
584. 29:08нужно обслуживать. А доходность, ээ,
585. 29:11тридцатилеток и десятилеток, это два
586. 29:13важных маркера, э, американского рынка
587. 29:16долга - это, естественно, прежде всего
588. 29:17стоимость обслуживания, это нагрузка на
589. 29:20бюджет, которая ложится и так далее.
590. 29:22Потому что, э, как, э, я думаю, что всем
591. 29:26уже известно, э, собственно,
592. 29:29американская экономика не может
593. 29:30обслуживать, э, свой долг
594. 29:33самостоятельно, а долг обслуживается за
595. 29:36счёт выпуска новых долговых
596. 29:39обязательств. То есть для того, чтобы
597. 29:41заплатить, условно говоря, купоны, э
598. 29:44Минфин США размещает просто новые новые
599. 29:46облигации, и, соответственно, деньги от
600. 29:49их размещения
601. 29:51идут на обслуживание, там, на
602. 29:52обслуживание и частичное погашение
603. 29:54существующего долга. Ну, и таким образом
604. 29:56данный снежный ком он, а, постоянно
605. 29:59раскручивается, растёт, растёт, растёт,
606. 30:01растёт, растёт, растёт и так далее. Вот.
607. 30:04А здесь как бы мно
608. 30:08принципе пятипроцентный уровень, ну,
609. 30:11начиная там 5510, 515,
610. 30:14это достаточно критически важные уровни,
611. 30:17э, по доходности.
612. 30:22И каждый раз, когда доходности по
613. 30:26американским облигациям приближались к
614. 30:28этим уровням,
615. 30:32кабинет министров США, они предпринимали
616. 30:35различные активные действия для того,
617. 30:36чтобы, а, как-то
618. 30:41доходность данную снизить. Вот сейчас мы
619. 30:44видим, что по доходностим у нас новый
620. 30:46исторический хаи. Пока нет какого-то
621. 30:49сильного взлёта такого прямо вот
622. 30:52откровенного, но текущая доходность по
623. 30:55тридцатилеткам уже
624. 30:57528, практически 5-29%.
625. 31:01Вот. Ну, то есть если округлить 5,3%.
626. 31:04Вот. То есть это уже достаточно
627. 31:06напряжённая ситуация. И Минфин США
628. 31:09сейчас начинает активно выкупать
629. 31:11облигации с целью, естественно, поднять
630. 31:14их цену и уронить доходность.
631. 31:18Сегодня они должны должно быть очередное
632. 31:21заседание Минфина США, где они должны
633. 31:23увеличить объём выкупа там до 10 м,
634. 31:27по-моему, миллиардов
635. 31:29миллиардов в день. Э вот, чтобы
636. 31:32максимально максимально постараться
637. 31:34поддержать облигационный рынок. Вот. Ну,
638. 31:37к чему я это рассказываю? К тому, что,
639. 31:40в принципе, это один из тех индикаторов,
640. 31:42за которым, а, нужно следить. Вот. и как
641. 31:46некий просто такой технический маркер
642. 31:48сейчас э
643. 31:51можно э выбрать и можно установить э
644. 31:57предыдущий такой локальный хайп по
645. 31:59дохостям в районе э33
646. 32:03и если мы увидим какой-то резкий уход э
647. 32:06резкий уход вверх вот а всё собственно
648. 32:10вот с технической точки зрения как бы
649. 32:14напрашивает на некий такой прорыв
650. 32:17данного сопротивления и мощный какой-то
651. 32:20импульс вверх, то это будет таким
652. 32:24сигналом, возможным, потенциальным к
653. 32:27кризису, когда все активы могут
654. 32:30резко-резкочать падать, очень сильно
655. 32:32вырастет волатильность, турбулентность
656. 32:34на рынке и так далее. Поэтому, как бы,
657. 32:37сейчас это некая такая точка напряжения,
658. 32:39и
659. 32:41инвесторам в иностранные активы нужно
660. 32:44быть предельно
661. 32:46предельно осторожны осторожными,
662. 32:48предельно аккуратными, по крайней мере,
663. 32:50вот следить за э такими вещами.
664. 32:55Так, ну, естественно, эмериканский
665. 32:59рынок мы прежде прежде всего смотрим не
666. 33:02с целью как бы
667. 33:05м конкретно
668. 33:09каких-то действий на американском рынке.
669. 33:11Вот с целью проекции это на
670. 33:16криптовалюту, на биткои. Так, посмотрим
671. 33:20техническую картину по криптовалюте.
672. 33:38А, посмотрим техническую картину по
673. 33:39биткоину.
674. 33:42В принципе, здесь биткои сделал хороший
675. 33:44импульс. Хороший импульс, который может
676. 33:47быть
677. 33:49завершением всё вот этого вот
678. 33:51нисходящего тренда.
679. 33:53который тоже у нас существовал где-то с
680. 33:59двадцать пятого года. Вот.
681. 34:02Э, но на текущий момент мы видим, что,
682. 34:06собственно, по биткоину локальный
683. 34:08боковик образовался. Вот и
684. 34:11рост, ээ, последний импульс роста, он
685. 34:14был достаточно резкий, мощный такой,
686. 34:17безоткатный.
687. 34:19Поэтому, в принципе, у нас
688. 34:21с учётом
689. 34:23потенциальной, например, коррекции на
690. 34:25американском рынке, биткои тоже может
691. 34:28откорректироваться.
692. 34:29Вот сейчас вероятность
693. 34:33того, что это будет какая-то там
694. 34:35коррекция с обновлением минимумов, она
695. 34:37существенно упала, но коррекция может
696. 34:39быть вот к обозначенному диапазону,
697. 34:42который мы ещё на прошлых, э, на прошлой
698. 34:45конференции с вами обозначали. То есть
699. 34:48это диапазон в районе 6569.
700. 34:53Ну, как бы сейчас даже это можно
701. 34:55чуть-чуть сдвинуть в район семидесяти.
702. 35:00Вот. И нижняя граница, соответственно,
703. 35:03здесь она даже более чётко проходит по,
704. 35:06а, максимум, минимуму в районе 66,5.
705. 35:10Вот, э, это
706. 35:13будут потенциально достаточно неплохие
707. 35:15точки входа и хорошие, крепкие, э,
708. 35:18уровни поддержки. Здесь опять-таки у нас
709. 35:21располагается допиная двухсотпериодная
710. 35:23скользящая средняя. Они потихоньку
711. 35:24начинают разворачиваться, готовятся к
712. 35:26пересечению. Пересечение это их будет
713. 35:29сигналом к
714. 35:32зарождению потенциального нового
715. 35:34восходящего тренда. Вот. Но тем не менее
716. 35:38достаточно резкие волатильные коррекции
717. 35:41к этим отметкам по биткоину вполне могут
718. 35:44быть. Вот. Э,
719. 35:46поэтому сейчас, э, техническая картина
720. 35:50складывается локально такая, что чуть
721. 35:52больше, чуть больше вероятность, э,
722. 35:56имеет коррекция вот к указанным уровням,
723. 35:59но мы её рассматриваем действительно как
724. 36:01коррекцию, как некий такой заскок по
725. 36:04зарождающемуся восходящему тренду, вот,
726. 36:07который вполне можно будет использовать
727. 36:09для конкретного набора, а, набора или
728. 36:13донабора
729. 36:14там или усреднение, а ваших текущих
730. 36:17позиций по криптовалюте, по биткоину по
731. 36:20биткоину, в частности.
732. 36:23Вот цели остаются прежними. Цели
733. 36:25остаются прежними. То есть главная цель
734. 36:26- это район, э, 860
735. 36:31969
736. 36:33се. То есть это вот вот эта вот жирная
737. 36:35красная медианная линия.
738. 36:38добить до неё.
739. 36:42Так.
740. 36:43Ну и также ещё посмотрим некое наше
741. 36:47нововведение техническое,
742. 36:51э,
743. 36:55о котором нас просили.
744. 37:01Это облигационный индекс, индекс RGBI.
745. 37:04То есть это один из немногих, в
746. 37:06принципе, немногих э облигационных
747. 37:08инструментов, которые можно использовать
748. 37:10для технического анализа. А и там как бы
749. 37:15рождается некая такая зачастую
750. 37:17репрезентативная картина.
751. 37:19А, ну, кстати, по RGBю здесь особо
752. 37:22никаких
753. 37:24никаких технических сигналов, ничего
754. 37:26нету. Здесь у нас вторую неделю
755. 37:28продолжается просто, да, не вторую даже,
756. 37:31третью неделю продолжается просто полный
757. 37:34боковик. Вот боковик в диапазоне,
758. 37:37достаточно узком диапазоне зажатом. Это
759. 37:40114 и 11420,
760. 37:44112
761. 37:46м 11280.
762. 37:49Вот.
763. 37:52Ну и, соответственно, по классике
764. 37:53технического анализа будущее более
765. 37:57масштабное какое-то среднесрочное
766. 37:59движение, оно будет
767. 38:01зависеть от направления выхода из этого
768. 38:03диапазона. Здесь идёт выход вверх, э,
769. 38:07пробивается в итоге сопротивление на
770. 38:09уровне 11460, если та периодная
771. 38:12скользящая средняя, то у нас будет
772. 38:14хороший хороший очень сигнал с первыми
773. 38:17целями роста на 11690.
774. 38:21Ну, а вообще, как бы, по-хорошему, то
775. 38:22есть это будет заявка и сигнал на то,
776. 38:25чтобы завершать вот этот вот такой
777. 38:27полубоковой, ну или, можно сказать,
778. 38:30такой нисходящий тренд с очень таким
779. 38:32слабым углом наклона. Если же у нас
780. 38:35пробиваются нижние
781. 38:37нижние границы данного локального такого
782. 38:41краткосрочного боковика, то есть это
783. 38:431128 11320,
784. 38:46вот, то это, э, значительно резко
785. 38:49повышается вероятность дальнейшего более
786. 38:51чуть более глубокого снижения в район
787. 38:54минимумов, которые у нас были опять-таки
788. 38:56в конце июля текущего года. То есть это
789. 38:59отметки в районе
790. 39:04110
791. 39:06пунктов по
792. 39:08индексу RGB.
793. 39:10Вот такая картина. Как бы здесь
794. 39:13много ничего рассказывать не стоит. То
795. 39:15есть здесь просто можно отметить, что
796. 39:16она полностью пока технически
797. 39:18нейтральна. То есть тут тут идёт
798. 39:20достаточно узкий узкий боковик на
799. 39:22текущий момент.
800. 39:25Так, друзья, ну и как я обещал, а
801. 39:28пробежимся ещё по точкам входа,
802. 39:32какие у нас локально существует
803. 39:36на текущий момент, а Сбербанк.
804. 39:40Сбербанк, безусловно, фундаментально
805. 39:41очень хорошая бумага, которая нас всегда
806. 39:43интересует. Вот. С технической точки
807. 39:45зрения здесь
808. 39:47картина достаточно такая яркая, мм,
809. 39:51которая говорит о том, что, скорее
810. 39:52всего, дно уже нащупали. Вот, возможно,
811. 39:56какие-то локальные флуктуации и
812. 39:58движения, но в целом
813. 40:01-э
814. 40:05в целом направление дальнейшее может
815. 40:07быть вверх. Вот, э, пока у нас
816. 40:11происходит здесь достаточно амплитудный
817. 40:13боковик.
818. 40:15Вот амплитудный боковик. Верхняя граница
819. 40:17- это достаточно ярко выраженное
820. 40:19сопротивление на уровне стопериодной
821. 40:21скозящей средней и предыдущих локальных
822. 40:23максимумов. Это район
823. 40:2628760290
824. 40:28руб. Вот опять-таки
825. 40:31туда
826. 40:33тут то, что цена акции туда добьёт, а
827. 40:37есть очень неплохая вероятность, но там
828. 40:39находятся достаточно жёсткие
829. 40:41сопротивления. Вот поэтому первоначально
830. 40:43от них можно зафиксироваться и уже
831. 40:46смотреть, пробьют, не пробьют. В случае
832. 40:48пробоя это как бы даёт хороший
833. 40:51положительный импульс, опять-таки до
834. 40:53роста в 200 периодной скользящей
835. 40:55средней, это 303 руб. И у нас важнейшие
836. 40:59сопротивление есть вот такая вот
837. 41:03э
838. 41:06такие горизонтальные сопротивления,
839. 41:08которые тестировались очень-очень много
840. 41:09раз Сбербанком. Это отметка 328 руб. То
841. 41:14есть выход вверх это будет означать, э,
842. 41:19ну, достаточно мощные, мощную хорошую
843. 41:22заявку на продолжение агрессивного
844. 41:26сходящего тренда по Сбербанку там с
845. 41:28целями уже
846. 41:30далеко за 500 руб.
847. 41:35В случае коррекции, в случае коррекции,
848. 41:37то нижняя граница данного ценового
849. 41:39канала, в котором находится Сбербанк,
850. 41:41вот она вполне рабочая. То есть 257260
851. 41:46это теоретически диапазоны для покупок.
852. 41:48Но как бы есть и такие цены с учётом
853. 41:51есть такие цены по Сбербанку, конечно,
854. 41:53будут.
855. 41:55А так, хоть его нет в нашем портфеле, но
856. 41:58складывается здесь интересная
857. 42:00техническая картина. Вот Лукойл
858. 42:02достаточно резко отрос за последние дни.
859. 42:05Ну, во-первых, это один из, естественно,
860. 42:07миркоинов. Вот. А рынок сейчас активно
861. 42:10ставит на то, что завершение конфликта,
862. 42:14э, и завершение свого, в принципе, не за
863. 42:17горами уже. Вот. Э, но Лукойл подошёл
864. 42:21своим таким важным уровнем,
865. 42:24важным уровнем сопротивления. Это
866. 42:25верхняя граница вот этого нисходящего
867. 42:27ценового канала. в неё прямо практически
868. 42:30упёрлись, практически оттестировали.
869. 42:33Стопериодная, двухсотпериодная пробита.
870. 42:37Вот поэтому дальше э
871. 42:41текущая техническая интерпретация будет
872. 42:43строиться от этих уровней. Выход, пробой
873. 42:47и выход из данного ценового канала будет
874. 42:50мм означать то, что у нас есть
875. 42:53технический сигнал на дальнейший рост.
876. 42:56Вот. и достаточно значительный рост там
877. 42:58полукойлу мм
878. 43:02вплоть до отметок там 6.500.
879. 43:05Аэ если же эти уровни не пробиваются и у
880. 43:08нас идёт откат вниз, то у нас в
881. 43:10приоритете остаётся вот это вот
882. 43:12достаточно агрессивный, нисходящий
883. 43:14тренд. Вот. Ээ, поэтому тут коррекция
884. 43:17вполне вполне возможна будет на 4700 или
885. 43:21даже, э, 4500, а 4.500 район,
886. 43:26опять-таки, стаперидная скользящая
887. 43:27средняя.
888. 43:33Так, Яндекс бумага в нашем портфеле. Вот
889. 43:36стариодно скозящую среднюю пройти
890. 43:39удалось. Вот, в принципе, сейчас она
891. 43:41начинает выполнять роль уже, а, у нас
892. 43:45поддержки.
893. 43:47Вот. И, в принципе, это всё тоже у нас
894. 43:49перерождается в, а, локальной поддержке
895. 43:53по бумаге.
896. 43:59Вот. Но каких-то конкретных ярких
897. 44:01технических сигналов здесь нету. Вот.
898. 44:03Потому что, опять-таки, ближайшие, а,
899. 44:06сопротивления, они есть по Луколю, по по
900. 44:09Яндексу есть здесь в моменте. Плюс здесь
901. 44:13совсем недалека, недалеко находится
902. 44:15двухсотпериодный скользящий средний,
903. 44:17который тоже будет играть роль
904. 44:20сопротивления. Вот. Ну и плюс как бы
905. 44:22здесь нижняя граница восходящего
906. 44:25ценового канала, которую пробили, ушли
907. 44:27вниз, она тоже будет являться важными
908. 44:30сопротивлением. Поэтому пока
909. 44:33всё достаточно нейтрально. Яндекс
910. 44:35подходит к важным уровням сопротивлений.
911. 44:39Вот откуда есть высокая вероятность либо
912. 44:42локального небольшого отката, либо, в
913. 44:44принципе, вообще аа
914. 44:48завершение такого вот локального
915. 44:50восходящего тре.
916. 44:53Так, по Тхно картина, в принципе, а тоже
917. 44:59принципиально никак не изменилась.
918. 45:01Сейчас-то техношёл к своим ключевым
919. 45:03уровням сопротивления. То есть это
920. 45:05стоперидная скользящая средняя плюс
921. 45:07нижняя граница восходящего ценового
922. 45:09канала. А пока не пробили, то
923. 45:11потенциально это сигнал э на то, что
924. 45:15нисходящий тренд может продолжиться
925. 45:17сигнал вниз. Картина изменится только в
926. 45:20том случае, если эти уровни, уровень
927. 45:22стапериодный скозящий средний, это 266
928. 45:25руб. поты техно
929. 45:27его пробьют,
930. 45:30и тогда это станет уже положительным
931. 45:33сигналом на продолжение роста.
932. 45:38МДМГ мм последние месяц формирует
933. 45:43локальный такой низковолатильный очень
934. 45:45боковик. Вот. Но, в принципе, он
935. 45:47недалеко от поддержек уровня
936. 45:54уровня стопериодный скользящей средней и
937. 45:56нижней границы вот этого восходящего
938. 45:59ценового канала. Ну, как бы здесь по
939. 46:01ходу даже данные поддержки можно
940. 46:03подтянуть.
941. 46:05Вот. Потому что по ходу они смещаются.
942. 46:07То есть вот, в принципе, видите, что
943. 46:09диапазон, начиная от, э,
944. 46:132285
945. 46:16и до 22
946. 46:1843, это как бы диапазон сплошных
947. 46:22поддержек достаточно сильных. Вот.
948. 46:24Поскольку МДМ
949. 46:27находится совсем недалеко от этих
950. 46:29уровней, то плюс-минус плюс-минус мы
951. 46:31имеем некую такую, опять-таки
952. 46:33потенциальную точку входа.
953. 46:39ГМК Норникель, э,
954. 46:43пробил стопериодную, пробил
955. 46:45двухсотпериодную. Вот, ну, кстати, после
956. 46:47небольшого откатика. И сейчас котировки
957. 46:50уже приближаются к следующим очень
958. 46:53важным сопротивлениям. Это как раз, э,
959. 46:56нижняя граница, вот эта данного
960. 46:58восходящего ценового канала.
961. 47:00зайдёт
962. 47:03зайдёт обратно восходящий ценовой канал
963. 47:05или не зайдёт гмканарийский никель. Вот.
964. 47:08Ну, судя по характеру последних
965. 47:10движений, действительно вот уровни
966. 47:15уровни сопротивления в районе вот данной
967. 47:18нижней границы нового канала, они
968. 47:19достаточно важны, и от них может быть
969. 47:23как минимум какой-то локальный, а,
970. 47:26локальная коррекция. Вот вряд ли их
971. 47:29пройдут так сразу с наскока, либо они, в
972. 47:31принципе, могут стать более среднесрочно
973. 47:34завершением вот этого локального
974. 47:36восходящего трека. Опять-таки, всё будет
975. 47:39зависеть от, а, потенциальной
976. 47:42способности пробить пробить эти уровни у
977. 47:45ГМК нариском келя.
978. 47:58United Medical Group. Здесь как бы тоже
979. 48:01абсолютно нейтральная техническая
980. 48:02картина, нет никакого там локального
981. 48:05сигнала. Вот. Ээ сейчас можно
982. 48:08рассматривать движение как в очень
983. 48:10амплитудном боковике. Там с верхней
984. 48:13границы это порядка 690 руб. Вот. И
985. 48:18нижняя границы - это порядка 574
986. 48:23540 руб. Вот. Э, ну, здесь техническая
987. 48:27картина полностью нейтральна.
988. 48:30М,
989. 48:33поэтому, в принципе,
990. 48:35тактика может быть такой: просадки,
991. 48:38просадки, которые идут там, а, до
992. 48:42нижней границы данного диапазона, их
993. 48:44потихоньку можно осторожно выкупать.
994. 48:51полюс. Здесь коррекция как бы затянулась
995. 48:54и на текущий момент, то есть даже это не
996. 48:56коррекция, полюс пока не показал
997. 48:58разворота нисходящей тенденции. Всё
998. 49:01пришло на те же самые предыдущие уровни
999. 49:04и подходит к ключевым поддержкам,
1000. 49:11э, на которых когда-то польс уже был.
1001. 49:13Вот. И вновь, э, цена подходит к этим
1002. 49:16отметкам. район,
1003. 49:18э, 896
1004. 49:20930
1005. 49:22руб. А вот этот диапазон вот. Но,
1006. 49:26естественно, с пользом нужно быть
1007. 49:28осторожным. Много, э, важных
1008. 49:30фундаментальных факторов накладывается
1009. 49:32на бумагу. Вот поэтому стоит понимать,
1010. 49:34что это чисто такой технический взгляд.
1011. 49:43Так, ну и Россети, Московский регион.
1012. 49:48Если посмотреть, э здесь мы видим, что
1013. 49:51сработало, отработало сопротивление на
1014. 49:54уровне стопериодной скользящей средний.
1015. 50:00Ну и, в принципе, в рядом у нас есть две
1016. 50:03поддержки. Одна поддержка, а
1017. 50:071 5360.
1018. 50:10Вот. И вторая поддержка - это, а, рубль
1019. 50:1340 ровно. Вот. От этих диапазонов, в
1020. 50:17принципе, можно пробовать,
1021. 50:20а, пробовать выкупать, а-а,
1022. 50:24выкупать Россети московские дела.
1023. 50:33Так, ну и наши новинки технические,
1024. 50:35которые мы добавили за бумагами, за
1025. 50:37которыми следим. Э, позитив.
1026. 50:40Э, позитив пока явного технического
1027. 50:42сигнала на покупку нету. Позитив подошёл
1028. 50:45у нас к потенциальным уровням
1029. 50:48сопротивления, достаточно важным. Э, это
1030. 50:52опять-таки верхняя граница локального
1031. 50:54нисходящего ценового канала.
1032. 50:57Вот поэтому важно смотреть, будет ли
1033. 51:00здесь некий технический импульс для
1034. 51:03дальнейшего роста. Он будет в случае
1035. 51:06закрытия выше, э, 1.70 руб., то есть
1036. 51:10пробой-выход из этого ценового канала. э
1037. 51:13такой достаточно очевидный, и это будет
1038. 51:16хорошим сигналом
1039. 51:18на то, что вот этот локальный нисходящий
1040. 51:20тренд ломается,
1041. 51:23ломается и может быть потенциально более
1042. 51:25хороший рост.
1043. 51:28Либо если эти уровни срабатывают, то у
1044. 51:31нас есть диапазон такой более глубокой
1045. 51:34коррекции, стариодной скозящей средней.
1046. 51:37Вот где, в принципе, опять
1047. 51:40бумагу можно будет потихоньку набирать.
1048. 51:44Так, Озон фармацевтика. Здесь, в
1049. 51:46принципе, всё нейтрально.
1050. 51:49Пока как бы не дошли ни до ключевых
1051. 51:51поддержек, ни до ключевых уровней
1052. 51:54сопротивления. Также не дошли.
1053. 51:57И Промомет. Промомет ракетит. Ну,
1054. 52:01ракетит прежде всего он, к сожалению,
1055. 52:04пока не акции его ракетят.
1056. 52:06Ракетит промомет в плане бизнеса, в
1057. 52:10плане объёмов.
1058. 52:14и роста прибыли. Вот. Но тем не менее
1059. 52:17акции на текущий момент у нас находятся
1060. 52:20опять-таки перед серией крупных
1061. 52:23сопротивлений. Значит, первый диапазон
1062. 52:27сопротивлений - это район
1063. 52:29двухсотпериодный скользящий средний и
1064. 52:31локальный, а локальный максимум, которые
1065. 52:34у нас были э в начале августа. И
1066. 52:38буквально вот, э,
1067. 52:42неделю, неделю назад. Вот. И второй
1068. 52:45важный, э, диапазон уровней - это
1069. 52:48верхняя граница нисходящего ценового
1070. 52:50канала локального по а Промомеду.
1071. 52:54Это отметки 41-415
1072. 52:58руб. Аэ конкретный, хороший, сильный
1073. 53:02технический сигнал будет в случае
1074. 53:04преодоления этих сопротивлений. Вот это
1075. 53:08может означать то, что по Промомеду
1076. 53:11в любой момент может начать развиваться
1077. 53:14достаточно уверенный восходящий тренд.
1078. 53:18Все результаты компании к этому
1079. 53:20максимально
1080. 53:21благоволят.
1081. 53:23Вот они достаточно сильные. То есть это
1082. 53:25по-прежнему рекордный рост выручки, один
1083. 53:28из рекорднейших ростов прибыли.
1084. 53:31Вот поэтому фундаментальная подложка,
1085. 53:33фундаментальная база есть с точки зрения
1086. 53:35технического сигнала. То есть вот здесь
1087. 53:37осталось дождаться пробития ключевых
1088. 53:40диапазонов сопротивления.
1089. 53:44Так, друзья, на это обзо на этом обзор у
1090. 53:46нас
1091. 53:48технически
1092. 53:49интересных
1093. 53:52картин у нас завершён. Вот, э, наша
1094. 53:56презентационная часть, она тоже на этом.
1095. 53:59Так, она ещё у нас не завершена.
1096. 54:01Подождите, мы ещё не посмотрели
1097. 54:07несколько важных моментов.
1098. 54:12Так, э, это актуальные компании нашего
1099. 54:16портфеля вот на двадцать шестой,
1100. 54:18двадцать седьмой год. Традиционно здесь
1101. 54:20мы делим всё на четыре категории. Вот
1102. 54:24три категории - это внутренние источники
1103. 54:26роста компании. И четвёртая - это
1104. 54:27ситуативная категория, которая связана с
1105. 54:32ставками и тем эффектом, которые он
1106. 54:34оказывает на экономику и на компанию.
1107. 54:38Изменений у нас здесь никаких нету.
1108. 54:40Компании Рост у нас по-прежнему
1109. 54:42состоятся технологии Сбербанк, ГМК РНИ,
1110. 54:45Полюс,
1111. 54:46MD Medical Group, UMG и Россе
1112. 54:49московский. Компании, которые у нас
1113. 54:51имеют текущую доценку - это Сбербанк
1114. 54:54Крусал, Росси Московский регион.
1115. 54:57Компания, которые у нас потенциально
1116. 54:59могут обеспечить привлекательный
1117. 55:01дивидендный доход Сбербанк и Росси
1118. 55:03Московский регион. Это топы по, скажем
1119. 55:06так,
1120. 55:09живым фиксированным дивидендам. И Сургут
1121. 55:11Нефтегаз Преф, э, это история валютного
1122. 55:15курса на конец года. Пока мы видим, что
1123. 55:18валюта
1124. 55:21достаточно неплохо выросла, на что акции
1125. 55:23прифыргутнефтегаза отреагировали
1126. 55:25достаточно вяло и плохо. То есть обычно
1127. 55:28мы всегда имели
1128. 55:31корреляцию немного другого плана, э того
1129. 55:34плана, что валюта растёт, условно
1130. 55:37говоря, там на 5%
1131. 55:41акции
1132. 55:43экспортёров и компаний выручи которых
1133. 55:45привязаны к валюте.
1134. 55:47растут, например, там на 10 и более
1135. 55:50проценто. То есть здесь
1136. 55:53работал такой вот некий рычаг именно в
1137. 55:56эту сторону. Вот сейчас мы видим
1138. 55:58наоборот, прифы сургут нефтегаза у нас
1139. 56:01выглядит достаточно пока вяло, в то
1140. 56:03время как валюта подрастает, потому что,
1141. 56:05вероятно, мнение рынка такое, то, что
1142. 56:08рост локальный и, э, до конца этого
1143. 56:12года, до зимы он может сдуться. Вот. Но
1144. 56:16каждый день здесь будет решающий,
1145. 56:19определяющий. Вот если мы увидим то, что
1146. 56:22валютный курс не собирается как бы очень
1147. 56:25глубоко корректироваться или вообще в
1148. 56:27принципе завершать свой восходящий
1149. 56:29тренд, то прифыстругут нефтегазы в один
1150. 56:32прекрасный момент начнут резко догонять
1151. 56:35валюту, потому что они должны, э, не
1152. 56:38только догнать по всей как бы а классике
1153. 56:42жанра, но и перегнать к тому же валюту.
1154. 56:45То есть в моменте рост должен быть более
1155. 56:48намного более агрессивный.
1156. 56:50Ну и компании, на которых максимально
1157. 56:53положительно
1158. 56:55влияет снижение процентной ставки. Ну и
1159. 56:57вообще, которые, можно сказать,
1160. 56:59зависимые, в большей степени зависимы от
1161. 57:01уровня ставок в экономике. Это Русал и
1162. 57:03ГМ Canриски.
1163. 57:05А у обоих компаний достаточно весомый
1164. 57:09значительный долг. Вот. Но для Русала
1165. 57:11это имеет особо критическое значение.
1166. 57:16Так, друзья, на этом всё.
1167. 57:19На этом как раз наша презентационная
1168. 57:21часть завершена, и сейчас я тогда
1169. 57:23переходу перехожу сразу
1170. 57:27к ответам на ваши вопросы. Вопросы,
1171. 57:29которые были заданы
1172. 57:32у нас прежде всего до трансляции.
1173. 58:13Так, переходим к вопросам. Так, сейчас
1174. 58:19прибавлю максимально масштаб, чтобы всем
1175. 58:21было видно.
1176. 58:27Так, первый вопрос от Сергея. Николай,
1177. 58:29здравствуйте. А доль акции
1178. 58:31распределяются равномерно между собой
1179. 58:33или есть ещё какой-то нюанс? Спасибо.
1180. 58:37Дол акции распределяется, конечно,
1181. 58:38неравномерно. То есть вы это можете
1182. 58:40визуально видеть,
1183. 58:42то есть зайдя в
1184. 58:46наш сервис клуб инвесторов.
1185. 58:50Так, сейчас я постараюсь всё наглядно
1186. 58:53продемонстрировать. Зайдя в сервис наш
1187. 58:56клуб инвесторов, вот, и откройте
1188. 58:59публичный модельный инвестиционный
1189. 59:01портфель.
1190. 59:04Э там по акциям. Вот первый без
1191. 59:06исполнения наш основной портфель. И вы
1192. 59:09на диаграмме, естественно, увидите на
1193. 59:11диаграмме структуру портфеля увидите,
1194. 59:14что доли неравномерные и, в принципе,
1195. 59:17они достаточно сильно различаются.
1196. 59:19Вот, э,
1197. 59:29поэтому, да, здесь никакого равномерного
1198. 59:32распределения
1199. 59:34нету. э доли в бумагах разные. Вот. Но
1200. 59:38также здесь стоит понимать, что
1201. 59:41конкретная доля в бумаге - это некое
1202. 59:43отражение,
1203. 59:45а, ну, можно сказать, нашего отношения к
1204. 59:47этой бумаге или той, э, силой и
1205. 59:51значимости инвестиционной идеи, которая
1206. 59:53есть в данной бумаге с нашей точки
1207. 59:55зрения. Естественно, в наиболее
1208. 59:57перспективных бумагах, ну, которые как
1209. 1:00:00бы соответствуют нашей инвестиционной
1210. 1:00:02стратегии. Вот
1211. 1:00:05доли у нас повышена, максимально
1212. 1:00:07повышена. Здесь вот на текущий момент у
1213. 1:00:09нас явно повышены доля там МДМГ мать и
1214. 1:00:13дитя,
1215. 1:00:15повышенная доля у нас Россети Московский
1216. 1:00:17регион,
1217. 1:00:19повышенная дольк
1218. 1:00:21и прифы сургут нефтегаза там. И Сбербанк
1219. 1:00:25у нас тоже на текущий момент имеет в
1220. 1:00:27целом повышенную доль относительно
1221. 1:00:28портфель.
1222. 1:00:36Так, надеюсь, ответ на вопрос понятен.
1223. 1:00:39А движемся дальше.
1224. 1:00:48Так, следующий вопрос от Максима.
1225. 1:00:52А, так, Николай, добрый день. Вопрос по
1226. 1:00:55НМТП. Как оцениваете полугодовые
1227. 1:00:57результаты и как скажется продажа части
1228. 1:01:00акции 20% новому собственнику? Если
1229. 1:01:02можно подробнее про э про сделку.
1230. 1:01:08Э-э ну здесь э никаких особо
1231. 1:01:12подробностей вот про параметры сделки
1232. 1:01:15нам пока неизвестны.
1233. 1:01:17Вот
1234. 1:01:20продажа двадцатипроцентного
1235. 1:01:24пакета акции, э
1236. 1:01:27как бы не утрачивает основного контроля
1237. 1:01:30Транснефти вот над
1238. 1:01:34НМТП. Поэтому как бы принципиально здесь
1239. 1:01:36как бы с точки зрения корпоративных
1240. 1:01:39рисков или корпоративной политики здесь
1241. 1:01:41ничего не меняется. Вот. А полгодовые
1242. 1:01:45результаты оцениваем достаточно
1243. 1:01:47нейтрально вот у НМТП.
1244. 1:01:52То есть, ну, как бы есть компании,
1245. 1:01:53которые намного ярче и лучше отчитались.
1246. 1:01:56Вот к НМТП там есть небольшие вопросы.
1247. 1:02:00Вот. Ну, естественно, самое главное то,
1248. 1:02:02что с нашей точки зрения на текущий
1249. 1:02:04момент это, безусловно компания, которая
1250. 1:02:07находится в зоне риска. А, в зоне риска,
1251. 1:02:10потому что,
1252. 1:02:12э, мы видим, что там наш противник, э,
1253. 1:02:19в общем-то, применяет такую комплексную
1254. 1:02:21стратегию по попытке, а, попытке выноса
1255. 1:02:27там нефтяной перерабатывающей
1256. 1:02:28инфраструктуры.
1257. 1:02:30Вот. АМТП, хоть и объёмы там,
1258. 1:02:35в принципе, просили упали, если
1259. 1:02:37сравнивать там с теми годами, которые
1260. 1:02:39были
1261. 1:02:41до СВО. Но это остаётся тоже одним из
1262. 1:02:44важных ключевых торговых портов. Э нефть
1263. 1:02:48по нему тоже идёт, отгружается, там
1264. 1:02:51объёмы там снизились, да. Аэ, вот, э,
1265. 1:02:55много пошло там по северному морскому
1266. 1:02:57пути. Вот. И, в общем-то, ключевой
1267. 1:03:00нефтяной терминал сейчас стал это
1268. 1:03:02Устьлуга
1269. 1:03:04на северо-западе.
1270. 1:03:06Вот. Но НМТП тоже играет важную роль.
1271. 1:03:08Но, к сожалению, из-за этого это теперь
1272. 1:03:11компания, которая находится в зоне
1273. 1:03:13риска. А пока мы видим, что противник не
1274. 1:03:16наш не предпринимал каких-то явных
1275. 1:03:19попыток атак на подобного рода нефтяную
1276. 1:03:24инфраструктуру. Вот. Ну, потому что,
1277. 1:03:26естественно, вынести транспортировку
1278. 1:03:28нефти намного сложнее, чем, например,
1279. 1:03:31там, э, переработку или,
1280. 1:03:35э, там морскую транспортировку в
1281. 1:03:38танкерах. Вот. Но рано или поздно как бы
1282. 1:03:42степень эскалации может быть такой, что
1283. 1:03:44дойдут и до этого.
1284. 1:03:47Поэтому сейчас как бы для нас даже
1285. 1:03:51результаты, наверное, конкретно
1286. 1:03:53полугодовые отходят чуть на второй план.
1287. 1:03:55И на первый план выходит
1288. 1:03:58управление потенциальными рисками,
1289. 1:04:00которые могут быть сейчас абсолютно
1290. 1:04:01абсолютно форс-мажорными.
1291. 1:04:05Так, следующий вопрос от Евгения. Так,
1292. 1:04:07уважаемый Финплан, пожалуйста, дайте
1293. 1:04:08ответ, какая же инфляция?
1294. 1:04:11А,
1295. 1:04:14а какая же инфляция у нас в России? ЦБ
1296. 1:04:16говорит 6,2%. Виталий скромно намекнул
1297. 1:04:19на 14%. Сегодня на РБК сообщили, что
1298. 1:04:23борщевой набор, э, подорожал по
1299. 1:04:25сравнению с прошлым годом на 20-38%.
1300. 1:04:28Если такая высокая инфляция, то о каком
1301. 1:04:30снижении ключевой ставки может идти
1302. 1:04:32речь? Спасибо. Ну, здесь как бы
1303. 1:04:35однозначно регулирующий орган,
1304. 1:04:37Центральный банк, он там не
1305. 1:04:39ориентируется отдельно на там борщевой
1306. 1:04:42набор или что-то такое. Она
1307. 1:04:44ориентируется на, а, там, комплексную
1308. 1:04:46инфляцию, вот, или,
1309. 1:04:49как бы, на
1310. 1:04:51полный индекс
1311. 1:04:53CPI, вот, либо на стержневой индекс, э,
1312. 1:04:57инфляционный, который, скажем так,
1313. 1:05:00очищен от волатильных компонент.
1314. 1:05:03Вот. Но регулирующий орган опирается там
1315. 1:05:07не на домыслы, не на там различные
1316. 1:05:10статьи отдельные, там самостоятельные
1317. 1:05:11подчёты инфляции, он опирается на а-э ту
1318. 1:05:16инфляционную статистику, которая ему
1319. 1:05:18предоставляет Росстат по инфляции. И
1320. 1:05:21исходя из этого уже предпринимаются
1321. 1:05:24все действия.
1322. 1:05:26Вот поэтому
1323. 1:05:29речь о снижении ключевой ставки
1324. 1:05:32по-прежнему стоит на повестке дня.
1325. 1:05:34Вопрос как бы только траектории
1326. 1:05:37-
1327. 1:05:39данного снижения и времени, на которое
1328. 1:05:42это может
1329. 1:05:43может растянуться.
1330. 1:05:47Вот. Также стоит понимать, что некоторые
1331. 1:05:50вещи, которые как бы иногда выдёргивают
1332. 1:05:52из контекста, это получаются очень такие
1333. 1:05:56яркие кликбейтные заголовки.
1334. 1:05:59Вот что, например, там борщевой набор
1335. 1:06:01подорожал там на 20-40%, условно говоря.
1336. 1:06:06Вот. Э, но здесь нужно просто понимать,
1337. 1:06:09как считается инфляция. Она считается по
1338. 1:06:11по абсолютно различным товарным группам,
1339. 1:06:14э, там, куда входит там тоже там и
1340. 1:06:16недвижимость, и аренда недвижимости, и
1341. 1:06:19там отечественные автомобили,
1342. 1:06:20произведённые там на ээ соответственно
1343. 1:06:23на первичном рынке иномарке и продажи на
1344. 1:06:26вторичном рынке. То есть это всё тоже
1345. 1:06:28идёт в инфляционную картину. Помимо
1346. 1:06:31этого ещё, естественно, там и борщевой
1347. 1:06:33набор, и, э, цены там на на остальные
1348. 1:06:36овощи и фрукты, плюс там, э, э сектор
1349. 1:06:41услуг,
1350. 1:06:42плюс это там турагенты, туроператоры и
1351. 1:06:46так далее. Всё это даёт вот общую
1352. 1:06:49инфляционную картину, которой нам сейчас
1353. 1:06:52э нет смысла не доверять. Вот вообще
1354. 1:06:56здесь стоит сказать, что у каждого
1355. 1:06:57инфляция она своя. То есть
1356. 1:07:02и зависит от неких таких целей, целей
1357. 1:07:05инвестирования. Вот по различным
1358. 1:07:07товарным группам э инфляция тоже может,
1359. 1:07:11в принципе, быть разной. То есть я, к
1360. 1:07:13сожалению, не знаю, в каком контексте
1361. 1:07:15Виталий про это сказал, про 14%. Может
1362. 1:07:18быть, это было наоборот сказано про а
1363. 1:07:22какие-то моменты в прошлом, вот, а не в
1364. 1:07:24будущем. Вот. Но, в принципе, позиция у
1365. 1:07:27нас
1366. 1:07:28она согласована, она такая, то, что, э,
1367. 1:07:35в целом мы видим, что инфляционное
1368. 1:07:37давление, оно снижается, потому что
1369. 1:07:39ставки достаточно высокие. Вот и
1370. 1:07:43м как бы сейчас этот процесс
1371. 1:07:44подконтрольный. А снижение процентной
1372. 1:07:47ставки оно, конечно же, будет. Вопрос
1373. 1:07:49только в том, что оно будет, скорее
1374. 1:07:51всего, достаточно медленным.
1375. 1:07:54и более продолжительным по времени. Так,
1376. 1:07:58надеюсь, тоже ответ, вопрос понятен.
1377. 1:08:05Так, Ирина пишет: "Добрый вечер.
1378. 1:08:07Проанализируйте, пожалуйста, акции
1379. 1:08:09Nvidia. Что говорит техонализ? А, пойдёт
1380. 1:08:12на перехай.
1381. 1:08:17Ну, естественно, Nvidia одна из самых на
1382. 1:08:19текущий момент таких тоже, как обычно.
1383. 1:08:23хайповых историй.
1384. 1:08:45Так, с технической точки зрения мы
1385. 1:08:47посмотреть, конечно, можем.
1386. 1:09:21Итак, Nvidia, вот, собственно, графика
1387. 1:09:24Nvidia на текущий момент. А
1388. 1:09:28что здесь можно сказать? То, что
1389. 1:09:31главный технический элемент, который как
1390. 1:09:34бы сразу у нас
1391. 1:09:36бросается в глаза, который мы
1392. 1:09:38подчёркиваем, то, что акции движутся у
1393. 1:09:39нас сейчас в, э, достаточно таком
1394. 1:09:43уверенном, размеренном, а, восходящем,
1395. 1:09:46э, ценовом канале. Данный ценовой канал
1396. 1:09:48у нас по сути
1397. 1:09:51зародился с начала двадцать пятого года.
1398. 1:09:54Ну и вот фактически практически 2 года с
1399. 1:09:58периодами достаточно глубоких коррекций,
1400. 1:10:01но рост продолжается.
1401. 1:10:04Вот э в моменте, если посмотреть, здесь
1402. 1:10:06нет каких-либо технических сигналов ни
1403. 1:10:09на покупку, ни на продажу по nvid. Вот
1404. 1:10:13здесь действует следующее правило, то,
1405. 1:10:15что
1406. 1:10:17trend is your friend, то есть тренд ваш
1407. 1:10:19друг. А всегда стоит пытаться
1408. 1:10:22действовать по направлению тренда прежде
1409. 1:10:25всего. Тут мы видим, что тренд
1410. 1:10:27откровенно положительно восходящий.
1411. 1:10:29Недавно, кстати, протестировали
1412. 1:10:30старидную сказщую среднюю, оттолкнулись
1413. 1:10:32от неё, ушли выше. Поэтому чисто
1414. 1:10:37статистически у нас большая вероятность
1415. 1:10:39того, что данный тренд продолжится.
1416. 1:10:42Вот. Ну а технический анализ нам может
1417. 1:10:44показать уже конкретно некие цели. А
1418. 1:10:48куда нас привести может данный тренд?
1419. 1:10:51Цели - это верхняя граница данного, а
1420. 1:10:54восходящего ценового канала. Всё будет
1421. 1:10:56зависеть от времени подхода. То есть
1422. 1:10:58когда это случится, через 2 месяца,
1423. 1:10:59через 3 месяца, через год, через 2 года
1424. 1:11:03и так далее. Вот. Но пока точка
1425. 1:11:05притяжения, она находится выше. Она
1426. 1:11:08находится выше. Она находится по верхней
1427. 1:11:10границе восходящего восходящего тренда.
1428. 1:11:14Поэтому, в принципе, с технической точки
1429. 1:11:16зрения акции Nvidia можно держать. Вот.
1430. 1:11:19А единственное, что стоит смотреть за
1431. 1:11:22диапазоном
1432. 1:11:24стопериодный, двухсотпериодной сказщи
1433. 1:11:25средний. Ну, как последний, последний
1434. 1:11:28наиболее такой железный аргумент - это
1435. 1:11:32там уровень двухсотперидный скозящий
1436. 1:11:33средний, э, 192,
1437. 1:11:37э,
1438. 1:11:39199 руб. Точнее, долларов 199 долларов э
1439. 1:11:44по этой бумаге, если эти уровни
1440. 1:11:47проходятся вниз, вот, то это существенно
1441. 1:11:51ухудшает техническую картину. То есть
1442. 1:11:53это говорит, в принципе, о завершении
1443. 1:11:55вообще всего восходящего тренда, э-э,
1444. 1:11:59выпадения из этого диапазона.
1445. 1:12:02Вот. А, но тем не менее, вот поскольку
1446. 1:12:06восходящий тернджатся, то у нас чисто
1447. 1:12:10математическая вероятность здесь больше
1448. 1:12:12того, что он продолжится. И на текущий
1449. 1:12:14момент будут
1450. 1:12:17попытки достигнут целей в районе 263, а
1451. 1:12:22272 доллара.
1452. 1:12:27Так, надеюсь, понятен ответ на вопрос.
1453. 1:12:34Движемся дальше.
1454. 1:12:46Так, следующий вопрос от Дмитрия.
1455. 1:12:48Николай, добрый день. К сожалению, вы
1456. 1:12:51всё реже ведёте эфир. Вы продолжите
1457. 1:12:52работу в компании Финплан. Э,
1458. 1:12:57Дмитрий, ну вопрос как бы, то есть ответ
1459. 1:13:01он внутри своего вопроса находится. То
1460. 1:13:03есть если бы я не работал в компании
1461. 1:13:04Finплан, то эфиры бы я не вёл. Вот.
1462. 1:13:09Просто наш клуб инвесторов, он
1463. 1:13:12эволюционирует.
1464. 1:13:14Вот он выходит на новые уровни.
1465. 1:13:17А как бы
1466. 1:13:20немалый вклад э вносит Виталий в,
1467. 1:13:24естественно, в деятельность развития
1468. 1:13:25клуба инвесторов. Ключевой вклад вносит
1469. 1:13:28он. Вот поэтому у нас просто происходит
1470. 1:13:31некое,
1471. 1:13:33скажем так, органическое движение,
1472. 1:13:35органическое развитие, развитие клубов.
1473. 1:13:41Более разносторонний охват различной
1474. 1:13:44тематики. Вот Виталий он более подробно
1475. 1:13:47освещает, рассказывает про результаты
1476. 1:13:50работы портфелей,
1477. 1:13:52портфелей ПИФА, э, фонда и так далее.
1478. 1:13:58Я, конечно, остаюсь с вами, периодически
1479. 1:14:02буду появляться, вести эфиры. Вот. Но
1480. 1:14:05для того, чтобы было некое контентное
1481. 1:14:07разнообразие, вот у нас сейчас наши
1482. 1:14:10эфиры, они, скажем так, становятся
1483. 1:14:13более,
1484. 1:14:15э,
1485. 1:14:17такие более более всеобъемлющими с
1486. 1:14:19разными участниками и большим охватом
1487. 1:14:23событий.
1488. 1:14:26Так, следующий вопрос. Анатолий, ваше
1489. 1:14:28мнение по Сургутнефтегаз?
1490. 1:14:31Здесь сразу важно как бы разделить, э,
1491. 1:14:36потому что есть принципиальная разница
1492. 1:14:38между обыкновенными бумагами
1493. 1:14:40Сургутнефтегаза и привилегированными.
1494. 1:14:43Вот вопрос, какие бумаги вас интересуют,
1495. 1:14:46какими бумагами вы владеете.
1496. 1:14:48Касательно обыкновенных акций
1497. 1:14:51Сургутнефтегаза, то, ну, это некая такая
1498. 1:14:54загадка
1499. 1:14:56российского рынка, в общем-то, загадка,
1500. 1:14:58которая остаётся без ответа уже где-то
1501. 1:15:01на протяжении 20 лет. Э,
1502. 1:15:08потому что это ультрадешёвая компания.
1503. 1:15:12Вот, э, ну, 20 лет это я махнул. То есть
1504. 1:15:15Сургутнефтегаз активно стал наращивать
1505. 1:15:18свою валютную подушку с 2010 года. Вот,
1506. 1:15:23э, ну не 20, э, 16 лет получается эта
1507. 1:15:27загадка неразгаданная.
1508. 1:15:29Вот то, что компания, э, стоит
1509. 1:15:32ультродёшево.
1510. 1:15:33Вот компания
1511. 1:15:36всю как бы свою маржу, все средства
1512. 1:15:39регулярно инвестировала в накопление
1513. 1:15:43значительной э валютной подушки кэша.
1514. 1:15:48Естественно, это этот кэш у
1515. 1:15:49Сургутнефтегаза там не пачками долларов,
1516. 1:15:52там где-то в кабинет в кабинетах там на
1517. 1:15:55складах, можно сказать, уже а сложены
1518. 1:15:58они. Это там валютные депозиты.
1519. 1:16:01Вот.
1520. 1:16:03Но главная фишка этой компании, то, что
1521. 1:16:06она непонятно зачем, но методично на
1522. 1:16:08протяжении последних 16 лет копит,
1523. 1:16:11копит, копит, копит валюту на своём
1524. 1:16:13балансе. Вот. И валюта там столько
1525. 1:16:16накопилась. То есть в рублёвом
1526. 1:16:17эквиваленте это порядка 6,5 триллин руб.
1527. 1:16:226,5 триллин руб., друзья, ну это там 1/3
1528. 1:16:26российского бюджета. Вот. Вот. Или там
1529. 1:16:29это несколько бюджетов регионов, там
1530. 1:16:31бюджет Москвы, там, например. Вот. А
1531. 1:16:36зачем она копит эти деньги, как бы
1532. 1:16:38непонятно. Акционерная стоимость от
1533. 1:16:41этого не раскрывается.
1534. 1:16:43Вот единственное, что через
1535. 1:16:45привилегированные акции
1536. 1:16:48результатами от переоценки данной
1537. 1:16:50подушки компания делится
1538. 1:16:53как бы вполне справедливо, регулярно
1539. 1:16:56делится своими
1540. 1:16:58акционерами, владельцами
1541. 1:17:00привилегированных акций. Вот поэтому в
1542. 1:17:04обычке Сургута мы никаких принципиальных
1543. 1:17:09идей не видим. Вот. То есть компания
1544. 1:17:12прежде всего
1545. 1:17:14м ставит любого инвестора в тупик
1546. 1:17:18своим поведением, своей деятельностью.
1547. 1:17:20То есть компания не инвестирует,
1548. 1:17:22компания покупает валюту, просто её
1549. 1:17:24складывает
1550. 1:17:26на протяжении там последних 16 лет.
1551. 1:17:30Ээ поэтому это достаточно странно. М и
1552. 1:17:35это главное объяснение того, что оценка
1553. 1:17:38Сургутнефтегаза
1554. 1:17:39крайне низкая. То есть там сколько вот
1555. 1:17:41там единицу приблизительно ПП стоит,
1556. 1:17:44даже иногда меньше единицы стоит ПЕ.
1557. 1:17:47Вот. Но стоит понимать, что это не вот
1558. 1:17:49не не та недооценка, на которую нужно
1559. 1:17:53бросаться вот так сказать ээ
1560. 1:17:57с открытым забралом. Вот. Потому что это
1561. 1:17:59недооценка, которая обусловлена
1562. 1:18:02определёнными факторами, странными и
1563. 1:18:05неизвестными факторами. А вот прифы
1564. 1:18:08сургут нефтегаза
1565. 1:18:10здесь собственно другая история. То есть
1566. 1:18:12здесь дивиденды платятся исходя из,
1567. 1:18:15ну
1568. 1:18:17не исходя из этого платит дивиденды, а в
1569. 1:18:20случае значительной валютной переоценки.
1570. 1:18:23Вот положительный в Сургутнефтегаза
1571. 1:18:25образуется значительная прибыль, а по
1572. 1:18:27уставу 10% от чистой прибыли ПРСБУ
1573. 1:18:31Сургутнефтегаз должен заплатить в виде
1574. 1:18:33дивидендов
1575. 1:18:35по привилегированным акциям.
1576. 1:18:37Вот поэтому в целом прифы нам нравятся,
1577. 1:18:42но стоит понимать, что это всё связано
1578. 1:18:45только с валютными перспективам и
1579. 1:18:47увязано это конкретно с валютными
1580. 1:18:49перспективами.
1581. 1:18:51И важны здесь две точки. Две точки. Это
1582. 1:18:54первая стоимость валюты на последний
1583. 1:18:57рабочий день
1584. 1:18:59предыдущего года. Вот. И какая будет
1585. 1:19:02стоимость валюты на последний рабочий
1586. 1:19:04день текущего года? Только между этими
1587. 1:19:07двумя точками будет определяться,
1588. 1:19:11э, переоценка, аэ, переоценка данных
1589. 1:19:14валютных активов. То, что валюта будет
1590. 1:19:17делать там расти, падать там внутри
1591. 1:19:19этого периода в течение года, то есть
1592. 1:19:21это никакого значения не имеет. Имеет
1593. 1:19:23значение только финальная финальная
1594. 1:19:25точка. Вот. А,
1595. 1:19:28ну, есть предположение, то, что,
1596. 1:19:32э, валютный курс будет постепенно
1597. 1:19:34смягчаться. дабы сгладить ситуацию с
1598. 1:19:38дефицитом бюджета, повысить нефтегазовые
1599. 1:19:42доходы.
1600. 1:19:45Вот поэтому, возможно, у нас будет до
1601. 1:19:48конца года ещё наблюдаться определённая
1602. 1:19:50некая умеренная девальвация, и это будет
1603. 1:19:53очень положительно для прифовнефте
1604. 1:19:55игазо. Вот, э, ну, уровни там,
1605. 1:20:00э, скажем так, по грубым подсчётам,
1606. 1:20:04потому что, во-первых, отчётность Ургут
1607. 1:20:06Нанефтегаза, это сейчас сплошные кресты,
1608. 1:20:09там всё закрыто, там вся информация
1609. 1:20:11закрыта абсолютно. Вот. Но по как бы
1610. 1:20:14нашим старым моделям, по грубым
1611. 1:20:16подсчётам, условно говоря, курс доллара
1612. 1:20:20в районе 90
1613. 1:20:22на конец на конец текущего года.
1614. 1:20:26будет обеспечивать дивидендную
1615. 1:20:27доходность под 18
1616. 1:20:32под 18% по прифамсу работники газа. Если
1617. 1:20:36это 95, то есть это обеспечение
1618. 1:20:39дивиденной доходности там порядка, а
1619. 1:20:4223-24%.
1620. 1:20:44То есть это это, ну, это высокая высокая
1621. 1:20:46дивидендная доходность, вот, за которую
1622. 1:20:49рынок должен будет побороться
1623. 1:20:51существенно.
1624. 1:20:52Как бы что должно будет вылиться в рост
1625. 1:20:55бумаг прифов Сургнутнефтегаза? Вопрос
1626. 1:20:57остаётся только в одном. Дест, какой
1627. 1:20:59будет валютный курс, какой будет
1628. 1:21:01валютный тренд до конца этого года?
1629. 1:21:05Так, как всегда, длинный рассказ. Э, по
1630. 1:21:08теме, не по теме. Вот. Но надеюсь,
1631. 1:21:11Анатолий, понятно.
1632. 1:21:15понятен смысл моего посыла.
1633. 1:21:18Так, следующий вопрос Владимира. Добрый
1634. 1:21:20вечер, Николай Виталий
1635. 1:21:23показывал в клубе калькулятор финансовой
1636. 1:21:26свобод. Доступ к этому калькулятору
1637. 1:21:27возможен членом клуба. И как его можно
1638. 1:21:29найти? А
1639. 1:21:34так по финансовому калькулятору, да,
1640. 1:21:36конечно. То есть это
1641. 1:21:39доступно членам клуба. Вот. пишите в чат
1642. 1:21:43нашей клиентской поддержки, то есть или
1643. 1:21:45можете задать, а, задать вопрос в чатах
1644. 1:21:49клуба нашего, там в либо в Телеграме,
1645. 1:21:52либо в Максе, вам там прямую ссылку там
1646. 1:21:54на калькулятор откинут, а, и сможет
1647. 1:21:57сможете как бы пользоваться.
1648. 1:22:02А
1649. 1:22:06так, ну, собственно, всё. Это был
1650. 1:22:09единственный вопрос у Владимира. Так,
1651. 1:22:11вопрос следующий Семёна. Есть ли драйвер
1652. 1:22:14роста у полюса? Будут ли спекулятивные
1653. 1:22:18закупы акции, пока не на дне? Так, по
1654. 1:22:21мнению финплана дно российского
1655. 1:22:23фондового рынка
1656. 1:22:25пробито или ещё нет?
1657. 1:22:35Так, ну давайте по порядку. Есть ли
1658. 1:22:37драйверы росту полюса? Да, они есть, но
1659. 1:22:39они более долгосрочные. Вот дело в том,
1660. 1:22:41что в полисе складывается, ну, такая
1661. 1:22:44локально противоречивая картина.
1662. 1:22:48То есть, с одной стороны, компания
1663. 1:22:50напрямую говорит то, что у неё упадут
1664. 1:22:53объёмы, э, объёмы добычи и выработки
1665. 1:22:57годного металла, э, в текущем году
1666. 1:23:01порядка на на 10%. Вот там, по-моему, на
1667. 1:23:0513% они упали за прошлый год. Вот. И
1668. 1:23:09компания прямо говорит, что и в этом
1669. 1:23:10году объёмы, э, соответственно,
1670. 1:23:14переработки, отгрузки, реализации, они
1671. 1:23:16тоже упадут приблизительно на 10%. А, то
1672. 1:23:19есть, ну, компания, которая стагнирует,
1673. 1:23:22а это сразу, естественно, как бы
1674. 1:23:26настораживает это минус. С другой
1675. 1:23:28стороны, перспективы роста есть, есть
1676. 1:23:31значительные.
1677. 1:23:33С одной стороны, это конъюнктурные
1678. 1:23:35перспективы.
1679. 1:23:36Вот. Потому что
1680. 1:23:39интерес к золоту, а, по-прежнему
1681. 1:23:41стабильный. Эээ, как периодически в
1682. 1:23:45информационных, э, агентствах и лентах
1683. 1:23:48мелькает информация то, что мировые
1684. 1:23:51центральные банки, они
1685. 1:23:53продолжают закупки золота. И как бы
1686. 1:23:56основной лидер здесь Китай,
1687. 1:23:59который продолжает скупать золото.
1688. 1:24:01А единственное как бы физическое
1689. 1:24:04давление, это было последний кризис, вот
1690. 1:24:08и война США с Ираном, блокировки
1691. 1:24:11Армунзского пролива и так далее. То есть
1692. 1:24:13вот, ну, кризисные ситуации на самом
1693. 1:24:15деле никогда не повторяются. Они все
1694. 1:24:17разные вот там по своей природе,
1695. 1:24:20структуре и так далее. То есть обычно
1696. 1:24:22золото всегда считалось это контр
1697. 1:24:25таким кризисным активом. То есть, если
1698. 1:24:27вы не знаете, что купить и везде видятся
1699. 1:24:31риски, то там покупайте золото. Вот. Э,
1700. 1:24:35но в текущем вот в текущем локальном э
1701. 1:24:38моменте и так таком перманентном кризисе
1702. 1:24:41это не работает. Вот мы видели, что,
1703. 1:24:44казалось бы, там обострение
1704. 1:24:45геополитическое, самое самое то покупать
1705. 1:24:49золото, но золото наоборот начало
1706. 1:24:51падать, потому что как бы здесь его
1707. 1:24:54физически стали продавать страны.
1708. 1:24:57Персидского залива, там част Саудовская
1709. 1:25:00Аравия,
1710. 1:25:04Объединённые Арабские Эмираты и так
1711. 1:25:05далее. Вот стали продавать для того,
1712. 1:25:07чтобы просто закрывать дыры в своих
1713. 1:25:09бюджетах. Вот из-за там блокировки
1714. 1:25:13армузского пролива, из-за там обстрелов,
1715. 1:25:17потерь, которые им Иран, Иран устроил,
1716. 1:25:20вот они вынуждены были продавать
1717. 1:25:23золотовалютные резервы, продавать
1718. 1:25:24золото, давить рынок этим самым. чтобы
1719. 1:25:27просто избежать своих
1720. 1:25:29бюджетных проблем.
1721. 1:25:33А поэтому первое, конъюнктурные
1722. 1:25:36драйверы. У нас может вырасти само
1723. 1:25:38золото, а
1724. 1:25:42плюс золото - это валютный актив,
1725. 1:25:44который как котируется в валюте. Поэтому
1726. 1:25:47здесь как бы
1727. 1:25:51полюс как экспортёр, такой
1728. 1:25:53псевдоэкспортёр, для него также выгодно
1729. 1:25:57рост курса валюты. Поэтому, потому что
1730. 1:26:00золото в рублях от этого будет
1731. 1:26:01становиться только дороже.
1732. 1:26:07А вот и второе - это производственные,
1733. 1:26:10то есть конъюнктурные факторы сейчас с
1734. 1:26:11высокой степени вероятности они могут
1735. 1:26:13сложиться в пользу, в пользу полюса.
1736. 1:26:17Вот. То есть рано или поздно там
1737. 1:26:19закончатся продажи странам странам
1738. 1:26:21Персидского залива своих золотовалютных
1739. 1:26:24резервов. Ээ
1740. 1:26:27с другой стороны, у нас есть перспектива
1741. 1:26:30э потенциальной также девальвации всё
1742. 1:26:32равно до конца этого года. То есть в
1743. 1:26:34любом случае лучше посмотреть,
1744. 1:26:37к какому диапазону валютный курс у нас
1745. 1:26:39придёт там, условно говоря, к в декабре
1746. 1:26:43месяце. Поэтому и эти две конъюнктуры
1747. 1:26:45могут наложиться, и тогда у полюса будет
1748. 1:26:49уже как бы вокруг него будет совершенно
1749. 1:26:51другая эмоциональная картина. Второе -
1750. 1:26:53это производственные шансы. Ну, то есть
1751. 1:26:56производственные драйверы, запуск сухого
1752. 1:26:58лого. Но как бы стоит познать, что это
1753. 1:27:01не сейчас, это 2030 год, э, либо 2031
1754. 1:27:08год, даже запуск
1755. 1:27:11полноценная отдача от сухого лога. Вот
1756. 1:27:14поэтому пока
1757. 1:27:17а пока это только некие такие
1758. 1:27:19долгосрочные перспективы, а пока полюс
1759. 1:27:21стагнирует по, э, по объёму производства
1760. 1:27:25реализации.
1761. 1:27:27Вот. Ну вот такая вот ситуация.
1762. 1:27:29парадоксально, то есть локально всё как
1763. 1:27:30бы не очень, а более глобально всё
1764. 1:27:34лучше. Будут ли спекулятивный закуп
1765. 1:27:37закупки акций пока не на дне? М пока мы
1766. 1:27:40не пришли к такому решению. Вот мы, в
1767. 1:27:43принципе, не хотим особо делать
1768. 1:27:45спекулятивных закупок. Хочется делать
1769. 1:27:48более
1770. 1:27:49там обоснованные фундаментальные
1771. 1:27:51закупки. Но в тот момент, когда у нас
1772. 1:27:54существенно улучшится внешний фон, как
1773. 1:27:56бы, и, по крайней мере, часть основных
1774. 1:27:59рисков таких неприятных спадёт.
1775. 1:28:05Так, по мнению фин финплана, дно
1776. 1:28:08российского фондового рынка пробито или
1777. 1:28:10ещё нет?
1778. 1:28:11А, пробито. М, ну, оно не пробито на
1779. 1:28:15текущий момент, но я думаю, что вы имели
1780. 1:28:17в виду не пробито, а пройдено оно или
1781. 1:28:20нет. То есть будет ли у нас обновление
1782. 1:28:23минимумов или нет. Вот. А здесь пока
1783. 1:28:30как бы наша позиция остаётся достаточно
1784. 1:28:32твёрдой. Вот то, что существенного
1785. 1:28:35обновления минимумов мы не ждём, как бы.
1786. 1:28:38Но здесь стоит понимать, что на текущий
1787. 1:28:41момент мы не можем рассуждать только в
1788. 1:28:43рамках там финансовых, экономических
1789. 1:28:45парадигм.
1790. 1:28:47Есть существенный фактор форс-мажорных
1791. 1:28:50рисков. вот, и там военных рисков, вот,
1792. 1:28:53которые могут вмешаться вообще в
1793. 1:28:55абсолютно в абсолютно любой момент, и
1794. 1:28:58это может повлиять на э абсолютно любые
1795. 1:29:01акции. Вот тогда дно, конечно, будет
1796. 1:29:05возможно пробито. по текущей ситуации,
1797. 1:29:08по текущей картине. Если существенно
1798. 1:29:10негатива геополитического просто не как
1799. 1:29:13бы докидают, то с очень высокой степени
1800. 1:29:16вероятности минимумы, которые там, а,
1801. 1:29:21самый минимумы, которые локальные мы
1802. 1:29:23видели там в м июле месяце, они, скорее
1803. 1:29:28всего, пройдены уже пройдены, и к ним
1804. 1:29:32возврата быть не должно, если только
1805. 1:29:35туда не толкнут. Опять-таки вот
1806. 1:29:38форс-мажорный фактор извне.
1807. 1:29:41Так, надеюсь, ответил на наш вопрос.
1808. 1:29:43Движемся дальше.
1809. 1:29:54А Дмитрий пишет: "Добрый вечер, не успел
1810. 1:29:57вместе с вами продать облигации Центр
1811. 1:29:59резерва. На текущий момент цена уже 15%.
1812. 1:30:01Ваше мнение, сумеет ли компания
1813. 1:30:04расплатиться долгами или уже всё
1814. 1:30:06потеряно и нужно продавать, э, с текущий
1815. 1:30:08целом,
1816. 1:30:10к сожалению, но я думаю, что с очень
1817. 1:30:12высокой степенью вероятности
1818. 1:30:15мм компания уже не сможет ни с чем
1819. 1:30:18расплатиться, и она пойдёт просто на
1820. 1:30:20физическую процедуру банкротства и
1821. 1:30:22делистинга.
1822. 1:30:24Вот. Аэ
1823. 1:30:27м хотя может быть всякое. Шансы есть и
1824. 1:30:30на положительный исход. Вот это всё как
1825. 1:30:32бы не
1826. 1:30:34носит однозначного такого стопроцентно
1827. 1:30:37стопроцентно вероятностного исполнения.
1828. 1:30:40Мм
1829. 1:30:43поэтому шансы остаются.
1830. 1:30:49Цена 15% - это уже откровенно дефолтная
1831. 1:30:52цена. Вот что компания сейчас конкретно
1832. 1:30:57задефолтит.
1833. 1:31:02Вот. И здесь уже, скажем так, должен
1834. 1:31:05действовать такой подход. Ну, с нашей
1835. 1:31:07точки зрения, вот угадать в текущей
1836. 1:31:10ситуации там невозможно. То есть
1837. 1:31:14компания заплатит, не заплатят, там
1838. 1:31:16найдут где-то денег там или не найдут.
1839. 1:31:19Вот, ээ, угадать что практически
1840. 1:31:21невозможно. Вот лучше действовать,
1841. 1:31:23исходя из, ну, некого
1842. 1:31:27личного,
1843. 1:31:29лично вашего ощущение по рискам. Ну, мы,
1844. 1:31:32например, когда у нас тоже такие
1845. 1:31:34ситуации были, вот там последнее, э,
1846. 1:31:38центррезерв мы вовремя продали, а вот
1847. 1:31:40Пушкинское не продали, немножко, скажем
1848. 1:31:42так, пожадничали.
1849. 1:31:44Вот. И м сейчас мы мыслим таким
1850. 1:31:47категориям, что там доля в этой
1851. 1:31:50облигации она за счёт там тоже снижения
1852. 1:31:53падения она упала там до 0,3% там от
1853. 1:31:56нашего портфеля. Вот. То есть абсолютно
1854. 1:31:59несущественная величина. Поэтому даже
1855. 1:32:01если они полностью официально
1856. 1:32:03задефолтят, там кредиторы ничего не
1857. 1:32:06получат. Вот. Ну это потери, небольшие
1858. 1:32:10потери, там 1,3% в вашем портфеле. Вот.
1859. 1:32:14Но как бы есть шансы, что стрельнёт
1860. 1:32:16просто
1861. 1:32:18просто, скажем так, вот на удачу. Вот.
1862. 1:32:22Аэ поэтому если
1863. 1:32:26не хотите потерять эти 15% совсем, то
1864. 1:32:29однозначно нужно продавать. Вот. Э
1865. 1:32:32потому что там положение оно банкротное.
1866. 1:32:36А если всё же пытаться сохранить эти
1867. 1:32:4015%, то, ну вот, э, здесь уже просто как
1868. 1:32:45бы ждать, ждать, куда
1869. 1:32:49кривая вырут.
1870. 1:32:56Вот. Но здесь наше мнение такое, то что
1871. 1:32:59сейчас компания, конечно, влетит в
1872. 1:33:00дефолт. И сможет ли она в дальнейшем
1873. 1:33:03расплатиться,
1874. 1:33:05погасить это, это тоже очень-очень
1875. 1:33:08большой вопрос.
1876. 1:33:27Так, Анатолий пишет: "Вопрос, прошу
1877. 1:33:29рассмотреть следующие облигации".
1878. 1:33:36Так, ну, здесь прямо очень-очень много
1879. 1:33:38перечисленно осинов. Э, есть ли риски
1880. 1:33:42продолжать их держать в портфеле?
1881. 1:33:45Так, ну давайте попробуем хотя бы для
1882. 1:33:47начала понять характер.
1883. 1:33:51Что это? Вопрос, что это за бумаги
1884. 1:33:53конкретно?
1885. 1:34:17Так, первый Осин,
1886. 1:34:19который я посмотрел,
1887. 1:34:23так это Артген Биотех.
1888. 1:34:26А, смотрим, естественно, показатели
1889. 1:34:28компании.
1890. 1:34:39доль собственного капитала 41%,
1891. 1:34:42рентабельность отрицательная, то есть
1892. 1:34:44компания зашла в убыток, э, выручек
1893. 1:34:48растёт где-то на 8%.
1894. 1:34:53Не сказать, что как бы мага безрисковая,
1895. 1:34:57риски есть, но пока они, скажем так,
1896. 1:34:59терпимы и потенциально контролируемы.
1897. 1:35:06Так, ну вот если здесь посмотреть
1898. 1:35:07полугодовую прибыль, то вот в так
1899. 1:35:11четвёртый квартал двадцать пятого года
1900. 1:35:12был убыток, а конкретно
1901. 1:35:16за э
1902. 1:35:19второй квартал
1903. 1:35:21текущего года здесь уже прибыль прибыль.
1904. 1:35:25Поэтому как бы здесь у нас
1905. 1:35:27рентабельность считается по скользящей
1906. 1:35:30по скользящей прибыли. Скользящая
1907. 1:35:33прибыль, естественно, получается
1908. 1:35:34отрицательная, но если локально
1909. 1:35:35посмотреть на а
1910. 1:35:41второй квартал, то тут есть прибыль.
1911. 1:35:43Вот. Ну, с учётом того, что доль
1912. 1:35:46собственного капитала у бумаги всё-таки
1913. 1:35:48под 40 за 40%,
1914. 1:35:51ну, в принципе,
1915. 1:35:54данную бумагу можно оставить держать.
1916. 1:35:57Вот. Но внимательно следить за прибылью,
1917. 1:36:00чтобы это не переходило в крупные
1918. 1:36:04убытки.
1919. 1:36:05То есть, чтобы компания просто не
1920. 1:36:07влетела, не словила убыток.
1921. 1:36:20Так, ну возьмём ещё AS.
1922. 1:36:26Посмотрим.
1923. 1:36:42Так, это Атом энергопром бумаги. Ну, в
1924. 1:36:45принципе, Атом Энергопром. Бумага нам из
1925. 1:36:48известная, хорошая. Вот, э, как бы мы её
1926. 1:36:54также иногда привлекали в портфеле.
1927. 1:37:00Аэ здесь это достаточно безопасная
1928. 1:37:03бумага. Вот. Ну, во-первых, отрасль
1929. 1:37:06такая ключевая, стратегически важная. А
1930. 1:37:09доль собственного капитала, ну,
1931. 1:37:11практически, если округлить, 43%.
1932. 1:37:13Рентабельность невысокая, 419, но она
1933. 1:37:16есть. То есть, в принципе, в прибыли
1934. 1:37:18работает. Поэтому
1935. 1:37:22на текущий момент эти бумаги выглядят
1936. 1:37:24достаточно безопасными. То есть это это
1937. 1:37:27можно
1938. 1:37:29продолжать держать в портфель.
1939. 1:37:36Так, ну ещё один тикер, точнее син.
1940. 1:37:51Так, это облигация Лазист.
1941. 1:38:00Опять-таки смотрим на показатели.
1942. 1:38:06Так, прибыль есть 14,7%
1943. 1:38:10ренталь, собственно, потал доль,
1944. 1:38:11собственно 34,3%.
1945. 1:38:14Так, кредиты и займы имеются, но, в
1946. 1:38:16принципе,
1947. 1:38:18немного.
1948. 1:38:22А так, ну, здесь картина по этой бумаге
1949. 1:38:25достаточно, в принципе, положительная.
1950. 1:38:29То есть, несмотря на то, что доль
1951. 1:38:30собственных капитал подснижена,
1952. 1:38:33вот, но как бы это те риски, на которые
1953. 1:38:35в текущих условиях можно можно пойти.
1954. 1:38:38Поэтому здесь вердикт, что
1955. 1:38:46достаточно безопасно.
1956. 1:38:48Так, ну и последний Асин.
1957. 1:39:05Так, а вот эта облигация ПКТ, первый
1958. 1:39:07конте контейнерный терминал.
1959. 1:39:14Смотрим на показатели.
1960. 1:39:19Так, доходность
1961. 1:39:21бумаг достаточно высокая, но неспроста.
1962. 1:39:24То есть рентабельность на минимальном
1963. 1:39:26уровне 77%.
1964. 1:39:28Вдоль собственного капитала у нас 34 и
1965. 1:39:33и 3%.
1966. 1:39:35Вот. Ну, здесь, в принципе, как бы
1967. 1:39:38вердикт такой же. Э пока а держать
1968. 1:39:43достаточно безопасно. То есть пока можно
1969. 1:39:45держать. Единственное, что опять-таки
1970. 1:39:46отслеживать новостной фонд по этой
1971. 1:39:48бумаге и следить за выходом аэ
1972. 1:39:52отчётности, э, какая прибыль формируется
1973. 1:39:56у
1974. 1:39:59аэ компании. Вот. И
1975. 1:40:02м в зависимости от этого, то есть будет
1976. 1:40:04ли изменение показателей, будет ли
1977. 1:40:06падение доли собственно
1978. 1:40:08доль собственного падения рентабельности
1979. 1:40:10и так далее. То есть не допускать, самое
1980. 1:40:12главное смотреть за прибылью.
1981. 1:40:15квартальный
1982. 1:40:17не допускать захода в убыток компании в
1983. 1:40:20убыток.
1984. 1:40:36Так, ну, все осины мы рассмотрели,
1985. 1:40:39которые были представлены.
1986. 1:40:50Так, поэтому Анатолий, надеюсь, ответил
1987. 1:40:52а ответил на ваш вопрос. Так, вопрос ли
1988. 1:40:56Лили, так купил облигацию РЖД. Оферта
1989. 1:41:01путаферта
1990. 1:41:03в мае двадцать девятого года. Сегодня
1991. 1:41:05пришло письмо по электронной почте о
1992. 1:41:07досрочном погашении, период действия
1993. 1:41:10предложения.
1994. 1:41:13Итак, ээ, до конца мая,
1995. 1:41:18с 22 мая двадцать девятого года по 28
1996. 1:41:22мая двадцать девятого года.
1997. 1:41:25А дата окончания приёма инструкции
1998. 1:41:29депозитарим банка
1999. 1:41:31ТБ
2000. 1:41:34а это уже декабрь двадцать шестого года.
2001. 1:41:37Так интересно, на мой вопрос банк
2002. 1:41:39ответил, что мне надо звонить эмитенту,
2003. 1:41:42то есть в РШД это ошибка или
2004. 1:41:46так в само в самом деле может быть.
2005. 1:41:49Скорее всего, это какая-то путаница
2006. 1:41:51ошибка. Вот. Потому что
2007. 1:41:57как бы скорее всего, судя по всем датам,
2008. 1:42:00речь идёт о именно там путаферте
2009. 1:42:04двадцать девятого года.
2010. 1:42:10Почему как бы
2011. 1:42:12ВТБ устанавливает дату приёма окончания
2012. 1:42:16всех заявок декабрь двадцать шестого
2013. 1:42:18года? Как бы непонятно. Ну, возможно,
2014. 1:42:21действительно
2015. 1:42:23тот случай, когда можно там, например,
2016. 1:42:25позвонить или написать в, э, ирразление
2017. 1:42:31компании, вот, и уточнить у них этот
2018. 1:42:33вопрос. Мне, к сожалению, конкретно про
2019. 1:42:37такие вот нюансы с бумагами RЖD, э, пока
2020. 1:42:41ничего неизвестно.
2021. 1:42:57Александр пишет: "Прокомментируйте
2022. 1:42:59компанию ЛСР как имитент облигации.
2023. 1:43:01Горизонт 2-3 года. Отчёт с большим
2024. 1:43:03убытком". Компания это объясняет как
2025. 1:43:05списание зарубежных активов плюс
2026. 1:43:08огромный 2 с раза рост премий
2027. 1:43:11топ-менеджмента
2028. 1:43:12при не очень хорошем отчёте.
2029. 1:43:15А смотрите, строительный сектор сейчас
2030. 1:43:19априори один из самых опасных, самых э
2031. 1:43:22самых рискованных секторов секторов. Вот
2032. 1:43:26поэтому мы -э бумаг э принципиально
2033. 1:43:29бумаг -э
2034. 1:43:33данного сектора э в портфеле не держим,
2035. 1:43:37не рискуем. Вот. Э
2036. 1:43:43да, ЛСР, конечно, компания хорошая. Вот,
2037. 1:43:46но, во-первых, была не раз она замечена
2038. 1:43:50во всяких разных нехороших корпоративных
2039. 1:43:53уловках там.
2040. 1:43:55мажоритарий сам себе дарил акции, вот
2041. 1:43:59там списывал с балансовых счетов
2042. 1:44:03и так далее. Вот. А поэтому
2043. 1:44:05корпоративный бэкграунд у ЛСР не очень.
2044. 1:44:09Вот при
2045. 1:44:12с учётом всех остальных факторов. Вот,
2046. 1:44:15то есть это и
2047. 1:44:23показатели эмиттента.
2048. 1:44:25Вот и текущие показатели облигации.
2049. 1:44:30Вот нам видится это всё-таки достаточно
2050. 1:44:33рисковано. И мы облигации застройщиков
2051. 1:44:36пока ЛСР, в частности в портфеле не
2052. 1:44:39берём.
2053. 1:44:51Так, прокомментируйте компанию
2054. 1:44:52Delпоorts. Как комитент облигации Порт
2055. 1:44:54стоит. Компания полностью переходит
2056. 1:44:57под Росатом.
2057. 1:45:00М, ну, скажем так, для обликционеров то,
2058. 1:45:03что компания переходит под Росатом, на
2059. 1:45:05самом деле это факт суть нейтральный.
2060. 1:45:11Вот у Делапорца когда-то были очень
2061. 1:45:13хорошие показатели.
2062. 1:45:15Ну вот и это была действительно компания
2063. 1:45:17такая интересная,
2064. 1:45:24интересная.
2065. 1:45:26Так, сейчас загрузится страница,
2066. 1:45:30посмотрим на показатели.
2067. 1:45:53Так, показатели, в принципе, продолжают
2068. 1:45:55оставаться хорошими. Ретабельность 24%,
2069. 1:45:58доль собственных капитал 60%.
2070. 1:46:03Так, неплохо.
2071. 1:46:24Так, да, показатели хорошие.
2072. 1:46:25Единственное, что стоит понимать, что
2073. 1:46:27это очень малый бизнес по объёмам. Вот,
2074. 1:46:31э,
2075. 1:46:34объёмы совершенно небольшие вот у
2076. 1:46:36бумаги,
2077. 1:46:38точнее у бумаги, у компании. Вот поэтому
2078. 1:46:40здесь все риски, все риски, скажем так,
2079. 1:46:45менее крупного корпоративного игрока э
2080. 1:46:48здесь присутствуют. Но по самим
2081. 1:46:50показателям компания продолжает
2082. 1:46:52выглядеть достаточно хорошо. То есть
2083. 1:46:53доль, собственно, 60%,
2084. 1:46:56рентабельность достаточно высокая, в
2085. 1:46:57убытке здесь не залетели. Э-э,
2086. 1:47:01там с прибылью всё о'кей. Вот поэтому
2087. 1:47:04рентабельность тоже на хорошем, на
2088. 1:47:06стабильно хорошем уровне. Вот на
2089. 1:47:09небольшую долю в широко
2090. 1:47:11диверсифицированный портфель. Вот, э,
2091. 1:47:15как бы такой вариант можно, теоретически
2092. 1:47:17можно рассматривать.
2093. 1:47:30Так,
2094. 1:47:33и последний вопрос тоже от Александра.
2095. 1:47:36Консультант брокер рассказал, что не у
2096. 1:47:38всех муниципальных бумаг есть гарантия
2097. 1:47:39от Минфина. Многие муниципалитеты, э,
2098. 1:47:43областные, городские согласовывают
2099. 1:47:45параметры размещения этих облигаций.
2100. 1:47:48Мифин осуществляет контроль за их
2101. 1:47:50бюджетами. В случае возникновения
2102. 1:47:52проблем их спасут. Как отличить,
2103. 1:47:57ээ, есть такие гарантии или нет?
2104. 1:48:08Так, к сожалению, не знаю, как ээ
2105. 1:48:12с ходу не могу на ваш вопрос ответить.
2106. 1:48:14Вот
2107. 1:48:15с таким моментом мы не сталкивались. Вот
2108. 1:48:18мы постараемся об этом узнать.
2109. 1:48:19продублируйте ваш вопрос, а, в чат, э,
2110. 1:48:23клуба инвесторов. Вот, и
2111. 1:48:26наши эксперты как бы попытаются
2112. 1:48:29прозондировать данную ситуацию. Вот. И
2113. 1:48:32чуть позже вам тогда на этот вопрос уже
2114. 1:48:34в чате ответит.
2115. 1:48:37Я, к сожалению, не сталкивался вот с
2116. 1:48:41подобной ситуацией, подобным
2117. 1:48:44поиском решения данного вопроса,
2118. 1:48:47поэтому, к сожалению, ничего
2119. 1:48:48прокомментировать не могу.
2120. 1:48:51Так, друзья, вопросы, которые у нас
2121. 1:48:52заранее были заданы, подошли к концу.
2122. 1:48:55Так, надеюсь, всем всё понятно. Ну, если
2123. 1:48:58как бы непонятно, вы присутствуете на
2124. 1:49:00трансляции сегодня, то можно как бы
2125. 1:49:03задать, уточнить вопрос. Так, посмотрю,
2126. 1:49:06что у нас ещё было в чате. Какие вопросы
2127. 1:49:09были в чате?
2128. 1:49:13Так.
2129. 1:49:20Так вот, Алексей писал: "Добрый вечер,
2130. 1:49:22какие
2131. 1:49:24важные факторы сложились вокруг пояса?
2132. 1:49:26Почему он, э, почему он
2133. 1:49:29продолжает стремиться к тем уровням, э,
2134. 1:49:33которым
2135. 1:49:35эмоционально падал после отказа от
2136. 1:49:38дивидендов?
2137. 1:49:42Первое сейчас это конъюнктурное давление
2138. 1:49:44на полюс, потому что вот отчётность
2139. 1:49:47полугодовая полюса вышла, показатели
2140. 1:49:50существенно снизились, существенно
2141. 1:49:51просели, потому что в этот период золото
2142. 1:49:53падало, корректировалось
2143. 1:49:55первый момент. Потом полюс
2144. 1:49:57скажем так, такая, ну, условно говоря,
2145. 1:49:59социально нагруженная компания.
2146. 1:50:02Вот они делали там добровольные
2147. 1:50:05пожертвование в бюджет государства,
2148. 1:50:07перечисления. Вот,
2149. 1:50:10по слухам, вроде как в обмен на то, что
2150. 1:50:12не будет винфолтекса.
2151. 1:50:15Вот. Но тем не менее, как бы компанию
2152. 1:50:17дополнительно грузит и положительного
2153. 1:50:20такого фона вокруг неё не создаёт.
2154. 1:50:37Так, э,
2155. 1:50:41так, Слан пишет: "Скажите, пожалуйста,
2156. 1:50:42стоит ли держать Новатек?" А с нашей
2157. 1:50:45точки зрения, пока нет. То есть пока
2158. 1:50:49конъюнюктура конкретно не изменилась,
2159. 1:50:51вот то
2160. 1:50:54как бы в Новатеке существенных таких
2161. 1:50:57супер прорывных идей нету.
2162. 1:51:06Так, Эльвер пишет: "Добрый день. Нет ли
2163. 1:51:09новостей по уральской кузнице?"
2164. 1:51:11Каких-то ключевых вот определяющих
2165. 1:51:14новостей нету. Вот,
2166. 1:51:19как только будут, то мы обязательно,
2167. 1:51:21скажем так, их оценим и выпустим наш
2168. 1:51:23специально там аналитический пост с тем,
2169. 1:51:26что мы планируем там делать или не
2170. 1:51:28делать с уральской кузницей.
2171. 1:51:40Так, ээ,
2172. 1:51:43Сергей пишет: "Добрый вечер, что скажете
2173. 1:51:45по облигации?"
2174. 1:51:47Так, Асим тут прилагается.
2175. 1:51:49С чем
2176. 1:51:51Так, с чем связана такая волатильность?
2177. 1:51:57Так, давайте посмотрим на
2178. 1:52:19Так, облигация
2179. 1:52:29Так, авто
2180. 1:52:3201
2181. 1:53:01Так, ну, э,
2182. 1:53:08с чем бывает связано волатильность в
2183. 1:53:10таких бумагах? Она бывает связана только
2184. 1:53:12с одним. То, что либо появился слух,
2185. 1:53:16либо появилось сомнение какое-то на
2186. 1:53:18рынке, то, что
2187. 1:53:21там будет выплата купона или будет там,
2188. 1:53:24условно говоря, какой-то первый купонный
2189. 1:53:27дефолт.
2190. 1:53:28Вот только с этим связана волатильность.
2191. 1:53:31там в основном на облигационном рынке,
2192. 1:53:34ну, в частности корпоративных облигаций
2193. 1:53:36локальных, то есть исключительно со
2194. 1:53:38слухами.
2195. 1:53:39А так, давайте посмотрим на показатели
2196. 1:53:42заодно компании. То есть потенциально
2197. 1:53:44возможна тут такая ситуация или нет.
2198. 1:53:47Вдоль собственных катало 17%,
2199. 1:53:49рентабельность 46%.
2200. 1:53:51Да, конечно, придоль собственного
2201. 1:53:53капитала 17%. То есть здесь
2202. 1:53:57м
2203. 1:53:58дефолт можно словить на раз-два. Вот
2204. 1:54:01очень легко, потому что долг большой.
2205. 1:54:04А в любом случае понятно, что сейчас его
2206. 1:54:06обслуживать сложно, трудно. Вот поэтому,
2207. 1:54:15отвечая на на ваш вопрос, текущая
2208. 1:54:18волатильность связана с тем, что рынок
2209. 1:54:19пытается пересмотреть, переосмыслить
2210. 1:54:22риски того, что данная компания влетит в
2211. 1:54:25дефолт.
2212. 1:54:52Так.
2213. 1:55:07Так, Константин пишет: "Добрый вечер,
2214. 1:55:09облигации МГК упали на 25%, ждать или
2215. 1:55:12продавать?" Э,
2216. 1:55:16так, ну вот, МГК у нас нет, но как
2217. 1:55:17правило там дыма без огня не бывает. То
2218. 1:55:20есть всё это вот достаточно мелкие
2219. 1:55:22компании, которые там какой-то просто
2220. 1:55:24определённый период времени достаточно
2221. 1:55:27хайповали там за счёт там роста
2222. 1:55:29результатов и так далее. Но как бы мы
2223. 1:55:33прекрасно видели, что компания пока
2224. 1:55:37то есть крайне не готова -э там
2225. 1:55:41демонстрировать суперстабильный
2226. 1:55:42результат.
2227. 1:55:44Вот поэтому
2228. 1:55:49вопрос вашего отношения к риску. Также
2229. 1:55:52вот мы, в частности, чтобы риски как бы
2230. 1:55:55купировать, закрывали бы позиции,
2231. 1:55:58продавали.
2232. 1:56:14Так, Валентина пишет: "Сегодня очень
2233. 1:56:15упала облигация.
2234. 1:56:18Так, на 16% какие по ней рекомендации?"
2235. 1:56:21Так, ну давайте выясним сначала, что за
2236. 1:56:23бумага.
2237. 1:57:08А так облигация Девар. Ну, Девар - это
2238. 1:57:11известный эмитнт, который стоит одной
2239. 1:57:14ногой, так сказать, уже в могиле и в
2240. 1:57:17банкротстве.
2241. 1:57:19Вот поэтому,
2242. 1:57:23а, так, с чем был связан вопрос, напомню
2243. 1:57:26себе.
2244. 1:57:40А так наши рекомендации по по ней, по по
2245. 1:57:44этой бумаге, э,
2246. 1:57:55ну, во-первых,
2247. 1:57:57данной бумаги нет. наших портфелях
2248. 1:57:59облигационных
2249. 1:58:00как бы
2250. 1:58:02не были и не рассматриваем.
2251. 1:58:08Вот. Хотя внешне выглядит всё достаточно
2252. 1:58:11э
2253. 1:58:15всё неплохо. Доль, собственно, 60%,
2254. 1:58:18рентабельность 19%.
2255. 1:58:25Так, выручка. Выручка немного растёт.
2256. 1:58:51Вот. Ну, опять-таки
2257. 1:58:53бумаги просели.
2258. 1:58:56Здесь, как говорится, дыма без огня не
2259. 1:58:58бывает. Э, компания, мм,
2260. 1:59:02вот если мы посмотрим показатели,
2261. 1:59:05то по оборотам это мелкий бизнес. Вот у
2262. 1:59:09нас была когда-то бумага, по-моему,
2263. 1:59:11Девара, вот, но мы её продали как раз
2264. 1:59:13из-за рисков мелкого бизнеса. Вот.
2265. 1:59:16Оборот здесь чуть больше, чем
2266. 1:59:21полмиллиарда. Вот. Ну, как бы для
2267. 1:59:24бизнеса это мало. Это мало. Поэтому все
2268. 1:59:27вот риски, которые присущи таким вот
2269. 1:59:30мелким компаниям, они здесь как бы в
2270. 1:59:32полной мере представлены.
2271. 1:59:52Так, вопрос. Забыл, с чем был связан
2272. 1:59:54вопрос.
2273. 1:59:55наши рекомендации по ней. Мы из неё
2274. 1:59:57давно вышли. Вот. И сейчас также
2275. 1:59:59считаем, что для снижения рисков стоит
2276. 2:00:03выйти.
2277. 2:00:08Так, Юрий пишет: "Никой, спасибо за
2278. 2:00:09конференцию, как всегда интересно,
2279. 2:00:11полезно". Так, спасибо за обратную
2280. 2:00:13связь, Юрий. Так, Андрей пишет: "Никай,
2281. 2:00:15как всегда
2282. 2:00:17информативно, интересно, полезно.
2283. 2:00:19Спасибо за конференцию. Спасибо, Андрей,
2284. 2:00:21за обратную связь".
2285. 2:00:23Так, Лилия пишет: "Большое спасибо за
2286. 2:00:26конференцию, ответы на
2287. 2:00:30за ответы". Так, ну, друзья, я вижу, что
2288. 2:00:35вы пишите обратную связь. Вот вопросы, в
2289. 2:00:38общем-то, у нас подошли к концу.
2290. 2:00:40Спасибо. Содержательно интересно.
2291. 2:00:41Спасибо, Николай. Благодарю за
2292. 2:00:43конференцию, информацию. Спасибо большое
2293. 2:00:45за конференцию. Очень полезно. Хорошего
2294. 2:00:47вечера писал Станислав. Друзья, всем
2295. 2:00:49большое спасибо за обратную связь, кто
2296. 2:00:51написал обратную связь по конференции.
2297. 2:00:54Вот. Кто не написал, тоже можете
2298. 2:00:56писаться. Там было интересно, полезно,
2299. 2:00:59что-то новое для себя подчерпнули,
2300. 2:01:02узнали. Самое главное даже не новое, а
2301. 2:01:04получилось ли у вас как бы
2302. 2:01:06скорректировать, определить для себя и
2303. 2:01:08уточнить вашу локальную тактику,
2304. 2:01:11стратегию вот по управлению портфелем на
2305. 2:01:14ближайшее время? помогло ли вам это
2306. 2:01:16как-то сориентироваться и определить для
2307. 2:01:19себя какие-то важные ключевые решения.
2308. 2:01:23Вот именно это мы ставим главной целью
2309. 2:01:26наших наших конференций. Помочь вам
2310. 2:01:29максимально эффективно управлять а вашим
2311. 2:01:32капиталом,
2312. 2:01:33отвечая на вопросы и рассказывая
2313. 2:01:36различные важные,
2314. 2:01:39ключевые, а иногда просто нюансы, тонкие
2315. 2:01:42нюансы по, а, различным рынкам,
2316. 2:01:45компаниям, событиям и так далее. Так,
2317. 2:01:48друзья, был очень рад со всеми
2318. 2:01:51увидеться. Вот. На сегодня тогда наша э
2319. 2:01:55конференция, встречи завершена. Вот.
2320. 2:01:58Если у кого какие-то возникнут
2321. 2:02:00дополнительные вопросы, нужны
2322. 2:02:01дополнительные уточнения, пояснения, то
2323. 2:02:05пишите в наши чаты клубы инвесторов. Они
2324. 2:02:08по-прежнему работают в Телеграме, в
2325. 2:02:10Максе, то есть куда кому удобнее,
2326. 2:02:12пишите, там мы обязательно более
2327. 2:02:14подробно ответим вам на оставшиеся
2328. 2:02:16вопросы. На сегодня со всеми прощаюсь.
2329. 2:02:19Хочу пожелать, самое главное удачных
2330. 2:02:21инвестиций. Все предпосылки, в общем-то,
2331. 2:02:25к этому есть, к неплохому окончанию
2332. 2:02:27этого года, поэтому
2333. 2:02:30будем надеяться на лучшее. Всем спасибо,
2334. 2:02:33всем удачи, всем до свидания, друзья. До
2335. 2:02:35встречи.